股改踐諾考驗一線監管

　　□本報記者 鐘楚

　　江鉆股份大股東江漢石油管理局違背股改承諾，引發了投資者的憤怒。業內人士認為，類似江鉆股份大股東違背股改承諾的事件近年來并非偶然現象，自股改以來，已經出現了多起違背股改承諾的事件，而面對這幾起違規事件，一線監管部門大多報以沉默，似乎無法拿出有效的監管措施，“江鉆現象”折射出股改承諾的監管尷尬，投資者和專業人士建議應加大監管力度，采取及時有效的處罰措施，切實維護中小投資者信心，保護投資者利益。

　　據記者不完全統計，去年以來，涉嫌大股東違背股改承諾的上市公司有10多家。有的是未能按時兌現資產注入，有的是違反業績或者分紅、送轉承諾，有的是大股東欲拋棄上市公司。

　　記者檢索相關規則發現， 2005年9月，滬深交易所發布股權分置改革工作備忘錄，備忘錄明確規定承諾人應該補充承諾：如果不履行或者不完全履行股改承諾的，賠償其他股東因此而遭受的損失。深交所還專門制訂了《股改承諾事項管理指引》，明確對沒有履行或沒有完全履行其承諾的，將視情況對其采取以下懲戒措施：責令改正、通報批評、公開譴責、報中國證監會查處；將承諾人不守信、不履行承諾的行為記入誠信檔案，并予以公開。上交所人士則表示，對股改承諾監督的過程需要多方面的配合；另外，對于上市公司的持續督導，股改保薦機構也有著義不容辭的責任，一旦上市公司有違規行為發生，保薦人必須向交易所報告。

　　有律師人士指出，在江鉆股份違背股改承諾的行為過程中，上市公司董事會和經營層沒有按時限及時催告大股東，也沒有及時向投資者發布進展情況；而監管部門也行動遲緩，江鉆股份大股東違背股改承諾已近三個月，也沒有對相關方面給予具體的處罰措施。保薦機構也沒有承擔持續督導的責任和義務。

　　近兩年來，中國證券市場已經步入了“后股改時代”，一些公司逐步進入了股改承諾的時限期，如何讓非流通股東嚴格履行股改承諾，切實保護中小流通股東的利益，切實加強對股改承諾的監管顯得尤為重要。

　　□本報記者 鐘楚 武漢報道

　　上周六，江鉆股份（000852）發布公告稱，大股東江漢石油管理局為兌現其股改時的承諾，將下屬的三機廠審計評估作價1.89億元，以出讓的方式轉讓給上市公司。

　　這一份遲來的公告，不僅沒有平息中小投資者因大股東違背股改承諾引發的憤怒，更因為大股東拿出業績平平的資產“忽悠”投資者而致“火上澆油”，投資者不得不又一次用腳投票。收購三機廠的公告發出后，江鉆股份接連兩天大跌。

　　湖北、湖南、廣東、云南等地的一些持有江鉆股份的投資者紛紛給本報打來電話稱:江漢石油管理局首先是在時限上直接違背了股改承諾，這次又將業績平平的資產高價賣給上市公司，再一次踐踏其股改承諾。

　　承諾時限已過

　　江鉆股份公告顯示，公司于2007年3月19日實施股改，2008年3月18日是其股改一周年。

　　作為江鉆股份的控股股東，江漢石油管理局當初在江鉆股份股改中承諾，“將在股改實施完成后一年內，由該局提出議案，通過增發或其他合適方式，將其擁有的機械制造行業的優質資產注入江鉆股份，把江鉆股份建成中石化石油鉆采機械制造基地。”

　　2008年3月18日，江漢石油管理局發函給江鉆股份，擬將其旗下的三機廠，以出讓方式轉讓給江鉆股份。而江鉆股份同日發布公告稱將以自有資金進行收購。

　　針對上述兩個公告，一直關注此事的湖北德馨律師事務所劉陸峰律師認為，江漢石油管理局股改承諾的原意表明，其應該在股改一年內完成從“提出議案”到“資產注入完成”的全過程，但事實上，在承諾期截止當日，江漢石油管理局僅僅只提出了一個意向性方案，資產注入工作并沒有完成。江漢石油管理局顯然違背了股改承諾。

　　中小投資者在江漢石油管理局承諾時限到來時才發現是一場空等待。在股改承諾最后時限那一天，3月18日，投資者用腳投票，江鉆股份的股價以跌停報收。

　　“股改承諾明明白白，過了今年3月18日資產注入沒完成，江鉆大股東就是違背承諾，可江鉆股份竟然還不愿承認這一鐵板釘釘的事實”，一位廣東姓陳的投資者很氣憤地對記者反映說。記者在電話采訪江鉆股份董秘邱武時，邱武也這樣回答記者：大股東是否違背股改承諾“各人有各人的看法”，他本人則對此“不好作評論”。

　　江鉆股份違背承諾，給了翹首企盼的投資者迎頭一桶涼水，投資者損失慘重，一些投資者在網上發出了憤怒的聲音：血汗錢就這樣被騙進去了，江鉆大股東沒誠信，這么拙劣的騙術，難道就沒人管嗎？

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