富蘭克林國(guó)海潛力組合股票型證券投資基金

　　2008年第二季度報(bào)告

　　基金管理人: 國(guó)海富蘭克林基金管理有限公司 基金托管人: 中國(guó)銀行股份有限公司

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人—中國(guó)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年7月16日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　本報(bào)告期為2008年4月1日起至6月30日止。本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　（一）基金概況

　　基金簡(jiǎn)稱：富蘭克林國(guó)海潛力

　　基金代碼：450003

　　基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式

　　基金合同生效日：2007年3月22日

　　報(bào)告期末基金份額總額：6，878，467，386.03份

　　（二）基金投資概況

　　1、投資目標(biāo)：

　　注重基金資產(chǎn)長(zhǎng)期增值，投資未來(lái)收益具有成長(zhǎng)性和資產(chǎn)價(jià)值低估的上市公司股票，為投資者賺取長(zhǎng)期穩(wěn)定的資本增值。

　　2、投資策略：

　　資產(chǎn)配置策略：

　　本基金采用“自下而上”的組合構(gòu)建方法，從上市公司的具體發(fā)展前景和未來(lái)的盈利分析，到行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，再到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，確定大類資產(chǎn)的配置。

　　在運(yùn)用了“自下而上”策略之后，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化、市場(chǎng)出現(xiàn)的各種套利機(jī)會(huì)和未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)判斷，確定本基金資產(chǎn)配置最終的選擇標(biāo)準(zhǔn)。

　　股票選擇策略：

　　本基金將運(yùn)用定性和定量方法，通過(guò)對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)分析和增長(zhǎng)潛力分析，挑選出其中股價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)最低且上漲空間最大的股票構(gòu)建具體的股票組合。

　　債券投資策略：

　　本基金的債券投資為股票投資由于市場(chǎng)條件所限，不易實(shí)施預(yù)定投資策略時(shí)，使部分資產(chǎn)保值增值的防守性措施。

　　3、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：

　　85%×MSCI中國(guó)A股指數(shù)+ 10%×新華雷曼中國(guó)國(guó)債指數(shù)+ 5%×同業(yè)存款息率

　　4、風(fēng)險(xiǎn)收益特征：

　　本基金是一只主動(dòng)型投資的股票型基金，屬于基金類型中具有中高等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的基金品種，本基金的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益都高于混合型基金。

　　（三）基金管理人名稱：國(guó)海富蘭克林基金管理有限公司

　　（四）基金托管人名稱：中國(guó)銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（未經(jīng)審計(jì)）

　　單位：人民幣元

　　■

　　注：1、2007年7月1日基金實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，原"基金本期凈收益"名稱調(diào)整為"本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額"，原"加權(quán)平均基金份額本期凈收益"=第2項(xiàng)/(第1項(xiàng)/第3項(xiàng))

　　2、上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如，開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　（二）基金凈值表現(xiàn)

　　1、基金本期份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　■

　　2、自基金合同生效以來(lái)本基金份額凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖（2007年3月22日至2008年6月30日）

　　■

　　注：按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效起6個(gè)月內(nèi)為建倉(cāng)期，截至報(bào)告日本基金的各項(xiàng)投資比例已達(dá)到基金合同第十四條（二）投資范圍“股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的60%－95%，債券、現(xiàn)金類資產(chǎn)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他證券品種占基金資產(chǎn)的5%-40%，其中，基金保留的現(xiàn)金以及投資于一年期以內(nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%”。

　　四、管理人報(bào)告

　　（一）基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

　　歷任基金經(jīng)理

　　2007．3．22 - 2007.11.22張惟閔先生，傳媒政策及工商管理碩士，11年證券從業(yè)經(jīng)歷。歷任馬丁可利資產(chǎn)管理公司（愛(ài)丁堡）投資分析師及投資經(jīng)理；ING霸菱證券（臺(tái)灣）董事，資深副總經(jīng)理；美林證券投資顧問(wèn)公司（臺(tái)灣）董事，總經(jīng)理；申萬(wàn)巴黎基金管理有限公司投資總監(jiān)。現(xiàn)任國(guó)海富蘭克林基金管理有限公司投資總監(jiān)。

　　現(xiàn)任基金經(jīng)理

　　2007．3．22 - 至今 朱國(guó)慶先生， CFA，注冊(cè)會(huì)計(jì)師，復(fù)旦大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)士，復(fù)旦大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。9年證券投資工作經(jīng)歷，曾任上海浦東發(fā)展銀行社會(huì)保險(xiǎn)基金部投資經(jīng)理，大鵬證券有限公司投資銀行部項(xiàng)目經(jīng)理，平安證券有限公司銷售交易部門(mén)負(fù)責(zé)人，國(guó)海富蘭克林基金管理有限公司籌備組成員及行業(yè)研究員。

　　（二）本報(bào)告期基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說(shuō)明

　　報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》及其他有關(guān)法律、法規(guī)和《富蘭克林國(guó)海潛力組合股票型證券投資基金基金合同》的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，無(wú)損害基金份額持有人利益的行為。基金投資組合符合有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定。

　　公平交易制度執(zhí)行情況說(shuō)明：

　　1、公平交易制度執(zhí)行情況

　　公司在《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布后，立即制訂了《公平交易管理制度》，明確了公平交易的原則和目標(biāo)，制訂了實(shí)現(xiàn)公平交易的具體措施，并在技術(shù)上按照公平交易原則實(shí)現(xiàn)了嚴(yán)格的交易公平分配。

　　2、公司管理的投資風(fēng)格相似的基金之間的業(yè)績(jī)比較

　　報(bào)告期末，公司共管理了三只基金，即國(guó)富收益、國(guó)富彈性和國(guó)富潛力，其中國(guó)富收益基金為混合型基金，其余兩只基金為股票型基金，公司尚未開(kāi)展企業(yè)年金、社保基金資產(chǎn)管理及特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)未發(fā)生公司管理的投資風(fēng)格相似的不同基金之間的業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異超過(guò)5%的情況。

　　3、異常交易行為管理情況

　　公司根據(jù)《證券投資基金法》、《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》及《證券投資基金管理公司公平交易管理制度指導(dǎo)意見(jiàn)》等相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章和公司《投資管理制度》的規(guī)定，已制定了公司《異常交易監(jiān)控與報(bào)告制度》，系統(tǒng)劃分了異常交易的類型、異常交易的界定標(biāo)準(zhǔn)、異常交易的識(shí)別程序，制訂了異常交易的監(jiān)控辦法，并規(guī)范了異常交易的分析、報(bào)告制度。現(xiàn)正在開(kāi)發(fā)完善配套的異常交易行為監(jiān)控系統(tǒng)。報(bào)告期內(nèi)未發(fā)生法規(guī)嚴(yán)格禁止的同一基金或不同基金之間在同一交易日內(nèi)進(jìn)行反向交易及其他可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的交易行為。

　　（三）基金投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

　　1、行情回顧及運(yùn)作分析

　　A股市場(chǎng)繼續(xù)了1季度的下跌趨勢(shì)，滬深300指數(shù)二季度繼續(xù)下跌21.21%。僅有少數(shù)幾個(gè)行業(yè)，如農(nóng)業(yè)、煤炭和醫(yī)藥，持續(xù)跑贏指數(shù)。與1季度不同，大盤(pán)股二季度強(qiáng)于小盤(pán)股。

　　2、基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

　　截至報(bào)告期末，本基金凈值為1.16元，本報(bào)告期凈值增長(zhǎng)率-15.51%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為-22.72%，本基金戰(zhàn)勝業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)7.21%。由于對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利前景存在擔(dān)憂，本基金二季度股票倉(cāng)位維持在較低水平，在操作上更強(qiáng)調(diào)個(gè)股選擇，重點(diǎn)減持了未來(lái)業(yè)績(jī)不明確的個(gè)股，同時(shí)增持了具有核心競(jìng)爭(zhēng)力和長(zhǎng)期發(fā)展前景的公司；從結(jié)果來(lái)看，行業(yè)配置上金融、機(jī)械和鋼鐵等行業(yè)配置比例有所下降，而食品飲料、醫(yī)藥和造紙等行業(yè)配置比例有所上升。

　　3、市場(chǎng)展望和投資策略

　　應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不確定性風(fēng)險(xiǎn)，我們將保持相對(duì)保守股票倉(cāng)位，并在內(nèi)需和產(chǎn)業(yè)升級(jí)中尋找投資機(jī)會(huì)。我們一貫堅(jiān)持的投資理念是深度挖掘和把握具有長(zhǎng)期發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)公司。盡管面臨經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)，我們相信那些擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司仍然會(huì)生存下去并通過(guò)產(chǎn)業(yè)整合成長(zhǎng)壯大。下半年我們將密切關(guān)注通脹和經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的變化，并適時(shí)調(diào)整我們的投資策略。

　　原油價(jià)格和大宗原材料價(jià)格的大幅飚升推動(dòng)了PPI和制造企業(yè)的生產(chǎn)成本，同時(shí)經(jīng)濟(jì)減速導(dǎo)致需求減弱。制造企業(yè)未來(lái)將面臨盈利能力的考驗(yàn)。

　　此外，在CPI回落之前，緊縮的貨幣政策仍將維持，經(jīng)濟(jì)實(shí)體和資本市場(chǎng)都將面臨持續(xù)的流動(dòng)性緊縮局面。而大小非在一段時(shí)期內(nèi)仍將是制約市場(chǎng)整體估值水平的重要因素。

　　盡管市場(chǎng)估值水平已經(jīng)基本回落到合理區(qū)間，但是宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利的不確定性仍然會(huì)對(duì)股票市場(chǎng)形成沖擊。由于迅速的城市化和成功的重工業(yè)化，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在低勞動(dòng)力成本、高資源消耗和低環(huán)保成本的基礎(chǔ)上經(jīng)歷了多年的高速增長(zhǎng)。隨著生產(chǎn)要素價(jià)格迅猛上漲、海外市場(chǎng)疲軟和人民幣升值，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式正在面臨深刻調(diào)整，而產(chǎn)業(yè)升級(jí)是未來(lái)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的必由之路。無(wú)論如何，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)無(wú)疑開(kāi)始減速了。

　　五、投資組合報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)）

　　（一）報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　（二）報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　（三）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　■

　　（四）報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　■

　　(六)投資組合報(bào)告附注

　　1．本基金本期投資的前十名證券中，無(wú)報(bào)告期內(nèi)發(fā)行主體被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查的，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到證監(jiān)會(huì)、證券交易所公開(kāi)譴責(zé)、處罰的證券。

　　2．本基金投資的前十名股票中，沒(méi)有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3． 基金其他資產(chǎn)的構(gòu)成：

　　■

　　4. 報(bào)告期末本基金未持有權(quán)證。

　　5．報(bào)告期內(nèi)本基金未獲得權(quán)證。

　　6．報(bào)告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)換期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　7、報(bào)告期末本基金未投資資產(chǎn)支持證券。

　　六、本基金份額變動(dòng)情況

　　■

　　七、備查文件目錄

　　（一）本基金備查文件目錄

　　1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)富蘭克林國(guó)海潛力組合股票型證券投資基金設(shè)立的文件

　　2、《富蘭克林國(guó)海潛力組合股票型證券投資基金基金合同》

　　3、《富蘭克林國(guó)海潛力組合股票型證券投資基金招募說(shuō)明書(shū)》

　　4、《富蘭克林國(guó)海潛力組合股票型證券投資基金托管協(xié)議》

　　5、中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他文件

　　（二）存放地點(diǎn)

　　基金管理人和基金托管人的住所并登載于基金管理人網(wǎng)站www.ftsfund.com。

　　（三）查閱方式

　　1、投資者在基金開(kāi)放日內(nèi)至基金管理人或基金托管人住所免費(fèi)查閱，并可按工本費(fèi)購(gòu)買復(fù)印件

　　2、登陸基金管理人網(wǎng)站www.ftsfund.com查閱。

　　國(guó)海富蘭克林基金管理有限公司

　　2008年7月19日

　　項(xiàng)目

　　2008年4月1日至2008年6月30日

　　1

　　本期利潤(rùn)

　　-1，505，012，578.51

　　2

　　本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額

　　463，932，824.41

　　3

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)

　　-0.2116

　　4

　　期末基金資產(chǎn)凈值

　　7，997，231，833.41

　　5

　　期末基金份額凈值

　　1.1626

　　階段

　　凈值增長(zhǎng)率

　　①

　　凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差

　　②

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率

　　③

　　收益率標(biāo)準(zhǔn)差

　　④

　　①－③

　　②－④

　　2008年

　　第2季度

　　-15.51%

　　2.44%

　　-22.72%

　　2.81%

　　7.21%

　　-0.37%

　　項(xiàng)目名稱

　　項(xiàng)目市值

　　（人民幣元）

　　占基金資產(chǎn)總值比例

　　股 票

　　5，247，491，615.30

　　65.41%

　　權(quán) 證

　　0.00

　　0.00%

　　債 券

　　998，390，000.00

　　12.44%

　　資產(chǎn)支持證券

　　0.00

　　0.00%

　　銀行存款及清算備付金合計(jì)

　　609，602，414.20

　　7.60%

　　其他資產(chǎn)

　　1，167，110，649.02

　　14.55%

　　合計(jì)

　　8，022，594，678.52

　　100.00%

　　行業(yè)

　　市值（人民幣元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　B 采掘業(yè)

　　606，771，824.82

　　7.59%

　　C 制造業(yè)

　　2，209，943，612.23

　　27.65%

　　C0 食品、飲料

　　440，304，440.56

　　5.51%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　0.00

　　0.00%

　　C2 木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3 造紙、印刷

　　240，489，161.88

　　3.01%

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　117，164，352.00

　　1.47%

　　C5 電子

　　112，514，698.58

　　1.41%

　　C6 金屬、非金屬

　　262，196，221.97

　　3.28%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　557，855，163.19

　　6.98%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　479，419，574.05

　　5.99%

　　C99 其他制造業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　E 建筑業(yè)

　　7，188，480.00

　　0.09%

　　F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)

　　435，838，939.29

　　5.45%

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　85，413，781.05

　　1.07%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　254，597，811.14

　　3.18%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　958，476，094.09

　　11.99%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　363，101，352.79

　　4.54%

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　172，572，410.45

　　2.16%

　　M 綜合類

　　153，587，309.44

　　1.92%

　　合計(jì)

　　5，247，491，615.30

　　65.62%

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量

　　市值(人民幣元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　600036

　　招商銀行

　　15，295，314

　　358，216，253.88

　　4.48%

　　600016

　　民生銀行

　　54，749，570

　　312，072，549.00

　　3.90%

　　000002

　　萬(wàn) 科Ａ

　　32，004，288

　　288，358，634.88

　　3.61%

　　601006

　　大秦鐵路

　　19，333，056

　　263，122，892.16

　　3.29%

　　600963

　　岳陽(yáng)紙業(yè)

　　25，129，484

　　240，489，161.88

　　3.01%

　　600000

　　浦發(fā)銀行

　　10，257，295

　　225，660，490.00

　　2.82%

　　601699

　　潞安環(huán)能

　　5，831，817

　　224，583，272.67

　　2.81%

　　601088

　　中國(guó)神華

　　5，246，995

　　197，129，602.15

　　2.47%

　　000983

　　西山煤電

　　3，701，179

　　185，058，950.00

　　2.31%

　　600582

　　天地科技

　　7，677，150

　　181，794，912.00

　　2.27%

　　序號(hào)

　　債券品種

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　央行票據(jù)投資

　　768，620，000.00

　　9.61%

　　2

　　金融債投資

　　229，770，000.00

　　2.87%

　　債券投資合計(jì)

　　998，390，000.00

　　12.48%

　　債券代碼

　　債券名稱

　　市 值(人民幣元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　0801031

　　08央行票據(jù)31

　　480，400，000.00

　　6.01%

　　070217

　　07國(guó)開(kāi)17

　　229，770，000.00

　　2.87%

　　0801061

　　08央行票據(jù)61

　　192，140，000.00

　　2.40%

　　0801052

　　08央行票據(jù)52

　　96，080，000.00

　　1.20%

　　其他資產(chǎn)

　　金額（人民幣元）

　　交易保證金

　　2，725，351.55

　　應(yīng)收股利

　　1，949，172.67

　　應(yīng)收利息

　　13，645，809.18

　　應(yīng)收申購(gòu)款

　　4，388，744.02

　　買入返售金融資產(chǎn)

　　1，144，401，571.60

　　合計(jì)

　　1，167，110，649.02

　　期初基金份額（份）

　　期間總申購(gòu)份額（份）

　　期間總贖回份額（份）

　　期末基金份額（份）

　　7，411，005，298.60

　　238，892，048.31

　　771，429，960.88

　　6，878，467，386.03