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博時現金收益證券投資基金2008年第二季度報告http://www.sina.com.cn 2008年07月18日 03:40 中國證券網-上海證券報
博時現金收益證券投資基金 2008年第二季度報告 一、重要提示 本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本基金的托管人交通銀行根據本基金合同規定，于2008年7月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告財務數據未經審計師審計。 二、基金產品概況 基金簡稱：博時現金 基金代碼：050003 基金運作方式：契約型、開放式 基金合同生效日： 2004年1月16日 報告期末基金份額總額：10，681，710，931.29份 投資目標：在保證低風險和高流動性的前提下獲得高于投資基準的回報。 投資策略：本基金根據短期利率的變動和市場格局的變化，積極主動地在債券資產和回購資產之間進行動態的資產配置。 業績比較基準：一年期定期存款利率（稅后） 風險收益特征：現金收益證券投資基金投資于短期資金市場基礎工具，由于這些金融工具的特點，因此整個基金的風險處于較低的水平。但是，本基金依然處于各種風險因素的暴露之中，包括利率風險、再投資風險、信用風險、操作風險、政策風險和通貨膨脹風險等等。 基金管理人：博時基金管理有限公司 基金托管人：交通銀行股份有限公司 三、主要財務指標和基金凈值表現 �。ㄒ唬┲饕攧罩笜� 單位：人民幣元 ■ （二）基金凈值表現 1.本報告期收益率與同期業績比較基準收益率比較 ■ 2.自基金合同生效以來基金累計凈值收益率與業績比較基準收益率歷史走勢對比 ■ 3.本基金業績比較基準的構建以及再平衡過程 本基金的業績比較基準是一年期定期存款利率（稅后）。 四、管理人報告 �。ㄒ唬┗鸾浝斫榻B 張勇先生，學士。2001年畢業于南京審計學院金融學專業，獲工學學士學位。2001年至2002年于南京市商業銀行北清支行任信貸員。2002年至2003年，于南京市商業銀行資金營運中心任債券交易員。2003年12月，入博時基金管理有限公司，任交易部債券交易員。2006年7月起，任現金收益基金經理。 �。ǘ┍緢蟾嫫趦然疬\作情況說明 在本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》及其各項實施細則、《博時現金收益證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。報告期內，本基金管理人嚴格按照公司的公平交易相關制度執行。本報告期內，基金投資管理符合有關法規和基金合同的規定，沒有發生損害基金持有人利益的行為。在證監會發布《關于貨幣市場基金投資等相關問題的通知》等有關規定后，本基金在個別工作日由于遭受大額贖回等原因存在以下情況："債券正回購的資金余額超過基金資產凈值的20%"、"投資組合剩余期限超過180天"，本基金于規定時間內將以上比例降低到規定比例以內。 （三）本報告期內基金的投資策略和業績表現 1、行情回顧 4、5月工業增加值達到15.7%、16%，較07年有所下滑，但經濟增長依然較強，經濟硬著陸風險大大減小。固定資產投資增速趨緩，消費品零售穩定增長，進口增長加速，內需穩定擴張。出口受外需下降的影響低于預期，貿易順差保持高位。貨幣信貸過快擴張得到遏制，增長趨于合理。因國際商品價格飆升，PPI加速上揚；因國內食品價格逐步回落，翹尾因素下降，CPI高位震蕩，4、5月份同比增幅分別為8.5%、7.7%。 2季度較強的政策緊縮力度和通脹預期導致了收益率曲線陡峭化上行，基本填補了1季度的下降空間。但由于央行并沒采取加息措施，央票利率保持穩定。隨著法定準備金率不斷上調200bp，銀行超儲率大幅降低，3月底國有商業銀行超儲率僅1.5%，資金面不斷收緊，4月份重啟IPO也對回購利率的上升起到了推波助瀾的作用。 2、投資思路 2季度基金規模不斷增加，本基金盡量縮短建倉時間，增加了量大且流動性較好的央行票據，同時抓住短期融資券滾動發行機會，不斷增加其配置，同時精選個券，降低信用風險。 3、市場展望與投資策略 展望3季度，抑制通脹和保持經濟穩定發展仍是央行權衡的難題，在資本流入加快和在美聯儲加息之前，央行加息可能性仍然較小。資金面趨緊和加息預期加強將對債市產生較大的負面影響，投資者的心理變化給市場帶來了較大的不確定性。但通脹壓力有所減輕，災后重建和奧運會將給經濟帶來正面影響，這是有利于債市的方面�？偟膩碚f，貨幣市場仍是資金較好的避險港。 3季度央票和回購到期僅有6000億，遠遠低于1、2季度的29500億、20500億。如此緊張的資金面使得7天回購利率更易受到IPO的影響。因此把握波動性機會，防范流動性風險仍是投資的重中之重。 五、投資組合報告 �。ㄒ唬﹫蟾嫫谀┗鹳Y產組合 ■ （二）報告期債券回購融資情況 ■ 本報告期內，本基金債券正回購的資金余額存在超過基金資產凈值20%的情況，如下列表： ■ （三）基金投資組合平均剩余期限 1.投資組合平均剩余期限基本情況 ■ 報告期內投資組合平均剩余期限超過180天的情況如下: ■ 2、期末投資組合平均剩余期限分布比例 ■ �。ㄋ模﹫蟾嫫谀﹤顿Y組合 1、按債券品種分類的債券投資組合 ■ 2、基金投資前十名債券明細 ■ （五）“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離 ■ �。┩顿Y組合報告附注 1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在報 告編制日前一年內受到公開譴責、處罰； 2、基金計價方法說明：本基金采用攤余成本法計價，即計價對象以買入成本列示，按實際利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余期限內攤銷，每日計提收益。本基金采用固定份額凈值，基金賬面份額凈值始終保持1.00元； 3、本基金在報告期內不存在持有剩余存續期超過397天的浮息債的攤余成本超過基金資產凈值20％的情況； 4、其他資產的構成 ■ 5、由于四舍五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。 六、本基金管理人運用固有資金投資本基金的情況 報告期末，本基金管理人未投資本基金。 七、開放式基金份額變動 ■ 八、備查文件目錄 1、中國證監會批準博時現金收益證券投資基金設立的文件 2、《博時現金收益證券投資基金基金合同》 3、《博時現金收益證券投資基金基金托管協議》 4、基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程 5、博時現金收益證券投資基金各年度審計報告正本 6、報告期內博時現金收益證券投資基金在指定報刊上各項公告的原稿 存放地點：基金管理人、基金托管人處 查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件 投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人博時基金管理有限公司 客戶服務中心電話：010-65171155 、95105568（免長途話費） 本基金管理人：博時基金管理有限公司 2008年7月18日 序號 項 目 金 額 1 本期利潤 63，321，627.31 2 基金份額本期利潤 0.0083 3 期末基金資產凈值 10，681，710，931.29 4 期末基金份額凈值 1.0000 �、賰糁� 收益率 �、趦糁凳找媛蕵藴什� ③業績比較基準 收益率 �、軜I績比較基準 收益率標準差 �、�-③ ②-④ 0.8327% 0.0010% 0.9806% 0.0000% -0.1479% 0.0010% 序號 項 目 金 額（元） 占基金總資產的比例 1 債券投資 10，173，360，157.41 95.17% 2 買入返售證券 200，000，300.00 1.87% 3 其中：買斷式回購的買入返售證券 0.00 0.00 4 銀行存款和結算備付金合計 33，117，801.83 0.31% 5 其他資產 282，737，826.16 2.65% 合計 10，689，216，085.40 100% 序號 項目 金額（元） 占基金資產凈值比例（%） 1 報告期內債券回購融資余額 41，972，366，000.30 7.15% 其中：買斷式回購融入的資金 0.00 0.00 2 報告期末債券回購融資余額 0.00 0.00 其中：買斷式回購融入的資金 0.00 0.00 序號 發生日期 融資余額占基金資產凈值的比例（%） 原因 調整期 1 2008-04-08 21.20 巨額贖回，被動超標 7個交易日 項 目 天 數 報告期末投資組合平均剩余期限 179 報告期內投資組合平均剩余期限最高值 184 報告期內投資組合平均剩余期限最低值 154 序號 發生日期 平均剩余期限（天） 原因 調整期 1 2008-06-13 184 大額申購，提前1日，T+1買入債券，導致超標。 1個交易日 序號 平均剩余期限 各期限資產占基金資產凈值的比例 各期限負債占基金資產凈值的比例 1 30天以內 2.46% 0.00% 其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 0.00% 0.00% 2 30天（含）－60天 15.22% 0.00% 其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 0.00% 0.00% 3 60天（含）－90天 21.01% 0.00% 其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 1.86% 0.00% 4 90天（含）－180天 6.36% 0.00% 其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 0.45% 0.00% 5 180天（含）－397天（含） 52.37% 0.00% 其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 2.83% 0.00% 合計 97.42% 0.00% 序號 債券品種 成本（元） 占基金資產凈值的比例（%） 1 國家債券 0.00 0.00% 2 金融債券 1，540，969，958.36 14.43% 其中：政策性金融債 1，039，965，237.49 9.74% 3 央行票據 6，197，969，488.22 58.02% 4 企業債券 2，434，420，710.83 22.79% 5 其他 0.00 0.00% 合計 10，173，360，157.41 95.24% 剩余存續期超過397天的浮動利率債券 549，208，791.99 5.14% 序號 債券名稱 債券數量 成本（元） 占基金資產凈值的比例 自有投資 買斷式回購 1 07央行票據105 8，000，000 0 793，552，641.40 7.43% 2 08央行票據34 7，700，000 0 747，906，322.99 7.00% 3 08央行票據72 7，000，000 0 694，829，148.60 6.50% 4 08央行票據28 6，500，000 0 632，288，427.96 5.92% 5 08央行票據40 5，000，000 0 484，909，878.78 4.54% 6 01國開09 4，800，000 0 480，309，272.52 4.50% 7 07國開17 4，000，000 0 399，708，544.52 3.74% 8 08央行票據66 4，000，000 0 397，561，090.99 3.72% 9 08央行票據25 4，000，000 0 389，340，998.12 3.64% 10 08央行票據46 3，800，000 0 367，895，529.86 3.44% 項 目 偏離程度 報告期內偏離度的絕對值在0.25%（含）-0.5%間的次數 0 報告期內偏離度的最高值 0.20% 報告期內偏離度的最低值 0.07% 報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值 0.14% 序號 其他資產 金額（元） 1 應收證券清算款 0.00 2 應收利息 59，153，749.60 3 應收申購款 223，584，076.56 4 其他 0.00 合計 282，737，826.16 序 號 項 目 份 額(份) 1 報告期初基金份額總額 8，492，828，338.41 2 報告期末基金份額總額 10，681，710，931.29 3 報告期間基金總申購份額 19，819，230，211.75 4 報告期間基金總贖回份額 17，630，347，618.87
【 新浪財經吧 】
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