□本報記者 周明 任曉

　　中國銀監會副主席郭利根昨日在“第十一屆中國北京國際科技產業博覽會高新技術產業金融創新國際論壇”上表示，我國金融開放發展必須構建金融衍生品的防火墻，加快金融風險完善的機制，“我們應努力探索研究衍生產品和發展的規律，正確引導和運用衍生品”。他同時提出，商業銀行可審慎為優秀風險投資機構提供貸款。

　　他強調，我國在擴大開放的條件下，只有確保金融安全才能確保國家的安全，有效地控制我國的金融風險，才對我國經濟有利，在合理抵押貸款方面，應嚴防金融風險。

　　與會的全國政協委員劉夢熊認為，建設國際金融中心是一項艱巨的系統工程，任重而道遠。

　　必須構建

　　金融衍生品的防火墻

　　次貸危機使中國監管層對金融創新進行了再一次思考。郭利根表示，次貸危機是美國金融風險積累的結果，從表象上看是以下幾個因素造成的：金融機構較寬的審貸標準，使得大量不符合信貸標準的客戶得到了信貸資金；濫用信貸技術，加上資產證券化，最終使生成的債券與原始資產脫離；沒有專門房貸和金融創新的評級體系，無法深入和準確地反映其特征；新巴塞爾準則，使金融財務的指標更加美觀，資本約束更加放松，擴大投資得到鼓勵等。

　　當然，從深層次看，次貸危機風險由來已久，與其監管安排和運作機制密切相關。郭利根認為，金融創新高速發展和相匹配的金融監管的缺失是一個重要的原因。美國在金融混業經營后，對如何進行有效監管，既沒有充分的準備，也沒有明確的規則，因此，商業銀行業務與投資銀行、保險公司業務交織在一起，一個行業出現問題，風險就迅速跨越傳播。

　　同時，金融創新激勵約束機制不正確，進一步放大了風險。許多投資銀行忽略了高杠桿帶來的風險；而盲目樂觀與自信，又使得金融監管共識難以達成。

　　“次貸危機是對發達金融市場運行規則的及時質疑和深刻檢討，使我們有機會深入地審視其中的不足避免彎路，對于我國金融業的發展是難能可貴的參考。”郭利根說，我們要強化金融風險意識，在金融全球化的背景下，任何時候都不能忽略金融風險的存在。

　　他強調，要加強對金融衍生產品的研究，正確利用和監管之。金融衍生品的設計應分散客戶對沖風險，提高資金使用效率，而不能創造和積聚更多風險。另外，還應加強監管的合作，金融監管部門應加強國際、國內合作。

　　商業銀行可審慎為

　　優秀VC提供貸款

　　“銀行與風險投資實際上存在著戰略合作伙伴關系，商業銀行在推動我國的高新技術產業發展方面要有所作為。”郭利根指出，在政策支持的法規政策下，商業銀行可審慎選擇為風險投資企業、優秀的風險投資機構（VC）提供貸款，并發揮獨立監管作用，防范投資風險。

　　他認為，風險投資行業一般都經過了投資人縝密的價值判斷，有較好的成長性。這類的企業誠信較高，可以成為商業銀行優質貸款的客戶。商業銀行可以通過與其緊密合作，推動我國高新技術產業發展。

　　他還表示，商業銀行可以為優秀的風險投資機構提供貸款。商業銀行通過市場化選擇的方式，為業績好、風險控制完備的投資機構提供貸款，解決這類機構資金不足的問題。郭利根指出，風險投資可以用優質的被投資企業股權進行質押，并進行全程的監管。

　　他說，商業銀行還可以發揮獨立監管作用，保障資金安全。商業銀行可以對基金管理人的業績進行評價，與基金管理人形成制衡關系，這樣可以有效地防范風險。

　　建立國際金融中心

　　任重而道遠

　　會上，全國政協委員劉夢熊表示，建設國際金融中心是一項艱巨的系統工程，任重而道遠。但他同時提出，除了香港以外，中國一定還會建成與紐約、倫敦、香港并列的國際金融中心。

　　劉夢熊說，國際金融中心應根植于完整的市場經濟體，在國際金融中心，貨幣政策、匯率政策的制定都應是獨立的。此外，法制是金融中心的一個基石，只有建立以司法獨立為中心的體系，才能保證交易的公平、公正、公開。