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中信經典配置證券投資基金2008年第一季度報告http://www.sina.com.cn 2008年04月22日 09:20 中國證券網-上海證券報
中信經典配置證券投資基金 2008年第一季度報告 一、重要提示 中信經典配置證券投資基金管理人—中信基金管理有限責任公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人招商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年4月10日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 按照中國證監會《證券投資基金信息披露內容與格式準則第4號——季度報告的內容與格式》第五條“基金季度報告中的財務資料無須審計，但中國證監會或證券交易所另有規定的除外”的規定，本基金本季度報告的財務資料未經審計。 中信基金管理有限責任公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 二、基金產品概況 基金全稱：中信經典配置證券投資基金 基金簡稱：中信經典配置基金 基金運作方式：契約型開放式 基金合同生效日：2004年3月15日 報告期末基金份額總額：1，201，005，350.44份 投資目標：在長期投資的基礎上，將戰略資產配置與時機選擇相結合，積極主動的精選證券，并充分利用短期金融工具作為動態配置的有效緩沖及收益補充，實施全流程的風險管理，力求在風險可控、收益穩定的基礎上，追求資本最大可能的長期增值。 投資策略：本基金基本的投資策略是采取自上而下與自下而上相結合的主動管理(詳見本基金的基金合同和招募說明書)。 業績比較基準：60%×中信標普300指數＋20%×中信全債指數＋20%×一年期定期存款利率 風險收益特征：追求資產配置動態平衡、收益和長期資本增值平衡，風險適中。 基金管理人：中信基金管理有限責任公司 基金托管人：招商銀行股份有限公司 三、主要財務指標和基金凈值表現 （一）主要財務指標 ■ 注:2007年7月1日基金實施新會計準則后，原"基金本期凈收益"名稱調整為"本期利潤扣減公允價值變動損益后的凈額"，原"加權平均基金份額本期凈收益"=第2項/(第1項/第3項)。 上述本基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，例如：基金的申購贖回費等，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 （二）基金凈值表現 中信經典配置基金凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表 ■ 中信經典配置基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比 ■ 附注：根據本基金合同所規定的資產投資配置，股票資產45%-75%，債券資產5%-35%，短期金融工具5%-35%。2008年3月31日實際履行情況為，股票資產占基金資產凈值為64.84%，債券資產（包括可轉換債券、剩余持有期大于365天的國家債券、金融債券、央行票據和其他債券）占基金資產凈值為19.17%，短期金融工具占基金資產凈值為15.37%。 四、管理人報告 (一) 基金經理小組成員介紹 基金經理：鄭煜女士，中國科技大學管理科學工程專業碩士、天津大學化學工程專業學士。10年證券從業經歷，歷任中國長城信托投資公司董事會秘書；華夏證券研究所高級分析師；大成基金管理公司高級分析師、基金經理助理等職；2004年8月加盟中信基金管理有限責任公司，現任股權投資部總監、基金經理。 基金投資經理：郝兵先生，東北財經大學經濟學碩士。7年證券從業經歷，歷任上海證大投資管理有限責任公司基金經理；泰信基金管理公司基金經理。2005年10月加盟中信基金管理有限責任公司，現任股權投資部投資經理，主要負責輔助本基金基金經理工作。 (二)基金運作合規性說明 基金管理人在本報告期內，嚴格遵守《基金法》及其他有關法律法規和基金合同的規定，克盡職守、勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，不存在違法、違規行為及違反基金合同的行為。 (三)基金經理工作報告 1、報告期基金的業績表現 截止2008年3月31日，本基金份額凈值1.8947元，累計凈值為2.8947元。本季度基金凈值收益率為-19.86%。同期基金業績比較基準收益率為-16.84%，低于業績比較基準3.02%，其中中信標普300股票指數收益率為-27.94%，中信全債指數上漲2.06%。 2、報告期內宏觀經濟與證券市場的簡要回顧 眾多投資者帶著奧運盛事拉動經濟、拉動指數的期盼進入2008年，然而一季度證券市場出現歷史罕見的呈現單邊大幅下跌的走勢，A股指數跌幅達到34%。 美國次債危害到底有多大，美國經濟是否將陷于衰退，歐洲經濟是否也會被拖入泥潭，我們沒有量度的把握，但從各大金融機構公布的數據上看觸目驚心，而且擔心這只是冰山一角。美國需求的下降，加上人民幣單季度4%的升值幅度，我國出口接受考驗，紡織服裝行業已經遭受嚴重的打擊。年初雪災不但拉高了物價，還加重了投資者對經濟增長的疑慮。1-2月份工業增加值同比增速15.4%，增速顯著下滑。二月份CPI創出1997年以來8.7%的新高，是否出現滯漲是大家擔心的問題。 如果說股市的前期下跌是出于對經濟增長減速和上市公司盈利增長低于預期的擔憂，那么后期的迅速下跌應該是過度恐慌心理在起作用了。同時從板塊特征看，今年一季度和上年出現同樣的小市值股票大幅度跑贏大市值，但是去年是由于中小市值股票估值吸引力上升導致，但今年則是由于市場增量資金不足造成的。 3、報告期內基金投資回顧 股票投資回顧： 今年一季度表現搶眼的是農業、小化工板塊，表現最差的是石油石化、金融、交運，行業收益率分化嚴重。而由于對經濟未來增長預期不明確和通貨膨脹加劇的前提下，國家對價格的管制是否放開、如何調整均充滿不確定性，無法按照正常通脹條件下的投資脈絡進行投資，所以在行業配置上，在增長預期明顯的投資品和穩定增長的醫藥、經常消費品行業加大投資比例，而在股票選擇上適當降低了集中度。 債券及短期金融工具投資回顧： 今年一季度貨幣政策上更多依靠調整存款準備金率和發行央行票據等數量手段，輔以信貸的窗口指導，利率調整難度加大。 由于擔憂經濟下行，債券市場的避險功能得到關注，而股票市場的深幅調整加上新股發行的暫停促使儲蓄回流，在資金面的推動下一季度債券市場走出強勁的單邊行情。 考慮到經濟下滑風險加劇，中信經典配置基金自07年12月開始逐步延長債券組合久期，增持流動性較強的央行票據和政策性金融債，保持組合的流動性和收益性，并減持轉債持倉。增加組合的避險特征。 五、投資組合報告 1、期末基金資產組合情況 ■ *債券類資產包括可轉換債券、剩余持有期大于365天的國家債券、金融債券、央行票據和其他債券，以及本基金“短期金融工具”投資類別中持有期365天以內（包括365天）的國家債券、金融債券、央行票據和其他債券。 2、期末按行業分類的股票投資組合 ■ 3、基金投資前十名股票明細 ■ 4、按品種分類的債券組合 ■ 5、基金投資前五名債券明細表 ■ 6、投資組合報告附注 (1) 本基金該報告期內投資前十名證券的發行主體均無被監管部門立案調查和在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。 (2)基金投資的前十名股票中，未有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外股票。 (3)其他資產的構成 ■ (4)本基金期末未持有處于轉股期的可轉換債券 (5)本報告期內投資權證明細 ①本報告期沒有因股權分置改革被動持有權證 ②本報告期因配售分離交易可轉債而獲得權證 ■ ③本報告期沒有主動投資權證 (6)本報告期末本基金沒有持有權證 (7)本報告期末本基金沒有持有資產支持證券 六、開放式基金份額變動 (單位：份) ■ 七、備查文件目錄及查閱方式 (一)備查文件目錄： 1、中國證監會批準中信經典配置證券投資基金設立的文件 2、《中信經典配置證券投資基金基金合同》 3、《中信經典配置證券投資基金基金托管協議》 4、報告期內中信經典配置證券投資基金在指定報刊上披露的各項公告的原稿 (二)查閱地點： 基金管理人辦公地址：北京市朝陽區裕民路12號中國國際科技會展中心A座8層 中信基金管理有限責任公司 基金托管人地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈 招商銀行股份有限公司 投資者對本報告書如有疑問，可咨詢基金管理人中信基金管理有限責任公司。 客戶服務中心電話：010-82251898 基金管理人網址：http://funds.ecitic.com 基金管理人：中信基金管理有限責任公司 2008年4月22日 項目 金額（單位：人民幣元） 1、本期利潤 -575，196，129.18 2、本期利潤扣減公允價值變動損益后的凈額 85，198，354.65 3、加權平均基金份額本期利潤 -0.4693 4、期末基金資產凈值 2，275，518，664.34 5、期末基金份額凈值 1.8947 階 段 增長率 ① 凈值增長率標準差② 業績比較基準 收益率③ 業績比較基準收益率 標準差④ ①-③ ②-④ 本報告期 -19.86% 2.00% -16.84% 1.72% -3.02% 0.28% 期末各類資產： 市值（單位：人民幣元） 占基金總資產比例% 股票 1，475，408，526.35 64.48 *債券 673，650，166.80 29.44 權證 0.00 0.00 銀行存款和結算備付金合計 120，962，148.36 5.29 其它資產 18，298，236.21 0.79 合計： 2，288，319，077.72 100.00 行業 市值（單位：人民幣元） 占基金資產凈值比例% A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00 B 采掘業 224，345，960.24 9.86 C 制造業 667，360，371.54 29.33 C0 食品、飲料 105，745，008.26 4.65 C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造紙、印刷 26，700，000.00 1.17 C4 石油、化學、塑膠、塑料 43，518，447.22 1.91 C5 電子 44，147，037.61 1.94 C6 金屬、非金屬 90，770，374.52 3.99 C7 機械、設備、儀表 280，235，372.15 12.32 C8 醫藥、生物制品 76，244，131.78 3.35 C99 其他制造業 0.00 0.00 D 電力、煤氣及水的生產和供應業 56，200，000.00 2.47 E 建筑業 0.00 0.00 F 交通運輸、倉儲業 109，870，380.00 4.83 G 信息技術業 15，721，184.00 0.69 H 批發和零售貿易 76，074，286.30 3.34 I 金融、保險業 186，135，040.68 8.18 J 房地產業 71，920，194.80 3.16 K 社會服務業 49，234，687.50 2.16 L 傳播與文化產業 18，546，421.29 0.82 M 綜合類 0.00 0.00 合計 1，475，408，526.35 64.84 股票代碼 股票名稱 數量（股） 期末市值（單位：人民幣元） 占基金資產凈值比例% 601166 2，400，000 88，368，000.00 3.88 600028 6，500，000 78，845，000.00 3.46 600511 1，300，000 75，400，000.00 3.31 600202 3，367，326 74，720，963.94 3.28 600685 1，570，000 67，949，600.00 2.99 000157 1，505，450 66，239，800.00 2.91 601006 3，264，200 56，470，660.00 2.48 600900 4，000，000 56，200，000.00 2.47 601666 1，300，000 55，874，000.00 2.46 600000 1，551，621 54，927，383.40 2.41 品種分類 市值(單位：人民幣元) 占基金資產凈值比例% 國家債券投資 141，256，373.80 6.21 金融債券投資 228，278，000.00 10.03 可轉換債投資 0.00 0.00 央行票據投資 200，025，000.00 8.79 企業債券投資 104，090，793.00 4.57 合計 673，650，166.80 29.60 債券名稱 市值(單位：人民幣元) 占基金資產凈值比例% 08央行票據35 150，000，000.00 6.59 07兵器CP01 100，370，000.00 4.41 07國債09 99，920，000.00 4.39 07進出10 98，530，000.00 4.33 08農發02 50，550，000.00 2.22 資產項目 金額(單位：人民幣元) 存出保證金 1，448，336.67 買入返售金融資產 0.00 應收利息 8，078，399.64 應收申購款 735，943.28 待攤費用 0.00 應收證券清算款 8，035，556.62 合計 18，298，236.21 權證代碼 權證名稱 數量（份） 成本（單位：人民幣元） 580017 贛粵CWB1 440，625 1，808，437.50 580018 中遠CWB1 218，638 1，125，762.60 期初基金份額 1，240，906，892.29 加：期間總申購份額 49，877，359.58 減：期間總贖回份額 89，778，901.43 期末基金份額 1，201，005，350.44
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