海富通強化回報混合型證券投資基金

　　2008年第二季度報告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人招商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年7月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2008年4月1日起至6月30日止。本報告中的財務資料未經審計。

　　二、基金產品概況

　　■

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　（一）主要財務指標

　　■

　　注：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　（二）本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　■

　　（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動的比較

　　海富通回報累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　（2006年5月25日至2008年6月30日）

　　■

　　注： 1、按照本基金合同規定，本基金建倉期為基金合同生效之日起六個月。建倉期滿至今，本基金投資組合均達到本基金合同第十二條（二）、（七）規定的比例限制及本基金投資組合的比例范圍。

　　四、管理人報告

　　1、基金經理簡介

　　蔣征先生，工商管理碩士。歷任中國保險信托投資公司業務經理，嘉實基金管理有限公司豐和基金基金經理助理，2003年1月至2004年4月任泰和基金基金經理，2004年8月至2006年5月任華夏基金管理有限公司華夏大盤精選基金基金經理，2005年12月至2006年5月任基金興安基金經理。2006年6月加入海富通基金管理有限公司，2006年9月起任海富通強化回報基金基金經理，2007年2月起，兼任海富通股票基金基金經理，2007年10月起任股票組合管理部總監。

　　邵佳民先生，碩士學位。歷任海通證券公司固定收益部債券業務助理、債券銷售主管、債券分析師、債券投資部經理。2003年4月任海富通基金管理有限公司固定收益分析師，2005年1月至2008年2月擔任海富通貨幣市場基金基金經理，2006年5月起任海富通強化回報基金基金經理，2007年10月起任固定收益組合管理部總監。

　　2、報告期內本基金運作的遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人認真遵循《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同的規定，本著誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，沒有發生損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報告期內的業績表現和投資策略

　　（1）行情回顧及運作分析

　　2008年第二季度，市場加劇了對通貨膨脹的擔憂，市場一度創下自97年以來的最大單周跌幅。4月底，隨著證監會出臺了關于大小非減持限售股的指導意見以及4月23日財政部出臺的印花稅稅率下調通知，A股市場信心有所恢復。 雖然“512” 汶川大地震是中國自建國以來最為強烈的一次地震，但是對中國宏觀經濟整體影響較小，對于股市沖擊相對有限。然而5月20日、6月7日央行連續兩次上調存款準備金率至17.5%，導致滬深兩市再次出現較大下挫，出現了史無前例的“十連陰”。在基本面難有實質性利好預期之下，各個行業全面下跌無一幸免，市場成交萎靡。第二季度末，國家發改委上調成品油出廠價格，一度拉動股市整體走強。但受國際油價不斷上漲的不利消息以及通貨膨脹攀高預期的沖擊，市場再遭重創。截至到6月30日收盤，上海綜合指數和深圳成份指數分別收于2736.10 點和9370.78點。

　　第二季度，本基金在操作策略上還是將抵御通貨膨脹作為行業配置主線。對于上游的能源和資源類和下游能夠較好轉嫁通貨膨脹壓力的消費行業進行了重點配置。銀行目前的估值已經相應較低，在目前市場較為波動的情況下，其相對收益較高，因此進行了重點配置。考慮到宏觀緊縮政策的繼續，本基金對于地產行業和制造行業進行了戰略性的減持。考慮到中國未來的整體經濟還是比較樂觀，因此本基金在2季度保持了較高的倉位。

　　（2）本基金業績表現

　　截止報告期末，本基金凈值增長率為-16.56％，同期業績比較基準收益率為1.32％，落后基準17.88個百分點。

　　（3）市場展望和投資策略

　　隨著國際市場石油和大宗農產品價格持續走高，國內物價進一步受到壓力，短期內通貨膨脹難以得到緩解。預計政府將會繼續運用緊縮的貨幣政策來控制國內日趨嚴峻的通貨膨脹，但同時會通過較為靈活的財政政策來進行調解，因此雖然宏觀經濟增長會出現一定的回落，但是還是會保持在一個合理增長的水平。目前，A 股市場整體估值水平處于相對合理的區間，上市公司業績仍然整體保持較快增長。我們認為宏觀經濟形勢可能還沒有從底部走出，但市場估值已經趨于合理，對于下半年的市場判斷，我們保持謹慎樂觀的態度。在這種市場背景下，我們在投資上會采取“啞鈴”的策略，重點關注上游和下游行業，盡量避免利潤受到較大擠壓的中游行業。

　　4、公平交易執行情況的說明

　　（1）公平交易執行情況

　　公司自成立以來，就建立有公平交易制度，并通過系統控制和事前、事中、事后的監控確保公平交易制度的執行。中國證監會于2008 年3 月20 日頒布了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，公司根據該指導意見的具體要求，已完善現有的業務流程，建立了公平交易監控系統，并進行定期監控，以切實保護投資者的合法權益。

　　（2）同類組合的業績比較

　　根據本基金合同，公司旗下無投資風格與本基金相似的其他基金。

　　（3）異常交易的專項說明

　　本報告期內，未發現本基金進行可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。

　　五、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產組合情況

　　■

　　（二）報告期末按行業分類的股票投資組合

　　■

　　（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　（六）報告期末權證投資：無

　　（七）投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、報告期內本基金未投資資產支持證券。

　　4、基金的其他資產構成

　　單位：元

　　■

　　5、報告期末基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　無。

　　6、報告期內本基金管理人未運用自有資金投資本基金。

　　六、開放式基金份額變動

　　單位：份

　　■

　　七、備查文件目錄

　　（一）備查文件目錄

　　1. 中國證監會批準設立海富通強化回報混合型證券投資基金的文件

　　2. 海富通強化回報混合型證券投資基金基金合同

　　3. 海富通強化回報混合型證券投資基金招募說明書

　　4. 海富通強化回報混合型證券投資基金托管協議

　　5. 中國證監會批準設立海富通基金管理有限公司的文件

　　6. 報告期內海富通強化回報混合型證券投資基金在指定報刊上披露的各項公告

　　（二）存放地點

　　上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈37樓本基金管理人辦公地址。

　　（三）查閱方式

　　投資者可于本基金管理人辦公時間預約查閱。

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人海富通基金管理有限公司。

　　客戶服務中心電話：021-38784858；40088-40099

　　公司網址：www.hftfund.com

　　海富通基金管理有限公司

　　2008年7月19日

　　1、基金簡稱：

　　海富通回報

　　2、基金代碼：

　　519007

　　3、基金運作方式：

　　契約型開放式

　　4、基金合同生效日：

　　2006年5月25日

　　5、報告期末基金份額總額：

　　4，544，764，974.01份

　　6、投資目標：

　　每年超越三年期定期存款（稅前）加權平均收益率。

　　7、投資策略：

　　本基金認為，靈活而有紀律的資產配置策略和精選證券是獲得回報的主要來源，而收益管理和風險管理是保證回報的重要手段。因此，本基金將運用資產配置、精選證券和收益管理三個層次的投資策略，實現基金的投資目標。

　　8、業績比較基準：

　　三年期銀行定期存款(稅前)加權平均收益率

　　9、風險收益特征：

　　追求每年高于一定正回報的投資品種。屬于適度風險、適中收益的混合型基金，其長期的預期收益和風險高于債券基金，低于股票基金。

　　10、基金管理人：

　　海富通基金管理有限公司

　　11、基金托管人：

　　招商銀行股份有限公司

　　本期利潤

　　-580，700，578.58元

　　本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　-485，062，175.44元

　　加權平均基金份額本期利潤

　　-0.1313元

　　期末基金資產凈值

　　3，045，216，724.80元

　　期末基金份額凈值

　　0.670元

　　階段

　　凈值增長率（1）

　　凈值增長率標準差（2）

　　業績比較基準收益率（3）

　　業績比較基準標準差（4）

　　(1)－(3)

　　(2)－(4)

　　過去3個月

　　-16.56%

　　2.35%

　　1.32%

　　0.01%

　　-17.88%

　　2.34%

　　項目

　　金額（元）

　　占基金資產總值比例

　　股票

　　2，549，665，597.83

　　83.44%

　　債券

　　320，909，000.00

　　10.50%

　　銀行存款和清算備付金合計

　　110，541，397.20

　　3.62%

　　應收證券清算款

　　66，524，429.28

　　2.18%

　　權證

　　0.00

　　0.00%

　　其他資產

　　8，083，923.47

　　0.26%

　　合 計

　　3，055，724，347.78

　　100.00%

　　行業

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業

　　33，730，221.20

　　1.11%

　　B 采掘業

　　316，120，487.57

　　10.38%

　　C 制造業

　　988，651，200.88

　　32.48%

　　C0 食品、飲料

　　121，463，205.94

　　3.99%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　0.00

　　0.00%

　　C2 木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3 造紙、印刷

　　11，933，331.90

　　0.39%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　184，366，819.16

　　6.05%

　　C5 電子

　　0.00

　　0.00%

　　C6 金屬、非金屬

　　143，809，912.29

　　4.72%

　　C7 機械、設備、儀表

　　454，336，698.83

　　14.94%

　　C8 醫藥、生物制品

　　35，805，232.76

　　1.18%

　　C99 其他制造業

　　36，936，000.00

　　1.21%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　0.00

　　0.00%

　　E 建筑業

　　16，156，109.88

　　0.53%

　　F 交通運輸、倉儲業

　　112，467，298.95

　　3.69%

　　G 信息技術業

　　52，807，356.92

　　1.73%

　　H 批發和零售貿易

　　114，003，330.74

　　3.74%

　　I 金融、保險業

　　690，423，559.91

　　22.67%

　　J 房地產業

　　27，129，058.88

　　0.89%

　　K 社會服務業

　　78，751，610.40

　　2.59%

　　L 傳播與文化產業

　　0.00

　　0.00%

　　M 綜合類

　　119，425，362.50

　　3.92%

　　合計

　　2，549，665，597.83

　　83.73%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量（股）

　　市值（元）

　　市值占基金資產凈值比例

　　1

　　601398

　　工商銀行

　　53，134，306

　　263，546，157.76

　　8.65%

　　2

　　000937

　　金牛能源

　　4，660，204

　　205，887，812.72

　　6.76%

　　3

　　601939

　　建設銀行

　　25，259，900

　　149，286，009.00

　　4.90%

　　4

　　600000

　　浦發銀行

　　6，281，403

　　138，190，866.00

　　4.54%

　　5

　　600415

　　小商品城

　　1，291，085

　　119，425，362.50

　　3.92%

　　6

　　000527

　　美的電器

　　6，871，364

　　82，112，799.80

　　2.70%

　　7

　　000768

　　西飛國際

　　4，500，000

　　76，590，000.00

　　2.52%

　　8

　　600835

　　上海機電

　　4，276，951

　　62，186，867.54

　　2.04%

　　9

　　601006

　　大秦鐵路

　　4，564，799

　　62，126，914.39

　　2.04%

　　10

　　601628

　　中國人壽

　　2，478，232

　　59，279，309.44

　　1.95%

　　債券類別

　　債券市值（人民幣元）

　　市值占凈值比例

　　國債

　　240，240，000.00

　　7.89%

　　金融債券

　　0.00

　　0.00%

　　央行票據

　　0.00

　　0.00%

　　企業債

　　80，669，000.00

　　2.65%

　　債券投資合計

　　320，909，000.00

　　10.54%

　　債券名稱

　　市值（人民幣元）

　　市值占凈值比例

　　08國債08

　　99，190，000.00

　　3.26%

　　08國債02

　　94，280，000.00

　　3.10%

　　08國債06

　　46，770，000.00

　　1.54%

　　07中影債

　　30，885，000.00

　　1.01%

　　07冀建投債

　　28，866，000.00

　　0.95%

　　項目

　　金額

　　交易保證金

　　1，818，665.88

　　應收利息

　　4，468，624.20

　　應收申購款

　　278，438.18

　　應收股利

　　1，518，195.21

　　買入返售證券

　　0.00

　　其他應收款

　　0.00

　　合計

　　8，083，923.47

　　本報告期初基金份額總額

　　4，381，245，195.84

　　本報告期間基金總申購份額

　　379，259，977.90

　　本報告期間基金總贖回份額

　　215，740，199.73

　　本報告期末基金份額總額

　　4，544，764，974.01