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華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金2008年第二季度報(bào)告

http://www.sina.com.cn 2008年07月19日 10:39 中國(guó)證券網(wǎng)-上海證券報(bào)

　　華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金

　　2008年第二季度報(bào)告

　　§1 重要提示

　　基金管理人華寶興業(yè)基金管理有限公司董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年7月16日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。

　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2008年4月1日起至6月30日止。

　　§2 基金產(chǎn)品概況

　　本基金根據(jù)投資人在銷售機(jī)構(gòu)保留的基金份額，對(duì)投資人持有的基金份額按照不同的費(fèi)率計(jì)提銷售與服務(wù)費(fèi)。各級(jí)基金份額單獨(dú)公布每萬(wàn)份基金日收益和基金七日年化收益率。本基金分A、B兩級(jí)，兩級(jí)基金份額單獨(dú)設(shè)置基金代碼。

　　A級(jí)基金簡(jiǎn)稱：現(xiàn)金寶A

　　B級(jí)基金簡(jiǎn)稱：現(xiàn)金寶B

　　A級(jí)基金交易代碼：240006

　　B級(jí)基金交易代碼：240007

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2005年3月31日

　　A級(jí)基金報(bào)告期末基金份額總額：481，858，351.21份

　　B級(jí)基金報(bào)告期末基金份額總額：538，807，085.82份

　　投資目標(biāo)：保持本金的安全性與流動(dòng)性，追求高于比較基準(zhǔn)的收益率。

　　投資策略：以對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)及利率走勢(shì)的判斷為基礎(chǔ)，在滿足組合平均久期、收益性以及信用等級(jí)的前提下利用現(xiàn)代金融分析方法和工具，優(yōu)化組合配置效果，實(shí)現(xiàn)組合增值。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：同期7天通知存款利率（稅后）

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于證券投資基金中高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)的品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率都低于股票、債券和混合型基金。

　　基金管理人：華寶興業(yè)基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司

　　§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元

　　■

　　注：所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　3.2 基金凈值表現(xiàn)

　　3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值收益率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　注：本基金收益分配按日結(jié)轉(zhuǎn)份額。

　　3.2.2 自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值收益率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

　　■

　　注：按照基金合同的約定，本基金自基金合同生效之日起不超過(guò)六個(gè)月內(nèi)完成建倉(cāng)。截至2005 年4月7日，本基金已根據(jù)基金合同規(guī)定完成建倉(cāng)。

　　§4 管理人報(bào)告

　　4.1 基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

　　■

　　4.2 報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人遵守《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》及其各項(xiàng)實(shí)施細(xì)則、《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行辦法》、《華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金基金合同》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定、監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀取最大利益，沒(méi)有損害基金份額持有人利益的行為。

　　由于股、債市的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和申購(gòu)贖回引起的基金資產(chǎn)規(guī)模變化，現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金在短期內(nèi)出現(xiàn)過(guò)平均剩余期限超過(guò)180天的情況。發(fā)生此類情況后，基金在合理期限內(nèi)得到了調(diào)整，沒(méi)有給投資人帶來(lái)額外風(fēng)險(xiǎn)或損失。

　　4.3 公平交易專項(xiàng)說(shuō)明

　　4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，基金管理人通過(guò)交易決策與交易執(zhí)行相分離、交易部相對(duì)投資部門獨(dú)立、每日交易日結(jié)報(bào)告等機(jī)制，確保所管理的各基金在交易中被公平對(duì)待。

　　本報(bào)告期內(nèi)，基金管理人嚴(yán)格實(shí)施公平交易制度，包括股票風(fēng)格庫(kù)的劃分、異常交易行為監(jiān)控自動(dòng)化、異常交易制度的制定、交易價(jià)差分析及自動(dòng)化等。

　　4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較

　　本報(bào)告期內(nèi)，基金管理人所管理的其他基金沒(méi)有與本基金投資風(fēng)格相似的投資組合。

　　4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金沒(méi)有發(fā)現(xiàn)異常交易行為。

　　4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

　　二季度宏觀經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)放緩，但下降幅度低于市場(chǎng)預(yù)期，通脹水平依然處于高位，食品價(jià)格開始出現(xiàn)回落趨勢(shì)，2季度末物價(jià)出現(xiàn)明顯下降。出口情況好于年初的預(yù)期，出口增速和順差規(guī)模下降幅度較小，對(duì)美貿(mào)易出現(xiàn)了一定反彈。在嚴(yán)厲的宏觀調(diào)控背景下，信貸和實(shí)際投資增速都維持相對(duì)較低的水平。房地產(chǎn)投資有一定下滑。回顧2008年上半年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行較平穩(wěn)，出口下滑趨勢(shì)較為明顯，形勢(shì)不容樂(lè)觀；固定資產(chǎn)投資名義投資高位放緩，實(shí)際增速已經(jīng)出現(xiàn)下滑，1-5月份城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)25.6%，同比增幅小幅回落；實(shí)際消費(fèi)增長(zhǎng)表現(xiàn)比較平穩(wěn)。上半年物價(jià)水平高位運(yùn)行，隨著翹尾效應(yīng)逐步下降，CPI呈小幅回落態(tài)勢(shì)。貨幣政策以“從緊”為基調(diào)，調(diào)控手段仍以數(shù)量調(diào)控為主，上半年央行多次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率至歷史新高17.5%，銀行體系超儲(chǔ)率創(chuàng)歷史新低，貨幣乘數(shù)持續(xù)徘徊于歷史低位。

　　上半年第一季度人民幣升值速度較快，數(shù)據(jù)顯示有超過(guò)5000億的熱錢流入國(guó)內(nèi)，同時(shí)公開市場(chǎng)操作到期資金多，加上A股市場(chǎng)不斷震蕩下行的行情，使得大量資金回流銀行體系，整體銀行體系資金較為寬松，充裕的流動(dòng)性以及加息預(yù)期的弱化引發(fā)了債市在1-4月出現(xiàn)一波小牛行情，進(jìn)入4月下旬至6月底，因加息預(yù)期重起以及央行密集上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，大量回收流動(dòng)性，債券市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整階段，因“打新”收益的大幅降低，A股融資行為對(duì)貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性影響日益弱化，交易所市場(chǎng)短期回購(gòu)利率波動(dòng)幅度較以往大大降低。在上述大背景下，本基金管理人改變了以往的階段性套利策略，轉(zhuǎn)而加大純債投資力度，但由于本基金份額波動(dòng)異常劇烈，管理人將保障組合流動(dòng)性放在了基金日常管理的首要位置上，表現(xiàn)在從年初以來(lái)的較長(zhǎng)一段時(shí)間里，組合剩余期限控制在120天以內(nèi)，資產(chǎn)配置方面，以流動(dòng)性好的央行票據(jù)為主，信用類產(chǎn)品占比一直較低，故在收益方面做出了一定讓步。基金管理人一直在努力改善本產(chǎn)品的持有人結(jié)構(gòu)，提高基金資產(chǎn)的穩(wěn)定性，倡導(dǎo)貨幣市場(chǎng)基金回歸現(xiàn)金管理工具原貌，避免成為大資金的套利工具，4月底現(xiàn)金寶基金推出了限制性大額申購(gòu)后，基金持有人結(jié)構(gòu)有所改善。

　　展望下半年，在全球經(jīng)濟(jì)失衡、外需放緩的背景下，自然災(zāi)害、初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格上漲使得國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨新的形勢(shì)。物價(jià)方面，短期物價(jià)有緩和跡象，但中期趨勢(shì)仍不容樂(lè)觀。考慮本輪通脹既有國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的內(nèi)因，也有國(guó)際油價(jià)、原材料上漲的大背景。美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然撲朔迷離，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半，高油價(jià)助推全球通脹，美國(guó)、歐盟也將面臨物價(jià)逐步走高的過(guò)程，通脹問(wèn)題的解決不可能僅靠國(guó)內(nèi)問(wèn)題的解決來(lái)完成，未來(lái)美國(guó)貨幣政策、美元走勢(shì)和油價(jià)走勢(shì)都是決定通脹周期的關(guān)鍵因素，中國(guó)并不能獨(dú)善其身。基于宏觀面分析，我們認(rèn)為目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)將逐步陷入增長(zhǎng)放緩、通漲壓力居高不下的兩難境地，政府的言論在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩與對(duì)抗通脹之間搖擺，我們認(rèn)為從緊貨幣政策不會(huì)有太大改變，加息有一定空間。下半年，影響債市運(yùn)行的三大方面：通脹形勢(shì)、流動(dòng)性狀況和利率政策都存在較高的不確定性，上述不確定性一方面源自國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)從失衡向均衡回歸的艱巨性；另一方面源自全球化背景下各國(guó)經(jīng)濟(jì)金融關(guān)聯(lián)度的增強(qiáng)及壓力的互相傳導(dǎo)。由于在相當(dāng)程度上要受到不可控外部因素的擾動(dòng)甚至沖擊，通脹形勢(shì)、流動(dòng)性狀況以及利率政策的前景都更加復(fù)雜化、更加難以預(yù)測(cè)。

　　未來(lái)基金管理人將密切跟蹤相關(guān)政策動(dòng)向，關(guān)注各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)變化，針對(duì)債券市場(chǎng)上大多投資機(jī)構(gòu)趨同性操作，我們將尤其關(guān)注市場(chǎng)流動(dòng)性狀況，捕捉市場(chǎng)套利機(jī)會(huì)，同時(shí)我們?nèi)匀粡?qiáng)調(diào)持有人結(jié)構(gòu)的合理化，認(rèn)為貨幣市場(chǎng)基金的功能應(yīng)定位于現(xiàn)金管理工具，基金管理嚴(yán)格遵循基金契約，高度關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)。秉承一貫的保守、穩(wěn)健投資理念和策略，精細(xì)化管理，在確保流動(dòng)性、安全性的基礎(chǔ)上提高組合收益，更好地回饋投資人。

　　§5 投資組合報(bào)告

　　5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　5.2 報(bào)告期債券回購(gòu)融資情況

　　■

　　注：報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例為報(bào)告期內(nèi)每日融資余額占資產(chǎn)凈值比例的簡(jiǎn)單平均值。

　　債券正回購(gòu)的資金余額超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%的說(shuō)明

　　在本報(bào)告期內(nèi)本貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額未超過(guò)資產(chǎn)凈值20%。

　　5.3 基金投資組合平均剩余期限

　　5.3.1 投資組合平均剩余期限基本情況

　　■

　　報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限超過(guò)180天情況說(shuō)明

　　■

　　5.3.2 報(bào)告期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　■

　　5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　5.5 報(bào)告期末按攤余成本占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名債券投資明細(xì)

　　■

　　5.6 “影子定價(jià)”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離

　　■

　　5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

　　5.8 投資組合報(bào)告附注

　　5.8.1 報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒(méi)有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，也沒(méi)有在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰。

　　5.8.2 本基金估值采用攤余成本法，即估值對(duì)象以買入成本列示，按照票面利率或商定利率并考慮其買入時(shí)的溢價(jià)與折價(jià)，在剩余期限內(nèi)按實(shí)際利率法進(jìn)行攤銷，每日計(jì)提收益。本基金通過(guò)每日分紅使基金份額資產(chǎn)凈值維持在1.0000元。

　　5.8.3 本報(bào)告期內(nèi)，本基金不存在持有的剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券的攤余成本超過(guò)當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值20%的情況。

　　5.8.4 本報(bào)告期內(nèi)無(wú)證券投資決策程序需特別說(shuō)明。

　　5.8.5 其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　§6 開放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

　　■

　　注：總申購(gòu)份額含份額級(jí)別調(diào)整和轉(zhuǎn)換入份額；總贖回份額含份額級(jí)別調(diào)整和轉(zhuǎn)換出份額。

　　§7 備查文件目錄

　　7.1 備查文件目錄

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)基金設(shè)立的文件；

　　華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金基金合同；

　　華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金招募說(shuō)明書；

　　華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金托管協(xié)議；

　　基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照和公司章程；

　　基金管理人報(bào)告期內(nèi)在指定報(bào)刊上披露的各種公告；

　　基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

　　7.2 存放地點(diǎn)

　　以上文件存于基金管理人及基金托管人辦公場(chǎng)所備投資者查閱。

　　7.3 查閱方式

　　投資者可以通過(guò)基金管理人網(wǎng)站，查閱或下載基金合同、招募說(shuō)明書、托管協(xié)議及基金的各種定期和臨時(shí)公告。

　　華寶興業(yè)基金管理有限公司

　　2008年7月19日

　　主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　報(bào)告期（2008年4月1日-2008年6月30日）

　　1.本期利潤(rùn)

　　A級(jí)基金

　　3，085，420.03

　　B級(jí)基金

　　4，312，899.49

　　2.期末基金資產(chǎn)凈值

　　A級(jí)基金

　　481，858，351.21

　　B級(jí)基金

　　538，807，085.82

　　階段

　　凈值收益率①

　　凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①-③

　　②-④

　　過(guò)去三個(gè)月

　　A級(jí)基金

　　0.7278%

　　0.0028%

　　0.9778%

　　0.0000%

　　-0.2500%

　　0.0028%

　　B級(jí)基金

　　0.7878%

　　0.0028%

　　0.9778%

　　0.0000%

　　-0.1900%

　　0.0028%

　　姓名

　　職務(wù)

　　任本基金的基金經(jīng)理期限

　　證券從業(yè)年限

　　說(shuō)明

　　任職日期

　　離任日期

　　曾麗瓊

　　本基金基金經(jīng)理

　　2007年2月28日

　　7年

　　本科。曾在杭州市商業(yè)銀行總行資金營(yíng)運(yùn)部從事流動(dòng)性管理及債券交易，2004年9月加入本公司，任寶康債券基金、本基金經(jīng)理助理。

　　序號(hào)

　　項(xiàng)目

　　金額（元）

　　占基金總資產(chǎn)的比例（%）

　　固定收益類投資

　　843，840，121.27

　　82.62

　　其中：債券

　　843，840，121.27

　　82.62

　　資產(chǎn)支持證券

　　0.00

　　買入返售金融資產(chǎn)

　　0.00

　　其中：買斷式回購(gòu)的買入返售金融資產(chǎn)

　　0.00

　　銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)

　　109，781，018.30

　　10.75

　　其他資產(chǎn)

　　67，755，957.04

　　6.63

　　合計(jì)

　　1，021，377，096.61

　　100.00

　　序號(hào)

　　項(xiàng)目

　　金額(元)

　　占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）

　　報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額

　　4，777，589，067.16

　　5.71

　　其中：買斷式回購(gòu)融資

　　0.00

　　報(bào)告期末債券回購(gòu)融資余額

　　0.00

　　其中：買斷式回購(gòu)融資

　　0.00

　　項(xiàng)目

　　天數(shù)

　　報(bào)告期末投資組合平均剩余期限

　　170

　　報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值

　　200

　　報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值

　　序號(hào)

　　發(fā)生日期

　　平均剩余期限

　　原因

　　調(diào)整期

　　2008-06-27

　　200天

　　本基金于6月26日、27日連續(xù)兩日遭遇大額贖回和申購(gòu)，基金經(jīng)理無(wú)須主動(dòng)操作，組合剩余期限第二個(gè)工作日自然回落到180天內(nèi)

　　1天

　　序號(hào)

　　平均剩余期限

　　各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）

　　各期限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）

　　30天以內(nèi)

　　10.76

　　0.00