今后不排除在盤中對違規賬戶限制買賣交易

　　證券時報記者 黃 婷

　　本報訊 近期，南航認沽權證交易異常活躍，而昨日最高漲幅達29.46%，全天換手率達248.74%。上交所在監控中發現異常交易，再度對該權證實施緊急停牌，并對濫用回轉交易機制的賬戶實施了限制交易，堅持多管齊下，防止南航權證可能帶來的市場風險。

　　為加強監管，上交所采取的措施主要集中在四大方面：

　　首先，對盤中交易進行嚴密、實時監控及賬戶管理。上交所根據權證特點建立了一系列實時監控指標，成立了由實時監控、歷史分析、稽查、技術保障人員組成的專門小組，對權證交易實行專人專崗監控。一方面采取臨時停牌措施遏制過度投機。根據《上海證券交易所證券異常交易實時監控指引》中規定的權證停牌的條件和實施方式，除昨日臨時停牌外，還分別在5月23日、27日、30日以及6月2日實施四次盤中臨時停牌的措施警示風險。另一方面，上交所建立“監管關注賬戶名單”，梳理出近50個活躍賬戶作為重點對象，納入實時監控系統進行重點監控。對觸發實時報警的賬戶，及時進行監管調查，包括調閱賬戶資料、電話警告、書面警告、現場調查。近期，對于瘋狂濫用回轉交易機制、嚴重影響正常交易秩序以及通過大筆、連續交易嚴重影響收盤價格的10個權證炒作大戶上交所采取了限制買賣交易賬戶的措施。據悉，上交所有關負責人還表示，今后不排除采取盤中對違規賬戶限制買賣交易的措施。

　　第二，大力強化權證風險的揭示工作。主要包括：發動會員將風險提示工作落到實處，并重點關注持有權證買入成本較高的客戶；積極協調各行情提供商，在行情軟件中增加權證風險提示內容；以及加強對最后交易日的風險提示，進一步警示權證到期風險。目前，上交所已聯合權證發行人、保薦人、一級交易商和全體會員，在報紙、上交所網站以及各營業部發布最后交易日風險提示以及權證到期“倒計時”。

　　第三，上交所要求會員認真履行客戶管理職能，并加大對違規營業部、違規賬戶的查處力度，要求會員對本公司范圍內參與南航權證交易和持有南航權證客戶進行全面排摸和梳理，并盡快逐一走訪，向每一客戶做好南航權證的風險揭示工作。對于權證交易前端控制不力的營業部，限制其權證經紀業務并要求限期整改。與此同時，上交所還建議創設券商對當前風險進行全面評估，適時注銷。對于個別客戶管理不力的券商營業部，上交所已經做出了暫停其權證經紀業務的處罰。

　　第四，上交所開展多種形式的投資者教育。今年2月以來，上交所先后編印《權證投資與風險教育》手冊及其他相關投資者教育的書籍，免費向投資者發放。與此同時，上交所組織會員，尤其是權證保薦人、創設人在主要證券媒體上建立“權證投資者教育專欄”，每日刊發權證相關文章，重點介紹權證規則，提示相關風險。同時，上交所在交易所網站主頁和三大證券媒體頭版刊登“南航權證最后交易日風險提示”，并積極醞釀通過上交所投資者教育網站，多渠道、多手段開展豐富多樣的投資者教育工作。

　　上交所有關負責人表示，隨著南航權證到期日的臨近，上交所將進一步加強有關交易監控。除了更為頻繁的口頭或書面警示之外，上交所將聯合相關稽查局對過度炒作權證的投資者進行約見談話和現場調查，對其所在營業部的客戶管理工作進行現場檢查。同時，上交所還將及時通過會員專區定向發送權證交易關注名單，要求會員采取切實措施、做好協同監管的工作。對于無視警告繼續過度投機的交易大戶，上交所將發現一個，嚴查一個。