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大成優選股票型證券投資基金2008年第二季度報告http://www.sina.com.cn 2008年07月18日 03:40 中國證券網-上海證券報
大成優選股票型證券投資基金 2008年第二季度報告 一、重要提示 基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年7月16日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告期為2008年4月1日起至2008年6月30日止。本報告中的財務資料未經審計。 二、基金產品概況 ■ 三、主要財務指標和基金凈值表現 �。ㄒ唬┲饕攧罩笜藛挝唬喝嗣駧旁� ■ 注： 1、所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 2、所列數據截止到2008年6月30日。 �。ǘ┍緢蟾嫫诨鸱蓊~凈值增長率 ■ （三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況。 大成優選基金累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖 �。�2007年8月1日至2008年6月30日） ■ 注： 1、本基金合同于2007年8月1日生效，截至報告日本基金合同生效未滿一年。 2、按基金合同規定，本基金自基金合同生效之日起3個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的約定，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同中規定的各項比例。 四、管理人報告 （一）基金經理小組簡介 劉明先生，基金經理，碩士，15年金融證券從業經歷。曾任廈門證券公司鷺江營業部總經理、廈門產權交易中心副總經理及香港時富金融服務集團投資經理，2004年3月加入大成基金管理有限公司，2004年10月22日-2008年1月12日曾任景宏證券投資基金基金經理，現同時任大成基金管理有限公司投資部總監。 郭海洋先生，基金經理助理，金融學碩士，3年證券從業經歷。曾任華西證券投資研究部研究員、大成基金管理公司投資部研究員。 �。ǘ┗疬\作遵規守信情況說明 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成優選股票型證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，在基金管理運作中，大成優選的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關法律法規、行業監管規則和基金合同等規定，本基金沒有發生重大違法違規行為，沒有運用基金財產進行內幕交易和操縱市場行為以及進行有損基金投資人利益的關聯交易，整體運作合法、合規。本基金將繼續以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，在規范基金運作和嚴格控制投資風險的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。 �。ㄈ┕浇灰讓ｍ椪f明 1、公平交易制度的執行情況 公司嚴格執行《公平交易制度》和《異常交易監控與報告制度》，公平對待旗下各投資組合，所管理的不同投資組合的整體收益率、分投資類別（股票、債券）的收益率以及不同時間窗內（同日內、5日內、10日內）同向、反向交易的交易價格并未發現異常差異。 2、本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較 根據各基金合同，目前公司旗下未有與本基金投資風格相似的其他基金。 3、異常交易行為的專項說明 本報告期內本基金不存在異常交易行為。 （四） 基金經理工作報告 1、本基金業績表現 截至報告期末，本基金份額凈值為0.660元，本報告期份額凈值增長率為-21.52%，同期業績比較基準增長率為-21.27%，略低于業績比較基準的表現。 2、市場回顧與操作情況 2008年第二季度市場持續單邊下跌，滬深300指數相比季初下跌26.35%，從絕對點位來看市場基本已回到2007年初的水平。一季度跌幅較深的是對宏觀經濟敏感的強周期性行業，而與此相比二季度更多的表現為全體行業的集體下跌，系統性風險是A股市場持續疲弱的主要原因。宏觀經濟方面，進入5月份后CPI已經從8%以上的高位有所下降，但PPI繼續小幅上升，特別是國際原油不斷創出新高，國內成品油調價后，投資者原來預期在翹尾因素消失后CPI能明顯下降的預期發生了改變；為防范流通性泛濫，銀行存款準備金已調至歷史高位；受美國經濟下滑影響，我國出口增長大幅回落，以人民幣計價的增速僅僅為11.5%，由于商品價格的上漲，大部分商品的實際出口數量明顯落后于金額的增長，同比出現下降。國際方面，美國經濟低迷，5月份CPI同比上漲4.2%，物價的不斷上漲將終止美聯儲為了刺激經濟而采取的寬松貨幣政策，降息將告一段落；越南經濟危機的爆發已為我們敲響了警鐘，未來世界經濟出現衰退的可能性在加大。 本基金二季度整體組合維持穩定，依然采用優選個股的投資策略，與季初相比適度降低了股票倉位。在行業配置方面，維持銀行和地產的較高比例配置，降低了交運板塊的配置。 3、市場展望與投資策略 基于目前經濟走勢和外圍市場環境，三季度宏觀調控放松的可能性不大，經濟步入周期性調整的趨勢明確。更為引起市場關注的是石油、煤炭等能源價格的上漲受價格管制的約束并沒有充分向下游傳遞，但管制的負面效益造成價格接軌將成為趨勢，新一輪的成本上漲和需求的下滑將可能引起中下游制造業景氣程度的不斷下降，市場所擔心的實體企業利潤下滑，基本面變壞將可能成為現實。另一方面股市的持續下跌降低了證券市場的吸引力，二季度M2增速再次超過M1，居民存款增速在加快，而存款定期化又在一定程度上侵蝕了證券市場的新增資金。但從目前點位來看市場經過前期大幅調整后，估值得到較大程度的降低，市盈率已回到2005年水平，雖然未來市場的上漲將更多的來自于短期內悲觀情緒的消退和投資者信心的恢復，但部分優勢企業正在進入長期投資價值區域。 基于以上判斷，我們認為市場結構性差異將會變大，應密切關注宏觀經濟數據的變化和隨之而來的政策調整。本基金將繼續做好基本面研究，注重板塊和個股研究，深入挖掘企業的長期投資價值，尋找估值合理、競爭優勢明顯的持續成長類個股，同時加強對行業基本面變化的提前把握，爭取給投資者更為穩定的長期回報。 五、投資組合報告 �。ㄒ唬﹫蟾嫫谀┗鹳Y產組合情況 ■ �。ǘ﹫蟾嫫谀┌葱袠I分類的股票投資組合 ■ �。ㄈ﹫蟾嫫谀┌垂蕛r值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細 ■ （四）報告期末按券種分類的債券投資組合 ■ （五）報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 ■ �。﹫蟾嫫谀┑臋嘧C投資明細 �。�1）報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的所有權證明細 ■ �。�2）報告期內權證投資情況 ■ �。ㄆ撸﹫蟾嫫谀┵Y產支持證券公允價值占基金凈資產的比例以及按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券明細 無。 （八）投資組合報告附注 1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體無被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。 2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外股票。 3、基金的其他資產構成 ■ 4、報告期末基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細 無。 5、本報告期內基金管理人運用固有資金投資本基金情況 ■ 6、本報告期內業績風險準備金情況說明 ■ 注： �。�1）基金管理人設立專門的業績風險準備金，用于在基金凈值增長率低于業績比較基準增長率超過5％時彌補持有人損失。 （2）基金管理人每月從已提取的上一月基金管理費中計提10%作為業績風險準備金，劃入專門的業績風險準備金賬戶。 7、由于四舍五入原因，分項之和與合計可能有尾差。 六、備查文件目錄 �。ㄒ唬﹤洳槲募夸� 1、中國證監會批準設立《大成優選股票型證券投資基金》的文件； 2、《大成優選股票型證券投資基金基金合同》； 3、《大成優選股票型證券投資基金托管協議》； 4、大成基金管理有限公司批準文件、營業執照、公司章程； 5、本報告期內在指定報刊上披露的各種公告原稿。 �。ǘ┐娣诺攸c 本季度報告存放在本基金管理人和托管人的辦公住所。 �。ㄈ┎殚喎绞� 投資者可在營業時間免費查閱，或登錄本基金管理人網站http://www.dcfund.com.cn進行查閱。 大成基金管理有限公司 2008年7月18 日 1、基金簡稱： 大成優選 2、基金代碼： 150002 3、基金運作方式： 契約型封閉式 4、基金合同生效日： 2007年8月1日 5、報告期末基金份額總額： 4，674，305，067.90份 6、投資目標： 追求基金資產長期增值。 7、投資策略： 本基金將在全球視野下，基于宏觀經濟研究，確定大類資產配置比例；通過上市公司基本面分析，主要采用優選個股的主動投資策略，獲取超額收益。優選個股是指積極、深入、全面地了解上市公司基本面，動態評估公司價值，當股價低于合理價值區域時，買入并持有；在股價回復到合理價值的過程中，分享股價提升帶來的超額收益。 8、業績比較基準： 80%×滬深300指數＋20%×中信標普全債指數 9、風險收益特征： 本基金是股票型基金，風險高于貨幣市場基金、債券型基金和混合型基金，屬于較高風險收益特征的證券投資基金品種。 10、基金管理人： 大成基金管理有限公司 11、基金托管人： 中國銀行股份有限公司 1 本期利潤 -847，650，592.47 2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 -172，713，295.86 3 加權平均基金份額本期利潤 -0.1813 4 期末基金資產凈值 3，083，948，078.82 5 期末基金份額凈值 0.660 階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①－③ �、冢� 過去三個月 -21.52% 6.20% -21.27% 6.13% -0.25% 0.07% 項目 金額（元） 占基金資產總值比例 股票 2，295，113，447.61 74.29% 債券 31，867，545.00 1.03% 權證 7，699，678.56 0.25% 資產支持證券 0.00 0.00% 銀行存款和清算備付金合計 753，912，226.82 24.40% 其他資產 818，973.06 0.03% 合計 3，089，411，871.05 100.00% 行業 公允價值（元） 占基金資產凈值比例 A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00% B 采掘業 251，213，423.60 8.15% C 制造業 640，328，843.12 20.76% C0 食品、飲料 67，003，845.74 2.17% C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造紙、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化學、塑膠、塑料 0.00 0.00% C5 電子 20，910，000.00 0.68% C6 金屬、非金屬 194，968，047.54 6.32% C7 機械、設備、儀表 88，336，634.14 2.86% C8 醫藥、生物制品 269，110，315.70 8.73% C99 其他制造業 0.00 0.00% D 電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00% E 建筑業 0.00 0.00% F 交通運輸、倉儲業 0.00 0.00% G 信息技術業 0.00 0.00% H 批發和零售貿易 7，313，531.20 0.24% I 金融、保險業 1，203，473，761.26 39.02% J 房地產業 145，970，137.83 4.73% K 社會服務業 28，413，750.60 0.92% L 傳播與文化產業 0.00 0.00% M 綜合類 18，400，000.00 0.60% 合計 2，295，113，447.61 74.42% 序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 公允價值（元） 占基金資產凈值比例 1 600036 11，500，095 269，332，224.90 8.73% 2 600583 11，528，840 251，213，423.60 8.15% 3 601318 4，951，116 243，891，974.16 7.91% 4 600000 9，099，909 200，197，998.00 6.49% 5 601166 7，664，831 195，223，245.57 6.33% 6 000001 深發展Ａ 9，500，000 183，635，000.00 5.95% 7 600276 4，416，653 154，141，189.70 5.00% 8 600019 12，298，687 107，121，563.77 3.47% 9 600048 7，411，890 99，986，396.10 3.24% 10 001696 8，629，372 67，826，863.92 2.20% 序號 債券品種 公允價值（元） 占基金資產凈值比例 1 國債 0.00 0.00% 2 金 融 債 0.00 0.00% 3 央行票據 0.00 0.00% 4 企 業 債 30，184，412.40 0.98% 5 可 轉 債 1，683，132.60 0.05% 6 其他 0.00 0.00% 合計 31，867，545.00 1.03% 序號 債券名稱 公允價值（元） 占基金資產凈值比例 1 08寶鋼債 30，184，412.40 0.98% 2 柳工轉債 1，683，132.60 0.05% 序號 權證名稱 代碼 數量(份) 公允價值（元） 公允價值占基金凈資產比例 獲得方式（被動持有或主動投資） 1 580024 6，432，480 7，699，678.56 0.25% 被動投資 權證代碼 權證名稱 期間買入數量（份） 期間買入成本（元） 期間賣出數量（份） 賣出收入（元） 期末數量（份） 備注 580021 青啤CWB1 158，130 586，130.40 158，130 596，627.50 0 被動投資 580022 國電CWB1 998，203 2，338，367.50 998，203 4，055，706.61 0 被動投資 580024 寶鋼CWB1 6，432，480 9，296，237.33 0 0.00 6，432，480 被動投資 031004 深發SFC2 5，329，137 132，513，822.07 5，329，137 45，503，010.57 0 主動投資 序號 其他資產 金額（元） 1 存出保證金 637，549.12 2 應收證券清算款 0.00 3 應收利息 134，196.30 4 應收股利 47，227.64 5 其他應收款 0.00 6 待攤費用 0.00 合 計 818，973.06 項目名稱 基金份額（份） 報告期期初持有基金份額 35，672，293 報告期間買入基金份額 0 報告期間賣出基金份額 0 報告期末持有基金份額 35，672，293 期初結余 本期劃入 本期使用 期末結余 4，371，296.72 1，158，736.70 0.00 5，530，033.42
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