光大保德信新增長股票型證券投資基金

　　2008年第二季度報告

　　一、重要提示：

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人——招商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同的有關(guān)約定，于2008年7月18日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書和基金合同。

　　本報告期間：2008年4月1日至2008年6月30日。本報告財務(wù)資料未經(jīng)審計。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　(一)基金概況

　　基金簡稱：光大新增長

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2006年9月14日

　　報告期末基金份額總額：1，861，634，491.09份

　　(二)投資目標(biāo)

　　本基金通過投資符合國家經(jīng)濟新增長模式且具有長期發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄�司，為投資者獲取穩(wěn)定的收益。

　　(三)投資策略

　　本基金為主動投資的股票型投資基金，強調(diào)投資于符合國家經(jīng)濟新增長模式且具有長期發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄�司，追求長期投資回報。

　　(四)業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　75%×新華富時A200成長指數(shù)＋20%×天相國債全價指數(shù)＋5%×銀行同業(yè)存款利率

　　(五)風(fēng)險收益特征

　　本基金為主動操作的股票型基金，屬于證券投資基金中的高風(fēng)險品種。本基金力爭在科學(xué)的風(fēng)險管理的前提下，謀求實現(xiàn)基金財產(chǎn)的安全和增值。

　　(六)基金管理人

　　光大保德信基金管理有限公司

　　(七)基金托管人

　　招商銀行股份有限公司

　　三、主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)（未經(jīng)審計）

　　下述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認購、申購或贖回基金等各項交易費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(一)主要財務(wù)指標(biāo)（單位：人民幣元）

　　■

　　備注:2007年7月1日基金實施新會計準(zhǔn)則后，原"基金本期凈收益"名稱調(diào)整為"本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額"，原"加權(quán)平均基金份額本期凈收益"=第2項/(第1項/第3項)

　　(二)與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)變動的比較

　　1、基金份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　■

　　2、基金累計凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖

　　■

　　備注：根據(jù)本基金合同的有關(guān)規(guī)定：股票資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)不少于60%，最高可達基金凈資產(chǎn)90%，其余資產(chǎn)除應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在1年以內(nèi)的政府債券外，還可投資于中國證監(jiān)會認可的其他金融工具，包括債券、可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、回購、權(quán)證等。至本報告期末本基金投資組合比例符合上述規(guī)定。

　　四、管理人報告

　　(一)基金經(jīng)理簡介

　　錢鈞先生，碩士。畢業(yè)于南京大學(xué)國際工商管理學(xué)院，獲工商管理碩士學(xué)位，曾在聯(lián)合證券擔(dān)任高級研究員，在西部證券擔(dān)任投資經(jīng)理助理等工作。現(xiàn)任本基金基金經(jīng)理及投資研究部高級研究員。

　　(二)基金運作的遵規(guī)守信情況說明

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他相關(guān)法律法規(guī)、證監(jiān)會規(guī)定和基金合同的約定，本著誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在嚴格控制風(fēng)險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。報告期內(nèi)未有損害基金份額持有人利益的行為。

　　(三)公平交易專項說明

　　（1）公平交易制度的執(zhí)行情況

　　為充分保護持有人利益，確保本基金管理人旗下各基金在獲得投研團隊、交易團隊支持等各方面得到公平對待，本基金管理人從投研制度設(shè)計、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計、工作流程制定、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)和完善、公平交易執(zhí)行效果評估等各方面出發(fā)，建設(shè)形成了有效的公平交易執(zhí)行體系。本報告期，本基金管理人各項公平交易制度流程均得到良好地貫徹執(zhí)行，未發(fā)現(xiàn)存在違反公平交易原則的現(xiàn)象。

　　（2）本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

　　目前本基金管理人旗下共有四只股票型基金，分別為光大保德信量化核心證券投資基金（以下簡稱“光大量化核心基金”）、光大保德信紅利股票型證券投資基金（以下簡稱“光大紅利基金”）、光大保德信新增長股票型證券投資基金（以下簡稱“本基金”）、光大保德信優(yōu)勢配置股票型證券投資基金（以下簡稱“光大優(yōu)勢配置基金”）。光大量化核心基金采用數(shù)量化投資方法進行管理，對于具體投資對象特征沒有規(guī)定；光大紅利基金主要投資于高分紅類股票，高分紅類股票為實際或預(yù)期現(xiàn)金股息率（稅后）大于當(dāng)期活期存款利率（稅后）的股票；本基金主要投資于符合新增長模式且具有長期發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄�司，并強調(diào)公司發(fā)展的可持續(xù)性；光大優(yōu)勢配置基金主要投資于國家重點支柱行業(yè)中按總市值排名前三分之一的大盤績優(yōu)股。本基金管理人認為，該四只基金雖然均為股票型基金，但是投資風(fēng)格并不相似，因此其業(yè)績并不具有可比性。

　　（3）異常交易行為的專項說明

　　本報告期未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。

　　(四)報告期內(nèi)基金投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的說明

　　2008年二季度市場仍處于深幅調(diào)整的過程中，盡管在四月下旬的印花稅調(diào)整使市場出現(xiàn)短期大幅度的反彈，但這并沒有改變投資者對未來宏觀經(jīng)濟、緊縮政策以及國際大宗原燃料價格的悲觀預(yù)期，短期的反抽行情反而成為投資者離場的好時機，深滬兩市繼續(xù)沿原來調(diào)整的軌道運行，單邊下跌勢頭不減，并屢次創(chuàng)下本輪調(diào)整新底。主要指數(shù)均回到了去年年初時的水平。

　　本基金從長期投資、價值投資的角度出發(fā)，堅信中短期宏觀經(jīng)濟的困難并不會改變中國作為一個發(fā)展中的大國經(jīng)濟起飛階段的牛頭。遵從長期價值投資的理念，因此并沒有在倉位的操作上上給予更多的關(guān)注，畢竟減出去的倉位我們也并不一定就能夠在合適的點位補回來。

　　從另外一個角度，本基金期望能在行業(yè)和公司的選擇上給投資者更多回報。二季度，從估值的角度和現(xiàn)實上國家將給石化、電力等行業(yè)更多公益性職能的的角度出發(fā)，新增長基金規(guī)避了石化、電力短期反彈的誘惑，而是持續(xù)給醫(yī)藥、煤炭、化工、電力設(shè)備等行業(yè)加大投入，同時對房地產(chǎn)及鋼鐵、有色、機械等制造類企業(yè)進行了減持，從目前的效果來看，本基金對行業(yè)配置還是取得了一定的超額回報。

　　雪災(zāi)壓不跨我們，地震震不倒我們，本基金對中國經(jīng)濟的長期發(fā)展趨勢仍然抱有堅定信心。我們相信中國的經(jīng)濟將在結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化的過程中不斷適應(yīng)石油、原材料價格以及人工成本不斷上漲的局面，中國的進出口也將在不斷的多元化過程中適應(yīng)歐美日需求減緩的不利形勢，同時，中國的金融政策也將在美國次貸、越南印度等通貨膨脹不斷加劇的嚴峻局面中不斷成熟。

　　展望后市，目前市場在2500-3000點的位置已經(jīng)基本反應(yīng)了投資者對未來比較悲觀的預(yù)期，而三季度后美國經(jīng)濟的減稅效應(yīng)，石油和大宗原材料價格經(jīng)過幾年的大幅度上漲后可能出現(xiàn)一定的滯漲甚至回調(diào)，國內(nèi)在應(yīng)對國際經(jīng)濟的復(fù)雜局面的應(yīng)變能力將有提高。我們認為，經(jīng)過了大幅下跌后，基本反映了大家已經(jīng)知道或者基于目前數(shù)據(jù)能夠推測到的不利情景，市場估值水平也下降到了長期均衡水平。新增長基金將繼續(xù)堅持較高倉位的操作策略，對我們看好的行業(yè)重點跟蹤，通過對行業(yè)、公司層面的深入了解、重點投資來對抗市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產(chǎn)組合

　　■

　　(二)按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　(三)按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　(四)按券種分類的債券投資組合

　　■

　　(五)按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報告編制日前一年受到證監(jiān)會、證券交易所公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)的構(gòu)成如下：

　　■

　　4、報告期末本基金未投資處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5、報告期末本基金未投資權(quán)證。

　　6、報告期內(nèi)本基金未投資資產(chǎn)支持證券。

　　7、本報告期內(nèi)基金管理人未運用固有資金投資本基金。

　　六、開放式基金份額變動

　　■

　　七、備查文件目錄

　　(一)本基金備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)光大保德信新增長股票型證券投資基金設(shè)立的文件

　　2、光大保德信新增長股票型證券投資基金基金合同

　　3、光大保德信新增長股票型證券投資基金招募說明書

　　4、光大保德信新增長股票型證券投資基金托管協(xié)議

　　5、光大保德信新增長股票型證券投資基金法律意見書

　　6、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程

　　7、基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照

　　8、報告期內(nèi)光大保德信新增長股票型證券投資基金在指定報刊上披露的各項公告

　　9、中國證監(jiān)會要求的其他文件

　　(二)存放地點及查閱方式

　　文件存放地點：上海市延安東路222號外灘中心大廈46層本基金管理人辦公地址。

　　文件查閱方式：投資者可于本基金管理人辦公時間預(yù)約查閱。

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人。

　　客戶服務(wù)中心電話：400-820-2888，021-53524620。

　　公司網(wǎng)址：www.epf.com.cn。

　　光大保德信基金管理有限公司

　　2008年7月19日

　　本期利潤（1）

　　-512，099，035.46

　　本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額（2）

　　-97，066，680.24

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤（3）

　　-0.2787

　　期末基金資產(chǎn)凈值（4）

　　1，904，242，552.09

　　期末基金份額凈值（5）

　　1.0229

　　階段

　　凈值增長率

　　①

　　凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差

　　②

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率

　　③

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差

　　④

　　①-③

　　②-④

　　本報告期

　　-20.61%

　　2.95%

　　-18.38%

　　2.44%

　　-2.23%

　　0.51%

　　資產(chǎn)組合

　　期末市值（元）

　　占基金總資產(chǎn)的比例

　　股 票

　　1，609，843，964.02

　　84.11%

　　債 券

　　0.00

　　0.00%

　　銀行存款及清算備付金合計

　　176，349，952.76

　　9.21%

　　其他資產(chǎn)

　　127，823，962.24

　　6.68%

　　資產(chǎn)總值

　　1，914，017，879.02

　　100.00%

　　分類

　　股票市值（元）

　　占基金資

　　產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　B 采掘業(yè)

　　92，475，593.46

　　4.86%

　　C 制造業(yè)

　　625，815，136.09

　　32.86%

　　C0 食品、飲料

　　27，531，834.00

　　1.45%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　0.00

　　0.00%

　　C2 木材、家具

　　18，285.00

　　0.00%

　　C3 造紙、印刷

　　73，677，825.25

　　3.87%

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　131，474，616.36

　　6.90%

　　C5 電子

　　213，240.00

　　0.01%

　　C6 金屬、非金屬

　　186，927，974.69

　　9.82%

　　C7 機械、設(shè)備、儀表

　　113，882，137.19

　　5.98%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　83，652，023.60

　　4.39%

　　C99 其他制造業(yè)

　　8，437，200.00

　　0.44%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　30，390，518.20

　　1.60%

　　E 建筑業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　F 交通運輸、倉儲業(yè)

　　180，325，151.45

　　9.47%

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　94，620，342.30

　　4.97%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　58，324，192.74

　　3.06%

　　I 金融、保險業(yè)

　　416，463，291.11

　　21.87%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　47，192，981.12

　　2.48%

　　K 社會服務(wù)業(yè)

　　24，657，557.28

　　1.29%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　39，579，200.27

　　2.08%

　　M 綜合類

　　0.00

　　0.00%

　　合計

　　1，609，843，964.02

　　84.54%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　期末數(shù)量（股）

　　期末市值（元）

　　占基金資產(chǎn)

　　凈值比例

　　1

　　601919

　　中國遠洋

　　4，321，988

　　85，359，263.00

　　4.48%

　　2

　　600030

　　中信證券

　　3，459，684

　　82，755，641.28

　　4.35%

　　3

　　601166

　　興業(yè)銀行

　　2，732，125

　　69，587，223.75

　　3.65%

　　4

　　600966

　　博匯紙業(yè)

　　7，736，775

　　65，839，955.25

　　3.46%

　　5

　　600000

　　浦發(fā)銀行

　　2，344，359

　　51，575，898.00

　　2.71%

　　6

　　601328

　　交通銀行

　　6，858，170

　　51，299，111.60

　　2.69%

　　7

　　000063

　　中興通訊

　　759，087

　　47，518，846.20

　　2.50%

　　8

　　000001

　　深發(fā)展Ａ

　　2，280，249

　　44，077，213.17

　　2.31%

　　9

　　000898

　　鞍鋼股份

　　2，989，500

　　38，953，185.00

　　2.05%

　　10

　　600516

　　方大炭素

　　2，597，593

　　37，223，507.69

　　1.95%

　　債券類別

　　債券市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值的比例

　　國家債券投資

　　央行票據(jù)投資

　　金融債券投資

　　企業(yè)債券投資

　　可轉(zhuǎn)債投資

　　債券投資合計

　　序號

　　名稱

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值的比例

　　1

　　2

　　3

　　4

　　5

　　分類

　　金額（元）

　　交易保證金

　　1，255，543.60

　　應(yīng)收股利

　　1，014，207.16

　　應(yīng)收利息

　　73，455.36

　　證券清算款

　　113，263，802.53

　　應(yīng)收申購款

　　12，216，946.73

　　其他應(yīng)收款

　　6.86

　　合計

　　127，823，962.24

　　期初基金份額

　　1，711，124，213.82

　　期間總申購份額

　　402，069，796.10

　　期間總贖回份額

　　251，559，518.83

　　期末基金份額

　　1，861，634，491.09