一、重要提示：

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人——交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年7月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2008年4月1日起至2008年6月30日止。本報告中的財務資料未經審計。

　　二、基金產品概況

　　（一）基金概況

　　基金簡稱：匯豐晉信2016

　　基金代碼：前端540001 后端541001

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2006年5月23日

　　報告期末基金份額總額：587，253，695.12 份

　　（二）投資目標

　　通過基于內在價值判斷的股票投資方法、基于宏觀經濟/現金流/信用分析的固定收益證券研究和嚴謹的結構化投資流程，本基金期望實現與其承擔的風險相對應的長期穩健回報，追求高于業績比較基準的收益。

　　（三）投資策略

　　1、動態調整的資產配置策略

　　本基金投資的資產配置策略，隨著投資人生命周期的延續和投資目標期限的臨近，相應的從“進取”，轉變為“穩健”，再轉變為“保守”，股票類資產比例逐步下降，而固定收益類資產比例逐步上升。

　　2、以風險控制為前提的股票篩選策略

　　根據投研團隊的研究成果，本基金首先篩選出股票市場中具有較低風險/較高流動性特征的股票；同時，再通過嚴格的基本面分析（CFROI為核心的財務分析、公司治理結構分析）和公司實地調研，最終挑選出質地優良的具有高收益風險比的優選股票。

　　3、動態投資的固定收益類資產投資策略

　　在投資初始階段，本基金債券投資將奉行較為“積極”的策略；隨著目標期限的臨近和達到，本基金債券投資將逐步轉向“穩健”和“保守”，在組合久期配置和個券選擇上作相應變動。

　　（四）業績比較基準

　　1、2016年6月1日前業績比較基準

　　基金合同生效后至2016年5月31日，本基金業績比較基準如下：

　　業績比較基準 = X * 新華富時中國A全指 +（1-X）* 新華雷曼中國全債指數

　　其中X值見下表：

　　■

　　2、2016年6月1日后業績比較基準

　　2016年6月1日起，本基金業績比較基準 = 銀行活期存款利率（稅后）

　　（五）風險收益特征

　　本基金是一只生命周期基金，風險與收益水平會隨著投資者目標時間期限的接近而逐步降低。

　　本基金的預期風險與收益在投資初始階段屬于中等水平；隨著目標投資期限的逐步接近，本基金會逐步降低預期風險與收益水平，轉變成為中低風險的證券投資基金；在臨近目標期限和目標期限達到以后，本基金轉變成為低風險的證券投資基金。

　　（六）基金管理人

　　匯豐晉信基金管理有限公司

　　（七）基金托管人

　　交通銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現（未經審計）

　　（一） 主要財務指標（單位：人民幣元）

　　■

　　注：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　（二） 與同期業績比較基準變動的比較

　　1、基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　■

　　2、基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　■

　　注：

　　1)按照基金合同的約定，自基金合同生效日（2006年5月23日）至2007年5月31日，本基金的資產配置比例為：股票類資產比例0-65%，固定收益類資產比例35-100%。本基金自基金合同生效日起不超過6個月內完成建倉，截止2006年11月23日，本基金的各項投資比例已達到基金合同約定的比例。

　　2)根據基金合同的約定，自2007年6月1日起至2008年5月31日，本基金的資產配置比例調整為：股票類資產比例0-60%，固定收益類資產比例40-100%；自2008年6月1日起至2009年5月31日，本基金的資產配置比例調整為：股票類資產比例0-55%，固定收益類資產比例45-100%。

　　3)基金合同生效日（2006年5月23日）至2007年5月31日，本基金的業績比較基準 = 45.5%×新華富時中國A全指＋54.5%×新華雷曼中國全債指數；根據基金合同的約定，自2007年6月1日起至2008年5月31日，本基金的業績比較基調整為：42%×新華富時中國A全指＋58%×新華雷曼中國全債指數；自2008年6月1日起至2009年5月31日，本基金的業績比較基調整為：38.5%×新華富時中國A全指＋61.5%×新華雷曼中國全債指數。

　　4)上述基金凈值增長率的計算已包含本基金所投資股票在報告期產生的股票紅利收益。同期業績比較基準收益率的計算未包含新華富時中國A全指成份股在報告期產生的股票紅利收益。

　　四、管理人報告

　　（一）基金經理簡介

　　賀軼先生，1976年出生，西南財經大學經濟學學士，澳大利亞昆士蘭大學應用金融學碩士，注冊金融分析師（CFA），全球風險協會（GARP）會員，持有全球風險專業人員協會頒發的金融風險管理師證書（Financial Risk Manager），具備基金從業資格。曾任中國銀行云南省分行國際業務部外匯交易分析員、中銀國際證券有限公司資產管理部投資分析員、中銀國際基金管理公司中銀中國精選混合型開放式證券投資基金基金經理。

　　（二）基金運作的遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他相關法規、中國證監會的規定和基金合同的約定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。報告期內未有損害基金份額持有人利益的行為。

　　（三）基金投資策略和業績表現說明

　　二季度在國內外經濟形勢仍不明朗的背景下，本基金繼續控制好對股票資產的配置比例，投資策略上繼續選擇了具備確定性成長和安全邊際較高的投資品種，提高了整個投資組合的防御性，同時減持了盈利增速受經濟放緩和成本上升影響較大的品種。

　　展望三季度， 從宏觀及市場資金面看，影響市場行情的主要因素包括即將陸續公布的上半年經濟運行數據、通脹壓力導致加息預期并未消除、全球大宗商品市場和海外股市的大幅波動、大盤股重新開始發行募集資金等，預計這些因素的不明朗仍將繼續制約市場的上行空間。

　　從估值水平看，經過前期持續的下跌，目前市場的市盈率接近合理水平，但在宏觀經濟形勢仍不明朗和市場信心脆弱的情況下，未來市場的下行風險還可能會來自于上市公司盈利預期不斷下調的風險。

　　隨著奧運召開的臨近，預計穩定發展的市場氛圍將會占主導，但真正基于基本面的市場反彈或反轉，可能還需要等到通貨膨脹得到有效抑制和從緊政策有所松動的時候，目前還看不到政策放松的跡象。因此在以上不確定性因素明朗之前，市場維持寬幅震蕩將會是下一階段主要的市場特征。

　　抵御通脹和提高組合的投資防御性仍是本基金未來的主要投資思路，本基金將繼續選擇估值合理和業績增長明確的行業和個股，并積極關注節能減排和奧運經濟等主題帶來的階段性投資機會。

　　（四）公平交易制度執行情況說明

　　1）公平交易制度的執行情況

　　2008年2季度，本基金嚴格按照中國證監會《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》和本公司制訂的《公平交易管理辦法》執行相關交易，本基金屬于保守配置型基金，與本公司其它兩只基金（配置型和股票型基金）在投資風格上存在一定差異，未出現任何異常交易行為。

　　2）本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

　　無

　　3）異常交易行為的專項說明

　　無

　　五、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產組合

　　■

　　（二）報告期末按行業分類的股票投資組合

　　■

　　（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　注：上表所列示的債券，為截止本報告期末，本基金持有的全部債券。

　　（六）報告期末的權證投資組合

　　本報告期末本基金未投資權證

　　（七）投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰的情況。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成如下：

　　■

　　4、報告期末本基金投資的處于轉股期的可轉換債券明細：

　　■

　　5、報告期內本基金投資的權證明細：

　　■

　　6、報告期內本基金未投資資產支持證券。

　　7、報告期內本基金管理人未運用固有資金投資本基金。

　　8、由于四舍五入原因，投資組合報告中，市值占凈值比例的分項之和與合計可能存在尾差。

　　六、開放式基金份額變動

　　■

　　七、備查文件目錄

　　（一）本基金備查文件目錄

　　1、中國證監會批準匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金設立的文件

　　2、匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金基金合同

　　3、匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金招募說明書

　　4、匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金托管協議

　　5、匯豐晉信基金管理有限公司開放式基金業務規則

　　6、基金管理人業務資格批件和營業執照

　　7、基金托管人業務資格批件和營業執照

　　8、報告期內匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金在指定媒體上披露的各項公告

　　9、中國證監會要求的其他文件

　　（二）存放地點及查閱方式

　　文件存放地點：上海市浦東新區富城路99號震旦大廈35樓本基金管理人辦公地址

　　文件查閱方式：投資者可于本基金管理人辦公時間預約查閱。

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人。

　　客戶服務中心電話：021-38789998

　　公司網址：http://www.hsbcjt.cn

　　匯豐晉信基金管理有限公司

　　2008年7月18日

　　時間段

　　股票類資產

　　比例%

　　X值（%）

　　（1-X ）值（%）

　　基金合同生效之日至2007/5/31

　　0-65

　　45.5

　　54.5

　　2007/6/1-2008/5/31

　　0-60

　　42.0

　　58.0

　　2008/6/1-2009/5/31

　　0-55

　　38.5

　　61.5

　　2009/6/1-2010/5/31

　　0-45

　　31.5

　　68.5

　　2010/6/1-2011/5/31

　　0-40

　　28.0

　　72.0

　　2011/6/1-2012/5/31

　　0-35

　　24.5

　　75.5

　　2012/6/1-2013/5/31

　　0-25

　　17.5

　　82.5

　　2013/6/1-2014/5/31

　　0-20

　　14.0

　　86.0

　　2014/6/1-2015/5/31

　　0-15

　　10.5

　　89.5

　　2015/6/1-2016/5/31

　　0-10

　　7.0

　　93.0

　　本期利潤

　　-95，319，533.85

　　本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　-79，454，560.66

　　加權平均基金份額本期利潤

　　-0.1596

　　期末基金資產凈值

　　1，055，627，527.87

　　期末基金份額凈值

　　1.7976

　　階段

　　凈值增長率(1)

　　凈值增長率標準差(2)

　　業績比較基準收益率(3)

　　業績比較基準收益率標準差(4)

　　(1)-(3)

　　(2)-(4)

　　過去三個月

　　-8.31%

　　1.10%

　　-10.70%

　　1.37%

　　2.39%

　　-0.27%

　　過去六個月

　　-20.34%

　　1.24%

　　-19.24%

　　1.29%

　　-1.10%

　　-0.05%

　　過去一年

　　-2.45%

　　1.08%

　　-8.38%

　　1.10%

　　5.93%

　　-0.02%

　　成立至今

　　92.30%

　　1.07%

　　64.74%

　　1.01%

　　27.56%

　　0.06%

　　期末市值（元）

　　占基金總資產的比例

　　股票

　　284，615，381.23

　　26.87%

　　債券

　　10，977，172.58

　　1.04%

　　權證

　　-

　　0.00%

　　銀行存款和清算備付金

　　109，469，943.02

　　10.33%

　　其他資產

　　654，334，499.86

　　61.76%

　　合計

　　1，059，396，996.69

　　100.00%

　　行業分類

　　股票市值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業

　　0.00

　　0.00%

　　B 采掘業

　　36，930，961.15

　　3.50%

　　C 制造業

　　128，958，886.16

　　12.21%

　　C0 食品、飲料

　　22，394，315.74

　　2.12%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　0.00

　　0.00%

　　C2 木材、家具

　　3，873，600.00

　　0.37%

　　C3 造紙、印刷

　　0.00

　　0.00%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　24，522，949.96

　　2.32%

　　C5 電子

　　5，707，965.00

　　0.54%

　　C6 金屬、非金屬

　　14，646，033.38

　　1.39%

　　C7 機械、設備、儀表

　　37，285，450.08

　　3.53%

　　C8 醫藥、生物制品

　　20，528，572.00

　　1.94%

　　C99 其他制造業

　　0.00

　　0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　6，850，027.97

　　0.65%

　　E 建筑業

　　0.00

　　0.00%

　　F 交通運輸、倉儲業

　　7，708，568.40

　　0.73%

　　G 信息技術業

　　12，419，401.80

　　1.18%

　　H 批發和零售貿易業

　　24，109，036.24

　　2.28%

　　I 金融、保險業

　　46，926，632.82

　　4.44%

　　J 房地產業

　　9，152，457.11

　　0.87%

　　K 社會服務業

　　0.00

　　0.00%

　　L 傳播與文化產業

　　11，559，409.58

　　1.10%

　　M 綜合類

　　0.00

　　0.00%

　　合計

　　284，615，381.23

　　26.96%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　期末數量（股）

　　期末市值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　1

　　600000

　　浦發銀行

　　962，810

　　21，181，820.00

　　2.01%

　　2

　　000723

　　美錦能源

　　691，386

　　16，496，469.96

　　1.56%

　　3

　　002122

　　天馬股份

　　340，370

　　16，337，760.00

　　1.55%

　　4

　　000568

　　瀘州老窖

　　495，086

　　14，897，137.74

　　1.41%

　　5

　　600036

　　招商銀行

　　597，945

　　14，003，871.90

　　1.33%

　　6

　　600859

　　王府井

　　338，668

　　12，998，077.84

　　1.23%

　　7

　　000983

　　西山煤電

　　249，962

　　12，498，100.00

　　1.18%

　　8

　　000063

　　中興通訊

　　198，393

　　12，419，401.80

　　1.18%

　　9

　　600880

　　博瑞傳播

　　973，834

　　11，559，409.58

　　1.10%

　　10

　　000987

　　廣州友誼

　　414，588

　　11，110，958.40

　　1.05%

　　債券類別

　　債券市值（元）

　　占基金資產凈值的比例

　　交易所國債投資

　　-

　　0.00%

　　銀行間國債投資

　　-

　　0.00%

　　央行票據投資

　　-

　　0.00%

　　企業債券投資

　　10，020，643.40

　　0.95%

　　金融債券投資

　　-

　　0.00%

　　可轉換債投資

　　956，529.18

　　0.09%

　　國家政策金融債券

　　-

　　0.00%

　　債券投資合計

　　10，977，172.58

　　1.04%

　　序號

　　名稱

　　市值（元）

　　占基金資產凈值的比例

　　1

　　08石化債

　　10，020，643.40

　　0.95%

　　2

　　唐鋼轉債

　　956，529.18

　　0.09%

　　分類

　　市值（元）

　　交易保證金

　　851，282.05

　　應收利息

　　239，851.37

　　應收股利

　　-

　　應收申購款

　　173，331.44

　　證券清算款

　　653，070，035.00

　　待攤費用

　　-

　　合計

　　654，334，499.86

　　序號

　　名稱

　　市值（元）

　　占基金資產凈值的比例

　　1

　　唐鋼轉債

　　956，529.18

　　0.09%

　　序號

　　權證代碼

　　權證名稱

　　數量總計（份）

　　成本總額（元）

　　獲得途徑

　　1

　　580021

　　青啤CWB1

　　209，580

　　705，042.84

　　可分離交易可轉債附送

　　單位：份

　　報告期期初基金份額總額

　　571，235，763.29

　　報告期間基金總申購份額

　　60，907，278.18

　　報告期間基金總贖回份額

　　44，889，346.35

　　報告期期末基金份額總額

　　587，253，695.12

　　匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金

　　2008年第二季度報告