豐和價(jià)值證券投資基金

　　2008年第二季度報(bào)告

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年7月14日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　本報(bào)告期為2008年4月1日起至2008年6月30日止，本報(bào)告期中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　§2 基金產(chǎn)品概況

　　■

　　§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：元

　　■

　　上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　3.2 基金凈值表現(xiàn)

　　（1）報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　（2）自基金合同生效以來(lái)基金份額凈值的變動(dòng)情況，并與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的變動(dòng)比較

　　■

　　圖：基金豐和基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

　　（2002年3月22日至2008年6月30日）

　　注：因基金合同中沒(méi)有規(guī)定業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，所以基金凈值表現(xiàn)未與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)進(jìn)行比較。

　　§4 管理人報(bào)告

　　4.1 基金經(jīng)理情況介紹

　　王鵬先生，碩士研究生，5年證券、基金從業(yè)經(jīng)歷。曾任職于UBS公司中國(guó)研究部，2004年12月至今任職于嘉實(shí)基金管理有限公司，歷任行業(yè)研究員、社保組合基金經(jīng)理。2007年7月21日起任本基金基金經(jīng)理。

　　4.2 報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說(shuō)明

　　在報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵循了《證券法》、《證券投資基金法》及其各項(xiàng)配套法規(guī)、《豐和價(jià)值證券投資基金基金合同》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運(yùn)作管理符合有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定和約定，無(wú)損害基金份額持有人利益的行為。

　　4.3 報(bào)告期內(nèi)公平交易制度執(zhí)行情況

　　報(bào)告期內(nèi)，本基金嚴(yán)格執(zhí)行中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》，無(wú)發(fā)生異常交易行為；本基金與其他投資組合的投資風(fēng)格不同，未與其他投資組合進(jìn)行業(yè)績(jī)比較。

　　4.4報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　（1）行情回顧及運(yùn)作分析

　　繼今年第1季度A股市場(chǎng)出現(xiàn)了大幅回調(diào)后，第2季度市場(chǎng)在四川地震災(zāi)害、國(guó)際油價(jià)飆升以及國(guó)內(nèi)通貨膨脹高企的影響下， 滬深300指數(shù)2季度下跌幅度達(dá)到了26.35%，機(jī)構(gòu)投資者紛紛改變對(duì)企業(yè)未來(lái)的盈利預(yù)期，研究員開(kāi)始下調(diào)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)業(yè)績(jī)的下調(diào)和估值水平的下調(diào)的共同作用，使得市場(chǎng)在下跌過(guò)程中除4月份政府下調(diào)印花稅脈沖式反彈以外幾乎沒(méi)有反彈。

　　報(bào)告期內(nèi)，本基金對(duì)大額分紅后的組合進(jìn)行了優(yōu)化，在行業(yè)配置層面和個(gè)股配置層面再次審視并調(diào)整，充分利用此次市場(chǎng)調(diào)整買(mǎi)入基本面優(yōu)秀的個(gè)股。在組合優(yōu)化后， 換手率大為減少。

　　（2）本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　截至本報(bào)告期末本基金份額凈值為0.7765元，本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率為-12.63％。

　　（3）市場(chǎng)展望和投資策略

　　由于投資者的悲觀情緒和宏觀經(jīng)濟(jì)情況在短期內(nèi)很難明朗，市場(chǎng)的估值水平很難得到所有投資者的認(rèn)同，預(yù)計(jì)今年第3季度市場(chǎng)依舊出現(xiàn)較大波動(dòng)。第3季度本基金將保持組合的行業(yè)結(jié)構(gòu)和重點(diǎn)持倉(cāng)品種的基本穩(wěn)定，加強(qiáng)基本面研究，堅(jiān)持自下而上的選股思路，力爭(zhēng)取得更高的超額收益。

　　§5 投資組合報(bào)告

　　5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合

　　■

　　■

　　5.3 報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　■

　　5.4 報(bào)告期末按券種分類(lèi)的債券投資組合

　　■

　　5.5 報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　■

　　5.6 報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證明細(xì)

　　■

　　5.7 報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券明細(xì)：無(wú)

　　5.8 投資組合報(bào)告附注

　　（1）報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名股票的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查，在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未受到公開(kāi)譴責(zé)和處罰。

　　（2）本基金投資的前十名股票中，沒(méi)有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)之外的股票。

　　（3）其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　■

　　（4）持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　■

　　（5）報(bào)告期內(nèi)獲得的權(quán)證資產(chǎn)

　　■

　　5.9 報(bào)告期內(nèi)基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況

　　■

　　§6 備查文件目錄

　　6.1備查文件目錄

　　（1）中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)豐和價(jià)值證券投資基金設(shè)立的文件；

　　（2）《豐和價(jià)值證券投資基金基金合同》；

　　（3）《豐和價(jià)值證券投資基金招募說(shuō)明書(shū)》；

　　（4）《豐和價(jià)值證券投資基金基金托管協(xié)議》；

　　（5）基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

　　（6） 報(bào)告期內(nèi)豐和價(jià)值證券投資基金公告的各項(xiàng)原稿。

　　6.2 存放地點(diǎn)

　　北京市建國(guó)門(mén)北大街8號(hào)華潤(rùn)大廈8層嘉實(shí)基金管理有限公司

　　6.3 查閱方式

　　（1）書(shū)面查詢：查閱時(shí)間為每工作日8:30-11:30，13:00-17:30。投資者可免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購(gòu)買(mǎi)復(fù)印件。

　　（2）網(wǎng)站查詢：基金管理人網(wǎng)址：http://www.jsfund.cn

　　投資者對(duì)本報(bào)告如有疑問(wèn)，可咨詢本基金管理人嘉實(shí)基金管理有限公司，咨詢電話400-600-8800，或發(fā)E-mail:service@jsfund.cn。

　　嘉實(shí)基金管理有限公司

　　2008年7月19日

　　（1）基金簡(jiǎn)稱(chēng)

　　基金豐和

　　（2）基金代碼

　　184721

　　（3）基金運(yùn)作方式

　　契約型封閉式

　　（4）基金合同生效日

　　2002年3月22日

　　（5）報(bào)告期末基金份額總額

　　30億份

　　（6）投資目標(biāo)

　　本基金為價(jià)值型證券投資基金，主要投資于依照有關(guān)區(qū)分股票價(jià)值、成長(zhǎng)特征的指標(biāo)所界定的價(jià)值型股票，通過(guò)對(duì)投資組合的動(dòng)態(tài)調(diào)整來(lái)分散和控制風(fēng)險(xiǎn)，在注重基金資產(chǎn)安全的前提下，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

　　（7）投資策略

　　本基金采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的投資方法，在綜合宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、政策取向、證券市場(chǎng)走勢(shì)等多種因素的基礎(chǔ)上，確定基金在股票、國(guó)債上的投資比例。堅(jiān)持價(jià)值型投資理念，確立以相對(duì)價(jià)值判斷為核心，兼顧對(duì)公司內(nèi)在價(jià)值評(píng)估的選股思路；同時(shí)，以基本分析為基礎(chǔ)，重視數(shù)量分析，系統(tǒng)考察上市公司的投資價(jià)值，最終確定所投資的股票，并以技術(shù)分析輔助個(gè)股投資的時(shí)機(jī)選擇。

　　（8）業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　無(wú)

　　（9）風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　無(wú)

　　（10）基金管理人

　　嘉實(shí)基金管理有限公司

　　（11）基金托管人

　　中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行

　　序號(hào)

　　主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　2008年4月1日至2008年6月30日

　　1

　　本期利潤(rùn)

　　-464，597，736.74

　　2

　　本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額

　　-598，932，242.95

　　3

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)

　　-0.1549

　　4

　　期末基金資產(chǎn)凈值

　　2，329，394，674.21

　　5

　　期末基金份額凈值

　　0.7765

　　階段

　　凈值增長(zhǎng)率①

　　凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　收益率③

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①-③

　　②-④

　　過(guò)去三個(gè)月

　　-12.63%

　　4.72%

　　資產(chǎn)類(lèi)別

　　金額（元）

　　占基金總資產(chǎn)的比例

　　股票

　　1，544，463，058.67

　　65.98%

　　債券

　　558，170，977.50

　　23.85%

　　權(quán)證

　　956，349.80

　　0.04%

　　資產(chǎn)支持證券

　　銀行存款及清算備付金合計(jì)

　　203，650，908.95

　　8.70%

　　其他資產(chǎn)

　　33，394，273.75

　　1.43%

　　合計(jì)

　　2，340，635，568.67

　　100%

　　行業(yè)

　　股票市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　816，315.28

　　0.04%

　　B 采掘業(yè)

　　307，427，597.37

　　13.20%

　　C 制造業(yè)

　　624，844，963.15

　　26.82%

　　C0 食品、飲料

　　200，517，047.56

　　8.61%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　49，405，211.13

　　2.12%

　　C2 木材、家具

　　C3 造紙、印刷

　　18，637，370.00

　　0.80%

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　681，793.08

　　0.03%

　　C5 電子

　　203，157.80

　　0.01%

　　C6 金屬、非金屬

　　24，448，580.90

　　1.05%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　156，565，844.68

　　6.72%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　174，356，658.00

　　7.49%

　　C99 其他制造業(yè)

　　29，300.00

　　0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　E 建筑業(yè)

　　F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)

　　72，509，005.50

　　3.11%

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　4，766，529.45

　　0.20%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　83，063，609.32

　　3.57%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　164，184，811.50

　　7.05%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　36，750，000.00

　　1.58%

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　249，531，055.35

　　10.71%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　569，171.75

　　0.02%

　　M 綜合類(lèi)

　　合計(jì)

　　1，544，463，058.67

　　66.30%

　　序號(hào)

　　股票代碼

　　股票簡(jiǎn)稱(chēng)

　　數(shù)量(股)

　　期末市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　000538

　　云南白藥

　　6，436，200

　　174，356，658.00

　　7.49%

　　2

　　601318

　　中國(guó)平安

　　3，333，025

　　164，184，811.50

　　7.05%

　　3

　　000069

　　華僑城Ａ

　　15，555，073

　　157，261，788.03

　　6.75%

　　4

　　000895

　　雙匯發(fā)展

　　3，000，065

　　111，902，424.50

　　4.80%

　　5

　　600054

　　黃山旅游

　　6，000，000

　　92，100，000.00

　　3.95%

　　6

　　002242

　　九陽(yáng)股份

　　2，222，222

　　89，866，657.68

　　3.86%

　　7

　　600519

　　貴州茅臺(tái)

　　600，080

　　83，159，086.40

　　3.57%

　　8

　　000061

　　農(nóng) 產(chǎn) 品

　　4，099，882

　　83，063，609.32

　　3.57%

　　9

　　600583

　　海油工程

　　3，699，985

　　80，622，673.15

　　3.46%

　　10

　　600547

　　山東黃金

　　1，500，013

　　77，325，670.15

　　3.32%

　　債券品種

　　市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　國(guó)債

　　9，233，742.20

　　0.40%

　　金融債

　　123，356，400.00

　　5.30%

　　央行票據(jù)

　　420，792，000.00

　　18.06%

　　企業(yè)債

　　1，642，159.00

　　0.07%

　　可轉(zhuǎn)換債券

　　3，146，676.30

　　0.13%

　　資產(chǎn)支持證券

　　其他

　　合計(jì)

　　558，170，977.50

　　23.96%

　　序號(hào)

　　債券代碼

　　債券簡(jiǎn)稱(chēng)

　　期末市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　0801032

　　08央行票據(jù)32

　　99，910，000.00

　　4.29%

　　2

　　0801038

　　08央行票據(jù)38

　　99，890，000.00

　　4.29%

　　3

　　0801049

　　08央行票據(jù)49

　　96，080，000.00

　　4.12%

　　4

　　050221

　　05國(guó)開(kāi)21

　　48，860，000.00

　　2.10%

　　5

　　0801016

　　08央行票據(jù)16

　　48，045，000.00

　　2.06%

　　序號(hào)

　　權(quán)證代碼

　　權(quán)證簡(jiǎn)稱(chēng)

　　數(shù)量（份）

　　市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　580021

　　青啤CWB1

　　160，300

　　956，349.80

　　0.04%

　　序號(hào)

　　項(xiàng)目

　　期末余額(元)

　　1

　　存出保證金

　　1，160，000.00

　　2

　　應(yīng)收證券清算款

　　22，755，122.69

　　3

　　應(yīng)收股利

　　4

　　應(yīng)收利息

　　7，471，878.25

　　5

　　應(yīng)收申購(gòu)款

　　6

　　其他應(yīng)收款

　　7

　　待攤費(fèi)用

　　2，007，272.81

　　8

　　其他

　　合計(jì)

　　33，394，273.75

　　序號(hào)

　　代碼

　　債券名稱(chēng)

　　期末市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　110078

　　澄星轉(zhuǎn)債

　　1，484，941.50

　　0.06%

　　2

　　125960

　　錫業(yè)轉(zhuǎn)債

　　1，661，734.80

　　0.07%

　　序號(hào)

　　權(quán)證代碼

　　權(quán)證簡(jiǎn)稱(chēng)

　　數(shù)量（份）

　　成本總額（元）

　　類(lèi)別（被動(dòng)持有或主動(dòng)投資）

　　1

　　580021

　　青啤CWB1

　　160，300

　　483，758.57

　　被動(dòng)持有

　　項(xiàng)目名稱(chēng)

　　基金份額（份）

　　報(bào)告期期初持有基金份額

　　12，010，000

　　報(bào)告期間買(mǎi)入基金份額

　　－

　　報(bào)告期間賣(mài)出基金份額

　　－

　　報(bào)告期期末持有基金份額

　　12，010，000