嘉實主題精選混合型證券投資基金

　　2008年第二季度報告

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年7月16日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2008年4月1日起至2008年6月30日止，本報告期中的財務資料未經審計。

　　§2 基金產品概況

　　■

　　§3 主要財務指標和基金凈值表現

　　3.1 主要財務指標單位：元

　　■

　　上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　3.2 基金凈值表現

　　（1）報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　■

　　（2）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準收益率的變動比較

　　■

　　圖：嘉實主題基金累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　（2006年7月21日至2008年6月30日）

　　注：按基金合同約定，本基金自基金合同生效日起6個月內為建倉期。報告期內本基金的各項投資比例符合基金合同第十四條（（二）投資范圍、（八）2.投資組合比例限制）約定：

　　（1）資產配置范圍為：股票資產30%～95%，債券0～70%，權證0～3%，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%；（2）持有一家上市公司的股票，其市值不超過基金資產凈值的10%；（3）本基金與基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和，不超過該證券的10%；（4）在任何交易日買入權證的總金額，不超過上一交易日基金資產凈值的千分之五；（5）持有的全部權證，其市值不超過基金資產凈值的3%；（6）法律法規和基金合同規定的其他限制。

　　由于基金規模或市場的變化導致的投資組合超過上述約定的比例不在限制之內，但應在10個交易日內進行調整，并符合相應的規定。

　　§4 管理人報告

　　4.1 基金經理情況介紹

　　竇玉明先生，碩士研究生，13年證券、基金從業經歷。曾任職于北京中信國際合作公司、君安證券有限公司、大成基金管理有限公司。2000年10月至今任職于嘉實基金管理有限公司，歷任投資部總監、總經理助理和公司副總經理，現任公司副總經理兼投資總監。2007年7月21日起任本基金基金經理。

　　鄒唯先生，碩士研究生，7年證券、基金從業經歷。曾任職于長城證券研究發展中心，2003年6月進入嘉實基金管理有限公司研究部工作，2007年7月21日起任本基金基金經理。

　　4.2 報告期內基金運作的遵規守信情況說明

　　在報告期內，本基金管理人嚴格遵循了《證券法》、《證券投資基金法》及其各項配套法規、《嘉實主題精選混合型證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運作管理符合有關法律法規和基金合同的規定和約定，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　4.3 報告期內公平交易制度執行情況

　　報告期內，本基金嚴格執行中國證監會《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，無發生異常交易行為；本基金與其他投資組合的投資風格不同，未與其他投資組合進行業績比較。

　　4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現

　　（1）行情回顧及運作分析

　　報告期內，國際油價創出新高，美國經濟疲軟和全球通脹壓力的加大，增大了投資者對于經濟滯漲的擔憂，主要發達國家股市均出現大幅下跌；而在全球能源原材料價格高漲及國內勞動力成本、財務成本不斷上升的影響下，非食品類通脹壓力的進一步加大，企業利潤率出現了明顯下滑，致使A股指數繼續下跌并創出新低。

　　報告期內，本基金主要配置了成本傳導能力強，及與經濟波動相關性小、景氣不受通脹影響的資產，如醫藥、煤炭、鉀肥、農業、商業等，有效規避了受損于通脹及經濟下滑的相關資產，但較高倉位致使基金業績受到一定影響。

　　（2）本基金業績表現

　　截至報告期末本基金份額凈值為0.922元，本報告期基金份額凈值增長率為-15.78％，業績比較基準收益率為-25.08%，基金份額凈值增長率超越業績比較基準收益率9.30個百分點。

　　（3）市場展望和投資策略

　　油價、糧價、煤價等高企，美元匯率的疲軟，致使全球通脹壓力仍然繼續高企。國內方面，短期內國內CPI存在下降的可能，體現為食品類價格的下降，但非食品類價格（PPI）仍會維持在高位（電價、成品油、鋼鐵價格存在繼續上調的預期），企業的利潤率仍存在繼續下降的預期；今年第三、第四季度又是大小非解禁的高點。因此，經濟特征決定后續市場特征不樂觀，雖然存在市場反彈的可能性。

　　我們在操作上將有效控制倉位，在資產配置上維持第2季度的投資主題和資產配置思路，同時在行業內選取中報業績具有明確預增預期的個股。

　　§5 投資組合報告

　　5.1 報告期末基金資產組合情況

　　■

　　5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

　　■

　　5.3 報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　5.4 報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　■

　　5.5 報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　5.6 報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證明細：無

　　5.7 報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券明細：無

　　5.8 投資組合報告附注

　　（1）報告期內本基金投資的前十名股票的發行主體未被監管部門立案調查，在本報告編制日前一年內本基金投資的前十名證券的發行主體未受到公開譴責和處罰。

　　（2）本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規定的備選股票庫之外的股票。

　　（3）其他資產的構成

　　■

　　（4）持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　■

　　（5）報告期內獲得的權證資產

　　■

　　§6開放式基金份額變動

　　■

　　§7 備查文件目錄

　　7.1備查文件目錄

　　（1） 中國證監會批準嘉實主題精選混合型證券投資基金募集的文件；

　　（2）《嘉實主題精選混合型證券投資基金基金合同》；

　　（3）《嘉實主題精選混合型證券投資基金招募說明書》；

　　（4）《嘉實主題精選混合型證券投資基金基金托管協議》；

　　（5）基金管理人業務資格批件、營業執照；

　　（6） 報告期內嘉實主題精選混合型證券投資基金公告的各項原稿。

　　7.2 存放地點

　　北京市建國門北大街8號華潤大廈8層嘉實基金管理有限公司

　　7.3 查閱方式

　　（1）書面查詢：查閱時間為每工作日8:30-11:30，13:00-17:30。投資者可免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　（2）網站查詢：基金管理人網址：http://www.jsfund.cn

　　投資者對本報告如有疑問，可咨詢本基金管理人嘉實基金管理有限公司，咨詢電話400-600-8800，或發E-mail:service@jsfund.cn。

　　嘉實基金管理有限公司

　　2008年7月19日

　　（1）基金簡稱

　　嘉實主題精選基金（深交所凈值揭示簡稱：嘉實主題）

　　（2）基金代碼

　　070010（深交所凈值揭示代碼：160709）

　　（3）基金運作方式

　　契約型開放式

　　（4）基金合同生效日

　　2006年7月21日

　　（5）報告期末基金份額總額

　　7，991，964，932.87份

　　（6）投資目標

　　充分把握中國崛起過程中的投資機會，謀求基金資產長期穩定增值。

　　（7）投資策略

　　采用“主題投資策略”，從主題發掘、主題配置和個股精選三個層面構建股票投資組合，并優先考慮股票類資產的配置，剩余資產配置于固定收益類和現金類等大類資產。

　　（8）業績比較基準

　　滬深300指數增長率×95%＋同業存款收益率×5%

　　（9）風險收益特征

　　較高風險，較高收益。

　　（10）基金管理人

　　嘉實基金管理有限公司

　　（11）基金托管人

　　中國銀行股份有限公司

　　序號

　　主要財務指標

　　2008年4月1日至2008年6月30日

　　1

　　本期利潤

　　-1，464，788，294.51

　　2

　　本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　-652，977，183.02

　　3

　　加權平均基金份額本期利潤

　　-0.1763

　　4

　　期末基金資產凈值

　　7，369，857，312.46

　　5

　　期末基金份額凈值

　　0.922

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業績比較基準

　　收益率③

　　業績比較基準收益率標準差④

　　①-③

　　②-④

　　過去三個月

　　-15.78%

　　2.83%

　　-25.08%

　　3.16%

　　9.30%

　　-0.33%

　　資產類別

　　金額（元）

　　占基金總資產的比例

　　股票

　　6，089，650，802.60

　　81.39%

　　債券

　　339，635，062.40

　　4.54%

　　權證

　　資產支持證券

　　銀行存款及清算備付金合計

　　546，778，998.63

　　7.31%

　　其他資產

　　506，139，588.16

　　6.76%

　　合計

　　7，482，204，451.79

　　100.00%

　　行業

　　股票市值（元）

　　市值占基金資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業

　　241，076，637.82

　　3.27%

　　B 采掘業

　　842，784，975.60

　　11.44%

　　C 制造業

　　2，535，294，621.07

　　34.40%

　　C0 食品、飲料

　　19，951，327.20

　　0.27%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　235，096.40

　　0.00%

　　C2 木材、家具

　　C3 造紙、印刷

　　173，750，448.75

　　2.36%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　833，480，745.64

　　11.31%

　　C5 電子

　　1，019，688.00

　　0.01%

　　C6 金屬、非金屬

　　209，900，408.70

　　2.85%

　　C7 機械、設備、儀表

　　117，388，837.07

　　1.60%

　　C8 醫藥、生物制品

　　1，068，877，330.71

　　14.50%

　　C99 其他制造業

　　110，690，738.60

　　1.50%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　E 建筑業

　　F 交通運輸、倉儲業

　　16，980，000.00

　　0.23%

　　G 信息技術業

　　418，787，929.45

　　5.68%

　　H 批發和零售貿易

　　255，485，594.10

　　3.47%

　　I 金融、保險業

　　1，584，136，967.31

　　21.49%

　　J 房地產業

　　2，033，962.56

　　0.03%

　　K 社會服務業

　　169，267.32

　　0.00%

　　L 傳播與文化產業

　　192，900，847.37

　　2.62%

　　M 綜合類

　　合計

　　6，089，650，802.60

　　82.63%

　　序號

　　股票代碼

　　股票簡稱

　　數量(股)

　　期末市值(元)

　　市值占基金資產凈值比例

　　1

　　000792

　　鹽湖鉀肥

　　6，100，000

　　537，532，000.00

　　7.29%

　　2

　　600036

　　招商銀行

　　19，380，000

　　453，879，600.00

　　6.16%

　　3

　　601166

　　興業銀行

　　17，699，969

　　450，818，210.43

　　6.12%

　　4

　　000983

　　西山煤電

　　6，820，479

　　341，023，950.00

　　4.63%

　　5

　　600015

　　華夏銀行

　　34，510，000

　　318，527，300.00

　　4.32%

　　6

　　600518

　　康美藥業

　　36，258，422

　　302，032，655.26

　　4.10%

　　7

　　000839

　　中信國安

　　22，820，000

　　298，257，400.00

　　4.05%

　　8

　　600096

　　云天化

　　4，769，879

　　293，824，546.40

　　3.99%

　　9

　　601318

　　中國平安

　　5，760，938

　　283，783，805.88

　　3.85%

　　10

　　601699

　　潞安環能

　　7，081，000

　　272，689，310.00

　　3.70%

　　債券品種

　　市值(元)

　　市值占基金資產凈值比例

　　國債

　　金融債

　　央行票據

　　338，675，000.00

　　4.60%

　　企業債

　　可轉換債券

　　960，062.40

　　0.01%

　　資產支持證券

　　其他

　　合計

　　339，635，062.40

　　4.61%

　　序號

　　債券代碼

　　債券簡稱

　　期末市值(元)

　　市值占基金資產凈值比例

　　1

　　0701081

　　07央行票據81

　　290，610，000.00

　　3.94%

　　2

　　0801004

　　08央行票據04

　　48，065，000.00

　　0.65%

　　3

　　125960

　　錫業轉債

　　960，062.40

　　0.01%

　　序號

　　項目

　　期末余額(元)

　　1

　　存出保證金

　　8，341，743.39

　　2

　　應收證券清算款

　　453，080，940.00

　　3

　　應收股利

　　86，400.00

　　4

　　應收利息

　　9，681，317.81

　　5

　　應收申購款

　　34，949，186.96

　　6

　　其他應收款

　　7

　　待攤費用

　　8

　　其他

　　合計

　　506，139，588.16

　　序號

　　代碼

　　債券名稱

　　期末市值（元）

　　市值占基金資產凈值比例

　　1

　　125960

　　錫業轉債

　　960，062.40

　　0.01%

　　序號

　　權證代碼

　　權證簡稱

　　數量（份）

　　成本總額（元）

　　類別（被動持有或主動投資）

　　1

　　580023

　　康美CWB1

　　3，359，600

　　4，122，730.09

　　被動持有

　　項 目

　　基金份額（份）

　　報告期期初基金份額總額

　　8，622，913，582.24

　　報告期間基金總申購份額

　　808，361，969.57

　　報告期間基金總贖回份額

　　1，439，310，618.94

　　報告期期末基金份額總額

　　7，991，964，932.87