南方成份精選股票型證券投資基金

　　2008年第二季度報(bào)告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年7月15日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　本報(bào)告財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡(jiǎn)稱(chēng)：南方成份精選

　　基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式

　　基金合同生效日：2007年5月14日

　　期末基金份額總額：16，898，005，931.16

　　投資目標(biāo)：本基金在保持公司一貫投資理念基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)和上市公司基本面的深入研究，采取定量和定性相結(jié)合方法，精選成份股，尋找驅(qū)動(dòng)力型的領(lǐng)先上市公司，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下追求獲取超額收益。

　　投資策略：本基金在保持公司一貫投資理念的基礎(chǔ)上，緊密把握和跟蹤中國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)增長(zhǎng)周期和企業(yè)成長(zhǎng)周期，通過(guò)對(duì)行業(yè)的深入分析和上市公司基本面的研究，主要投資兩類(lèi)企業(yè)：1、驅(qū)動(dòng)力型增長(zhǎng)行業(yè)：通過(guò)對(duì)中國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的把握，根據(jù)對(duì)上下游行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)與利益分配等因素的觀(guān)察，考量行業(yè)增長(zhǎng)周期，以確定對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)起主要驅(qū)動(dòng)作用或作出重大貢獻(xiàn)的行業(yè)/產(chǎn)業(yè)，從中優(yōu)選代表性企業(yè)重點(diǎn)投資。2、行業(yè)領(lǐng)先型成長(zhǎng)企業(yè)：強(qiáng)調(diào)處于企業(yè)成長(zhǎng)生命周期的上升期，或面臨重大的發(fā)展機(jī)遇，具備超常規(guī)增長(zhǎng)潛力的上市公司。通過(guò)投資此兩類(lèi)公司，進(jìn)而為本基金獲取中長(zhǎng)期穩(wěn)健的資產(chǎn)增值。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：80%×滬深300指數(shù)+20%×上證國(guó)債指數(shù)

　　本基金為股票型基金，在考慮了基金股票組合的投資標(biāo)的、構(gòu)建流程以及市場(chǎng)上各個(gè)股票指數(shù)的編制方法和歷史情況后，我們選定滬深300指數(shù)作為本基金股票組合的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)；債券組合的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)則采用了市場(chǎng)上通用的上證國(guó)債指數(shù)。

　　如果今后法律法規(guī)發(fā)生變化，或者指數(shù)編制單位停止計(jì)算編制該指數(shù)或更改指數(shù)名稱(chēng)、或者有更權(quán)威的、更能為市場(chǎng)普遍接受的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)推出，或者是市場(chǎng)上出現(xiàn)更加適合用于本基金業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的指數(shù)時(shí)，經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致，本基金可以在報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后變更業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)并及時(shí)公告。

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金為股票型基金，屬于風(fēng)險(xiǎn)收益配比較高的品種。

　　基金管理人：南方基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)工商銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　�。ㄒ唬┲饕�財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　■

　　重要提示：上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　�。ǘ�）基金凈值表現(xiàn)

　　1、凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)收益率比較表

　　■

　　2、累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)比較圖

　　■

　　四、管理人報(bào)告

　�。ㄒ唬┗�金管理團(tuán)隊(duì)

　　應(yīng)帥先生，基金經(jīng)理，1976年生，1997年獲得北京大學(xué)管理學(xué)學(xué)士學(xué)位，2001年獲北京大學(xué)管理學(xué)碩士學(xué)位，5年證券基金從業(yè)經(jīng)歷。2001年11月進(jìn)入長(zhǎng)城基金管理公司，任行業(yè)研究員；2007年1月進(jìn)入南方基金管理有限公司，任南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)基金基金經(jīng)理助理。

　　張慎平，1979年出生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，5年證券投資基金從業(yè)經(jīng)歷。2003年加入南方基金，歷任行業(yè)研究員、天元基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任公司投資部總監(jiān)助理、南方積極配置基金基金經(jīng)理、南方成份精選基金經(jīng)理（2008年4月14日起）。

　　歐陽(yáng)凡先生，基金經(jīng)理助理，1981年出生，2003年獲得北京航空航天大學(xué)材料學(xué)院工學(xué)學(xué)士學(xué)位，2006年獲得北京大學(xué)光華管理學(xué)院金融學(xué)碩士學(xué)位。2年證券從業(yè)經(jīng)歷，2006年7月進(jìn)入南方基金管理公司，任研究部研究員；南方成份精選基金和南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)基金經(jīng)理助理。

　　基金管理小組還配備了若干名證券投資分析人員，協(xié)助上述人員從事基金的投資管理工作。

　�。ǘ�）基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》和《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》等有關(guān)法律法規(guī)及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《南方成份精選股票型證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作整體合法合規(guī)，無(wú)損害基金持有人利益的行為�；�金的投資范圍、投資比例及投資組合符合有關(guān)法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

　　（三）公平交易專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明

　　本季度，公司交易工作嚴(yán)格按照制度進(jìn)行，在交易過(guò)程中啟用投資交易系統(tǒng)中的公平交易模塊，公平對(duì)待所有資產(chǎn)組合，未發(fā)現(xiàn)任何異常交易行為。

　�。ㄋ模┗�金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

　　市場(chǎng)延續(xù)了一季度下跌的走勢(shì)，但與一季度市場(chǎng)直線(xiàn)下滑相比，二季度的證券市場(chǎng)顯得更為動(dòng)蕩和復(fù)雜。一方面，國(guó)外股市在次級(jí)債和高油價(jià)雙重影響下，出現(xiàn)大起大落行情，另一方面，國(guó)內(nèi)關(guān)于股市和經(jīng)濟(jì)的政策取向判斷方面出現(xiàn)矛盾和混亂。國(guó)內(nèi)推出了限制大小非流通的制度以及降低了印花稅，使得市場(chǎng)出現(xiàn)了較大以及快速的反彈。5月份CPI有所回落，但是預(yù)期放松的宏觀(guān)調(diào)控政策并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，相反，央行加大了調(diào)控力度，導(dǎo)致市場(chǎng)迅速大幅度回落。本基金配置銀行股和食品飲料較多，反彈時(shí)比較落后，而后央行推出的調(diào)控政策直接導(dǎo)致銀行股暴跌，本基金二季度表現(xiàn)不如預(yù)期。

　　展望下一季度行情，我們認(rèn)為市場(chǎng)階段性底部已經(jīng)形成，目前的市場(chǎng)焦點(diǎn)仍舊在于宏觀(guān)調(diào)控政策能否放松。本基金認(rèn)為隨著全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大幅放緩，國(guó)內(nèi)緊縮政策之下，不少企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難的局面，而上半年大幅度放緩的房地產(chǎn)行業(yè)將直接影響下半年整個(gè)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保持平穩(wěn)快速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將成為國(guó)內(nèi)政策的首要目標(biāo)。因此本基金認(rèn)為宏觀(guān)政策趨于放松，銀行地產(chǎn)將直接受益，因此本基金在銀行地產(chǎn)方面增加配置，同時(shí)增加投資了與市場(chǎng)同步繁榮的證券股。

　　五、投資組合報(bào)告

　　（一）期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　�。ǘ�）期末按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合

　　■

　�。ㄈ�）期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　■

　�。ㄋ模┢谀┌慈�種分類(lèi)的債券投資組合

　　■

　　（五）期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　■

　�。�六）投資組合報(bào)告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒(méi)有發(fā)行主體被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查的，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒(méi)有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3、期末其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　4、期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券

　　5、權(quán)證投資情況：本期內(nèi)沒(méi)有主動(dòng)投資持有的權(quán)證，因投資分離交易可轉(zhuǎn)債獲得派發(fā)的認(rèn)股權(quán)證情況如下。

　　■

　　六、開(kāi)放式基金份額變動(dòng)

　　■

　　七、備查文件目錄

　　1、《南方成份精選股票型證券投資基金基金合同》。

　　2、《南方成份精選股票型證券投資基金托管協(xié)議》。

　　3、南方成份精選股票型證券投資基金2008年2季度報(bào)告原文。

　　存放地點(diǎn)：深圳市福田區(qū)福華一路六號(hào)免稅商務(wù)大廈31-33層

　　查閱方式：網(wǎng)站：http://www.nffund.com

　　南方基金管理有限公司

　　二零零八年七月十九日

　　1.本期利潤(rùn)

　　-4，264，268，757.31

　　2.本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額

　　-2，659，315，798.50

　　3.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)

　　-0.2443

　　4.期末基金資產(chǎn)凈值

　　14，963，697，059.10

　　5.期末基金份額凈值

　　0.8855

　　階段

　　凈值增

　　長(zhǎng)率（1）

　　率標(biāo)準(zhǔn)差

　　（2）

　　基準(zhǔn)收益

　　率（3）

　　收益率標(biāo)準(zhǔn)差

　�。�4）

　�。�1）-（3）

　　（2）-（4）

　　過(guò)去3個(gè)月

　　-21.78%

　　2.07%

　　-21.23%

　　2.66%

　　-0.55%

　　-0.59%

　　項(xiàng)目

　　金額

　　占基金總資產(chǎn)的比例

　　股 票

　　10，309，594，000.11

　　68.69%

　　債 券

　　1，043，422，703.20

　　6.95%

　　權(quán) 證

　　22，370，876.64

　　0.15%

　　銀行存款及清算備付金合計(jì)

　　3，093，329，398.36

　　20.61%

　　其他資產(chǎn)

　　539，879，071.21

　　3.60%

　　資產(chǎn)總值

　　15，008，596，049.52

　　100.00%

　　行業(yè)分類(lèi)

　　市值

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　187，416，096.00

　　1.25%

　　B 采掘業(yè)

　　1，662，227，612.43

　　11.11%

　　C 制造業(yè)

　　5，061，469，887.19

　　33.82%

　　C0 食品、飲料

　　1，527，975，826.28

　　10.21%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　C2 木材、家具

　　C3 造紙、印刷

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　1，452，331，717.12

　　9.71%

　　C5 電子

　　C6 金屬、非金屬

　　1，859，070，482.35

　　12.42%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　209，486，243.14

　　1.40%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　12，605，618.30

　　0.08%

　　C99 其他制造業(yè)

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　23，850，398.00

　　0.16%

　　E 建筑業(yè)

　　F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)

　　19，579，598.61

　　0.13%

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　279，631，944.22

　　1.87%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　437，398，612.01

　　2.92%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　2，018，384，317.59

　　13.49%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　552，863，990.96

　　3.70%

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　66，771，543.10

　　0.45%

　　M 綜合類(lèi)

　　合計(jì)

　　10，309，594，000.11

　　68.90%

　　序 號(hào)

　　股票代碼

　　股票名稱(chēng)

　　數(shù)量

　　市值

　　市值占凈值比例

　　1

　　600519

　　貴州茅臺(tái)

　　6，312，772

　　874，823，943.76

　　5.85%

　　2

　　000792

　　鹽湖鉀肥

　　9，851，282

　　868，094，969.84

　　5.80%

　　3

　　600000

　　浦發(fā)銀行

　　34，817，316

　　765，980，952.00

　　5.12%

　　4

　　601088

　　中國(guó)神華

　　15，798，755

　　593，559，225.35

　　3.97%

　　5

　　600019

　　寶鋼股份

　　65，621，928

　　571，566，992.88

　　3.82%

　　6

　　600036

　　招商銀行

　　24，051，989

　　563，297，582.38

　　3.76%

　　7

　　600030

　　中信證券

　　20，669，434

　　494，412，861.28

　　3.30%

　　8

　　000568

　　瀘州老窖

　　12，627，814

　　379，970，923.26

　　2.54%

　　9

　　600583

　　海油工程

　　16，599，194

　　361，696，437.26

　　2.42%

　　10

　　600383

　　金地集團(tuán)

　　35，384，614

　　320，938，448.98

　　2.14%

　　債 券 類(lèi) 別

　　市 值

　　市值占凈值比例

　　國(guó)家債券投資

　　-

　　央行票據(jù)投資

　　793，440，000.00

　　5.30%

　　企業(yè)債券投資

　　150，682，703.20

　　1.01%

　　金融債券投資

　　99，300，000.00

　　0.66%

　　可轉(zhuǎn)換債投資

　　-

　　國(guó)家政策金融債券

　　-

　　債券投資合計(jì)

　　1，043，422，703.20

　　6.97%

　　序 號(hào)

　　債券名稱(chēng)

　　市值

　　市值占凈值比例

　　1

　　08央票48

　　793，440，000.00

　　5.30%

　　2

　　04建行03浮

　　99，300，000.00

　　0.66%

　　3

　　08寶鋼債

　　87，698，695.60

　　0.59%

　　4

　　08石化債

　　59，378，428.80

　　0.40%

　　5

　　08青啤債

　　3，605，578.80

　　0.02%

　　項(xiàng)目

　　金額

　　交易保證金

　　10，888，944.61

　　應(yīng)收證券清算款

　　520，002，644.95

　　應(yīng)收利息

　　5，974，179.72

　　應(yīng)收申購(gòu)款

　　2，863，301.93

　　其他應(yīng)收款

　　150，000.00

　　合計(jì)：

　　539，879，071.21

　　權(quán)證代碼

　　權(quán)證名稱(chēng)

　　增加數(shù)量

　　增加成本

　　賣(mài)出數(shù)量

　　賣(mài)出成本

　　580021

　　青啤CWB1

　　351，960

　　1，062，156.38

　　351，960

　　1，062，156.38

　　580024

　　寶鋼CWB1

　　18，689，120

　　27，716，111.41

　　期初基金份額總額

　　18，127，028，172.68

　　期間基金總申購(gòu)份額

　　153，931，376.58

　　期間基金總贖回份額

　　1，382，953，618.10

　　期末基金份額總額

　　16，898，005，931.16