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長城貨幣市場證券投資基金2008年第二季度報告http://www.sina.com.cn 2008年07月18日 03:40 中國證券網-上海證券報
§1 重要提示 本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本基金托管人華夏銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年7月9日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告中財務資料未經審計。 本報告期自2008年4月1日起至6月30日止。 §2 基金產品概況 基金簡稱：長城貨幣市場基金 交易代碼： 200003 基金運作方式：契約型開放式 基金合同生效日： 2005年5月30日 報告期末基金份額總額： 535，935，153.34份 投資目標：在本金安全和足夠流動性的前提下，尋求貨幣資產穩定的收益。 投資策略：在嚴格控制風險的前提下，保證資金的安全性和高流動性，通過積極主動的三級資產配置和投資組合管理實現收益率的最大化。 業績比較基準：本基金的業績比較基準為稅后一年期銀行定期存款利率。 風險收益特征：本基金在證券投資基金中屬于高流動性、低風險的品種，其預期風險和預期收益率都低于股票、債券和混合型基金。 基金管理人：長城基金管理有限公司 基金托管人：華夏銀行股份有限公司 §3 主要財務指標和基金凈值表現 §3.1 主要財務指標 單位：人民幣元 ■ §3.2 基金凈值表現 §3.2.1 本報告期基金份額凈值收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較 ■ 注：本基金收益分配按日結轉份額。 §3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值收益率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較 ■ 注： 本基金合同規定本基金的組合配置比例范圍為：央行票據：0—80%，回購0—70%，短期債券0—80%，同業存款/現金比例0—70%。 本基金的建倉期為自本基金基金合同生效日起3個月內，截止本報告披露時點，本基金的建倉期已滿，各項資產配置比例符合基金合同約定。 §4 管理人報告 §4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介 ■ §4.2 報告期內本基金運作遵規守信情況說明 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守了《證券投資基金法》、《長城貨幣市場證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制和防范風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大的利益，未出現投資違反法律法規、基金合同約定和相關規定的情況，無因公司未勤勉盡責或操作不當而導致基金財產損失的情況，不存在損害基金份額持有人利益的行為。本報告期運作過程中曾出現投資組合指標被動偏離規定標準的情況，本基金管理人在規定的合理期限內進行了調整，有效地保護了基金持有人利益。 §4.3 公平交易專項說明 §4.3.1 公平交易制度的執行情況 本報告期本基金管理人嚴格遵守了公平交易管理制度的規定，各基金在研究支持、投資決策上享有公平的機會。 公司嚴格執行了公平交易分配制度和公平交易程序，保證各基金獲得了公平的交易機會。 §4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較 本基金為貨幣市場基金，投資風格與公司所管理的其他投資組合均不同。 §4.3.3 異常交易行為的專項說明 本報告期公司內部風險控制和監察稽核工作中未發現異常交易行為，未發現直接或通過第三方的交易安排在不同投資組合之間進行利益輸送的行為。 §4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明 （1）基金業績 報告期內，本基金凈值收益率為0.7477%，較同期業績比較基準低0.2329%。 （2）操作回顧 二季度中國經濟的減速趨勢進一步顯現，對外貿易順差同比下降，國內固定資產投資和實際消費增長也在緩慢回落。基于這一變化，政府宏觀調控的重點開始由年初的“雙防”轉變為“單防”，即防范通貨膨脹的上升和進一步擴散。隨著經濟增速的放緩，社會總需求的回落有利于通脹壓力的緩解，但國際油價的繼續飆升以及國內外糧食、煤炭、成品油等商品價格的巨大差異使得理順國內價格的迫切性加大。6月份政府出人意料地出臺了關于成品油和電價的上調措施，表明了這一領域的價格調整壓力還很大，且后續仍有較大上調空間，這將會延緩今后通脹率的回落速度。 貨幣政策方面，央行繼續利用法定存款準備金率工具來對沖流動性，二季度3次上調共計2個百分點。這一措施對控制銀行信貸和整體貨幣供給增長起到了較好的效果，截至5月末，新增人民幣貸款2.12萬億，僅比去年同期多增273億元。廣義貨幣M2增長18%，比去年末高1.33個百分點。貸款增長與年初央行計劃差異不大，但廣義貨幣的增長略高于17%的目標水平，這主要與今年外匯占款數量增長較快有關。預計未來人民幣升值速度將會適度放緩，同時央行仍將對信貸繼續執行較嚴格的限制，存款準備金率還有上調空間。 二季度貨幣市場收益率呈現出較大的的波動性，尤其是在6月初央行一次上調1個百分點存款準備金率之后，暫時性引起市場收益率的較大幅度上升，但隨后又逐漸基本恢復到原來水平。由于央行公開市場的央票發行利率保持不變，貨幣市場的收益率基礎得以穩定，但回購利率的上漲卻成為一種趨勢，使得市場融資成本有所上升。本基金在投資中主要選擇了風險收益配比適中的9個月央票作為主要配置品種，同時根據市場的短期波動動態調整組合久期，將投資風險始終控制在較低水平。 （3）市場展望 目前關于加息的預期始終困擾著債券市場，我們認為加息的必要性不大，但可能性依舊存在。原因在于在外圍國家普遍加息，而本國又尚處于負利率狀態下，適當提高利率給予居民補貼其通脹損失的做法未嘗不可。但加息又與經濟減速和本幣升值相矛盾，故而即使央行加息也可能是一次性的，而不構成趨勢。對于貨幣市場基金投資而言，應盡量避免1年期央票的投資風險，此時采取子彈型投資組合更為優越，待加息預期明了后再考慮延長投資期限。 §5 投資組合報告 §5.1 報告期末基金資產組合情況 ■ §5.2 報告期債券回購融資情況 ■ 注：（1）根據《關于貨幣市場基金投資等相關問題的通知》（證監基金字[2005]41號），自2005年4月1日起，除發生巨額贖回的情形外，貨幣市場基金的投資組合中，債券正回購的資金余額在每個交易日均不得超過基金資產凈值的20%。因發生巨額贖回致使貨幣市場基金債券正回購的資金余額超過基金資產凈值20%的，基金管理人應當在5個交易日內進行調整。在本報告期內本貨幣市場基金債券正回購的資金余額超過基金資產凈值的20%的情況具體如下表： 債券正回購的資金余額超過基金資產凈值的20%的說明 ■ （2）本基金本報告期內未有買斷式回購融資業務發生。 §5.3 基金投資組合平均剩余期限 §5.3.1 投資組合平均剩余期限基本情況 ■ 注：本基金本報告期內投資組合平均剩余期限未發生違規超過180天的情況。 §5.3.2 報告期末投資組合平均剩余期限分布比例 ■ §5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合 ■ §5.5 報告期末按攤余成本占基金資產凈值比例大小排名的前十名債券投資明細 ■ 注：本基金本報告期末共持有6只債券。 §5.6 “影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離 ■ §5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細 本基金本報告期末未持有資產支持證券。 §5.8 投資組合報告附注 §5.8.1本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體未被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到過公開譴責、處罰。 §5.8.2 基金計價方法說明 本基金估值采用攤余成本法，即估值對象以買入成本列示，按實際利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余存續期內攤銷，每日計提損益。本基金不采用市場利率和上市交易的債券和票據的市價計算基金資產凈值。 本基金通過每日分紅使得基金份額的凈值始終維持在1.0000元。 §5.8.3 本基金在本報告期內未出現過剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券的攤余成本超過當日基金資產凈值20％的情況。 §5.8.4 報告期內需說明的證券投資決策程序 本基金的投資管理采用團隊投資和基金經理負責相結合的方式。投資團隊由基金經理、固定收益研究員、交易員以及金融工程師共同構成，具有投研交易一體化的便利，并充分利用透過金融工程平臺從事定量分析這一獨特優勢，為基金持有人創造更多的價值。 本基金的投資決策程序主要包括以下四個重要環節： ① 公司投資決策委員會每季度根據基金合同的約定以及公司投資風格的選擇確定基金投資風險預算的各個主要約束條件，如剩余期限，信用風險級別，流動性限制等，并就此投資范圍向基金經理進行授權； ② 基金經理根據授權對貨幣基金進行日常具體的投資和風險管理。基金經理負責每月向投資決策委員會總結上期基金投資操作情況以及風險現況，并提出下期投資策略和風險預算，經投資決策委員會通過后遵照執行； ③ 固定收益研究員及金融工程師負責向基金經理提供對市場變化及債券品種等方面的研究支援，并協助基金經理擬定每月的投資策略以及風險預算。金融工程師還負責每日對基金資產各項比例的合規性進行風險監控； ④ 監察稽核部門每日對基金操作進行嚴格監控，監測運用“影子價格”確定的基金資產凈值與運用“攤余成本法”確定的基金資產凈值之間的偏離度。并定期對基金操作的合規性、規范性等內容進行詳細審查。 §5.8.5 其他資產構成 ■ §6 開放式基金份額變動 單位：份 ■ §7 備查文件目錄 §7.1 備查文件目錄 1、本基金設立等相關批準文件 2、《長城貨幣市場證券投資基金基金合同》 3、《長城貨幣市場證券投資基金托管協議》 4、法律意見書 5、基金管理人業務資格批件、營業執照 6、基金托管人業務資格批件、營業執照 7、中國證監會規定的其他文件 §7.2 存放地點 廣東省深圳市福田區益田路6009號新世界商務中心41層 §7.3 查閱方式 投資者可在辦公時間親臨上述存放地點免費查閱，如有疑問，可向本基金管理人長城基金管理有限公司咨詢。 咨詢電話：400-8868-666 網站：www.ccfund.com.cn 長城基金管理有限公司 2008年7月18日 主要財務指標 報告期（2008年4月1日—2008年6月30日） 1.本期利潤 3，383，143.50 2.期末基金資產凈值 535，935，153.34 階段 凈值收益率① 凈值收益率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④ 過去3個月 0.7477% 0.0028% 0.9806% 0.0000% -0.2329% 0.0028% 姓名 職務 任本基金的基金經理期限 證券從業年限 說明 任職日期 離任日期 劉海 本基金的基金經理 2006.3.9 — 3年 CFA， 1999年畢業于清華大學經濟管理學院國際金融與財務專業，經濟學學士。曾就職于深圳發展銀行總行，任職債券交易員。2005年6月進入長城基金管理有限公司，曾任“長城貨幣市場證券投資基金”基金助理。 序號 項目 金額（元） 占基金總資產的比例（%） 1 固定收益類投資 444，756，604.30 82.44 其中：債券 444，756，604.30 82.44 資產支持證券 0.00 0.00 2 買入返售金融資產 49，400，164.10 9.16 其中：買斷式回購的買入返售金融資產 0.00 0.00 3 銀行存款和結算備付金合計 9，339，561.14 1.73 4 其他資產 36，005，095.67 6.67 5 合計 539，501，425.21 100.00 序號 項目 金額(元) 占基金資產凈值的比例（％） 1 報告期內債券回購融資余額 3，126，637，650.17 8.69 其中：買斷式回購融資 0.00 0.00 2 報告期末債券回購融資余額 0.00 0.00 其中：買斷式回購融資 0.00 0.00 序號 發生日期 融資余額占基金資產凈值比例（%） 原因 調整期 1 2008-4-29 21.47 持續贖回 三個交易日 2 2008-4-30 21.54 持續贖回 3 2008-5-1 21.54 持續贖回 4 2008-5-2 21.54 持續贖回 5 2008-5-3 21.54 持續贖回 6 2008-5-4 21.53 持續贖回 7 2008-5-5 21.67 持續贖回 項目 天數 報告期末投資組合平均剩余期限 138 報告期內投資組合平均剩余期限最高值 169 報告期內投資組合平均剩余期限最低值 43 序號 平均剩余期限 各期限資產占基金資產凈值的比例（%） 各期限負債占基金資產凈值的比例（%） 1 30天以內 40.87 0.00 其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 0.00 0.00 2 30天(含)—60天 0.00 0.00 其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 0.00 0.00 3 60天(含)—90天 3.69 0.00 其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 3.69 0.00 4 90天(含)—180天 9.34 0.00 其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 0.00 0.00 5 180天(含)—397天（含） 40.09 0.00 其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 0.00 0.00 合計 93.99 0.00 序號 債券品種 攤余成本（元） 占基金資產凈值比例（％） 1 國家債券 0.00 0.00 2 央行票據 174，888，336.50 32.63 3 金融債券 269，868，267.80 50.35 其中：政策性金融債 250，065，860.56 46.66 4 企業債券 0.00 0.00 5 企業短期融資券 0.00 0.00 6 其他 0.00 0.00 7 合計 444，756，604.30 82.99 8 剩余存續期超過397天的浮動利率債券 19，802，407.24 3.69 序號 債券代碼 債券名稱 債券數量(張) 攤余成本（元） 占基金資產凈值比例（％） 1 070213 07國開13 1，600，000 160，032，580.84 29.86 2 080134 08央行票據34 1，300，000 126，277，621.96 23.56 3 070418 07農發18 500，000 50，051，576.08 9.34 4 080131 08央行票據31 500，000 48，610，714.54 9.07 5 080410 08農發10 400，000 39，981，703.64 7.46 6 050603 05中行02浮 200，000 19，802，407.24 3.69 項目 偏離情況 報告期內偏離度的絕對值在0.25(含)-0.5%間的次數 0 報告期內偏離度的最高值 0.1063% 報告期內偏離度的最低值 -0.0404% 報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值 0.0489% 序號 名稱 金額（元） 1 存出保證金 250，000.00 2 應收證券清算款 2，685.00 3 應收利息 3，454，440.97 4 應收申購款 32，297，969.70 5 其他應收款 0.00 6 待攤費用 0.00 7 其他 0.00 8 合計 36，005，095.67 報告期期初基金份額總額 928，183，956.73 報告期期間基金總申購份額 793，454，053.72 報告期期間基金總贖回份額 1，185，702，857.11 報告期期末基金份額總額 535，935，153.34 長城貨幣市場證券投資基金 2008年第二季度報告
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