國泰滬深300指數(shù)證券投資基金

　　2008年第一季度報(bào)告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年4月15日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告期間：2008年1月1日至2008年3月31日。

　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　1、基金簡稱：國泰滬深300

　　2、基金代碼：020011

　　3、基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　4、基金合同生效日：2007年11月11日

　　5、報(bào)告期末基金份額總額：6，437，565，820.72份

　　6、投資目標(biāo)：本基金運(yùn)用以完全復(fù)制為目標(biāo)的指數(shù)化投資方法，通過嚴(yán)格的投資約束和數(shù)量化風(fēng)險(xiǎn)控制手段，力爭控制本基金的凈值增長率與業(yè)績衡量基準(zhǔn)之間的日平均跟蹤誤差不超過0.35%，實(shí)現(xiàn)對滬深300指數(shù)的有效跟蹤。

　　7、投資策略：本基金為以完全復(fù)制為目標(biāo)的指數(shù)基金，按照成份股在滬深300指數(shù)中的基準(zhǔn)權(quán)重構(gòu)建指數(shù)化投資組合。當(dāng)預(yù)期成份股發(fā)生調(diào)整和成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅等行為時(shí)，以及因基金的申購和贖回對本基金跟蹤標(biāo)的指數(shù)的效果可能帶來影響時(shí)，基金管理人會對投資組合進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，以便實(shí)現(xiàn)對跟蹤誤差的有效控制。

　　8、業(yè)績比較基準(zhǔn)：90%×滬深300指數(shù)收益率+10%×銀行同業(yè)存款收益率。

　　9、風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于中高風(fēng)險(xiǎn)的證券投資基金品種。

　　10、基金管理人：國泰基金管理有限公司

　　11、基金托管人：中國銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)（未經(jīng)審計(jì)）

　　1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　■

　　注：上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　2、本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　3、自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的變動的比較

　　國泰滬深300基金累計(jì)份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖

　　（2007年11月11日至2008年3月31日）

　　■

　　注：1、本基金合同于2007年11月11日生效，截至本報(bào)告期末本基金合同生效未滿一年。

　　2、按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效起6個(gè)月內(nèi)為建倉期，本基金投資于具有良好流動性的金融工具，包括滬深300指數(shù)的成份股及其備選成份股、新股（一級市場初次發(fā)行或增發(fā)）等，股票資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)的90%，投資于滬深300指數(shù)成份股和備選成份股的資產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)的80%，其中備選成份股投資比例不高于15%。本基金投資于現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值5%。

　　四、基金管理人報(bào)告

　　1、基金管理合規(guī)性聲明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，嚴(yán)格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、最大限度保護(hù)投資人合法權(quán)益等原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。

　　截至本報(bào)告期末，本基金管理人管理的基金類型包括：封閉式基金、開放式基金的股票型基金、指數(shù)型股票基金、混合基金（偏股型）、債券基金（債券型）、保本基金和貨幣基金等，其中封閉式基金三只、股票型基金三只、混合基金（偏股型）三只。本基金管理人所管理的各類型基金大類資產(chǎn)配置倉位相當(dāng)，同類型基金的業(yè)績表現(xiàn)差異均在5%之內(nèi)。

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金未發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為，投資運(yùn)作符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為，信息披露及時(shí)、準(zhǔn)確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、投資組合與公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開、公平對待，基金管理小組保持獨(dú)立運(yùn)作，并通過科學(xué)決策、規(guī)范運(yùn)作、精心管理和健全內(nèi)控體系，有效保障投資人的合法權(quán)益。

　　2、基金經(jīng)理介紹

　　黃剛，男，碩士研究生，15年證券期貨從業(yè)經(jīng)歷。曾任職于上海社會科學(xué)院、上海金屬交易所、上海期貨交易所，2000年5月加盟國泰基金管理有限公司，曾任研究開發(fā)部經(jīng)理、市場部經(jīng)理，國泰金鷹增長基金的共同基金經(jīng)理、基金金泰基金經(jīng)理、社保組合的投資經(jīng)理，2004年11月起擔(dān)任理財(cái)部副總監(jiān)，2007年3月起擔(dān)任國泰金鵬藍(lán)籌基金的基金經(jīng)理，2007年11月起兼任國泰滬深300指數(shù)證券投資基金的基金經(jīng)理。

　　3、報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略

　　（1）2008年第一季度證券市場與投資管理回顧

　　2008年第一季度，A股市場的牛市預(yù)期在自我強(qiáng)化的驅(qū)使下，以令人始料不及的速度，走向它的反面。滬深300指數(shù)一個(gè)季度跌去28.9%，從1月14日的最高點(diǎn)5756，跌到3月31日的3582點(diǎn)。快速下跌使得原來被市場估計(jì)不足的問題暴露出來，簡要來說就是連續(xù)上漲所積累的估值壓力在內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境變化下急劇收縮。主要原因，一是國內(nèi)通貨膨脹帶來的經(jīng)濟(jì)調(diào)整壓力；二是美國次級抵押債危機(jī)所引發(fā)的世界經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境動蕩；三是大、小非限售解禁股和再融資預(yù)期擾亂了市場原有的利益格局和博弈均衡。

　　本基金是一個(gè)全復(fù)制的指數(shù)型基金，難以抵抗系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來的下跌，相應(yīng)跌幅很大，我們和投資人一樣承受巨大的痛苦和壓力，由于基金合同的特點(diǎn)，所能采用的回避手段相當(dāng)有限。我們一方面利用建倉期，放緩建倉節(jié)奏，一方面把倉位控制在基金合同規(guī)定的下限附近。2月29日我們根據(jù)規(guī)定打開申購，3月14日打開贖回。到一季度末，本基金的日跟蹤誤差完全控制在0.35%的范圍內(nèi)，年度跟蹤誤差也在迅速收斂。

　　（2）2008年第二季度證券市場及投資管理展望

　　進(jìn)入二季度后，雖然目前投資者繼續(xù)處于極度悲觀中，但我們認(rèn)為市場對未來的預(yù)期顯得過于悲觀，因?yàn)闇��?00整體上代表了中國經(jīng)濟(jì)的核心資產(chǎn)，基于這部分資產(chǎn)的長期基本價(jià)值，以及2008年和2009年的業(yè)績增長和動態(tài)估值已經(jīng)處于完全合理的范圍內(nèi)，我們相信二季度在預(yù)期逐漸明朗之后，估值與業(yè)績的修正將使市場情緒穩(wěn)定下來，重新找明方向。

　　（3）本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　本基金在2008年一季度的凈值增長率為-26.02%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為-26.33%，超過業(yè)績比較基準(zhǔn)0.31%。

　　五、基金投資組合報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)）

　　1、報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　2、報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(1)指數(shù)投資部分

　　■

　　(2)積極投資部分

　　■

　　3、報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前五名股票明細(xì)

　　(1)指數(shù)投資部分

　　■

　　(2)積極投資部分

　　■

　　4、報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　無。

　　5、報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前五名債券明細(xì)

　　無。

　　6、投資組合報(bào)告附注

　　(1)報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報(bào)告編制日前一年受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　(2)基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的情況。

　　(3)其他資產(chǎn)構(gòu)成如下：

　　■

　　(4)本報(bào)告期末本基金無處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　(5)本報(bào)告期末本基金無被動持有或主動投資的權(quán)證。

　　(6)本報(bào)告期內(nèi)本基金未投資資產(chǎn)支持證券。

　　六、開放式基金份額變動情況

　　單位：份

　　■

　　七、備查文件目錄

　　（一）備查文件目錄

　　1、關(guān)于核準(zhǔn)國泰金象保本增值混合證券投資基金基金份額持有人大會決議的批復(fù)

　　2、國泰滬深300指數(shù)證券投資基金基金合同

　　3、國泰滬深300指數(shù)證券投資基金托管協(xié)議

　　4、國泰滬深300指數(shù)證券投資基金年度報(bào)告

　　5、報(bào)告期內(nèi)披露的各項(xiàng)公告

　　6、國泰基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照和公司章程

　　（二）存放地點(diǎn)

　　本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點(diǎn)——上海市延安東路700號港泰廣場22-23樓。

　　（三）查閱方式

　　可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網(wǎng)站上查閱。

　　客戶服務(wù)中心電話：（021）33134688，400-888-8688

　　客戶投訴電話：（021）23060279

　　公司網(wǎng)址：http://www.gtfund.com

　　國泰基金管理有限公司

　　2008年4月21日

　　2008年1-3月

　　1、本期利潤

　　-1，677，752，968.92元

　　2、本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動損益后的凈額

　　-48，996，944.83元

　　3、加權(quán)平均基金份額本期利潤

　　-0.2618元

　　4、期末基金資產(chǎn)凈值

　　4，777，311，733.77元

　　5、期末基金份額凈值

　　0.742元

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①－③

　　②－④

　　過去三個(gè)月

　　-26.02%

　　2.39%

　　-26.33%

　　2.60%

　　0.31%

　　-0.21%

　　項(xiàng) 目

　　金 額(元)

　　占基金資產(chǎn)總值比例

　　股票

　　4，422，924，599.90

　　91.65%

　　銀行存款和結(jié)算備付金

　　367，950，439.69

　　7.62%

　　其他資產(chǎn)

　　34，870，013.14

　　0.72%

　　合計(jì)

　　4，825，745，052.73

　　100.00%

　　行 業(yè)

　　市值（元）

　　占凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　24，068，606.52

　　0.50%

　　B 采掘業(yè)

　　452，135，428.68

　　9.46%

　　C 制造業(yè)

　　1，480，147，511.89

　　30.98%

　　C0 食品、飲料

　　209，195，553.64

　　4.38%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　44，414，115.44

　　0.93%

　　C2 木材、家具

　　3，254，707.98

　　0.07%

　　C3 造紙、印刷

　　25，976，573.42

　　0.54%

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　148，396，854.10

　　3.11%

　　C5 電子

　　22，684，362.09

　　0.47%

　　C6 金屬、非金屬

　　584，756，605.28

　　12.24%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　357，798，907.99

　　7.49%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　58，148，604.70

　　1.22%

　　C99 其他制造業(yè)

　　25，521，227.25

　　0.53%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　206，132，868.64

　　4.31%

　　E 建筑業(yè)

　　39，275，046.74

　　0.82%

　　F 交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)

　　381，471，816.09

　　7.99%

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　178，898，392.28

　　3.74%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　152，340，424.27

　　3.19%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　894，910，143.87

　　18.73%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　359，387，041.07

　　7.52%

　　K 社會服務(wù)業(yè)

　　96，881，120.61

　　2.03%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　21，924，171.14

　　0.46%

　　M 綜合類

　　122，504，972.45

　　2.56%

　　合 計(jì)

　　4，410，077，544.25

　　92.31%

　　行業(yè)

　　市值（元）

　　占凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　-

　　-

　　B 采掘業(yè)

　　208，612.04

　　0.00%

　　C 制造業(yè)

　　4，967，273.25

　　0.10%

　　C0 食品、飲料

　　255，716.70

　　0.01%

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　1，284，342.50

　　0.03%

　　C5 電子

　　1，204，722.25

　　0.03%

　　C6 金屬、非金屬

　　520，245.81

　　0.01%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　1，437，121.99

　　0.03%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　265，124.00

　　0.01%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　-

　　-

　　E 建筑業(yè)

　　4，994，624.16

　　0.10%

　　F 交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)

　　-

　　-

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　-

　　-

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　337，135.50

　　0.01%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　1，744，994.40

　　0.04%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　307，728.80

　　0.01%

　　K 社會服務(wù)業(yè)

　　286，687.50

　　0.01%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　-

　　-

　　M 綜合類

　　-

　　-

　　合計(jì)

　　12，847，055.65

　　0.27%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量(股)

　　市 值(元)

　　占凈值比例

　　1

　　600036

　　招商銀行

　　4，942，741

　　159，007，977.97

　　3.33%

　　2

　　000002

　　萬科A

　　6，207，592

　　158，914，355.20

　　3.33%

　　3

　　600030

　　中信證券

　　2，720，915

　　142，848，037.50

　　2.99%

　　4

　　601088

　　中國神華

　　3，383，979

　　135，359，160.00

　　2.83%

　　5

　　600000

　　浦發(fā)銀行

　　3，574，011

　　126，519，989.40

　　2.65%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量(股)

　　市值(元)

　　占凈值比例

　　1

　　601186

　　中國鐵建

　　339，504

　　3，323，744.16

　　0.07%

　　2

　　601939

　　建設(shè)銀行

　　256，240

　　1，744，994.40

　　0.04%

　　3

　　601390

　　中國中鐵

　　236，000

　　1，670，880.00

　　0.03%

　　4

　　002215

　　諾普信

　　33，031

　　871，688.09

　　0.02%

　　5

　　002214

　　大立科技

　　31，969

　　639，380.00

　　0.01%

　　分 類

　　市 值（元）

　　存出保證金

　　388，549.12

　　應(yīng)收利息

　　114，643.00

　　應(yīng)收申購款

　　34，366，821.02

　　合計(jì)

　　34，870，013.14

　　項(xiàng)目名稱

　　基金份額

　　本報(bào)告期初基金份額總額

　　6，387，992，704.85

　　本報(bào)告期間基金總申購份額

　　258，214，755.08

　　本報(bào)告期間基金總贖回份額

　　208，641，639.21

　　本報(bào)告期末基金份額總額

　　6，437，565，820.72