第一節(jié) 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年7月15日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　本報(bào)告期自2008年4月1日起至2008年6月30日止。

　　第二節(jié) 基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：寶盈鴻利收益

　　交易代碼: 213001

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式、積極成長型基金

　　基金合同生效日：2002年10月8日

　　報(bào)告期末基金份額總額：1，548，796，937.96份

　　投資目標(biāo)：在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增長，為基金持有人謀求長期最佳收益。

　　投資策略：本基金為收益型基金，主要通過以下投資策略追求基金投資的長期穩(wěn)定的現(xiàn)金紅利分配和資本增值收益：

　　戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略。基金正常運(yùn)作時期，本基金債券投資占基金凈值的比例不低于20％，股票投資占基金凈值的比例不高于75％，現(xiàn)金留存比例為5％左右；在上述比例范圍之內(nèi)，基金管理人根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、證券市場總體市盈率水平等指標(biāo)，對不同市場的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況做出判斷，據(jù)此調(diào)整股票、債券和現(xiàn)金資產(chǎn)的配置比例。

　　行業(yè)資金配置策略。首先由行業(yè)分析師估計(jì)各行業(yè)今后兩到三年的期望增長速度，以行業(yè)增長率對該行業(yè)上市公司的總體市盈率進(jìn)行調(diào)整，尋找總體投資價(jià)值被相對低估的行業(yè)。根據(jù)調(diào)整后不同行業(yè)的市盈率作為主要參考指標(biāo)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段對不同行業(yè)的影響，決定股票投資中資金在行業(yè)之間的配置比例。

　　公司選擇策略。在股票投資方面，發(fā)現(xiàn)并選擇業(yè)績能夠保持高速增長的上市公司進(jìn)行投資，通過公司業(yè)績的高速增長實(shí)現(xiàn)投資收益。積極則是指在對所投資上市公司合理定價(jià)的基礎(chǔ)上，以積極策略決定買入和賣出時機(jī)，當(dāng)市場價(jià)格低于合理定價(jià)時買入，市場價(jià)格高于合理定價(jià)時賣出。本基金為積極成長型基金，投資于成長型企業(yè)的比例不低于基金股票投資總額的50%。

　　在債券投資方面，本基金綜合平衡不同債券的收益性、安全性和流動性，希望通過長期持有獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金利息收益，更好地降低基金投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)；同時，根據(jù)不同發(fā)行人和不同期限債券間到期收益率、即期收益率、遠(yuǎn)期收益率之間的結(jié)構(gòu)性差異，積極尋求風(fēng)險(xiǎn)套利和無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：以中信綜合指數(shù)×80％＋上證國債指數(shù)×20％（國內(nèi)A股統(tǒng)一指數(shù)推出后則變更為國內(nèi)A股統(tǒng)一指數(shù)×80％＋國債指數(shù)×20％）為投資的參照基準(zhǔn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于積極成長型基金，風(fēng)險(xiǎn)水平和期望收益水平相對較高。

　　基金管理人：寶盈基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行

　　第三節(jié) 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元

　　■

　　注：上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括份額持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益要低于所列數(shù)字。

　　（二）基金凈值表現(xiàn)

　　1、本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　2、自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較（見附表）

　　第四節(jié) 管理人報(bào)告

　　1、 基金經(jīng)理簡介

　　■

　　劉豐元先生，男，北京大學(xué)光華管理學(xué)院理學(xué)碩士，CFA，具有9年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。曾就職于國泰君安證券有限公司、中融基金管理有限公司、中國人壽資產(chǎn)管理公司，從事投資銀行以及研究投資工作。2005年7月加入寶盈基金管理有限公司，先后從事債券組合管理、行業(yè)配置和行業(yè)研究等工作。

　　2、報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為。

　　3、公平交易專項(xiàng)說明

　　（1）公平交易制度的執(zhí)行情況

　　基金管理人根據(jù)《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》和《寶盈基金管理有限公司公平交易制度》對本基金的日常交易行為進(jìn)行監(jiān)控。經(jīng)檢查，公平交易制度執(zhí)行情況良好。

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金沒有與管理人旗下的其他基金或投資組合發(fā)生同向交易，不存在同向交易價(jià)差問題。在相鄰的5個交易日內(nèi)，本基金與其他基金或投資組合存在交易價(jià)差，交易價(jià)差源于不同基金交易指令下達(dá)的時間不同。

　　在報(bào)告期內(nèi)，本基金于2008年4月20日買入招商銀行1375894股，在同一交易日，管理人旗下基金策略增長賣出招商銀行32100股，但是買入均價(jià)低于賣出均價(jià)，符合公司公平交易制度的規(guī)定，不存在利益輸送嫌疑。

　　在報(bào)告期，本基金不存在其他異常交易行為。

　　（2）本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

　　本基金為開放式基金，本基金股票投資的主要對象為業(yè)績優(yōu)良并能穩(wěn)定成長、現(xiàn)金流狀況良好，有滿意的紅利分配或調(diào)整后市盈率較低的上市公司股票。本基金的投資風(fēng)格與管理人旗下其他投資組合的投資風(fēng)格存在較大差異。

　　由于投資風(fēng)格的差異，本基金的投資組合業(yè)績與管理人旗下其他組合的投資業(yè)績不具有可比性。

　　（3）異常交易行為的專項(xiàng)說明

　　在報(bào)告期內(nèi)，本基金于2008年4月28日賣出招商銀行1375894股，賣出均價(jià)為33.86元。在同一交易日，管理人旗下策略增長基金買入招商銀行32100股，買入均價(jià)是33.50元。《寶盈基金管理有限公司公平交易制度》和投資決策委員會的規(guī)定，旗下基金的向交易須滿足買入平均價(jià)格低于賣出平均價(jià)格。因此，上述反向交易行為符合公平交易制度和投資決策委員會的規(guī)定，不存在利益輸送問題。

　　在報(bào)告期，本基金不存在其他的異常交易行為。

　　4、報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　一季度市場大幅下跌后，二季度市場繼續(xù)下跌，上證綜合指數(shù)二季度下跌高達(dá)21.21％，本基金維持了較低的股票倉位，在一定程度上回避了風(fēng)險(xiǎn)，但是依然虧損17.15％。

　　展望08年下半年行情，我們保持相對謹(jǐn)慎的態(tài)度，部分股票投資機(jī)會開始顯現(xiàn)。一是市場內(nèi)在規(guī)律決定牛市氛圍難以再次積聚，二是大小非減持會導(dǎo)致市場在很長時間內(nèi)估值混亂，三是在通脹壓力居高不下的情況下宏觀調(diào)控難以放松，經(jīng)濟(jì)增速會放緩。但是我們也關(guān)注到市場經(jīng)過大幅度下跌后，估值已經(jīng)相對合理，市場估值水平進(jìn)一步下降的空間已經(jīng)不大，未來市場的風(fēng)險(xiǎn)主要在企業(yè)利潤下滑幅度超過市場預(yù)期。在經(jīng)濟(jì)見底時間尚不明朗的前提之下，市場見底的時間也很難預(yù)計(jì)。我們依然認(rèn)為08年有耐心的投資者會獲得相對高的投資回報(bào)，隨著市場的下跌，越來越多的公司的長線投資價(jià)值開始顯現(xiàn)，本基金將會把投資重點(diǎn)向這些公司進(jìn)行轉(zhuǎn)移。投資的重點(diǎn)將集中于未來能能夠確定性持續(xù)增長的企業(yè)。

　　第五節(jié) 投資組合報(bào)告

　　（一）報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　（二）報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　■

　　（三）報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

　　■

　　（四）報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

　　■

　　■

　　（六）本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

　　（七）本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

　　（八）投資組合報(bào)告附注

　　1、本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未被監(jiān)管部門立案調(diào)查；在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)、處罰。

　　2、基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

　　3、其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　4、本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5、本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

　　6、由于四舍五入的原因，分項(xiàng)與合計(jì)項(xiàng)之間可能存在尾差。

　　第六節(jié) 開放式基金份額變動

　　單位：份

　　■

　　第七節(jié) 備查文件目錄

　　1 、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)寶盈鴻利收益證券投資基金設(shè)立的文件。

　　2 、《寶盈鴻利收益證券投資基金基金合同》。

　　3 、《寶盈鴻利收益證券投資基金基金托管協(xié)議》。

　　4 、寶盈基金管理有限公司批準(zhǔn)成立批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程。

　　5 、本報(bào)告期內(nèi)在中國證監(jiān)會指定報(bào)紙上公開披露的各項(xiàng)公告。

　　上述備查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的辦公場所，在辦公時間內(nèi)基金持有人可免費(fèi)查閱。

　　基金管理人辦公地址：廣東省深圳市深南大道6008號特區(qū)報(bào)業(yè)大廈15層

　　基金托管人辦公地址：北京市海淀區(qū)西三環(huán)北路100號金玉大廈

　　寶盈基金管理有限公司

　　二零零八年七月十九日

　　■

　　1

　　本期利潤

　　-223，574，446.82

　　2

　　本期利潤扣減公允價(jià)值變動損益后的凈額

　　-53，192，388.33

　　3

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤

　　-0.1416

　　4

　　期末基金資產(chǎn)凈值

　　1，060，316，515.39

　　5

　　期末基金份額凈值

　　0.6846

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①-③

　　②-④

　　過去3個月

　　-17.15%

　　1.92%

　　-21.66%

　　2.64%

　　4.51%

　　-0.72%

　　姓名

　　職 務(wù)

　　任本基金經(jīng)理期限

　　證券從業(yè)年限

　　說明

　　任職日期

　　離任日期

　　劉豐元

　　本基金基金經(jīng)理、投資總監(jiān)

　　2007.4.13

　　--

　　9年

　　序號

　　項(xiàng)目

　　金額（元）

　　占基金總資產(chǎn)的

　　比例（%）

　　1

　　權(quán)益類投資

　　635，764，535.58

　　59.72

　　其中:股票

　　635，764，535.58

　　59.72

　　2

　　固定收益類投資

　　333，962，323.40

　　31.37

　　其中:債券

　　333，962，323.40

　　31.37

　　資產(chǎn)支持證券

　　---

　　---

　　3

　　金融衍生品投資

　　---

　　---

　　4

　　買入返售金融資產(chǎn)

　　---

　　---

　　其中:買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)

　　---

　　---

　　5

　　銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)

　　85，251，679.19

　　8.01

　　6

　　其他資產(chǎn)

　　9，570，122.52

　　0.90

　　合計(jì)

　　1，064，548，660.69

　　100.00

　　代碼

　　行業(yè)分類

　　公允價(jià)值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

　　A

　　農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　---

　　---

　　B

　　采掘業(yè)

　　41，321，653.68

　　3.90

　　C

　　制造業(yè)

　　409，048，750.00

　　38.58

　　C0

　　食品、飲料

　　95，620，464.10

　　9.02

　　C1

　　紡織、服裝、皮毛

　　94，119，488.94

　　8.88

　　C2

　　木材、家具

　　---

　　---

　　C3

　　造紙、印刷

　　15，806，477.70

　　1.49

　　C4

　　石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　20，310，789.18

　　1.92

　　C5

　　電子

　　---

　　---

　　C6

　　金屬、非金屬

　　66，881，724.85

　　6.31

　　C7

　　機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　116，309，805.23

　　10.97

　　C8

　　醫(yī)藥、生物制品

　　---

　　---

　　C99

　　其他制造業(yè)

　　---

　　---

　　D

　　電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　25，470，900.00

　　2.40

　　E

　　建筑業(yè)

　　---

　　---

　　F

　　交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)

　　13，610，000.00

　　1.28

　　G

　　信息技術(shù)業(yè)

　　---

　　---

　　H

　　批發(fā)和零售貿(mào)易

　　5，569，514.40

　　0.53

　　I

　　金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　69，258，306.00

　　6.53

　　J

　　房地產(chǎn)業(yè)

　　14，415，639.60

　　1.36

　　K

　　社會服務(wù)業(yè)

　　172，360.00

　　0.02

　　L

　　傳播和文化產(chǎn)業(yè)

　　28，588，134.58

　　2.70

　　M

　　綜合類

　　28，309，277.32

　　2.67

　　合 計(jì)

　　635，764，535.58

　　59.96

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量（股）

　　公允價(jià)值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

　　1

　　002154

　　報(bào) 喜 鳥

　　2，856，251

　　50，841，267.80

　　4.79

　　2

　　600550

　　天威保變

　　1，600，000

　　49，312，000.00

　　4.65

　　3

　　000858

　　五 糧 液

　　2，499，891

　　45，548，014.02

　　4.30

　　4

　　002029

　　七 匹 狼

　　2，640，526

　　43，278，221.14

　　4.08

　　5

　　002212

　　南洋股份

　　2，779，354

　　37，215，550.06

　　3.51

　　6

　　601001

　　大同煤業(yè)

　　1，616，487

　　34，172，535.18

　　3.22

　　7

　　000401

　　冀東水泥

　　2，499，933

　　31，124，165.85

　　2.94

　　8

　　000895

　　雙匯發(fā)展

　　776，092

　　28，948，231.60

　　2.73

　　9

　　000917

　　電廣傳媒

　　1，766，881

　　28，588，134.58

　　2.70

　　10

　　600858

　　銀座股份

　　962，246

　　28，309，277.32

　　2.67

　　序號

　　債券品種

　　公允價(jià)值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

　　1

　　國家債券

　　243，867，323.40

　　23.00

　　2

　　央行票據(jù)

　　---

　　---

　　3

　　金融債券

　　90，095，000.00

　　8.50

　　其中：政策性金融債

　　90，095，000.00

　　8.50

　　4

　　企業(yè)債券

　　---

　　---

　　5

　　企業(yè)短期融資券

　　---

　　---

　　6

　　可轉(zhuǎn)債

　　---

　　---

　　合計(jì)

　　333，962，323.40

　　31.50

　　序號

　　債券代碼

　　債券名稱

　　數(shù)量（張）

　　公允價(jià)值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值

　　比例(%)

　　1

　　070418

　　07農(nóng)發(fā)18

　　800，000

　　80，056，000.00

　　7.55

　　2

　　010115

　　21國債⒂

　　775，000

　　77，461，250.00

　　7.31

　　3

　　009908

　　99國債⑻

　　735，620

　　73，113，271.80

　　6.90

　　4

　　020015

　　02國債15

　　600，000

　　59，358，000.00

　　5.60

　　5

　　010110

　　21國債(10)

　　175，260

　　16，853，001.60

　　1.59

　　序號

　　項(xiàng)目名稱

　　金額（元）

　　1

　　存出保證金

　　1，645，996.77

　　2

　　應(yīng)收證券清算款

　　---

　　3

　　應(yīng)收股利

　　---

　　4

　　應(yīng)收利息

　　7，300，607.09

　　5

　　應(yīng)收申購款

　　623，518.66

　　6

　　其他應(yīng)收款

　　---

　　合計(jì)

　　9，570，122.52

　　報(bào)告期期初基金份額總額

　　1，597，418，725.17

　　報(bào)告期期間基金總申購份額

　　66，237，760.61

　　報(bào)告期期間基金總贖回份額

　　114，859，547.82

　　報(bào)告期期間基金拆分變動份額

　　---

　　報(bào)告期期末基金份額總額

　　1，548，796，937.96

　　寶盈鴻利收益證券投資基金

　　2008年第二季度報(bào)告