南方績優(yōu)成長股票型證券投資基金

　　2008年第二季度報(bào)告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年7月15日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：南方績優(yōu)成長

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2006年11月16日

　　期末基金份額總額：9，018，837，700.94

　　投資目標(biāo)：本基金為股票型基金，在適度控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動性的前提下，根據(jù)對上市公司的業(yè)績質(zhì)量、成長性與投資價(jià)值的權(quán)衡與精選，力爭為投資者尋求超越基準(zhǔn)的投資回報(bào)與長期穩(wěn)健的資產(chǎn)增值。

　　投資策略：本基金的股票投資主要采用“自下而上”的策略，通過對上市公司基本面的深入研究，基于對上市公司的業(yè)績質(zhì)量、成長性與投資價(jià)值的權(quán)衡，不僅重視公司的業(yè)績與成長性，更注重公司的業(yè)績與成長性的質(zhì)量，精選中長期持續(xù)增長或未來階段性高速增長、業(yè)績質(zhì)量優(yōu)秀、且價(jià)值被低估的績優(yōu)成長股票作為主要投資對象。本基金的股票投資同時(shí)結(jié)合“自上而下”的行業(yè)分析，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、上下游行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢與利益分配的觀察來確定優(yōu)勢或景氣行業(yè)，以最低的組合風(fēng)險(xiǎn)精選并確定最優(yōu)質(zhì)的股票組合。

　　本基金將優(yōu)先選擇具有良好的行業(yè)增長空間，所處行業(yè)結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，在產(chǎn)業(yè)鏈中處于優(yōu)勢地位或上下游運(yùn)行態(tài)勢好轉(zhuǎn)，具有一定的壟斷競爭優(yōu)勢，公司治理結(jié)構(gòu)透明完善，管理水平領(lǐng)先的上市公司。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：80%×滬深300指數(shù) + 20%×上證國債指數(shù)

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于混合型基金、債券基金及貨幣市場基金。

　　基金管理人：南方基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　■

　　（二）基金凈值表現(xiàn)

　　1、凈值增長率與同期業(yè)績基準(zhǔn)收益率比較表

　　■

　　2、累計(jì)凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢比較圖

　　■

　　四、管理人報(bào)告

　　（一）基金管理團(tuán)隊(duì)

　　蘇彥祝先生，基金經(jīng)理，32歲，1998年獲得清華大學(xué)工學(xué)學(xué)士學(xué)位，2000年獲清華大學(xué)工學(xué)碩士學(xué)位。7年證券從業(yè)經(jīng)歷， 2000年9月進(jìn)入南方基金管理公司，任研究部研究員；2001年8月任金融工程部研究員；2003年6月任南方避險(xiǎn)增值基金經(jīng)理助理，12月任南方避險(xiǎn)增值基金經(jīng)理，2006年11月任南方績優(yōu)成長基金經(jīng)理。現(xiàn)任南方基金管理公司投資部總監(jiān)、南方績優(yōu)成長基金經(jīng)理。

　　談建強(qiáng)先生，基金經(jīng)理，1971年出生，1993年7月畢業(yè)于華東師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)系國際金融專業(yè)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位；2002年獲得上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位；中國注冊會計(jì)師協(xié)會會員，13年證券從業(yè)經(jīng)歷。1994年至1995年在上海申華實(shí)業(yè)股份有限公司投資部從事證券投資管理工作；1996年8月至2001年12月在海南港澳國際信托投資公司工作，歷任投資銀行部總經(jīng)理助理、投資部總經(jīng)理助理；2002年6月加入中海信托投資有限責(zé)任公司，任中海基金籌備小組成員，并于2003年11月起至2006年8月?lián)�任資本運(yùn)營部部門經(jīng)理，主管公司自營證券、國債投資及信托資金證券投資管理業(yè)務(wù)并兼任公司風(fēng)險(xiǎn)管理委員會委員。2006年9月加入南方基金管理有限公司。2008年6月4日起不再擔(dān)任南方績優(yōu)成長基金經(jīng)理職務(wù)。

　　歐陽凡先生，基金經(jīng)理助理，1981年出生，2003年獲得北京航空航天大學(xué)材料學(xué)院工學(xué)學(xué)士學(xué)位，2006年獲得北京大學(xué)光華管理學(xué)院金融學(xué)碩士學(xué)位。2年證券從業(yè)經(jīng)歷，2006年7月進(jìn)入南方基金管理公司，任研究部研究員；2008年1月至現(xiàn)在任南方績優(yōu)成長基金和南方成份精選基金經(jīng)理助理。

　　此外，南方績優(yōu)成長基金配備了若干名證券投資分析人員，協(xié)助從事南方績優(yōu)成長基金的投資管理工作。

　　（二）基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》和《證券投資基金銷售管理辦法》等有關(guān)法律法規(guī)及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《南方績優(yōu)成長股票型證券投資基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作整體合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為。基金的投資范圍、投資比例及投資組合符合有關(guān)法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

　　（三）公平交易專項(xiàng)說明

　　本季度，公司交易工作嚴(yán)格按照制度進(jìn)行，在交易過程中啟用投資交易系統(tǒng)中的公平交易模塊，公平對待所有資產(chǎn)組合，未發(fā)現(xiàn)任何異常交易行為。

　　（四）基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　2008年第2季度，南方績優(yōu)成長基金凈值增長率為-24.04％，季度同期上證指數(shù)收益率為-21.21％，滬深300指數(shù)收益率為-26.35%。

　　市場在第二季度整體延續(xù)了第一季度的下跌趨勢。4月末在交易印花稅下調(diào)的刺激下，市場短期內(nèi)大幅上升，后來盤整數(shù)日后在對宏觀經(jīng)濟(jì)較為悲觀的預(yù)期下，市場進(jìn)一步下調(diào)，并跌穿前期低位。市場面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為：糧食食品、能源引起的長期通脹，美國為首的外部經(jīng)濟(jì)減速，從緊的貨幣信貸政策，各類生產(chǎn)要素價(jià)格的上升，數(shù)量巨大的“大小非”解禁。本基金仍然比較擔(dān)憂通貨膨脹的長期化，因此對股票倉位進(jìn)行了一定減持。同期本基金也經(jīng)受了較大的損失。

　　展望未來，在能源供給緊缺、較高通貨膨脹的約束下，世界宏觀經(jīng)濟(jì)將可能出現(xiàn)較為明顯的長期放緩，我們將在經(jīng)濟(jì)減速中保持謹(jǐn)慎的防守策略；并緊密跟蹤研究能源、替代能源技術(shù)的進(jìn)展，在投資中持續(xù)關(guān)注。

　　本基金注重企業(yè)的核心競爭力、自主創(chuàng)新能力，擴(kuò)大和深入上市企業(yè)的研究，精選個(gè)股。將繼續(xù)加強(qiáng)研究，努力提高投資管理水平，為基金持有人創(chuàng)造理想的回報(bào)。

　　五、投資組合報(bào)告

　　(一) 期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　（二）期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　（三）期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　■

　　（四）期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　■

　　（六）投資組合報(bào)告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、期末其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　4、期末未持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5、權(quán)證投資情況：

　　本報(bào)告期內(nèi)本基金因投資分離交易可轉(zhuǎn)債獲得權(quán)證的數(shù)量情況如下：

　　■

　　六、開放式基金份額變動

　　■

　　七、備查文件目錄

　　1、南方績優(yōu)成長股票型證券投資基金基金合同。

　　2、南方績優(yōu)成長股票型證券投資基金托管協(xié)議。

　　3、南方績優(yōu)成長股票型證券投資基金2008年2季度報(bào)告原文。

　　存放地點(diǎn)：深圳市福田中心區(qū)福華1路6號免稅商務(wù)大廈31至33樓

　　查閱方式：網(wǎng)站：http://www.nffund.com

　　南方基金管理有限公司

　　二零零八年七月十九日

　　1.本期利潤

　　-4，924，428，132.44

　　2.本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動損益后的凈額

　　-576，699，165.91

　　3.加權(quán)平均基金份額本期利潤

　　-0.5488

　　4.期末基金資產(chǎn)凈值

　　14，650，169，776.20

　　5.期末基金份額凈值

　　1.6244

　　階段

　　凈值增

　　長率（1）

　　率標(biāo)準(zhǔn)差

　　（2）

　　基準(zhǔn)收益

　　率（3）

　　收益率標(biāo)準(zhǔn)差

　　（4）

　　（1）-（3）

　　（2）-（4）

　　過去3個(gè)月

　　-24.04%

　　2.46%

　　-21.23%

　　2.66%

　　-2.81%

　　0.20%

　　項(xiàng)目

　　金額

　　占基金總資產(chǎn)的比例

　　股票

　　9，231，583，251.98

　　62.73%

　　債券

　　3，529，702，297.20

　　23.99%

　　權(quán)證

　　11，299.68

　　0.00%

　　銀行存款及清算備付金合計(jì)

　　1，353，244，424.54

　　9.20%

　　其他資產(chǎn)

　　600，798，510.51

　　4.08%

　　合計(jì)

　　14，715，339，783.91

　　100.00%

　　行業(yè)分類

　　市值

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　48，842，294.40

　　0.33%

　　B 采掘業(yè)

　　2，678，269，242.95

　　18.28%

　　C 制造業(yè)

　　4，120，128，781.11

　　28.12%

　　C0 食品、飲料

　　51，921，794.24

　　0.35%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　C2 木材、家具

　　C3 造紙、印刷

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　736，987，925.34

　　5.03%

　　C5 電子

　　226，138，008.78

　　1.55%

　　C6 金屬、非金屬

　　829，517，423.21

　　5.66%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　1，557，709，789.77

　　10.63%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　717，853，839.77

　　4.90%

　　C99 其他制造業(yè)

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　E 建筑業(yè)

　　18，116，800.00

　　0.13%

　　F 交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)

　　927，406，715.06

　　6.33%

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　75，081，744.17

　　0.51%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　831，793，266.96

　　5.68%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　335，995，659.60

　　2.29%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　189，089，382.35

　　1.29%

　　K 社會服務(wù)業(yè)

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　6，859，365.38

　　0.05%

　　M 綜合類

　　合計(jì)

　　9，231，583，251.98

　　63.01%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量

　　市值

　　市值占凈值比

　　1

　　601088

　　中國神華

　　22，748，666

　　854，667，381.62

　　5.83%

　　2

　　600875

　　東方電氣

　　23，654，953

　　703，734，851.75

　　4.80%

　　3

　　600583

　　海油工程

　　28，998，196

　　631，870，690.84

　　4.31%

　　4

　　600276

　　恒瑞醫(yī)藥

　　17，788，541

　　620，820，080.90

　　4.24%

　　5

　　600739

　　遼寧成大

　　23，920，521

　　594，185，741.64

　　4.06%

　　6

　　601919

　　中國遠(yuǎn)洋

　　22，510，000

　　444，572，500.00

　　3.03%

　　7

　　000527

　　美的電器

　　36，998，640

　　442，133，748.00

　　3.02%

　　8

　　601808

　　中海油服

　　17，551，335

　　410，876，752.35

　　2.80%

　　9

　　601898

　　中煤能源

　　25，521，108

　　407，827，305.84

　　2.78%

　　10

　　600456

　　寶鈦股份

　　12，996，328

　　317，890，182.88

　　2.17%

　　債券類別

　　債券市值

　　市值占凈值比例

　　央行票據(jù)

　　3，529，658，000.00

　　24.09%

　　企業(yè)債券

　　44，297.20

　　0.00%

　　債券投資合計(jì)

　　3，529，702，297.20

　　24.09%

　　序號

　　債券名稱

　　市值

　　市值占凈值比例

　　1

　　08央票19

　　1，633，530，000.00

　　11.15%

　　2

　　08央行票據(jù)25

　　480，400，000.00

　　3.28%

　　3

　　08央行票據(jù)34

　　441，968，000.00

　　3.02%

　　4

　　08央行票據(jù)72

　　297，360，000.00

　　2.03%

　　5

　　07央票91

　　290，520，000.00

　　1.98%

　　項(xiàng)目

　　金額

　　存出保證金

　　10，184，732.03

　　應(yīng)收證券清算款

　　530，899，815.48

　　應(yīng)收利息

　　51，225，727.18

　　應(yīng)收股利

　　960，403.04

　　應(yīng)收申購款

　　7，527，832.78

　　合計(jì)

　　600，798，510.51

　　權(quán)證代碼

　　權(quán)證名稱

　　派發(fā)數(shù)量

　　買入成本

　　賣出數(shù)量

　　賣出成本

　　580024

　　寶鋼CWB1

　　9，440

　　13，999.59

　　---

　　---

　　期初基金份額總額

　　8，809，182，874.40

　　期間基金總申購份額

　　1，331，335，542.45

　　期間基金總贖回份額

　　1，121，680，715.91

　　期末基金份額總額

　　9，018，837，700.94