姚剛:資本市場已發生轉折性變化

　　時機成熟時推出創業板；股指期貨準備工作正有序進行

　　證券時報 記者 賈壯

　　本報訊中國證監會副主席姚剛昨日出席第二屆中印金融發展高層論壇時表示，目前創業板各項準備工作正在抓緊進行，時機成熟就會推出創業板。他同時透露，目前股指期貨的準備工作正在有序推進過程當中。

　　姚剛在演講中指出，近年來中國證監會著力市場基礎性制度建設，實施了一系列綜合改革措施，積極穩妥推進對外開放政策，中國資本市場發生了轉折性變化。

　　一是市場規模明顯擴大、交易品種逐步健全。截至今年4月底，境內上市公司達到1576家，滬深兩市總市值24萬億元，與2005年股權分置改革前3萬億元的市值相比，有了巨幅提高。目前兩市股市總市值相當于2007年GDP的95%，投資者賬戶總數1.44億戶，滬深兩市股票日均交易額超過1500億元。同時市場交易品種逐步健全，目前已經有股票、基金、公司債券、可轉換債券和權證等多個交易品種，以及銅、黃金、燃料油、大豆等十幾個商品期貨品種。

　　二是上市公司結構顯著改善、盈利能力顯著增強。近年來，工商銀行、中國石油等一大批藍籌公司相繼在A股市場發行上市，中國船舶、中國遠洋等公司重組并購后整體上市，從增量和存量兩個方面改善了上市公司結構。

　　2007年和2008年一季度，上市公司整體業績和每股收益均有大幅度上升，凈利潤同比分別增長49%和32%，每股收益同比分別增長34%和46%，上市公司盈利能力顯著提升，資本市場作為晴雨表作用逐步顯現。

　　三是證券經營機構整體經營能力明顯增強、投資者結構改善。截至今年4月底，全國共有證券公司106家，總資產約1.8萬億元，凈資本約3100億元，2007年實現凈利潤1306億元，比2006年上漲413%，證券經營機構的盈利能力增強。基金管理公司60家，管理證券投資基金359只，基金資產達到2.54萬億元。目前證券投資基金、保險資金、社保基金、QFII等機構投資者持有流通市值的比例接近50%，機構投資者在市場中的作用明顯增強。

　　四是市場結構逐步完善、多層次資本市場體系建設穩步推進。近幾年，中國證監會積極引導優質大型企業在交易所上市，壯大主板市場，積極推動中小企業板發展，市場的資源配置功能和融資功能都得到大幅度提升。2007年，境內股市IPO融資4595億元，居全球市場第一位。中小企業板開辦以來，已經有233家掛牌交易。按照國務院加快推進創業板建設的有關精神，目前創業板相關規則已經向社會公開征求意見，各項準備工作正在抓緊進行。同時，證監會大力發展公司債券市場，去年公司債券已經有9家發行，共計籌資188億元。

　　五是中國資本市場對外開放程度加深，促進了中國資本市場健康穩定發展。

　　首先是認真履行加入WTO證券業開放承諾。截至今年4月底，證監會已經批準設立7家中外合資證券公司和31家中外合資基金管理公司。其中15家合資基金公司的外資比例達到49%，上海和深圳證券交易所各有3家特別會員，分別有41家和19家境外金融機構直接從事B股交易；

　　其次是主動實施QFII和QDII制度。目前QFII投資額度300億美元，54家境外機構獲得QFII資格和約105億美元的投資額度，另有5家外資銀行獲準開展QFII托管業務。QDII方面，有21家基金管理公司和9家證券公司獲得QDII資格，9只QDII基金產品和1只QDII集合資產管理計劃獲得批準，投資額度達到375億美元；

　　第三是允許符合條件的境內企業到境外上市。自1993年起，中國政府支持符合條件的企業到境外上市，擴大融資渠道和參與國際競爭，截至今年4月底，共有150家境內企業到境外上市，共籌資1105億美元，其中55家企業同時也在A股上市；

　　第四是允許外商投資企業境內發行股票和債券。2001年，證監會允許符合條件的外商投資股份有限公司可以在境內市場發行股票和上市，迄今已經有超過100家外商投資企業在境內市場發行股票和上市，此外外國投資者還可以按照外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法相關規定，對A股市場上市公司進行戰略投資；

　　第五是支持境內證券期貨經營機構走出去，允許境外證券交易所設立駐華代表處。目前中國內地已經有10家證券公司和6家期貨公司在香港設立分支機構，31家境內企業獲準進行以套期保值為目的的境外期貨交易。2007年7月境外證交所駐華代表處管理辦法實施，目前已經有包括紐交所和倫交所在內的7家境外證交所在華設立代表處。

　　第六是加強國際監管合作。證監會一貫重視與境外監管機構和國際組織的監管合作，截至今年4月底，證監會已經與35個國家和地區的證券期貨監管機構簽署了37個監管合作諒解備忘錄。2007年4月，證監會正式簽署國際證監會組織多邊備忘錄，進一步加強了與成員國監管機構的雙邊和多邊監管對話、跨境監管和執法協作。