嘉實理財通系列證券投資基金暨嘉實增長基金、嘉實穩(wěn)健基金和嘉實債券基金

　　2008年第二季度報告

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據(jù)本系列基金/基金合同規(guī)定，于2008年7月16日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　本系列基金/基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本系列基金招募說明書。

　　本系列基金由具有不同市場定位的三只基金構(gòu)成，包括相互獨立的嘉實增長證券投資基金、嘉實穩(wěn)健證券投資基金和嘉實債券證券投資基金。每只基金均為契約型開放式，適用一個基金合同和招募說明書。

　　本報告期為2008年4月1日起至2008年6月30日止。本報告期中的財務資料未經(jīng)審計。

　　§2 嘉實增長證券投資基金

　　2.1基金產(chǎn)品概況

　　■

　　2.2主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

　　2.2.1 主要財務指標單位：元

　　■

　　上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　2.2.2 基金凈值表現(xiàn)

　　（1）報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

　　■

　　（2）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況并與同期業(yè)績比較基準的變動進行比較

　　■

　　圖1:嘉實增長基金累計份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　（2003年7月9日至2008年6月30日）

　　注：按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效日起6個月內(nèi)為建倉期。報告期內(nèi)，本基金的各項投資比例符合基金合同第三部分（四（一）投資范圍和（四）各基金投資組合比例限制）的規(guī)定：

　　（1）投資于股票、債券的比例不低于基金資產(chǎn)總值的80%；（2）持有一家公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；（3）本基金與由基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%；（4）投資于國債的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的20%；（5）本基金的股票資產(chǎn)中至少有80%屬于本基金名稱所顯示的投資內(nèi)容；（6）法律法規(guī)或監(jiān)管部門對上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　由于基金規(guī)模或市場的變化導致的投資組合超過上述約定的比例不在限制之內(nèi)，但應在10個交易日內(nèi)進行調(diào)整，并符合相應的規(guī)定。

　　2.3投資組合報告

　　2.3.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　2.3.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　2.3.3 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　2.3.4 報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　2.3.5 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　2.3.6報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證明細

　　■

　　2.3.7 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券明細：無

　　2.3.8 投資組合報告附注

　　（1）報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在本報告編制日前一年內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未受到公開譴責和處罰。

　　（2）本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫之外的股票。

　　（3）其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　■

　　（4）持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細

　　■

　　（5）報告期內(nèi)獲得的權(quán)證資產(chǎn)：無

　　§3 嘉實穩(wěn)健證券投資基金

　　3.1基金產(chǎn)品概況

　　■

　　3.2 主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

　　3.2.1主要財務指標單位：元

　　■

　　上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　3.2.2 基金凈值表現(xiàn)

　　（1）報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

　　■

　　（2）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準的變動進行比較

　　■

　　圖2：嘉實穩(wěn)健基金累計份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　（2003年7月9日至2008年6月30日）

　　注：按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效日起6個月內(nèi)為建倉期。報告期內(nèi)，本基金的各項投資比例符合基金合同第三部分（四（一）投資范圍和（四）各基金投資組合比例限制）的規(guī)定：

　　（1）投資于股票、債券的比例不低于基金資產(chǎn)總值的80%；（2）持有一家公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；（3）本基金與由基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%；（4）投資于國債的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的20%；（5）本基金的股票資產(chǎn)中至少有80%屬于本基金名稱所顯示的投資內(nèi)容；（6）法律法規(guī)或監(jiān)管部門對上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　由于基金規(guī)模或市場的變化導致的投資組合超過上述約定的比例不在限制之內(nèi)，但應在10個交易日內(nèi)進行調(diào)整，并符合相應的規(guī)定。

　　3.3 投資組合報告

　　3.3.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　3.3.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　3.3.3 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　3.3.4 報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　3.3.5 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　3.3.6 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證明細

　　■

　　3.3.7 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券明細：無

　　3.3.8 投資組合報告附注

　　（1）報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在本報告編制日前一年內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未受到公開譴責和處罰。

　　（2）本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫之外的股票。

　　（3）其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　■

　　（4）持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細

　　■

　　（5）報告期內(nèi)獲得的權(quán)證資產(chǎn)

　　■

　　§4 嘉實債券證券投資基金

　　4.1基金產(chǎn)品概況

　　■

　　4.2主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

　　4.2.1 主要財務指標單位：元

　　■

　　上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　4.2.2基金凈值表現(xiàn)

　　（1）報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

　　■

　　（2）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準的變動進行比較

　　■

　　圖3:嘉實債券基金累計份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　（2003年7月9日至2008年6月30日）

　　注1：按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效日起6個月內(nèi)為建倉期。報告期內(nèi)，本基金的各項投資比例符合基金合同第三部分（四、（一）投資范圍和（四）各基金投資組合比例限制）的規(guī)定：

　　（1）投資于債券的比例不低于基金資產(chǎn)總值的80%；（2）投資于國債的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的20%；（3）投資于國債及信用等級為BBB級及以上（或者有高信用等級機構(gòu)或相當優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)擔保）的金融債、企業(yè)（公司）債（包括可轉(zhuǎn)債）等債券的比例不低于基金非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。前述信用等級是指由國家有權(quán)機構(gòu)批準或認可的信用評級機構(gòu)進行的信用評級；（4）本基金所投資的新股上市流通后持有期不超過六個月；（5）新股投資比例不超過基金資產(chǎn)總值的20％。

　　由于基金規(guī)模或市場的變化導致的投資組合超過上述約定的比例不在限制之內(nèi)，但應在10個交易日內(nèi)進行調(diào)整，并符合相應的規(guī)定。

　　注2：2008年4月11日，本基金管理人《關于變更嘉實債券證券投資基金基金經(jīng)理的公告》，劉熹先生任本基金基金經(jīng)理，劉夫先生不再擔任本基金經(jīng)理職務。

　　4.3 投資組合報告

　　4.3.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　4.3.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　4.3.3 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　4.3.4 報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　4.3.5 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　4.4.6報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證明細：無

　　4.4.7報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券明細：無

　　4.4.8投資組合報告附注

　　（1）報告期內(nèi)本基金投資的證券的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在本報告編制日前一年內(nèi)本基金投資的證券的發(fā)行主體未受到公開譴責和處罰。

　　（2）報告期末本基金持有的股票均為一級市場申購的新股或可轉(zhuǎn)換公司債轉(zhuǎn)換的股票。

　　（3）其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　■

　　（4）持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細

　　■

　　（5）報告期內(nèi)獲得的權(quán)證資產(chǎn)

　　■

　　§5 管理人報告

　　5.1 基金經(jīng)理簡介

　　（1）嘉實增長基金經(jīng)理

　　邵健先生，經(jīng)濟學碩士。10年證券從業(yè)經(jīng)歷。1998年-2003年任職于國泰君安證券研究所，歷任研究員、行業(yè)投資策略組組長、行業(yè)公司部副經(jīng)理，從事行業(yè)研究、行業(yè)比較研究及資產(chǎn)配置等工作。2003年7月至今負責嘉實增長基金管理工作，現(xiàn)任公司總經(jīng)理助理。

　　（2）嘉實穩(wěn)健基金經(jīng)理

　　忻怡先生，碩士研究生，CFA，6年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任職于上海銀行、渣打銀行上海分行，2002年至2003年任國泰君安證券香港公司研究員，2003年9月至2006年8月任博時基金管理有限公司研究員，2006年9月至今任嘉實基金管理有限公司研究員，2006年12月至今任嘉實穩(wěn)健基金基金經(jīng)理。

　　（3）嘉實債券基金經(jīng)理

　　劉熹先生，經(jīng)濟學碩士，15年證券從業(yè)經(jīng)驗。曾任平安證券福田營業(yè)部分析師、中國平安保險投資管理中心投資經(jīng)理，巨田證券公司投資部副經(jīng)理，招商證券公司債券研究員。2003年2月加盟嘉實基金管理有限公司，2003年2月至今任社保債券基金經(jīng)理，現(xiàn)任公司投資決策委員會成員、固定收益部總監(jiān)。2008年4月至今任本基金基金經(jīng)理。

　　5.2報告期內(nèi)基金運作的遵規(guī)守信情況說明

　　在報告期內(nèi)，本系列基金管理人嚴格遵循了《證券法》、《證券投資基金法》及其各項配套法規(guī)、《嘉實理財通系列證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益。本系列基金/基金運作管理符合有關法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定和約定，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　5.3報告期內(nèi)公平交易制度執(zhí)行情況

　　報告期內(nèi)，本系列基金/基金嚴格執(zhí)行中國證監(jiān)會《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，無發(fā)生異常交易行為。

　　報告期內(nèi)，嘉實增長、嘉實穩(wěn)健基金與其他投資組合的投資風格不同，未與其他投資組合進行業(yè)績比較；嘉實債券基金份額凈值增長率為-1.86%，投資風格相似的某債券組合份額凈值增長率為-1.25%，主要是由于本基金持有的股票比例較高，網(wǎng)下認購的新股處在鎖定期，相應股票價格下跌。

　　5.4報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略的說明

　　5.4.1嘉實增長證券投資基金

　　① 行情回顧及運作分析

　　在本基金2005年的季報中，我們提出了“中國經(jīng)濟增長未來面臨經(jīng)濟增長方式的約束，粗放的經(jīng)濟增長方式難以持續(xù)”，在2007－2008年的經(jīng)濟增長中，這一點逐步開始顯現(xiàn)。在全球經(jīng)濟尤其是發(fā)展中國家經(jīng)濟強勁增長的拉動下，大宗商品的價格大幅上揚，全球通脹終于開始顯著攀升，與此同時，受通脹與美國為首的全球消費國受資產(chǎn)泡沫破滅的影響，全球經(jīng)濟顯著下滑，全球滯脹風險顯著上升。

　　中國作為中間制造國的代表，目前一方面受到經(jīng)濟增長放緩、需求下降的影響，另一方面，受到成本上升對利潤率的顯著擠壓。二季度，證券市場對此憂慮進一步加大，因而繼續(xù)大幅下挫。從結(jié)構(gòu)上看，上游抗通脹的資源型行業(yè)及必需消費表現(xiàn)相對較好，而其它多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)較差。

　　報告期內(nèi)，本基金倉位基本保持穩(wěn)定，但結(jié)構(gòu)上作了一定的優(yōu)化，進一步增持了能源、能源裝備、食品飲料、信息技術等行業(yè)，保持了在醫(yī)藥行業(yè)的較高配置。從結(jié)果來看，效果較好。

　　② 本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　截至報告期末本基金份額凈值為3.241元，本報告期基金份額凈值增長率為-11.16%，同期業(yè)績比較基準收益率為-30.61%，基金份額凈值增長率超越業(yè)績比較基準收益率19.45個百分點。

　　③ 市場展望和投資策略

　　展望未來，我們認為全球與中國經(jīng)濟增長放緩、成本上升的壓力將逐步傳導到企業(yè)的盈利這一環(huán)節(jié)，企業(yè)盈利的壓力將顯著加大。因而，盡管A 股市場PE估值的壓力已顯著釋放，市場中線可能仍有一個振蕩的過程。在基本面偏弱的同時，估計政策可能會對市場進行階段性的支持，這將使市場未來的運行格局變得更加復雜。

　　在此背景下，我們將采用積極防御的投資策略。一方面，繼續(xù)控制整體的倉位，另一方面，積極優(yōu)化組合的結(jié)構(gòu)，在保持傳統(tǒng)抗通脹、持續(xù)增長行業(yè)超配的同時，積極尋找通貨膨脹、中國內(nèi)需、轉(zhuǎn)移支付、節(jié)能環(huán)保等領域新出現(xiàn)的重大投資機會以及周期性行業(yè)矯枉過正的投資機會，力爭給持有人帶來更好的回報。

　　5.4.2嘉實穩(wěn)健證券投資基金

　　①行情回顧及運作分析

　　在今年一季度滬深300指數(shù)下跌29%后，第二季度A股市場繼續(xù)出現(xiàn)了大幅回調(diào)，滬深300指數(shù)下跌幅度超過了26%。A股上半年的跌幅在全球僅次于發(fā)生金融風暴的越南，半年腰斬的跌幅也是A股歷史最大的跌幅。本輪的下跌除了大小非的解禁因素外，更主要的原因是A股的高估值和宏觀經(jīng)濟面臨的挑戰(zhàn)。行業(yè)上，第二季度絕大部分行業(yè)和個股均出現(xiàn)大幅下跌，而煤炭則是其中表現(xiàn)最好的行業(yè)之一。

　　報告期內(nèi)，在股票倉位上，本基金降低了持股比例。在行業(yè)配置上，考慮到持續(xù)的通脹壓力，本基金主要超配了供應存在缺口的上游行業(yè)，如煤炭(主要是冶金用煤)、鉀肥和鋼鐵。煤炭和鉀肥行業(yè)的表現(xiàn)很好，取得了絕對收益，而鋼鐵行業(yè)的表現(xiàn)相對較弱。

　　②本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　截至報告期末本基金份額凈值為0.966元，本報告期基金份額凈值增長率為-14.59%，同期業(yè)績比較基準收益率為-24.60%，基金份額凈值增長率超越業(yè)績比較基準收益率10.01個百分點。

　　③市場展望和投資策略

　　宏觀的看法是：中國的通脹將繼續(xù)維持高位。CPI“翹尾”因素帶來的同比增長放緩屬于數(shù)字游戲，CPI環(huán)比增長顯著下降的可能性不大，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格將繼續(xù)上升，PPI的影響尚未體現(xiàn)并將滯后2-3個季度反映。政府也許會推遲緊縮政策，但公司盈利將加速惡化。

　　A股經(jīng)過本輪下跌，主流股票的估值風險已經(jīng)基本消除，鋼鐵和金融兩大行業(yè)對H股已經(jīng)沒有溢價，部分行業(yè)部分公司還出現(xiàn)了一定的折價。但我們對宏觀經(jīng)濟仍然保持謹慎，A股更多的機會將來自于個別行業(yè)和自下而上的公司選擇。

　　能源、資源行業(yè)相對表現(xiàn)將繼續(xù)優(yōu)于制造業(yè)。制造業(yè)利潤率受到擠壓，漲價的同時利潤率也將下降。消費增長平穩(wěn)，但非必需品有一定風險，未來名義收入和當前實際收入的下降將導致非必需品消費的下降。同時回避與外部需求高度相關的行業(yè)，包括外包制造業(yè)、航空、沿海公路。

　　今年第3季度，我們將對本基金組合進行進一步優(yōu)化，在行業(yè)配置層面和個股配置層面再次審視并調(diào)整。行業(yè)配置將選擇有稀缺性的最上游和必需消費品，繼續(xù)看好煤炭，主要是特別稀缺的焦煤。

　　5.4.3 嘉實債券證券投資基金

　　① 行情回顧及運作分析

　　報告期內(nèi)，宏觀經(jīng)濟增速明確放緩，通脹水平逐步回落，但對下半年乃至更長時期通脹水平的市場預期出現(xiàn)惡化。消費和固定資產(chǎn)投資雖然名義增速穩(wěn)定在高位，但是實際增速已經(jīng)出現(xiàn)明顯下降，凈出口則已呈同比負增長狀態(tài)。“5·12”四川大地震對受災區(qū)域的經(jīng)濟造成極大破壞，但對整體經(jīng)濟的負面影響小于雪災，因此全國工業(yè)增加值數(shù)據(jù)二季度表現(xiàn)好于一季度。預計災后重建工作對投資增速有一定的拉動作用，但是對2008年內(nèi)全國投資增長的貢獻不大。另一方面，盡管食品價格回落帶動CPI下行趨勢確立，但貨幣政策并沒有因此放松，表現(xiàn)為季度內(nèi)上調(diào)法定存款準備金率累計2％，銀行貸款嚴格額度控制，以及人民幣繼續(xù)年初以來的快速升值，從而導致流動性顯著收縮。由于6月份成品油和電價上調(diào)的時機和幅度均超預期，導致市場對后期通脹的預期惡化，加息預期重新升溫。

　　報告期內(nèi)，債券市場行情先是延續(xù)一季度的上漲行情，但在6月份受法定準備金率上調(diào)和油電價格上調(diào)的政策沖擊下，市場預期和情緒迅速轉(zhuǎn)向，當月中債總指數(shù)下跌1.32％，前期漲幅較大的中長期國債領跌。國債和金融債是本輪下跌中損失較大的債券品種。由于本基金今年以來始終堅持短久期策略，因此有效地規(guī)避了利率風險。

　　報告期內(nèi)，股票市場突破“政策底3000點”的心理底線后加速下跌，市場估值已處于歷史較低水平。本基金繼續(xù)減持原有的權(quán)益類資產(chǎn)，同時擇機增持了一定比例有債底保護且業(yè)績較優(yōu)的可轉(zhuǎn)債。

　　② 本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　截至本報告期末本基金份額凈值為1.158元，本報告期基金份額凈值增長率為-1.86％，業(yè)績比較基準收益率為-1.31%，基金份額凈值增長率落后業(yè)績比較基準收益率0.55個百分點。

　　③ 市場展望和投資策略

　　展望2008年三季度市場，以原油為主的國際大宗商品價格走勢、發(fā)達國家經(jīng)濟增速和國內(nèi)經(jīng)濟增速是我們關注的焦點。此外國內(nèi)宏觀經(jīng)濟政策方針是否發(fā)生轉(zhuǎn)向也是決定市場未來走向的重要因素。我們對債券市場持謹慎態(tài)度，將繼續(xù)遵循“不追求過高風險回報”的投資理念，密切跟蹤國內(nèi)外經(jīng)濟形勢變化，充分考慮國內(nèi)資本市場的風險和機會，在嚴格控制基金凈值波動的基礎上，力爭基金凈值的穩(wěn)定增長。

　　§6 開放式基金份額變動單位：份

　　■

　　§7 備查文件目錄

　　7.1備查文件目錄

　　（1）中國證監(jiān)會批準嘉實理財通系列開放式證券投資基金設立的文件；

　　（2）《嘉實理財通系列開放式證券投資基金基金合同》；

　　（3）《嘉實理財通系列開放式證券投資基金招募說明書》；

　　（4）《嘉實理財通系列開放式證券投資基金托管協(xié)議》；

　　（5）基金管理人業(yè)務資格批件、營業(yè)執(zhí)照；

　　（6）報告期內(nèi)嘉實理財通系列開放式證券投資基金公告的各項原稿。

　　7.2 存放地點

　　北京市建國門北大街8號華潤大廈8層嘉實基金管理有限公司

　　7.3查閱方式

　　（1）書面查詢：查閱時間為每工作日8:30-11:30，13:00-17:30。投資者可免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　（2）網(wǎng)站查詢：基金管理人網(wǎng)址：http://www.jsfund.cn

　　投資者對本報告如有疑問，可咨詢本基金管理人嘉實基金管理有限公司，咨詢電話400-600-8800，或發(fā)E-mail:service@jsfund.cn。

　　嘉實基金管理有限公司

　　2008年7月19日

　　（1）基金簡稱

　　嘉實增長

　　（2）基金代碼

　　070002（深交所凈值揭示代碼：160702）

　　（3）基金運作方式

　　契約型開放式

　　（4）基金合同生效日

　　2003年7月9日

　　（5）報告期末基金份額總額

　　682，616，871.99份

　　（6）投資目標

　　投資于具有高速成長潛力的中小企業(yè)上市公司，以獲取未來資本增值的機會，并謀求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)定增值，同時通過分散投資提高基金資產(chǎn)的流動性。

　　（7）投資策略

　　從公司基本面分析入手挑選具有成長潛力的股票，重點投資于預期利潤或收入具有良好增長潛力的成長型上市公司的股票。投資組合比例范圍為股票40%-75%、債券20%-55%、現(xiàn)金5%左右。

　　（8）業(yè)績比較基準

　　巨潮500（小盤）指數(shù)

　　（9）風險收益特征

　　本基金屬于中高風險證券投資基金，長期系統(tǒng)性風險控制目標為基金份額凈值相對于基金業(yè)績基準的β值保持在0.5至0.8之間。

　　（10）基金管理人

　　嘉實基金管理有限公司

　　（11）基金托管人

　　中國銀行股份有限公司

　　序號

　　主要財務指標

　　2008年4月1日至2008年6月30日

　　1

　　本期利潤

　　-332，102，444.29

　　2

　　本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　-62，911，066.04

　　3

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤

　　-0.4343

　　4

　　期末基金資產(chǎn)凈值

　　2，212，092，797.81

　　5

　　期末基金份額凈值

　　3.241

　　階段

　　凈值

　　增長率①

　　凈值增長率

　　標準差②

　　業(yè)績比較基準收益率③

　　業(yè)績比較基準

　　收益率標準差④

　　①-③

　　②-④

　　過去三個月

　　-11.16%

　　1.99%

　　-30.61%

　　3.80%

　　19.45%

　　-1.81%

　　資產(chǎn)類別

　　金額（元）

　　占基金總資產(chǎn)的比例

　　股票

　　1，511，497，152.00

　　56.05%

　　債券

　　537，068，302.50

　　19.91%

　　權(quán)證

　　4，189，643.72

　　0.16%

　　資產(chǎn)支持證券

　　銀行存款及清算備付金合計

　　297，033，838.13

　　11.01%

　　其他資產(chǎn)

　　347，003，524.38

　　12.87%

　　合計

　　2，696，792，460.73

　　100.00%

　　行業(yè)

　　股票市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　62，046，278.80

　　2.80%

　　B 采掘業(yè)

　　322，700，433.21

　　14.59%

　　C 制造業(yè)

　　820，763，207.25

　　37.10%

　　C0 食品、飲料

　　201，196，511.10

　　9.10%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　235，096.40

　　0.01%

　　C2 木材、家具

　　C3 造紙、印刷

　　6，082，941.40

　　0.27%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　148，732，572.05

　　6.72%

　　C5 電子

　　15，207，054.60

　　0.69%

　　C6 金屬、非金屬

　　82，753，938.97

　　3.74%

　　C7 機械、設備、儀表

　　133，994，065.53

　　6.06%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　207，822，906.78

　　9.39%

　　C99 其他制造業(yè)

　　24，738，120.42

　　1.12%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)

　　E 建筑業(yè)

　　4，999，661.88

　　0.23%

　　F 交通運輸、倉儲業(yè)

　　G 信息技術業(yè)

　　107，593，239.85

　　4.86%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　44，835，660.05

　　2.03%

　　I 金融、保險業(yè)

　　75，352，500.32

　　3.41%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　51，417，131.61

　　2.32%

　　K 社會服務業(yè)

　　1，489，772.28

　　0.07%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　20，299，266.75

　　0.92%

　　M 綜合類

　　合計

　　1，511，497，152.00

　　68.33%

　　序號

　　股票代碼

　　股票簡稱

　　數(shù)量(股)

　　期末市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　600779

　　水井坊

　　4，264，582

　　88，959，180.52

　　4.02%

　　2

　　601699

　　潞安環(huán)能

　　2，229，499

　　85，858，006.49

　　3.88%

　　3

　　000423

　　東阿阿膠

　　3，303，297

　　85，225，062.60

　　3.85%

　　4

　　000848

　　承德露露

　　4，501，981

　　83，736，846.60

　　3.79%

　　5

　　000983

　　西山煤電

　　1，570，279

　　78，513，950.00

　　3.55%

　　6

　　600588

　　用友軟件

　　2，802，627

　　78，389，477.19

　　3.54%

　　7

　　600479

　　千金藥業(yè)

　　4，050，834

　　73，441，620.42

　　3.32%

　　8

　　600036

　　招商銀行

　　3，130，144

　　73，307，972.48

　　3.31%

　　9

　　601808

　　中海油服

　　2，847，156

　　66，651，921.96

　　3.01%

　　10

　　000651

　　格力電器

　　2，065，224

　　64，641，511.20

　　2.92%

　　債券品種

　　市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　國債

　　164，637，012.90

　　7.44%

　　金融債

　　89，892，000.00

　　4.06%

　　央行票據(jù)

　　259，443，000.00

　　11.73%

　　企業(yè)債

　　可轉(zhuǎn)換債券

　　23，096，289.60

　　1.05%

　　資產(chǎn)支持證券

　　其他

　　合計

　　537，068，302.50

　　24.28%

　　序號

　　債券代碼

　　債券簡稱

　　期末市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　010115

　　21國債⒂

　　86，089，933.50

　　3.89%

　　2

　　0801028

　　08央行票據(jù)28

　　76，864，000.00

　　3.47%

　　3

　　030301

　　03進出01

　　70，000，000.00

　　3.16%

　　4

　　0801034

　　08央行票據(jù)34

　　57，648，000.00

　　2.61%

　　5

　　0801046

　　08央行票據(jù)46

　　57，648，000.00

　　2.61%

　　序號

　　權(quán)證代碼

　　權(quán)證簡稱

　　數(shù)量（份）

　　市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　580019

　　石化CWB1

　　2，323，707

　　4，189，643.72

　　0.19%

　　序號

　　項 目

　　期末余額(元)

　　1

　　存出保證金

　　2，074，745.79

　　2

　　應收證券清算款

　　335，230，188.45

　　3

　　應收股利

　　108，964.80

　　4

　　應收利息

　　8，643，061.04

　　5

　　應收申購款

　　946，564.30

　　6

　　其他應收款

　　7

　　待攤費用

　　8

　　其他

　　合計

　　347，003，524.38

　　序號

　　代碼

　　債券名稱

　　期末市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　110598

　　大荒轉(zhuǎn)債

　　23，096，289.60

　　1.04%

　　（1）基金簡稱

　　嘉實穩(wěn)健

　　（2）基金代碼

　　070003（深交所凈值揭示代碼：160703）

　　（3）基金運作方式

　　契約型開放式

　　（4）基金合同生效日

　　2003年7月9日

　　（5）報告期末基金份額總額

　　23，051，553，861.91份

　　（6）投資目標

　　在控制風險、確保基金資產(chǎn)良好流動性的前提下，以獲取資本增值收益和現(xiàn)金紅利分配的方式來謀求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)定增值。

　　（7）投資策略

　　在對市場趨勢判斷的前提下進行資產(chǎn)配置，通過基本面分析挖掘行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)，獲取穩(wěn)定的長期回報。投資組合比例范圍為股票40%-75%、債券20%-55%、現(xiàn)金5%左右。

　　（8）業(yè)績比較基準

　　巨潮200（大盤）指數(shù)

　　（9）風險收益特征

　　本基金屬于中低風險證券投資基金，長期系統(tǒng)性風險控制目標為基金份額凈值相對于基金業(yè)績基準的β值保持在0.5至0.8之間。

　　（10）基金管理人

　　嘉實基金管理有限公司

　　（11）基金托管人

　　中國銀行股份有限公司

　　序號

　　主要財務指標

　　2008年4月1日至2008年6月30日

　　1

　　本期利潤

　　-3，861，784，954.98

　　2

　　本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　-790，458，094.24

　　3

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤

　　-0.1642

　　4

　　期末基金資產(chǎn)凈值

　　22，257，163，630.56

　　5

　　期末基金份額凈值

　　0.966

　　階段

　　凈值

　　增長率①

　　凈值增長率

　　標準差②

　　業(yè)績比較基準

　　收益率③

　　業(yè)績比較基準

　　收益率標準差④

　　①-③

　　②-④

　　過去三個月

　　-14.59%

　　2.26%

　　-24.60%

　　3.25%

　　10.01%

　　-0.99%

　　資產(chǎn)類別

　　金額（元）

　　占基金總資產(chǎn)的比例

　　股票

　　14，189，069，905.11

　　63.56%

　　債券

　　5，676，209，381.30

　　25.42%

　　權(quán)證

　　39，354，873.86

　　0.18%

　　買入返售證券

　　資產(chǎn)支持證券

　　銀行存款及清算備付金合計

　　1，834，219，042.64

　　8.22%

　　其他資產(chǎn)

　　585，491，907.62

　　2.62%

　　合計

　　22，324，345，110.53

　　100.00%

　　行業(yè)

　　股票市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　326，815.28

　　0.00%

　　B 采掘業(yè)

　　3，841，941，541.34

　　17.26%

　　C 制造業(yè)

　　8，031，953，194.24

　　36.09%

　　C0 食品、飲料

　　86，261，283.36

　　0.39%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　9，098，185.20

　　0.04%

　　C2 木材、家具

　　90，549，838.50

　　0.41%

　　C3 造紙、印刷

　　382，785，867.85

　　1.72%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　2，223，781，399.82

　　9.99%

　　C5 電子

　　2，649，346.75

　　0.01%

　　C6 金屬、非金屬

　　4，626，052，378.21

　　20.78%

　　C7 機械、設備、儀表

　　466，763，064.56

　　2.10%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　143，909，279.99

　　0.65%

　　C99 其他制造業(yè)

　　102，550.00

　　0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)

　　E 建筑業(yè)

　　F 交通運輸、倉儲業(yè)

　　423，348，522.75

　　1.90%

　　G 信息技術業(yè)

　　13，527，462.05

　　0.06%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　76，198，968.38

　　0.34%

　　I 金融、保險業(yè)

　　536，033，268.97

　　2.41%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　976，325，835.03

　　4.39%

　　K 社會服務業(yè)

　　288，930，875.32

　　1.30%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　483，421.75

　　0.00%

　　M 綜合類

　　合計

　　14，189，069，905.11

　　63.75%

　　序號

　　股票代碼

　　股票簡稱

　　數(shù)量(股)

　　期末市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　000792

　　鹽湖鉀肥

　　25，206，206

　　2，221，170，872.72

　　9.98%

　　2

　　601699

　　潞安環(huán)能

　　47，179，135

　　1，816，868，488.85

　　8.16%

　　3

　　600019

　　寶鋼股份

　　147，332，644

　　1，283，267，329.24

　　5.77%

　　4

　　000983

　　西山煤電

　　23，008，437

　　1，150，421，850.00

　　5.17%

　　5

　　000878

　　云南銅業(yè)

　　43，928，856

　　785，447，945.28

　　3.53%

　　6

　　600383

　　金地集團

　　77，322，180

　　701，312，172.60

　　3.15%

　　7

　　000898

　　鞍鋼股份

　　50，781，969

　　661，689，056.07

　　2.97%

　　8

　　600348

　　國陽新能

　　13，490，473

　　608，555，237.03

　　2.73%

　　9

　　600569

　　安陽鋼鐵

　　96，824，607

　　472，504，082.16

　　2.12%

　　10

　　000401

　　冀東水泥

　　33，093，891

　　398，874，942.95

　　1.79%

　　債券品種

　　市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　國債

　　130，438，332.60

　　0.58%

　　金融債

　　1，290，500，000.00

　　5.80%

　　央行票據(jù)

　　4，244，559，000.00

　　19.07%

　　企業(yè)債

　　1，876，711.20

　　0.01%

　　可轉(zhuǎn)換債券

　　8，835，337.50

　　0.04%

　　資產(chǎn)支持證券

　　其他

　　合計

　　5，676，209，381.30

　　25.50%

　　序號

　　債券代碼

　　債券簡稱

　　期末市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　0801007

　　08央行票據(jù)07

　　644，004，000.00

　　2.89%

　　2

　　0701081

　　07央行票據(jù)81

　　581，220，000.00

　　2.61%

　　3

　　070302

　　07進出02

　　515，788，000.00

　　2.32%

　　4

　　0801004

　　08央行票據(jù)04

　　499，876，000.00

　　2.25%

　　5

　　0701091

　　07央行票據(jù)91

　　484，200，000.00

　　2.18%

　　序號

　　權(quán)證代碼

　　權(quán)證簡稱

　　數(shù)量（份）

　　市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　580019

　　石化CWB1

　　19，917，200

　　35，910，711.60

　　0.16%

　　2

　　580016

　　上汽CWB1

　　790，308

　　3，444，162.26

　　0.02%

　　序號

　　項目

　　期末余額(元)

　　1

　　存出保證金

　　14，833，347.27

　　2

　　應收證券清算款

　　439，011，420.35

　　3

　　應收股利

　　4

　　應收利息

　　120，012，616.95

　　5

　　應收申購款

　　11，634，523.05

　　6

　　其他應收款

　　7

　　待攤費用

　　8

　　其他

　　合計

　　585，491，907.62

　　序號

　　代碼

　　債券名稱

　　期末市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　125960

　　錫業(yè)轉(zhuǎn)債

　　1，440，093.60

　　0.01%

　　序號

　　權(quán)證代碼

　　權(quán)證簡稱

　　數(shù)量（份）

　　成本總額（元）

　　類別（被動持有或主動投資）

　　1

　　580023

　　康美CWB1

　　489，140

　　813，756.79

　　被動持有

　　（1）基金簡稱

　　嘉實債券

　　（2）基金代碼

　　070005（深交所凈值揭示代碼：160704）

　　（3）基金運作方式

　　契約型開放式

　　（4）基金合同生效日

　　2003年7月9日

　　（5）報告期末基金份額總額

　　4，618，502，025.74份

　　（6）投資目標

　　以本金安全為前提，追求較高的組合回報。

　　（7）投資策略

　　采取主動的自上而下的投資策略，通過對投資組合的相對價值分析，充分挖掘收益率曲線動態(tài)變化而帶來的潛在的投資機會；應用久期調(diào)整、凸度挖掘、息差比較等策略構(gòu)建組合，實現(xiàn)基金的保值增值。

　　（8）業(yè)績比較基準

　　中央國債登記結(jié)算公司的中國債券指數(shù)

　　（9）風險收益特征

　　本基金屬于低風險證券投資基金，長期平均的風險和預期收益率低于股票基金，高于貨幣市場基金。

　　（10）基金管理人

　　嘉實基金管理有限公司

　　（11）基金托管人

　　中國銀行股份有限公司

　　序號

　　主要財務指標

　　2008年4月1日至2008年6月30日

　　1

　　本期利潤

　　-107，495，750.47

　　2

　　本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　30，892，450.16

　　3

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤

　　-0.0202

　　4

　　期末基金資產(chǎn)凈值

　　5，346，619，493.39

　　5

　　期末基金份額凈值

　　1.158

　　階段

　　凈值

　　增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業(yè)績比較基準

　　收益率③

　　業(yè)績比較基準

　　收益率標準差④

　　①-③

　　②-④

　　過去三個月

　　-1.86%

　　0.44%

　　-1.31%

　　0.10%

　　-0.55%

　　0.34%

　　資產(chǎn)類別

　　金額（元）

　　占基金總資產(chǎn)的比例

　　股票

　　343，872，338.50

　　6.42%

　　債券

　　4，620，795，254.73

　　86.21%

　　權(quán)證

　　買入返售證券

　　資產(chǎn)支持證券

　　銀行存款及清算備付金合計

　　156，082，163.59

　　2.91%

　　其他資產(chǎn)

　　239，151，017.87

　　4.46%

　　合計

　　5，359，900，774.69

　　100.00%

　　行業(yè)

　　股票市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　326，815.28

　　0.01%

　　B 采掘業(yè)

　　85，172，517.20

　　1.59%

　　C 制造業(yè)

　　50，562，854.40

　　0.94%

　　C0 食品、飲料

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　235，096.40

　　0.00%

　　C2 木材、家具

　　C3 造紙、印刷

　　549，370.00

　　0.01%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　3，034，457.16

　　0.06%

　　C5 電子

　　2，072，904.34

　　0.04%

　　C6 金屬、非金屬

　　39，854，477.64

　　0.75%

　　C7 機械、設備、儀表

　　3，950，721.29

　　0.07%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　674，996.67

　　0.01%

　　C99 其他制造業(yè)

　　190，830.90

　　0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)

　　E 建筑業(yè)

　　24，410，103.12

　　0.46%

　　F 交通運輸、倉儲業(yè)

　　178，627，873.32

　　3.34%

　　G 信息技術業(yè)

　　1，010，529.45

　　0.02%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　1，074，994.10

　　0.02%

　　I 金融、保險業(yè)

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　2，033，962.56

　　0.04%

　　K 社會服務業(yè)

　　169，267.32

　　0.00%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　483，421.75

　　0.01%

　　M 綜合類

　　合計

　　343，872，338.50

　　6.43%

　　序號

　　股票代碼

　　股票簡稱

　　數(shù)量(股)

　　期末市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　600026

　　中海發(fā)展

　　8，980，788

　　178，627，873.32

　　3.34%

　　2

　　601899

　　紫金礦業(yè)

　　8，231，374

　　64，204，717.20

　　1.20%

　　3

　　600449

　　賽馬實業(yè)

　　3，240，000

　　36，385，200.00

　　0.68%

　　4

　　601186

　　中國鐵建

　　2，607，917

　　24，410，103.12

　　0.46%

　　5

　　601898

　　中煤能源

　　1，030，000

　　16，459，400.00

　　0.31%

　　6

　　601088

　　中國神華

　　120，000

　　4，508，400.00

　　0.08%

　　7

　　002244

　　濱江集團

　　129，717

　　2，033，962.56

　　0.04%

　　8

　　002242

　　九陽股份

　　47，488

　　1，920，414.72

　　0.04%

　　9

　　600585

　　海螺水泥

　　37，106

　　1，483，868.94

　　0.03%

　　10

　　002251

　　步 步 高

　　22，142

　　1，074，994.10

　　0.02%

　　債券類別

　　期末市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　國債

　　1，543，027，903.60

　　28.86%

　　央行票據(jù)

　　894，305，000.00

　　16.72%

　　企業(yè)債券

　　533，569，970.80

　　9.98%

　　金融債券

　　1，123，958，000.00

　　21.02%

　　可轉(zhuǎn)換債券

　　525，934，380.33

　　9.84%

　　資產(chǎn)支持證券

　　其他

　　合計

　　4，620，795，254.73

　　86.42%

　　序號

　　債券代碼

　　債券簡稱

　　期末市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　010110

　　21國債⑽

　　395，244，524.80

　　7.39%

　　2

　　010203

　　02國債⑶

　　377，783，406.00

　　7.07

　　3

　　010112

　　21國債⑿

　　350，994，625.00

　　6.56%

　　4

　　0801025

　　08央行票據(jù)25

　　240，200，000.00

　　4.49%

　　5

　　0801049

　　08央行票據(jù)49

　　240，200，000.00

　　4.49%

　　序號

　　項目

　　期末余額(元)

　　1

　　存出保證金

　　250，000.00

　　2

　　應收證券清算款

　　175，201，440.53

　　3

　　應收股利

　　4

　　應收利息

　　62，249，388.40

　　5

　　應收申購款

　　1，450，188.94

　　6

　　其他應收款

　　7

　　待攤費用

　　8

　　其他

　　合計

　　239，151，017.87

　　序號

　　代碼

　　債券名稱

　　期末市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　110078

　　澄星轉(zhuǎn)債

　　18，671，431.50

　　0.35%

　　2

　　110227

　　赤化轉(zhuǎn)債

　　40，282，255.20

　　0.75%

　　3

　　110567

　　山鷹轉(zhuǎn)債

　　13，880，374.20

　　0.26%

　　4

　　110598

　　大荒轉(zhuǎn)債

　　112，570，771.20

　　2.11%

　　5

　　110971

　　恒源轉(zhuǎn)債

　　44，693，516.80

　　0.84%

　　6

　　125709

　　唐鋼轉(zhuǎn)債

　　128，727，788.61

　　2.41%

　　7

　　125960

　　錫業(yè)轉(zhuǎn)債

　　45，914，869.44

　　0.86%

　　8

　　128031

　　巨輪轉(zhuǎn)債

　　15，397，814.60

　　0.29%

　　序號

　　權(quán)證代碼

　　權(quán)證簡稱

　　數(shù)量（份）

　　成本總額（元）

　　類別

　　（被動持有或主動投資）

　　1

　　580021

　　青啤CWB1

　　316，190

　　1，172，001.34

　　被動持有

　　2

　　580022

　　國電CWB1

　　1，997，262

　　4，678，740.25

　　被動持有

　　3

　　580023

　　康美CWB1

　　978，280

　　1，627，513.58

　　被動持有

　　項目名稱

　　嘉實增長基金

　　嘉實穩(wěn)健基金

　　嘉實債券基金

　　報告期期初基金份額總額

　　700，367，228.26

　　24，100，673，311.58

　　5，657，497，758.32

　　報告期間基金總申購份額

　　208，204，585.13

　　969，582，762.88

　　565，727，315.18

　　報告期間基金總贖回份額

　　225，954，941.40

　　2，018，702，212.55

　　1，604，723，047.76

　　報告期期末基金份額總額

　　682，616，871.99

　　23，051，553，861.91

　　4，618，502，025.74