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長城消費增值股票型證券投資基金2008年第二季度報告http://www.sina.com.cn 2008年07月18日 03:40 中國證券網-上海證券報
§1 重要提示 本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年7月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告中財務資料未經審計。 本報告期自2008年4月1日起至6月30日止。 §2 基金產品概況 基金簡稱：長城消費增值 交易代碼：200006 基金運作方式：契約型開放式 基金合同生效日：2006年4月6日 報告期末基金份額總額：6，588，307，795.43 投資目標：重點投資于消費品及消費服務相關行業中的優勢企業，分享中國經濟增長及增長方式轉變所帶來的收益，實現基金資產可持續的穩定增值。 投資策略：本基金為主動型股票基金，采取適度靈活的資產配置策略，在重點配置消費品及消費服務相關行業中優勢企業股票的基礎上，擇機加入債券類資產以降低系統性風險；"自下而上"地精選個股，充分把握消費驅動因素、消費水平差異與消費升級帶來的投資機會，通過對消費類上市公司的分析、評估，優先選擇目標行業中的優勢企業作為主要投資對象。 業績比較基準：本基金的業績比較基準為：80％×中信標普300指數收益率+15％×中信國債指數收益率+5％×同業存款利率。 風險收益特征：本基金是較高預期收益—較高預期風險的產品，其預期收益與風險高于混合基金、債券基金與貨幣市場基金。 基金管理人：長城基金管理有限公司 基金托管人：中國建設銀行股份有限公司 §3 主要財務指標和基金凈值表現 §3.1 主要財務指標 單位：人民幣元 ■ 注：上述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 §3.2 基金凈值表現 §3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較 ■ §3.2.2 自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較 ■ 注： 本基金合同規定本基金投資組合中，股票投資比例為基金凈資產的60%－95%；債券及短期金融工具的投資比例為基金凈資產的5%-40%。現金或者到期日在一年以內的政府債券為基金凈資產的5%以上。 本基金的建倉期為自本基金基金合同生效日起6個月內，截止本報告披露時點，本基金的建倉期已滿，各項資產配置比例符合基金合同約定。 §4 管理人報告 §4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介 ■ §4.2 報告期內本基金運作遵規守信情況說明 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守了《證券投資基金法》、《長城消費增值股票型證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制和防范風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大的利益，未出現投資違反法律法規、基金合同約定和相關規定的情況，無因公司未勤勉盡責或操作不當而導致基金財產損失的情況，不存在損害基金份額持有人利益的行為。本報告期運作過程中曾出現投資組合指標被動偏離規定標準的情況，本基金管理人在規定的合理期限內進行了調整，有效地保護了基金持有人利益。 §4.3 公平交易專項說明 §4.3.1 公平交易制度的執行情況 本報告期本基金管理人嚴格遵守了公平交易管理制度的規定，各基金在研究支持、投資決策上享有公平的機會。 公司嚴格執行了公平交易分配制度和公平交易程序，保證各基金獲得了公平的交易機會。 §4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較 本基金重點投資于消費品及消費服務行業中的優勢企業，投資風格與公司所管理的其他投資組合均不同。 §4.3.3 異常交易行為的專項說明 本報告期公司內部風險控制和監察稽核工作中未發現異常交易行為，未發現直接或通過第三方的交易安排在不同投資組合之間進行利益輸送的行為。 §4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明 2008年第二季度，長城消費增值基金凈值增長率為-20.14％，本基金的業績比較基準為-20.58％，二季度末本基金重點的投資方向主要集中在金融服務、食品飲料等行業，二季度末本基金的股票倉位為63.84%。 今年前5個月中國宏觀經濟運行數據顯示，在國內外綜合因素的影響下，中國經濟增長的步伐有所放緩，經濟增長由偏快轉向過熱的風險明顯降低，雖然物價漲幅仍處于高位，但CPI將呈現前高后低的走勢，全年經濟增長速度預計在10.5%左右。雖然外部環境有所變化，但從中國經濟增長的內生角度來看，推動中國經濟長期增長的因素沒有任何改變，未來數年中國經濟運行將保持平穩發展的態勢。 2008年以來市場出現了持續的調整，我們認為市場下跌的原因主要體現在這樣幾個方面：第一是年初時A股相對于其他市場較高的估值水平，第二是外部環境的影響（高油價、全球性的通脹、美國次貸危機等），第三是大小非逐步解禁帶來的市場供求關系的變化，第四是投資者信心的變化，并反映在給予股票的估值水平的下降。 我們認為隨著今年以來市場的持續調整，市場的風險水平也得到了很大的釋放，目前滬深300動態市盈率在18倍左右，估值已處于比較合理的水平，特別是部分業績良好的藍籌股，其股價經過大幅度下跌后，估值水平已處于歷史的底位，對于那些估值在10-15倍左右而未來幾年能夠持續增長的公司，我們認為它們的長期投資價值已經非常明顯。 當前的市場環境是比較復雜的，股票的估值標準也比較混亂，但我們仍然堅持我們對股票投資價值的判斷標準，我們相信從中長期來看，具有確定性成長且估值合理的股票將具有更大的投資機會，我們將繼續從成長的確定性與估值的合理性來挑選股票。 我們繼續看好金融、消費品、商業零售等與消費服務密切相關的行業，中國經濟仍然具有巨大的持續增長空間，經濟結構調整和消費升級將是一個長期趨勢，在這個過程中，消費服務行業中的龍頭企業將獲得持續成長的空間。在股票資產配置上我們主要關注這樣幾類資產：（1）未來業績增長更具確定性的金融、食品飲料、零售等行業、（2）未來成長空間較好的機械、化工行業。 §5 投資組合報告 §5.1 報告期末基金資產組合情況 ■ §5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合 ■ §5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細 ■ §5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合 ■ §5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細 ■ 注：本基金本報告期末共持有一只債券。 §5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細 本基金本報告期末未持有資產支持證券。 §5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細 本基金本報告期末未持有權證。 §5.8 投資組合報告附注 ■ ■ §5.8.3 其他資產構成 ■ §5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細 本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。 §5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明 ■ 注：本基金本報告期末前十名股票中共有一只股票存在流通受限的情況。 §6 開放式基金份額變動 單位：份 ■ §7 備查文件目錄 §7.1 備查文件目錄 1、中國證監會批準長城消費增值股票型證券投資基金設立的文件 2、《長城消費增值股票型證券投資基金基金合同》 3、《長城消費增值股票型證券投資基金托管協議》 4、法律意見書 5、基金管理人業務資格批件、營業執照 6、基金托管人業務資格批件、營業執照 7、中國證監會規定的其他文件 §7.2 存放地點 廣東省深圳市福田區益田路6009號新世界商務中心41層 §7.3 查閱方式 投資者可在辦公時間親臨上述存放地點免費查閱，如有疑問，可向本基金管理人長城基金管理有限公司咨詢。 咨詢電話：400-8868-666 網站：www.ccfund.com.cn 長城基金管理有限公司 2008年7月18日 主要財務指標 報告期（2008年4月1日—2008年6月30日） 1.本期利潤 -1，154，978，655.83 2.本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 -136，090，664.97 3.加權平均基金份額本期利潤 -0.1787 4.期末基金資產凈值 4，654，215，534.23 5.期末基金份額凈值 0.7064 階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④ 過去3個月 -20.14% 2.31% -20.58% 2.62% 0.44% -0.31% 姓名 職務 任本基金的基金經理期限 證券從業年限 說明 任職日期 離任日期 楊軍 本基金基金經理 2006.4.6 - 11年 北京大學經濟管理系經濟學學士，北京大學經濟學院經濟學碩士。曾就職于深圳市安信財務有限公司證券投資部、深圳經濟特區證券公司投資部、廣發基金管理有限公司投資管理部，任投資部副經理等職務。2003年3月進入長城基金管理有限公司，自2003年11月1日起至2005年3月25日任“長城久恒平衡型證券投資基金”基金經理 序號 項目 金額（元） 占基金總資產的比例（%） 1 權益類投資 2，971，478，062.61 63.69 其中：股票 2，971，478，062.61 63.69 2 固定收益類投資 2，482，485.40 0.05 其中：債券 2，482，485.40 0.05 資產支持證券 0.00 0.00 3 金融衍生品投資 0.00 0.00 4 買入返售金融資產 0.00 0.00 其中：買斷式回購的買入返售金融資產 0.00 0.00 5 銀行存款和結算備付金合計 803，988，276.25 17.23 6 其他資產 887，323，423.54 19.02 7 合計 4，665，272，247.80 100.00 代碼 行業類別 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％） A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00 B 采掘業 0.00 0.00 C 制造業 779，934，530.83 16.76 C0 食品、飲料 197，332，515.81 4.24 C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造紙、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化學、塑膠、塑料 204，469，953.49 4.39 C5 電子 1，289，181.65 0.03 C6 金屬、非金屬 36，758，894.12 0.79 C7 機械、設備、儀表 340，083，985.76 7.31 C8 醫藥、生物制品 0.00 0.00 C99 其他制造業 0.00 0.00 D 電力、煤氣及水的生產和供應業 5，975，412.70 0.13 E 建筑業 0.00 0.00 F 交通運輸、倉儲業 31，108，439.48 0.67 G 信息技術業 0.00 0.00 H 批發和零售貿易 89，784，290.20 1.93 I 金融、保險業 1，786，207，033.51 38.38 J 房地產業 80，537，735.19 1.73 K 社會服務業 17，334，808.20 0.37 L 傳播與文化產業 0.00 0.00 M 綜合類 180，595，812.50 3.88 合計 2，971，478，062.61 63.84 序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％） 1 600036 15，483，511 362，623，827.62 7.79 2 601166 12，467，509 317，547，454.23 6.82 3 600000 14，212，150 312，667，300.00 6.72 4 600016 40，248，164 229，414，534.80 4.93 5 600415 1，939，665 179，419，012.50 3.86 6 000001 深發展Ａ 7，805，645 150，883，117.85 3.24 7 600309 6，577，373 123，194，196.29 2.65 8 601398 21，894，098 108，594，726.08 2.33 9 000568 3，595，108 108，176，799.72 2.32 10 601328 14，056，827 105，145，065.96 2.26 序號 債券品種 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％） 1 國家債券 0.00 0.00 2 央行票據 0.00 0.00 3 金融債券 0.00 0.00 其中：政策性金融債 0.00 0.00 4 企業債券 2，482，485.40 0.05 5 企業短期融資券 0.00 0.00 6 可轉債 0.00 0.00 7 其他 0.00 0.00 8 合計 2，482，485.40 0.05 序號 債券代碼 債券名稱 數量（張） 公允價值(元) 占基金資產凈值比例（％） 1 126011 08石化債 32，570 2，482，485.40 0.05 §5.8.1本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體未被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到過公開譴責、處罰。 §5.8.2基金投資的前十名股票中，未有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外股票。 序號 名稱 金額（元） 1 存出保證金 2，021，556.45 2 應收證券清算款 881，360，224.95 3 應收股利 2，164，122.00 4 應收利息 345，917.56 5 應收申購款 1，431，602.58 6 其他應收款 0.00 7 待攤費用 0.00 8 其他 0.00 9 合計 887，323，423.54 序號 股票代碼 股票名稱 流通受限部分的公允價值(元) 占基金資產凈值比例（%） 流通受限情況說明 1 600415 小商品城 179，419，012.50 3.86 因重大資產重組停牌 報告期期初基金份額總額 6，535，248，348.35 報告期期間基金總申購份額 436，021，331.55 報告期期間基金總贖回份額 382，961，884.47 報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以“-”填列） 0.00 報告期期末基金份額總額 6，588，307，795.43 長城消費增值股票型證券投資基金 2008年第二季度報告
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