建信優化配置混合型證券投資基金

　　2008年第一季度報告

　　一、 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年4月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2008年1月1日起至2008年3月31日止。本報告中的財務資料未經審計。

　　二、基金產品概況

　　■

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　下述基金業績指標不包括基金持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　（一）主要財務指標

　　單位：人民幣元

　　■

　　注:2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤總額扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”=第2項/（第1項/第3項）。

　　（二）本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　■

　　注：過去三個月指2008年1月1日至2008年3月31日。

　　（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動進行比較

　　建信優化配置基金

　　累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的

　　歷史走勢對比圖

　　（2007年3月1日至2008年3月31日）

　　■

　　注：本報告期，本基金的投資組合比例符合基金合同的要求。

　　四、基金管理人報告

　　（一）基金經理簡介

　　陳鵬先生，碩士學位，證券從業九年。1999年5月畢業于中國人民銀行研究生部。1998年4月進入國泰君安證券研究所，任研究員。2000年1月進入鵬華基金管理公司，先后任研究員、基金經理助理。2004年4月進入華林證券有限責任公司資產管理部，任副總經理。2004年7月進入寶盈基金管理公司，2004年12月至2006年8月任寶盈鴻利收益基金基金經理。2006年8月進入建信基金管理公司投資管理部，2007年3月1日至今擔任本基金基金經理，2007年12月起任投資管理部執行總監。

　　汪沛先生，碩士學位，證券從業八年。2000年2月畢業于中國人民銀行研究生部，同年進入中國農業銀行總行資金營運中心，擔任債券交易員。2001年3月，加入富國基金管理有限公司，歷任宏觀與債券研究員、固定收益主管，2003年12月至2006年1月任富國天利增長債券投資基金基金經理。2006年1月進入建信基金管理公司投資管理部，2007年3月1日至今擔任本基金基金經理，2006年4月至今兼任建信貨幣市場基金基金經理，2008年3月起任投資管理部副總監。

　　（二）報告期內基金運作的遵規守信情況說明

　　在本報告期內，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為。基金管理人勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，嚴格遵守了《證券投資基金法》及其他法律、法規和《建信優化配置混合型證券投資基金基金合同》的規定。

　　（三）報告期內基金的投資策略和業績表現說明

　　1、業績表現和投資運作回顧

　　一季度本基金凈值增長率為-18.97%，波動率為2.51%，業績比較基準收益率為-15.90%，波動率為1.73%。

　　本報告期股票市場持續快速的下跌。期間滬深300指數下降了近30％。市場偏高的估值水平、國際金融市場與金融機構蘊藏的風險以及中國經濟自身運行所暴露出來的通脹、產業結構調整等經濟問題， 都在此次市場集中調整中得到了暴露和宣泄。

　　建信優化配置基金在此次市場的大幅震蕩過程中，一方面對股票投資倉位進行了適度的調整，另一方面重點對基金的行業配置結構進行了動態的調整與優化，將基金資產逐步集中于在下跌過程中已經具備了良好投資價值支撐的籃籌股中，在一定程度上降低了基金的持倉風險。

　　2、市場分析和未來投資策略

　　在歷經一年左右的時間內市場的快速上漲與下跌過后，我們需要更加理性地看待未來一段時期的投資機會。從外部環境看，美國經濟減速和次債危機對世界經濟的影響使國際經濟形勢更加復雜，加大了我國宏觀經濟形勢面臨的不確定性。從內部環境看，中國經濟在對內通脹和對外升值的壓力下，宏觀調控形勢依然嚴峻。

　　盡管面臨各種問題，我們覺得支持經濟長期增長的內在動力仍然很強勁。在經濟結構調整和轉型的過程中，經濟的名義增長可能有所降低，但是經濟中新的優勢產業與優勢企業也在國際化中不斷發展壯大。

　　近期市場出現大幅度調整，使得目前市場估值水平回到了比較合理的區域，部分優質企業已經具備了良好的投資價值。在不確定性相對偏大的經濟環境中，我們的投資目標將更加聚焦于長期增長確定性更高的行業，積極投資于那些具備良好的企業治理結構和持續競爭力的企業。

　　（四）公平交易制度執行情況

　　1、為了公平對待各類投資人，保護各類投資人利益，避免出現不正當關聯交易、利益輸送等違法違規行為，公司根據《證券投資基金法》、《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》、《證券投資基金公司公平交易制度指導意見》等法律法規和公司內部制度，制定和完善了《公平交易管理辦法》、《異常交易管理辦法》等相關制度，確保不同基金在買賣同一證券時，按照公平交易的原則在各基金中公平分配交易量。公司使用的交易系統中設置了公平交易模塊，一旦出現不同基金同時買賣同一證券時，系統自動切換至公平交易模塊進行操作。

　　本報告期，未發現本基金存在異常交易行為。

　　2、本基金投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

　　本報告期內，本基金管理人不存在與本基金投資風格相似的投資組合。

　　五、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產組合情況

　　■

　　（二）報告期末按行業分類的股票投資組合

　　■

　　（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　（六）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的權證明細

　　■

　　（七）投資組合報告附注

　　1、本基金該報告期內投資前十名證券的發行主體均無被監管部門立案調查和在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。

　　2、基金投資的前十名股票未超出基金合同規定的投資范圍。

　　3、其他資產的構成

　　■

　　4、本報告期內基金管理人運用固有資產投資本基金情況

　　本基金管理人建信基金管理有限責任公司本報告期期初持有本基金份額7，522，569.97份。本報告期內本基金管理人無本基金份額的申購和贖回，截止本報告期末基金管理人共持有本基金7，522，569.97份。

　　5、至本報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　6、報告期間本基金獲得的權證明細

　　■

　　六、開放式基金份額變動

　　單位：份

　　■

　　七、備查文件目錄

　　（一）備查文件目錄

　　1、中國證監會批準建信優化配置混合型證券投資基金設立的文件；

　　2、《建信優化配置混合型證券投資基金基金合同》；

　　3、《建信優化配置混合型證券投資基金招募說明書》；

　　4、《建信優化配置混合型證券投資基金托管協議》；

　　5、基金管理人業務資格批件和營業執照；

　　6、基金托管人業務資格批件和營業執照；

　　7、報告期內基金管理人在指定報刊上披露的各項公告。

　　（二）存放地點

　　基金管理人或基金托管人處。

　　（三）查閱方式

　　投資者可在營業時間免費查閱。也可在支付工本費后，在合理時間內取得上述文件的復印件。

　　建信基金管理有限責任公司

　　2008年4月22日

　　1、基金簡稱

　　建信優化配置基金

　　2、基金運作方式

　　契約型、開放式

　　3、基金合同生效日

　　2007年3月1日

　　4、報告期末基金份額總額

　　15，815，455，705.32份

　　5、投資目標

　　通過合理的資產配置和積極的證券選擇，在實現長期資本增值的同時兼顧當期收益

　　6、投資策略

　　基金管理人對宏觀經濟、行業及上市公司、債券、貨幣市場工具等進行定性與定量相結合的研究，運用自上而下和自下而上相結合的投資策略，在大類資產配置這一宏觀層面與個股個券選擇這一微觀層面優化投資組合

　　7、業績比較基準

　　本基金業績比較基準：60%×新華富時A600指數+40%×中國債券總指數

　　8、風險收益特征

　　本基金屬于混合型證券投資基金，一般情況下其風險和收益高于貨幣市場基金和債券型基金，低于股票型基金

　　9、基金管理人

　　建信基金管理有限責任公司

　　10、基金托管人

　　中國工商銀行股份有限公司

　　1

　　本期利潤

　　(3，722，793，634.04)

　　2

　　本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　109，865，673.69

　　3

　　加權平均基金份額本期利潤

　　(0.2440)

　　4

　　期末基金資產凈值

　　15，082，227，599.78

　　5

　　期末基金份額凈值

　　0.9536

　　階 段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業績比較基準收益率③

　　業績比較基準收益率標準差④

　　①—③

　　②—④

　　過去三個月

　　-18.97%

　　2.51%

　　-15.90%

　　1.73%

　　-3.07%

　　0.78%

　　期末各類資產

　　金額（單位：人民幣元）

　　占基金總資產比例（％）

　　股票

　　12，686，730，285.33

　　82.95

　　債券

　　1，003，929，551.14

　　6.56

　　權證

　　4，114，893.52

　　0.03

　　銀行存款和清算備付金合計

　　1，317，710，526.85

　　8.62

　　其它資產

　　281，446，853.18

　　1.84

　　合 計

　　15，293，932，110.02

　　100.00

　　序號

　　行業分類

　　市值

　　（單位：人民幣元）

　　占凈值比例（％）

　　A

　　農、林、牧、漁業

　　180，524，312.57

　　1.20

　　B

　　采掘業

　　885，891，653.92

　　5.87

　　C

　　制造業

　　4，370，963，095.69

　　28.98

　　C0

　　其中：食品、飲料

　　827，203，635.15

　　5.48

　　C1

　　紡織、服裝、皮毛

　　5，734，679.50

　　0.04

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造紙、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化學、塑膠、塑料

　　798，787，414.69

　　5.30

　　C5

　　電子

　　87，080，675.45

　　0.58

　　C6

　　金屬、非金屬

　　1，428，504，154.17

　　9.47

　　C7

　　機械、設備、儀表

　　666，262，411.14

　　4.42

　　C8

　　醫藥、生物制品

　　421，995，091.29

　　2.80

　　C99

　　其他制造業

　　135，395，034.30

　　0.90

　　D

　　電力、煤氣及水的生產和供應業

　　27，178，867.50

　　0.18

　　E

　　建筑業

　　433，577，173.76

　　2.87

　　F

　　交通運輸、倉儲業

　　715，583，636.80

　　4.74

　　G

　　信息技術業

　　675，641，893.79

　　4.48

　　H

　　批發和零售貿易

　　352，352，344.84

　　2.34

　　I

　　金融、保險業

　　2，330，715，469.68

　　15.45

　　J

　　房地產業

　　2，278，577，546.10

　　15.11

　　K

　　社會服務業

　　224，849，042.03

　　1.49

　　L

　　傳播與文化產業

　　30，944，885.79

　　0.21

　　M

　　綜合類

　　179，930，362.86

　　1.19

　　合 計

　　12，686，730，285.33

　　84.12

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量（股）

　　期末市值（單位：人民幣元）

　　占基金資產凈值比例（％）

　　1

　　600000

　　浦發銀行

　　17，110，510

　　605，712，054.00

　　4.02

　　2

　　600036

　　招商銀行

　　18，203，142

　　585，595，078.14

　　3.88

　　3

　　600748

　　上實發展

　　15，756，617

　　566，765，513.49

　　3.76

　　4

　　600376

　　天鴻寶業

　　16，350，658

　　504，417，799.30

　　3.34

　　5

　　600015

　　華夏銀行

　　34，357，248

　　481，345，044.48

　　3.19

　　6

　　600048

　　保利地產

　　13，282，360

　　395，150，210.00

　　2.62

　　7

　　601318

　　中國平安

　　6，693，951

　　354，176，947.41

　　2.35

　　8

　　600122

　　宏圖高科

　　14，247，042

　　301，039，997.46

　　2.00

　　9

　　000568

　　瀘州老窖

　　4，551，829

　　282，213，398.00

　　1.87

　　10

　　600820

　　隧道股份

　　21，536，552

　　275，237，134.56

　　1.82

　　序號

　　債券品種

　　市值（單位：人民幣元）

　　占凈值比例（％）

　　1

　　國債

　　23，310，537.30

　　0.15

　　2

　　金 融 債

　　99，860，000.00

　　0.66

　　3

　　央行票據

　　580，480，000.00

　　3.85

　　4

　　企 業 債

　　287，865，254.20

　　1.91

　　5

　　可 轉 債

　　12，413，759.64

　　0.08

　　合 計

　　1，003，929，551.14

　　6.66

　　序號

　　債券名稱

　　市值（單位：人民幣元）

　　占凈值比例（％）

　　1

　　08央行票據34

　　384，360，000.00

　　2.55

　　2

　　08濟鋼CP01

　　110，451，000.00

　　0.73

　　3

　　07網通CP01

　　100，420，000.00

　　0.67

　　4

　　08央行票據26

　　100，030，000.00

　　0.66

　　5

　　07農發12

　　99，860，000.00

　　0.66

　　序號

　　權證名稱

　　數量（份）

　　市值 （單位：人民幣元）

　　占基金資產凈值比例（％）

　　1

　　石化CWB1

　　1，991，720

　　4，114，893.52

　　0.03

　　資產項目

　　金額（單位：人民幣元）

　　存出保證金

　　8，807，042.03

　　應收利息

　　7，970，291.86

　　應收申購款

　　17，169，028.04

　　買入返售金融資產

　　247，500，491.25

　　合計

　　281，446，853.18

　　序號

　　權證代碼

　　權證名稱

　　持有份數

　　成本總額（單位：人民幣元）

　　被動持有：

　　1

　　580018

　　中遠CWB1

　　315，511

　　2，025，224.43

　　2

　　580019

　　石化CWB1

　　1，991，720

　　4，612，964.15

　　主動投資：

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　期初基金份額總額

　　12，645，457，795.26

　　期間總申購份額

　　5，065，600，384.63

　　期間總贖回份額

　　(1，895，602，474.57)

　　期末基金份額總額

　　15，815，455，705.32