海富通收益增長證券投資基金

　　2008年第二季度報告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年7月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2008年4月1日起至6月30日止。本報告中的財務資料未經審計。

　　二、基金產品概況

　　■

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　（一）主要財務指標單位:元

　　■

　　注:（1）上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　（2）所列數據截止到2008年6月30日。

　　（二）本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較：

　　■

　　（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動的比較

　　海富通收益增長累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　（2004年3月12日至2008年6月30日）

　　■

　　注：1、按基金合同規定，本基金自基金合同生效起六個月內為建倉期。本基金自2007年8月7日至2007年11月1日為持續營銷后建倉期。 建倉期滿至今本基金的各項投資比例已達到基金合同有關投資范圍的規定，即股票資產0－80％、債券資產20－100％，同時滿足第18章（七）有關投資組合限制的各項比例要求。

　　2、本基金歷任基金經理分別為張煒先生，任職時間為2005年4月至2006年3月；陳洪先生，任職時間為2006年3月至2006年9月。

　　四、管理人報告

　　1、基金經理簡介

　　陳紹勝先生，博士學位。歷任香港英皇金融集團外匯投資經理、原上海萬國證券公司證券分析師、海通證券交易總部投資經理。擁有中國證券業協會基金從業人員資格證書。2003年4月至2004年2月任海富通基金管理有限公司股票分析師、策略分析師，2004年3月至今任本基金基金經理。

　　2、報告期內本基金運作的遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人認真遵循《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同的規定，本著誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，沒有發生損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報告期內的業績表現和投資策略

　　（1）行情回顧及運作分析

　　2008年第二季度，市場加劇了對通貨膨脹的擔憂，市場一度創下自97年以來的最大單周跌幅。4月底，隨著證監會出臺了關于大小非減持限售股的指導意見以及4月23日財政部出臺的印花稅稅率下調通知，A股市場信心有所恢復。 雖然“512” 汶川大地震是中國自建國以來最為強烈的一次地震，但是對中國宏觀經濟整體影響較小，對于股市沖擊相對有限。然而5月20日、6月7日央行連續兩次上調存款準備金率至17.5%，導致滬深兩市再次出現較大下挫，出現了史無前例的“十連陰”。在基本面難有實質性利好預期之下，各個行業全面下跌無一幸免，市場成交萎靡。第二季度末，國家發改委上調成品油出廠價格，一度拉動股市整體走強。但受國際油價不斷上漲的不利消息以及通貨膨脹攀高預期的沖擊，市場再遭重創。截至到6月30日收盤，上海綜合指數和深圳成份指數分別收于2736.10 點和9370.78點。

　　報告期本基金從進攻與防守兩方面考慮分別在上游和下游兩條戰線進行布局，上游是為了進攻，下游是為了防御，相應提高了兩個領域的配置。與此同時，本基金從宏觀調控從緊的政策趨勢考慮，降低了可能受到政策影響較大的部分行業的配置。

　　（2）本基金業績表現

　　截止報告期末，本基金凈值增長率為-18.29%，同期業績比較基準收益率為-10.74％，落后基準7.55個百分點。

　　（3）市場展望和投資策略

　　隨著國際市場石油和大宗農產品價格持續走高，國內物價進一步受到壓力，短期內通貨膨脹難以得到緩解。預計政府將會繼續運用緊縮的貨幣政策來控制國內日趨嚴峻的通貨膨脹，但同時會通過較為靈活的財政政策來進行調解，因此雖然宏觀經濟增長會出現一定的回落，但是還是會保持在一個合理增長的水平。目前，A 股市場整體估值水平處于相對合理的區間，上市公司業績仍然整體保持較快增長。我們認為宏觀經濟形勢可能還沒有從底部走出，但市場估值已經趨于合理，對于下半年的市場判斷，我們保持謹慎樂觀的態度。在這種市場背景下，我們在投資上會采取“啞鈴”的策略，重點關注上游和下游行業，盡量避免利潤受到較大擠壓的中游行業。

　　4、公平交易執行情況的說明

　　（1）公平交易執行情況

　　公司自成立以來，就建立有公平交易制度，并通過系統控制和事前、事中、事后的監控確保公平交易制度的執行。中國證監會于2008 年3 月20 日頒布了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，公司根據該指導意見的具體要求，已完善現有的業務流程，建立了公平交易監控系統，并進行定期監控，以切實保護投資者的合法權益。

　　（2）同類組合的業績比較

　　根據本基金合同，公司旗下無投資風格與本基金相似的其他基金。

　　（3）異常交易的專項說明

　　本報告期內，未發現本基金進行可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。

　　五、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產組合情況

　　■

　　（二）報告期末按行業分類的股票投資組合

　　■

　　（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　（六）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證明細

　　無。

　　（七）報告期末資產支持證券市值占基金凈資產的比例以及按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券明細

　　無。

　　（八）投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、基金的其他資產構成

　　單位：元

　　■

　　4、報告期末基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　無。

　　5、 報告期內本基金管理人未運用自有資金投資本基金。

　　六、開放式基金份額變動

　　單位：份

　　■

　　七、備查文件目錄

　　（一）備查文件目錄

　　1. 中國證監會批準設立海富通收益增長證券投資基金的文件

　　2. 海富通收益增長證券投資基金基金合同

　　3. 海富通收益增長證券投資基金招募說明書

　　4. 海富通收益增長證券投資基金托管協議

　　5. 中國證監會批準設立海富通基金管理有限公司的文件

　　6. 報告期內海富通收益增長證券投資基金在指定報刊上披露的各項公告

　　（二）存放地點

　　上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈37樓本基金管理人辦公地址。

　　（三）查閱方式

　　投資者可于本基金管理人辦公時間預約查閱。

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人海富通基金管理有限公司。

　　客戶服務中心電話：021-38784858；40088-40099

　　公司網址：www.hftfund.com

　　海富通基金管理有限公司

　　2008年7月19日

　　1、基金簡稱：

　　海富通收益增長

　　2、基金代碼

　　519003

　　3、基金運作方式：

　　契約型開放式

　　4、基金合同生效日：

　　2004年3月12日

　　5、報告期末基金份額總額：

　　6，647，023，275.45份

　　6、投資目標：

　　建立隨時間推移非負增長的收益增長線，運用優化組合保險機制實現風險預算管理，力爭基金單位資產凈值高于收益增長線水平。在此基礎上，通過精選證券和適度主動地把握市場時機，將中國經濟的高速成長轉化為基金資產的長期穩定增值。

　　7、投資策略：

　　整體投資策略分為三個層次：第一層次，以優化投資組合保險策略為核心，并結合把握市場時機，確定和調整基金資產在債券和股票間的配置比例，實現風險預算管理、降低系統性風險，保證基金投資目標的實現；第二層次，采用自上而下的策略，以久期管理為核心，從整體資產配置、類屬資產配置和個券選擇三個層次進行積極主動的債券投資管理，保證基金單位資產凈值超越收益增長線；第三層次，從定價指標、盈利預測指標和流動性指標三個方面，積極主動精選個股和構建分散化的股票組合，控制非系統性風險，充分獲取股市上漲收益。

　　8、業績比較基準：

　　40％MSCI China A＋60％上證國債

　　9、風險收益特征：

　　屬于證券投資基金中風險較低的產品，追求在風險預算目標下基金資產增值的最大化。

　　10、基金管理人：

　　海富通基金管理有限公司

　　11、基金托管人：

　　中國銀行股份有限公司

　　本期利潤

　　-1，045，023，356.45

　　本期利潤總額扣減公允價值變動損益后的凈額

　　-934，961，038.34

　　加權平均基金份額本期利潤

　　-0.1550

　　期末基金資產凈值

　　4，634，977，507.21

　　期末基金份額凈值

　　0.697

　　階段

　　凈值增長率（1）

　　凈值增長率標準差（2）

　　業績比較基準收益率（3）

　　業績比較基準標準差（4）

　　(1)－(3)

　　(2)－(4)

　　過去3個月

　　-18.29%

　　2.34%

　　-10.74%

　　1.26%

　　-7.55%

　　1.08%

　　項目

　　金額（元）

　　占基金資產總值比例

　　股票

　　3，186，550，523.26

　　68.38%

　　債券

　　1，220，791，000.00

　　26.20%

　　銀行存款和清算備付金合計

　　183，250，265.80

　　3.93%

　　應收證券清算款

　　45，657，249.07

　　0.98%

　　權證

　　0.00

　　0.00%

　　其他資產

　　23，751，758.70

　　0.51%

　　合計

　　4，660，000，796.83

　　100.00%

　　行業

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業

　　78，734，874.24

　　1.70%

　　B 采掘業

　　720，462，948.24

　　15.54%

　　C 制造業

　　1，263，051，423.25

　　27.25%

　　C0 食品、飲料

　　210，884，740.15

　　4.55%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　0.00

　　0.00%

　　C2 木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3 造紙、印刷

　　51，922，682.05

　　1.12%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　410，643，351.21

　　8.86%

　　C5 電子

　　0.00

　　0.00%

　　C6 金屬、非金屬

　　241，009，622.42

　　5.20%

　　C7 機械、設備、儀表

　　154，020，261.15

　　3.32%

　　C8 醫藥、生物制品

　　194，570，766.27

　　4.20%

　　C99 其他制造業

　　0.00

　　0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　0.00

　　0.00%

　　E 建筑業

　　0.00

　　0.00%

　　F 交通運輸、倉儲業

　　127，269，466.47

　　2.75%

　　G 信息技術業

　　135，193，989.98

　　2.92%

　　H 批發和零售貿易

　　274，038，071.54

　　5.91%

　　I 金融、保險業

　　432，596，512.08

　　9.33%

　　J 房地產業

　　37，982，962.76

　　0.82%

　　K 社會服務業

　　66，312，583.36

　　1.43%

　　L 傳播與文化產業

　　0.00

　　0.00%

　　M 綜合類

　　50，907，691.34

　　1.10%

　　合計

　　3，186，550，523.26

　　68.75%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量（股）

　　市值（元）

　　市值占基金資產凈值比例

　　1

　　000937

　　金牛能源

　　7，530，823

　　332，711，760.14

　　7.18%

　　2

　　600583

　　海油工程

　　9，036，273

　　196，900，388.67

　　4.25%

　　3

　　600036

　　招商銀行

　　7，000，000

　　163，940，000.00

　　3.54%

　　4

　　000983

　　西山煤電

　　2，540，260

　　127，013，000.00

　　2.74%

　　5

　　600030

　　中信證券

　　5，000，000

　　119，600，000.00

　　2.58%

　　6

　　600859

　　王府井

　　2，807，766

　　107，762，059.08

　　2.32%

　　7

　　600141

　　興發集團

　　3，972，898

　　107，268，246.00

　　2.31%

　　8

　　600122

　　宏圖高科

　　6，451，648

　　99，097，313.28

　　2.14%

　　9

　　600062

　　雙鶴藥業

　　3，616，749

　　95，301，336.15

　　2.06%

　　10

　　000792

　　鹽湖鉀肥

　　993，790

　　87，572，774.80

　　1.89%

　　序號

　　債券品種

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　1

　　國債

　　0.00

　　0.00%

　　2

　　金 融 債

　　352，766，000.00

　　7.61%

　　3

　　央行票據

　　868，025，000.00

　　18.73%

　　4

　　企 業 債

　　0.00

　　0.00%

　　5

　　可 轉 債

　　0.00

　　0.00%

　　6

　　其他

　　0.00

　　0.00%

　　合計

　　1，220，791，000.00

　　26.34%

　　序號

　　債券名稱

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　1

　　08央票17

　　379，810，000.00

　　8.19%

　　2

　　07國開17

　　199，800，000.00

　　4.31%

　　3

　　08央票53

　　199，700，000.00

　　4.31%

　　4

　　08央票43

　　144，135，000.00

　　3.11%

　　5

　　08農發04

　　100，100，000.00

　　2.16%

　　序號

　　其他資產

　　金額（元）

　　1

　　交易保證金

　　3，251，143.79

　　2

　　應收利息

　　19，491，815.49

　　3

　　應收申購款

　　327，190.31

　　4

　　其他應收款

　　0.00

　　5

　　買入返售證券

　　0.00

　　6

　　應收股利

　　681，609.11

　　合 計

　　23，751，758.70

　　本報告期初基金份額總額

　　6，826，395，948.94

　　本報告期間基金總申購份額

　　41，693，995.91

　　本報告期間基金總贖回份額

　　221，066，669.40

　　本報告期末基金份額總額

　　6，647，023，275.45