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匯添富貨幣市場基金2008年第一季度報告http://www.sina.com.cn 2008年04月22日 09:00 中國證券網-上海證券報
匯添富貨幣市場基金 2008年第一季度報告 基金管理人：匯添富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦東發展銀行 一、重要提示 本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本基金的托管人上海浦東發展銀行根據本基金合同規定，于2008年4月16日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告期為2008年1月1日起至2008年3月31日止。本報告中的財務資料未經審計。 二、基金產品概況 基金簡稱：添富貨幣 A級基金簡稱：添富貨幣A級 B級基金簡稱：添富貨幣B級 交易代碼： A級基金交易代碼：519518 B級基金交易代碼：519517 基金運作方式：契約型開放式基金 基金合同生效日：2006年3月23日 報告期末基金份額總額：A級基金：653，508，046.52份 B級基金：857，350，479.08份 投資目標：力求在本金穩妥和基金資產高流動性的前提下，追求超過業績比較基準的投資收益。 投資策略： （1）滾動配置策略 根據具體投資品種的市場特性采用持續投資的方法，既能提高基金資產變現能力的穩定性又能保證基金資產收益率與市場利率的基本一致。 （2）久期控制策略 根據對貨幣市場利率趨勢的判斷來配置基金資產的久期。在預期利率上升時，縮短基金資產的久期，以規避資本損失或獲得較高的再投資收益；在預期利率下降時，延長基金資產的久期，以獲取資本利得或鎖定較高的收益率。 （3）套利策略 套利策略包括跨市場套利和跨品種套利。跨市場套利是利用同一金融工具在各個子市場的不同表現進行套利。跨品種套利是利用不同金融工具的收益率差別，在滿足基金自身流動性、安全性需要的基礎上尋求更高的收益率。 （4）時機選擇策略 股票、債券發行以及年末效應等因素可能會使市場資金供求情況發生暫時失衡，從而推高市場利率。充分利用這種失衡就能提高基金資產的收益率。 業績比較基準：銀行一年期定期存款的稅后利率：（1－利息稅率）×銀行一年期定期儲蓄存款利率。 風險收益特征：本貨幣市場基金是具有較低風險、中低收益、流動性強的證券投資基金品種。 基金管理人名稱：匯添富基金管理有限公司 基金托管人名稱：上海浦東發展銀行 三、主要財務指標和基金凈值表現（未經審計） （一）主要財務指標 單位：人民幣元 ■ （二）與同期業績比較基準收益率的比較 1、本報告期基金凈值收益率與同期業績比較基準收益率比較 ■ 注：本基金收益分配按月結轉份額 2、自基金合同生效以來匯添富貨幣市場A級基金累計凈值收益率與業績基準收益率歷史走勢對比圖（2006.3.23-2008.3.31） ■ 3、自基金分級以來匯添富貨幣市場B級基金累計凈值收益率與業績基準收益率歷史走勢對比圖（2007.5.22-2008.3.31） ■ （三）本基金投資組合與其他投資風格相似的基金投資組合之間的業績比較 本基金為貨幣市場基金，與本基金管理人旗下其他基金投資組合風格不同。 四、管理人報告 （一）基金經理簡介 王玨池先生，管理學碩士，14年債券研究投資經驗，曾參與上交所買斷式回購及債券做市商的制度建設，對宏觀經濟和債券有深刻認識和理解。曾任申銀萬國證券股份有限公司固定收益總部投資部經理。2005年4月加入匯添富基金管理有限公司，曾任交易主管，現任匯添富貨幣市場基金基金經理、匯添富增強收益債券型證券投資基金基金經理及固定收益主管。 （二）基金運作合法合規性報告 本基金管理人在本報告期內，嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規和基金合同、基金招募說明書的規定，本著誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，沒有發生違法違規以及損害基金份額持有人利益的行為。 本基金管理人已依據中國證監會《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》建立起健全、有效、規范的公平交易制度體系和公平交易機制，涵蓋了各投資組合、各投資市場、各投資標的，貫穿了授權、研究分析、投資決策、交易執行、業績評估全過程，并通過分析報告、監控、稽核保證制度流程的有效執行。 報告期內，公司公平交易制度執行情況良好，未發生任何異常交易行為。 （三）基金投資策略和業績表現說明 報告期內中國經濟依然保持快速增長的勢頭，但熱度有所降溫。數據表明固定資產投資及價格指數維持高位，CPI及PPI居高不下；外貿增速放緩，順差規模同比減少；消費增速繼續保持快速增長；貨幣信貸增速在一月份大幅上升后，二月份有所下降，信貸增速偏快的矛盾逐漸緩解。總體而言，宏觀經濟在一個較高通漲及較快增長的環境中運行。 報告期內，央行為落實從緊的貨幣政策要求，繼續加強了對信貸規模及銀行流動性的調控。具體政策的選擇上以數量型工具為主，通過公開市場操作一季度累計回籠資金6620億，并于2008年3月25日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，凍結商業銀行資金約2000億元。同時，人民幣升值的速度明顯加快，反映了央行通過適度加快升值來調節貿易順差增長以及抑制全球大宗商品價格上漲壓力的政策意圖。 一季度大盤股發行較少，3月份新股發行更是出現了階段性的暫停，因此一季度貨幣市場利率保持相對穩定。7天回購利率呈現窄幅波動的走勢，3月末7天回購利率收報2.89％。央票發行利率保持平穩，3月期、1年期與3年期央票發行利率分別為3.3978%、4.0583%和4.56%。 鑒于貨幣市場利率以及資金面趨于穩定，本基金采用了在保持投資組合高流動性的基礎上，逐步拉長投資組合剩余期限的策略。在保持投資者流動需求的同時，提高組合收益。 我們預計二季度國內通貨膨脹壓力仍然較大，但與一季度相比，受翹尾因素減弱的影響，CPI的漲幅可能會有所回落。央行仍會維持以數量型手段為主的調控方式，在一季度外匯占款持續增加的情況下，二季度公開市場操作回籠資金的數量總體可能會繼續提高，準備金率也可能繼續上調。在利率方面，由于目前美元基準利率已經明顯低于人民幣利率，從本位幣政策協調、防止游資內流的角度判斷，央票的利率維持穩定的可能性較大。另外，從貨幣市場利率的運行趨勢來看，由于股票市場的低迷，預計未來一定時間內股票IPO的規模將維持低位，對于貨幣市場的沖擊有限，因此，二季度貨幣市場利率變化不會很大。 鑒于貨幣市場的上述變化，我們將繼續提高組合久期，維持高流動性和較長組合剩余期限的投資策略，同時完善的信用評估體系，增加企業短期融資券的投資。一如既往的構建較高流動性、較高收益性的投資組合，以提高投資者收益。 五、基金投資組合 （一）期末基金資產組合情況 ■ （二）報告期債券回購融資情況 ■ （三）基金投資組合平均剩余期限 1、投資組合平均剩余期限基本情況 ■ 報告期內投資組合平均剩余期限無超過180天的情況 2、期末投資組合平均剩余期限分布比例 ■ （四）期末債券投資組合 1、按債券品種分類的債券投資組合 ■ 2、基金投資前十名債券明細 ■ （五）“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離 ■ （六）投資組合報告附注 1、基金計價方法說明 本基金估值采用攤余成本法計價，即估值對象以買入成本列示，按票面利率或商定利率每日計提利息，并考慮其買入時的溢價與折價在其剩余期限內平均攤銷。 2、本報告期內不存在剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券的攤余成本超過當日基金資產凈值的20%的情況。 3、本報告期內需說明的證券投資決策程序 報告期內，基金管理人的投資決策嚴格按照招募說明書和基金合同進行，所有投資品種均沒有超出基金合同約定的范圍，沒有需要特別說明和補充的部分。 4、其他資產的構成 ■ 5、截至本報告期末，本基金未投資于資產支持證券。 6、報告期末流通轉讓受限的基金資產：無 六、開放式基金份額變動 ■ 七、 備查文件目錄及查閱方式 （一）本基金備查文件目錄 1、中國證監會批準設立匯添富貨幣市場基金的文件 2、《匯添富貨幣市場基金基金合同》 3、《匯添富貨幣市場基金更新招募說明書》 4、《匯添富貨幣市場基金托管協議》 5、《上海浦東發展銀行證券交易資金結算協議》 6、報告期內匯添富貨幣市場基金在指定報刊上披露的各項公告 （二）存放地點 上海市富城路99號震旦國際大樓21樓 匯添富基金管理有限公司 （三）查閱方式 投資者可于本基金管理人辦公時間預約查閱，也可登陸基金管理人網站www.99fund.com查閱。 客戶服務中心電話：400-888-9918（免長途） 匯添富基金管理有限公司 2008年4月22日 序號 項目 A級 B級 1 本期利潤總額 2，090，637.48 3，462，843.42 2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 2，090，637.48 3，462，843.42 3 本期凈值收益率 0.6262% 0.6862% 4 期末基金資產凈值 653，508，046.52 857，350，479.08 5 期末基金份額凈值 653，508，046.52 857，350，479.08 階段 基金凈值收益率① 基金凈值收益率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④ A級 2008年1月1日至2008年3月31日 0.6262% 0.0044% 0.9779% 0.0000% -0.3517% 0.0044% B級 2008年1月1日至2008年3月31日 0.6862% 0.0044% 0.9779% 0.0000% -0.2917% 0.0044% 資產類別 金額（元） 占基金總資產的比例 債券投資 893，911，127.47 58.35% 買入返售證券 54，000，201.00 3.53% 其中：買斷式回購的買入返售證券 0.00 0.00 銀行存款和清算備付金合計 364，069，250.93 23.77% 其他資產 219，900，034.73 14.35% 合 計 1，531，880，614.13 100.00% 項目 金額（元） 占基金資產凈值比例 報告期內債券回購融資余額 102，679，628.66 0.20% 其中：買斷式回購融入的資金 0.00 0.00 報告期末債券回購融資余額 0.00 0.00 其中：買斷式回購融入的資金 0.00 0.00 項目 天數 報告期末投資組合平均剩余期限 113 報告期內投資組合平均剩余期限最高值 128 報告期內投資組合平均剩余期限最低值 13 序號 平均剩余期限 各期限資產占基金資產凈值的比例 各期限負債占基金資產凈值的比例 1 30天內 30.95% 0.00 其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 3.26% 0.00 2 30天(含)－60天 0.00% 0.00 3 60天(含)－90天 32.21% 0.00 其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 1.96% 0.00 4 90天(含)－180天 4.60% 0.00 5 180天(含)－397天(含) 19.09% 0.00 合計 86.85% 0.00 序號 債券品種 成本(元) 占基金資產凈值的 比例 1 國家債券 0.00 0.00 2 金融債券 49，621，485.66 3.28% 其中：政策性金融債 49，621，485.66 3.28% 3 央行票據 774，982，046.58 51.29% 4 企業債券 69，307，595.23 4.59% 5 其他 0.00 0.00 合 計 893，911，127.47 59.17% 剩余存續期超過397天的 浮動利率債券 78，947，047.69 5.23% 序號 債券名稱 債券數量（張） 成本(元) 占基金資產凈值的比例 自有投資 買斷式回購 1 08央票34 3000000 288，489，476.07 19.09% 2 08央票30 2000000 198，654，403.75 13.15% 3 08央票33 1200000 119，113，764.45 7.88% 4 07央票56 1000000 99，386，851.07 6.58% 5 07央票78 500000 49，459，551.06 3.27% 6 05國開07 300000 29，634，800.01 1.96% 7 06京投債 300000 29，325，562.03 1.94% 8 07大唐CP01 200000 19，991，925.94 1.32% 9 07中鐵建CP02 200000 19，990，107.26 1.32% 10 07農發17 200000 19，986，685.65 1.32% 項目 偏離情況 報告期內偏離度在0.5％（含）以上的次數 0 報告期內偏離度的絕對值在0.25％（含）-0.5%間的次數 0 報告期內偏離度的最高值 -0.01% 報告期內偏離度的最低值 -0.24% 報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值 0.10% 序號 其他資產 期末金額(元) 1 交易保證金 250，000.00 2 應收利息 1，812，433.29 3 應收申購款 217，837，601.44 4 其他應收款 0.00 5 待攤費用 0.00 6 其他 0.00 7 應收證券清算款 0.00 合 計 219，900，034.73 項目 A級 B級 期初基金份額（份） 472，044，121.52 1，027，397，901.70 期間總申購份額（份） 1，314，072，084.08 1，250，192，398.65 期間總贖回份額（份） 1，132，608，159.08 1，420，239，821.27 期末基金份額（份） 653，508，046.52 857，350，479.08
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