本報記者 張望

　　 一石激起千層浪。

　　 沸沸揚揚的中捷股份（002021.SZ）實際控制人違規占用上市公司資金，終有新進展。

　　 “5月28日召開董事會，公司會提拔一些更年富力強的高管。”5月26日下午，中捷股份實際控制人、時任董事長蔡開堅表示，公司將更換財務總監。

　　 蔡開堅稱，挪用上市公司資金是大股東避開公司內控環節發生的違規，問題是其主動交代的，挪用資金用于發展控股股東中捷控股集團的產業。

　　 針對民企挪用上市公司資金的現象，蔡開堅認為，在目前的融資環境下，很難根治，“除非民企有足夠多的融資渠道。”

　　 而上海國家會計學院夏草認為，中捷股份去年10月的公開增發招股書中隱瞞了巨額占資事實，已構成欺詐發行股票行為，根據法律規定，認購者可據此認定認購無效，要求中捷股份退還募資4.48億元，并賠償相關損失。

　　 5月27日晚間，中捷股份董事會公告，于5月26日收到董事長蔡開堅、董事財務總監唐為斌、董事單升元、董事汪明健、獨立董事余明陽、姚海峰提交的書面辭職報告，上述董事、高管因工作或個人原因請求辭去所任職務。

　　 據有關規定，上述辭職請求自辭職報告送達董事會時生效。

　　 涉嫌欺詐增發

　　 事實上，中捷股份實際控制人違規占用資金，頗具掩耳盜鈴意味。

　　 根據相關公告，蔡開堅在未經任何審批程序的情況下，自2006年起，多次指使中捷股份相關人員，向中捷控股集團劃撥資金，相應資金月平均占用額約2億元。

　　 經中捷股份董事會核實， 2006年末和2007年末，大股東分別違規占用資金15117.65萬元與16985.54萬元，今年1-2月，占用17600萬元。違規占用資金余額，直至4月21日才全部歸還。

　　 “我在審閱年報期間才知曉大股東資金占用問題，幾天后的董事會發表獨立意見，要求管理層收取資金占用費，采取措施降低影響，避免股價波動繼續給中小投資者帶來損失。”中捷股份獨立董事姚海峰說，“對大股東占用資金一事，我也很憤慨。”

　　 4月16日，蔡開堅向監管部門交代了違規占用資金的事實。

　　 4月18日，浙江證監局對中捷股份立案調查。

　　 此外，深交所亦對于負有主要責任的相關董事、監事、高級管理人員17人予以公開譴責，對公司其他董事、高管4人及公司保薦代表人予以通報批評，公開認定蔡開堅、財務總監唐為斌，不適合擔任上市公司董事、監事、高級管理人員。

　　 “我只知道占用上市公司資金不對，但對占用資金的嚴重后果卻認識不足。”蔡開堅表示，“深交所的處理意見恐怕不是最終結果，我正在忐忑不安地等待。”

　　 夏草認為，中捷股份實際控制人違規占用資金這么久沒被發現，保薦人、會計師事務所、律師事務所都有責任。

　　 但保薦人光大證券資本市場部總經理熊瑩表示，作為保薦機構，已做到勤勉盡責，“任何法律規范制度都無法避免違規人的道德風險。”

　　 另一保薦人代表侯良智則認為，違規占資事前保薦人并不知情，應給予諒解。

　　 不過，問題關鍵還在于，中捷股份去年10月的公開增發中，隱瞞了2006年末15117.65萬元及2007年前幾個月的巨額占資事實，已涉嫌欺詐增發。

　　 “隱瞞占資不但導致財務報表存在重大錯報，而且此行為也是重大違規行為。”夏草指出。

　　 資料顯示，是次增發保薦人為光大證券，審計師是立信會計師事務所，律師是北京京澤京律師事務所。

　　 中捷股份此次公開增發新股共計2800萬股，每股增發價16.03元，增發市盈率近35倍，募資總額達44884萬元。

　　 頗具諷刺意味的是，中捷股份在公開增發路演時，其財務總監唐為斌宣稱，“我們嚴格按照《企業會計制度》執行，會堅持職業道德標準，不存在股東干預公司資金使用的情況，也不存在股東或關聯方占用公司的資金或其他資產的情況。”

　　 而蔡開堅和總經理李瑞元也信誓旦旦：中捷股份控股方不會因特權而謀求私利，公司承諾不因任何利益單獨或伙同他人做出損害投資者利益的行為。

　　 7個月前的承諾言猶在耳，但中捷股份已是物是人非。

　　 “我是此次事件最大的受害者。”5月26日下午，唐為斌說，“中捷還需要我，因為我還能給公司和股東創造更多的價值。”

　　 2005年已發生違規占資？

　　 此次實際控制人違規占資，導致中捷股份今年的股權激勵無法成行。

　　 而中捷股份城門失火，也殃及眾多投資者。

　　 去年10月，增發路演時，蔡開堅公開表示，中捷股份是中小企業平均估值較低的企業，“我們認為在現在的市場上是被低估的。”

　　 彼時，中捷股份股價16元左右，但時至5月27日收盤，股價僅8.29元，跌幅高達48.51%。值得注意的是，中捷股份增發前夕，其高管持有股份卻在解禁后不斷減持套現。

　　 但李瑞元認為，股價和公司的經營管理水平沒有必然聯系。

　　 “這件事我們董事們確實難逃其咎，但我們同樣也是無辜的，董事包括獨董，如能及時發現并制止就好了，可惜沒有。”中捷股份董秘崔巖峰說，“中捷的股價是由市場決定。”

　　 對此，有投資者指出，對于董事、獨立董事、監事、高級管理人員在年報中，承諾所載資料不存在任何虛假、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任，這種責任怎么認定和制裁，至今并無明確說法。

　　 而蔡開堅此次“主動交代”的聰明之處，在于將時機選在有能力還款之后和年報公布前，并歸還所有占資，把可能被實行退市風險警示的處理，輕易化解。

　　 雖然中捷股份已接受調查，但從公開資料看，夏草認為仍存在諸多疑點。

　　 “實際控制人違規占資至少要推前至2005年，我判斷最高占資在3億元左右，而不是承認的2億元。”夏草稱。

　　 而審計中捷股份2005年年報的立信會計師事務所合伙人孟榮芳，已被聘為于4月30日成立的證監會第十屆發審委專職委員。

　　 中捷股份一季度收到“其它與經營活動有關現金”高達3.56億元，而“支付其它經營活動有關現金”也高達2.11億元，而經營性現金凈流入只有0.8億元，夏草因此懷疑，中捷股份以資金運作方式虛假歸還上億元占款。

　　 “中捷股份應公布發生占資以來的所有明細賬，尤其是2008年度歸還占資明細賬。”夏草說，“此外，差錯更正也不到位。”

　　 事實是，事發之后，中捷股份并沒有對2006年及2007年相關的中報進行差錯更正，包括增發招股書的財報，及近兩年所有定期報告的現金流量表。

　　 “中捷股份行政處罰書一旦下達，則投資者就可據此向法院提起侵權訴訟，中捷股份及控制人、高管、光大證券、立信會計師事務所、北京京澤京律師事務所等都將成為被告。”夏草認為，“根據其1.5億股流通盤計算，中捷事件相關責任人至少要賠償5億元左右。”

　　 但對于中捷股份事件將面臨的情況，崔巖峰表示，大股東違規事件調查結果還沒出來，有些問題也確實沒法回答，“除上次公告的整改方案外，會有進一步整改措施出臺。”