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諾安價值增長股票證券投資基金2008年第二季度報告http://www.sina.com.cn 2008年07月19日 12:00 中國證券網-上海證券報
諾安價值增長股票證券投資基金 2008年第二季度報告 一、重要提示 本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年7月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告和投資組合報告等內容，保證復核內容的真實性、準確性和完整性，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告財務資料未經審計。 二、基金產品概況 基金簡稱：諾安價值增長股票證券投資基金 （基金代碼：320005） 基金運作方式：契約型開放式 基金合同生效日：2006年11月21日 報告期末基金份額總額：13，333，602，833.82份 投資目標： 依托中國GDP的高速增長和資本市場的快速增長，發掘價值低估和能夠長 期持續增長的優秀企業，獲得穩定的中長期資本投資收益。 投資策略： 在資產配置方面，根據國內外宏觀經濟形勢、資本和貨幣市場的走勢，采取自上而下的方法，合理調整基金資產中股票投資的比例，并附之以適當的債券和現金投資；在股票選擇方面，采取自下而上的方法精選股票；在債券選擇方面，通過研究宏觀經濟、國家政策及收益率曲線，積極調整債券組合的久期結構，運用多種投資策略，力求獲取高于市場平均水平的投資回報。 業績比較基準： 業績比較基準是新華富時中國A600指數以及新華富時中國國債指數的復合指數即：80%×新華富時中國A600指數＋20%×新華富時中國國債指數 風險收益特征：本基金屬于中高風險的股票型投資基金，其預期風險收益水平高于混合型基金、債券基金、貨幣市場基金。 基金管理人：諾安基金管理有限公司 基金托管人：中國工商銀行股份有限公司 三、主要財務指標和基金凈值表現 （一）主要財務指標 ■ 提示：上述基金業績指標不包括持有人申購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 注：2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤扣減公允價值變動損益后的凈額”，“加權平均基金份額本期凈收益”改為“加權平均基金份額本期利潤”，原“加權平均基金份額本期凈收益”=本期利潤扣減公允價值變動損益后的凈額/（基金本期利潤/加權平均基金份額本期利潤）。 （二）基金凈值表現 1、本基金本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表 ■ 2、本基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖 ■ 四、管理人報告 （一）基金經理介紹 梅律吾先生，上海財經大學貨幣銀行學專業碩士研究生。1998年3月至2001年8月，任長城證券公司行業研究員；2001年8月至2005年2月，任鵬華基金管理有限公司研究員；2005年3月加入諾安基金管理有限公司，2007年11月起擔任諾安價值增長股票證券投資基金基金經理。 （二）本報告期內基金運作的遵規守信情況 報告期間，諾安價值增長股票證券投資基金管理人嚴格遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關法律法規，遵守了《諾安價值增長股票證券投資基金基金合同》的規定，遵守了本公司管理制度。本基金投資管理未發生違法違規行為。 （三）本報告期內基金的投資策略和業績表現說明 1、基金管理回顧 由于對中國經濟減速以及通貨膨脹的雙重擔憂，2008年第二季度A股市場繼續回調。金融、地產以及相關周期性行業回調幅度尤為顯著。上證綜合指數目前在3000點以下，A股市場估值水平已經與國際成熟市場非常接近。 2008年第二季度本基金減持了周期性行業，主要是那些受經濟減速負面影響較大的周期性股票。另外在A股市場二季度下跌過程中，本基金擇機增持了非周期性行業，主要是大眾消費品以及服務行業。這些產品與服務的需求彈性比較小，因此受經濟減速的負面影響非常有限。 2、基金管理展望 中國經濟增長與通貨膨脹水平在2008年第三季度以及將來仍有較大的不確定性。雖然如此，但A股市場目前估值水平已經在一定程度上反映了這種預期，因此，在目前點位下繼續大幅看空A股市場并不足取。本基金對第三季度A股市場持謹慎樂觀態度。 2008年第三季度本基金將重點優化行業資產配置。繼續減持對經濟減速非常敏感的周期性股票；另外擇機增持非周期股票，選擇那些未來業績可持續增長的上市公司，在估值水平足夠便宜的時候買進。 （四）本報告期內公平交易情況說明 本基金管理人一貫公平對待旗下管理的所有基金和組合，并根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》制定了《諾安基金管理有限公司公平交易制度》以及相應的流程，并通過系統和人工等方式在各環節嚴格控制，保證了公平交易的嚴格執行，本報告期內未出現任何違反公平交易制度的行為。 五、投資組合報告 （一）報告期末基金資產組合情況 ■ （二）報告期末按行業分類的股票投資組合 ■ （三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細 ■ （四）報告期末按券種分類的債券投資組合 ■ （五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 ■ （六）投資組合報告附注 1、本基金本報告期投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。 2、本基金本報告期投資的前十名股票中沒有超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。 3、期末其他資產構成 ■ 4、期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細 ■ 5、報告期末持有的資產支持證券明細 ■ 6、本報告期末權證投資情況 ■ 六、基金份額變動情況 ■ 七、備查文件目錄、存放地點和查閱方式 （一）備查文件目錄 1、中國證券監督管理委員會批準諾安價值增長股票證券投資基金募集的文件。 2、《諾安價值增長股票證券投資基金基金合同》。 3、《諾安價值增長股票證券投資基金托管協議》。 4、基金管理人業務資格批件、營業執照。 5、諾安價值增長股票證券投資基金2008年第二季度報告正文。 6、報告期內諾安價值增長股票證券投資基金在指定報刊上披露的各項公告。 （二）存放地點 基金管理人、基金托管人住所 （三）查閱方式 投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。 投資者對本報告書如有疑問，可致電本基金管理人客戶服務中心電話：0755-83026888，或全國統一客戶服務電話：400-888-8998，亦可登陸基金管理人網站 www.lionfund.com.cn 查閱詳情。 諾安基金管理有限公司 二〇〇八年七月一十九日 項目 2008年4月1日至2008年6月30日 1.基金本期利潤 -2，828，632，276.21 2.其中：本期公允價值變動損益 -2，295，934，452.77 3.本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 -532，697，823.44 4.加權平均基金份額本期利潤 -0.2084 5.期末基金資產凈值 9，396，367，827.92 6.期末基金份額凈值 0.7047 7.期末基金累計份額凈值 1.6497 階段 凈值增 長率（1） 率標準差 （2） 基準收益 率（3） 收益率標準差 （4） （1）-（3） （2）-（4） 過去3個月 -22.81% 2.83% -22.02% 2.69% -0.79% 0.14% 項目 金額（元） 占基金總資產的比例 股票 7，599，314，111.66 80.68% 債券 0.00 0.00 資產支持證券 72，380，373.91 0.77% 權證 0.00 0.00 銀行存款及結算備付金合計 837，778，851.61 8.89% 其他資產 909，547，915.22 9.66% 合計 9，419，021，252.40 100.00% 行 業 分 類 市 值 （元） 占基金資產凈值比例 A 農、林、牧、漁業 326，815.28 0.00% B 采掘業 825，427，753.45 8.78% C 制造業 2，692，776，464.99 28.66% C0 食品、飲料 597，150，018.13 6.36% C1 紡織、服裝、皮毛 235，096.40 0.00% C2 木材、家具 971，774.61 0.01% C3 造紙、印刷 16，339，787.76 0.17% C4 石油、化學、塑膠、塑料 141，317，051.95 1.50% C5 電子 1，669，986.40 0.02% C6 金屬、非金屬 917，133，517.94 9.76% C7 機械、設備、儀表 929，877，904.23 9.90% C8 醫藥、生物制品 87，890，496.67 0.94% C99 其他制造業 190，830.90 0.00% D 電力、煤氣及水的生產和供應業 174，918，457.79 1.86% E 建筑業 0.00 0.00% F 交通運輸、倉儲業 310，940，564.27 3.31% G 信息技術業 355，428，618.48 3.78% H 批發和零售貿易 114，820，523.40 1.22% I 金融、保險業 2，242，193，914.83 23.86% J 房地產業 881，828，310.10 9.38% K 社會服務業 169，267.32 0.00% L 傳播與文化產業 483，421.75 0.01% M 綜合類 0.00 0.00% 合計 7，599，314，111.66 80.88% 序 號 股票代碼 股票名稱 數量 期末市值（元） 市值占凈值比例 1 600036 16，267，631 380，987，918.02 4.05% 2 600030 13，088，646 313，080，412.32 3.33% 3 000002 萬 科Ａ 32，737，862 294，968，136.62 3.14% 4 600028 27，170，885 275，784，482.75 2.94% 5 600005 27，000，000 263，520，000.00 2.80% 6 000983 4，929，569 246，478，450.00 2.62% 7 600000 10，775，947 237，070，834.00 2.52% 8 000063 3，762，347 235，522，922.20 2.51% 9 601939 39，299，791 232，261，764.81 2.47% 10 000568 7，165，122 215，598，520.98 2.29% 債 券 類 別 市 值（元） 市值占凈值比例 國家債券 -- -- 金融債券 -- -- 央行票據 -- -- 企業債券 -- -- 可轉換債券 -- -- 債券投資合計 -- -- 序 號 債券名稱 市值（元） 市值占凈值比例 -- -- -- -- 項目 金額（元） 存出保證金 3，382，110.90 應收證券清算款 895，386，137.57 應收股利 4，802，848.63 應收利息 1，188，526.85 應收申購款 4，788，291.27 其他應收款 0.00 合計 909，547，915.22 序 號 債券代碼 債券名稱 期末市值（元） 市值占凈值比例 -- -- -- -- -- 序 號 證券代碼 證券名稱 金 額（元） 占凈值比例 1 119003 瀾 電 02 50，292，828.04 0.54% 2 119009 寧 建 04 22，087，545.87 0.24% 權 證 類 別 權 證 名 稱 數 量 市 值 總 額 主動持有的權證 -- -- -- 被動持有的權證 -- -- -- 權證投資合計 -- -- 期初基金份額總額 13，738，459，971.01 期間基金總申購份額 426，997，157.35 期間基金總贖回份額 831，854，294.54 期末基金份額總額 13，333，602，833.82
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