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匯添富均衡增長股票型證券投資基金2008年第一季度報告http://www.sina.com.cn 2008年04月22日 03:41 中國證券網-上海證券報
匯添富均衡增長股票型證券投資基金 2008年第一季度報告 基金管理人：匯添富基金管理有限公司 基金托管人：中國工商銀行股份有限公司 簽發日期 ：2008年4月22日 一、 重要提示 匯添富均衡增長股票型證券投資基金管理人——匯添富基金管理有限公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年4月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告期間：2008年1月1日至2008年3月31日。本報告財務資料未經審計。 二、 基金產品概況 基金簡稱：添富均衡 基金代碼：519018 基金運作方式：契約型開放式 基金合同生效日：2006年8月7日 報告期末基金份額總額：32，544，462，704.00份 基金投資目標：本基金應用“由上而下”和“自下而上”相結合的投資策略，通過行業的相對均衡配置和投資布局于具有持續增長潛質的企業，在有效控制風險的前提下，分享中國經濟的持續增長，以持續穩定地獲取較高的投資回報。 基金投資策略：本基金采用“由上而下”和“自下而上”相結合的投資方法，適度動態調整資產配置，行業保持相對均衡配置，同時通過三級過濾模型（Tri-Filtering Model）來構建核心股票池，深入剖析核心股票池企業的增長邏輯和增長戰略，以達到審慎精選，并對投資組合進行積極而有效的風險管理（詳見本基金的基金合同和招募說明書）。 基金業績比較基準：滬深300指數收益率×80%+上證國債指數收益率×20%。 風險收益特征：本基金是主動型的股票基金，屬于證券投資基金中風險偏上的品種。 基金管理人：匯添富基金管理有限公司 基金托管人：中國工商銀行股份有限公司 三、 主要財務指標和基金凈值表現（未經審計） （一）主要財務指標 單位：人民幣元 ■ 上述本基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，例如：基金的申購贖回費等，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 �。ǘ┗饍糁当憩F 1、本基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表： ■ 2、本基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖： ■ 附注：根據本基金合同所規定的資產投資配置，股票資產60%-95%，債券資產0%-35%，權證類資產0-3%，現金類資產最低為5%。2008年3月31日實際履行情況為，股票資產占基金資產凈值為71.52％，債券資產占基金資產凈值為3.82%，現金類資產占基金資產凈值為28.62％，權證類資產占基金資產凈值為0.04%。 �。ㄈ┍净鹜顿Y組合與其他投資風格相似的基金投資組合之間的業績比較 本基金注重周期、增長、穩定和能源四大類行業的相對均衡配置，是行業均衡配置風格的股票型基金，與本基金管理人旗下其他基金風格不同。 四、 管理人報告 �。ㄒ唬┗鸾浝砗喗� 龐颯先生，浙江大學生命科學院理學碩士，八年證券從業經驗。曾任申銀萬國證券研究所行業分析師、富國基金管理有限公司行業分析師及投資策略小組成員。2005年4月加入匯添富基金管理有限公司，現任匯添富優勢精選基金和匯添富均衡增長基金基金經理、投資決策委員會成員。 歐陽沁春先生，衛生部武漢生物制品研究所醫學碩士、中歐國際工商學院工商管理碩士，八年證券從業經驗。曾任大成基金管理有限公司行業研究員、國聯安基金管理有限公司行業研究員，2006年9月加入匯添富基金管理有限公司任高級行業分析師、匯添富均衡增長股票型證券投資基金的基金經理助理。 蘇競先生，上海海事大學經濟學碩士，六年證券從業經驗。曾任上海申銀萬國證券研究所高級研究員、上投摩根基金管理有限公司高級行業研究員、博時基金管理有限公司高級行業研究員，2006年9月加入匯添富基金管理有限公司，任高級行業分析師、匯添富優勢精選混合型證券投資基金的基金經理助理、匯添富優勢精選混合型證券投資基金的基金經理。 （二）基金運作合規性說明 本基金管理人在本報告期內，嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規和基金合同、基金招募說明書的規定，本著誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，沒有發生違法違規以及損害基金份額持有人利益的行為。 本基金管理人已依據中國證監會《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》建立起健全、有效、規范的公平交易制度體系和公平交易機制，涵蓋了各投資組合、各投資市場、各投資標的，貫穿了授權、研究分析、投資決策、交易執行、業績評估全過程，并通過分析報告、監控、稽核保證制度流程的有效執行。 報告期內，公司公平交易制度執行情況良好，未發生任何異常交易行為。 �。ㄈ﹫蟾嫫趦然鹜顿Y策略和業績表現的說明與解釋 2008年一季度，全球經濟面臨次貸引發的增速放緩格局，中國經濟則面臨高增長和高通脹的局面。在外部環境惡化和內部宏觀進一步緊縮調控的預期下，A股市場經歷了一次中國證券史上罕見的巨幅下跌。高估值背景下，大小非減持和部分上市公司巨額融資計劃直接促發了本次行情巨幅調整；大盤藍籌股和中小盤股依次輪跌，市場的估值重心大幅下降。 在本季度我們承受了系統性風險，也經歷了市場大幅下跌的痛苦。但是我們采取審慎的投資風格，針對宏觀和A股市場的變化，積極調整了倉位和持股結構；在降低倉位的基礎上，主動降低了整個股票組合的β值，提前降低了與宏觀和證券市場高度敏感的行業和個股的配置，提高了對非周期性資產的配置，并且在中盤成長股中選擇了治理結構清晰、沒有巨額融資計劃和大小非減持的股票增倉，力爭做出超額收益。這一策略取得了較好的效果，減少了損失，一定程度上避免了非系統性風險。 展望后市，我們依然以積極的心態應對。以美國為代表的全球經濟增長的不確定性將依然存在；國內也面臨控制通脹率和維持經濟增長的雙重任務，同時后股權分置時代還是要面對大小非減持。我們認為，宏觀不確定性帶來股票市場的急跌和短期內過度反應，但是這也凸現部分業績增長明確的股票的估值優勢，同時負利率和人民幣升值加快雙重因素依然支持股票市場的結構性投資機會。盡管市場存在不確定性，但是現在也是買入一些戰略性品種和積極調整股票結構的大好時機。因此，下一階段我們將更加注重自下而上精選個股的策略，選擇業績增長明確、激勵機制和治理結構好、具備良好盈利模式的上市公司進行投資。 五、 投資組合報告 �。ㄒ唬﹫蟾嫫谀┗鹳Y產組合情況 ■ �。ǘ﹫蟾嫫谀┌葱袠I分類的股票投資組合 ■ �。ㄈ﹫蟾嫫谀┌词兄嫡蓟鹳Y產凈值比例大小排序的前十名股票明細 ■ �。ㄋ模﹫蟾嫫谀┌慈N分類的債券投資組合 ■ �。ㄎ澹� 報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 ■ �。┩顿Y組合報告附注 1． 本基金于本報告期投資的前十名證券的發行主體均無被監管部門立案調查或在報告編制日前一年內受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰。 2．本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。 3．基金其他資產的構成 ■ 4．報告期內本基金未主動投資權證 （1）報告期內本基金未主動投資權證。 �。�2）報告期內因投資分離交易可轉債而取得權證的情況如下： ■ 5．報告期末本基金無處于轉股期的可轉換債券。 6．報告期內本基金未投資資產支持證券。 7．報告期內本基金未投資非公開發行證券。 六、本基金份額變動情況 ■ 七、 備查文件目錄及查閱方式 �。ㄒ唬┍净饌洳槲募夸� 1、 中國證監會批準設立匯添富均衡增長股票型證券投資基金的文件 2、 《匯添富均衡增長股票型證券投資基金基金合同》 3、 《匯添富均衡增長股票型證券投資基金更新招募說明書》 4、 《匯添富均衡增長股票型證券投資基金托管協議》 5、 報告期內匯添富均衡增長股票型證券投資基金在指定報刊上披露的各項公告 �。ǘ┐娣诺攸c 上海市富城路99號震旦國際大樓21樓 匯添富基金管理有限公司 �。ㄈ┎殚喎绞� 投資者可于本基金管理人辦公時間預約查閱，也可登陸基金管理人網站www.99fund.com查閱。 客戶服務中心電話：400-888-9918 匯添富基金管理有限公司 2008年4月22日 1 基金本期利潤 -7，153，117，943.11 2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 -1，874，898，623.34 3 加權平均基金份額本期利潤 -0.2153 4 期末基金資產凈值 28，468，704，084.14 5 期末基金份額凈值 0.8748 階段 凈值增長率（1） 凈值增長率標準差（2） 業績比較基準收益率（3） 業績比較基準標準差（4） (1)－(3) (2)－(4) 本報告期 -19.83% 2.03% -22.79% 2.31% 2.96% -0.28% 項目名稱 項目市值(人民幣元) 占基金資產總值比例 股 票 20，361，137，274.71 71.18% 債 券 1，086，269，158.92 3.80% 權 證 11，337，689.82 0.04% 銀行存款及清算備付金合計 7，111，278，463.41 24.86% 其他資產 35，018，684.21 0.12% 資產總值 28，605，041，271.07 100.00% 分 類 股票市值 占基金資產凈值比 A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00% B 采掘業 1，279，103，628.37 4.49% C 制造業 10，350，179，591.63 36.36% C0 食品、飲料 2，916，908，852.98 10.25% C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造紙、印刷 133，316，981.00 0.47% C4 石油、化學、塑膠、塑料 2，955，954，264.46 10.38% C5 電子 853，375.47 0.00% C6 金屬、非金屬 1，305，929，841.57 4.59% C7 機械、設備、儀表 1，849，961，631.25 6.50% C8 醫藥、生物制品 1，186，696，600.80 4.17% C99 其他制造業 558，044.10 0.00% D 電力、煤氣及水的生產和供應業 28，100，000.00 0.10% E 建筑業 73，320，522.00 0.26% F 交通運輸、倉儲業 986，243，872.95 3.46% G 信息技術業 78，433，528.94 0.28% H 批發和零售貿易 1，914，873，761.85 6.73% I 金融、保險業 2，806，679，834.91 9.86% J 房地產業 1，974，534，941.47 6.94% K 社會服務業 264，777，422.82 0.93% L 傳播與文化產業 0.00 0.00% M 綜合類 604，890，169.77 2.12% 合計 20，361，137，274.71 71.52% 序號 股票代碼 股票名稱 數量(股) 期末市值 (人民幣元) 市值占基金資產凈值比 1 600036 65，111，938 2，094，651，045.46 7.3577% 2 600519 9，109，800 1，710，000，558.00 6.0066% 3 002024 19，987，073 1，103，086，558.87 3.8747% 4 000002 萬 科Ａ 37，010，889 947，478，758.40 3.3281% 5 600000 17，772，533 629，147，668.20 2.2100% 6 000651 12，996，874 583，429，673.86 2.0494% 7 000792 6，402，982 548，095，259.20 1.9253% 8 000869 張 裕Ａ 7，335，071 523，577，367.98 1.8391% 9 600005 36，489，576 517，787，083.44 1.8188% 10 600143 17，327，313 515，660，834.88 1.8113% 債券類別 市值(人民幣元) 市值占基金資產凈值比例 政策性金融債 150，040，000.00 0.5270% 央票 922，523，000.00 3.2405% 可轉債 11，928，171.52 0.0419% 企業債 1，777，987.40 0.0062% 合計 1，086，269，158.92 3.8157% 序號 債券名稱 市值(人民幣元) 市值占凈值比例 1 08央票30 396，680，000.00 1.3934% 2 08央票36 297，450，000.00 1.0448% 3 07進出04 100，010，000.00 0.3513% 4 08央票18 99，200，000.00 0.3485% 5 08央票09 99，190，000.00 0.3484% 其他資產 金額（人民幣元） 交易保證金 11，548，225.32 應收股利 —— 應收利息 8，328，860.72 應收申購款 3，177，245.13 應收證券清算款 11，964，353.04 其它應收款 —— 買入返售 —— 待攤費用 —— 合計 35，018，684.21 權證 代碼 權證 名稱 獲得數 量（份） 投資成本 期末數量（份） 期末市值 市值占基金資產凈值比例 580018 中遠CWB1 376，124 2，622，283.24 376，124 3，119，196.33 0.01% 580019 石化CWB1 30，586，739 71，216，091.44 —— —— —— 期初基金份額（份） 期間總申購份額（份） 期間總贖回份額（份） 期末基金份額（份） 33，967，117，455.03 2，087，657，205.98 3，510，311，957.01 32，544，462，704.00
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