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德盛小盤精選證券投資基金2008年第一季度報告http://www.sina.com.cn 2008年04月21日 08:20 中國證券網-上海證券報
德盛小盤精選證券投資基金 2008年第一季度報告 一、重要提示 本基金管理人的董事會及董事保證所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本基金的托管人——中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年4月10日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 二、基金產品概況 基金簡稱：德盛小盤 基金運作方式：契約型開放式 基金合同生效日：2004年4月12日 報告期末基金份額總額：3，533，528，212.24份 投資目標：本基金是一只積極成長型股票基金，專注投資于中國A股市場上具有成長潛力的小盤股�；鸸芾砣藢⒊浞掷脟鴥韧獬晒Φ幕鸸芾斫涷�，在嚴格的風險控制機制下，采用積極主動的投資策略，通過多角度、多層次的基本面研究，充分發掘小盤股所具有的潛在成長性帶來的投資機會，并通過波段操作的擇時策略追求較高的資本利得收益，從而實現投資者資產的長期增值。 投資策略：本基金的投資管理主要分為兩個層次：第一個層次是自下而上的證券選擇�？傮w上說，對于本基金的投資重點——小盤股而言，將采取自下而上的方式，綜合使用數量化的金融工程模型、科學嚴謹的財務分析和深入的上市公司調研與獨特的草根研究等多種手段精選個股，并在此基礎上構建股票投資組合。第二個層次是資產類別配置層面的風險管理，即對基金資產在股票、債券和現金三大資產類別間的配置進行實時監控，并根據當時的宏觀經濟形勢和證券市場行情調整資產配置比例，達到控制基金風險的目的�？傊�，本基金在投資管理的每一個層次都將定性研究和量化分析有機地結合起來，從而保證投資決策的科學性與風險收益結構的最優性。 業績比較基準：本基金的整體業績基準=（天相小盤股指數×60%＋天相中盤股指數×40%）×60%＋上證國債指數×40% 風險收益特征：本基金是一只積極成長型的股票基金，由于其股票投資組合以小盤股為主，本基金的風險與預期收益都要高于平衡型基金，屬于證券投資基金中的中高風險品種。本基金力爭使基金的單位風險收益值從長期平均來看高于業績比較基準的單位風險收益值。 基金管理人名稱：國聯安基金管理有限公司 基金托管人名稱：中國工商銀行股份有限公司 三、主要財務指標和基金凈值表現（未經審計） �。ㄒ唬└黝愗攧罩笜� ■ 注：上述財務指標采用的計算公式，詳見證監會發布的證券投資基金信息披露編報規則－第1號《主要財務指標的計算及披露》。 2007年7月1日基金實施新會計準則后，原"基金本期凈收益"名稱調整為"本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額"，原“加權平均基金份額本期凈收益”＝第2項/（第1項/第3項）。 上述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，例如，開放式基金的申購贖回費等，計入費用后實際收益要低于所列數字。 �。ǘ┡c同期業績比較基準變動的比較 ■ ■ 注：德盛小盤業績基準=(天相小盤x60%+天相中盤x40%)x60%+上證國債指數x40% 四、管理人報告 �。ㄒ唬┗鸾浝砗喗� 吳鵬先生，經濟學碩士。吳鵬先生曾任職于洛陽熱電廠、東北證券、亞洲證券、湘財證券，2004年加入天治基金管理有限公司從事證券研究和基金管理工作。2007年6月加入國聯安基金管理有限公司。2007年9月起任本基金的基金經理。 （二）基金運作的合法合規性報告 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《德盛小盤精選證券投資基金基金合同》及其他相關法律法規、法律文件的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，在嚴格控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運作管理符合有關法律法規和基金合同的規定和約定，無損害基金份額持有人利益的行為。針對本期新頒布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，公司已開始著手相關制度的完善。 �。ㄈ┗鹜顿Y策略和業績表現說明 1、報告期內投資策略和業績表現說明 今年一季度A股市場出現了大幅下跌，上證綜指從年初的5261.56點下跌到3月31日的3472.71點，跌幅高達34%，創15年以來最大季度跌幅。德盛小盤基金一季度的運作，沿襲了不追漲殺跌和較低換手率的特點，堅持對高成長的中小盤股進行挖掘和中長期的持有，前兩個月凈值表現尚佳，三月份以來由于市場出現了加速下跌而前期較抗跌的中小盤股出現了加速補跌，因而總體來看凈值損失與同業平均水平基本相當。 市場的這輪快速下跌，是由美國次貸危機、上市公司再融資和“大小非”解禁等多種因素共同作用的結果，同時也是對兩年以來大牛市的修正。經過大幅下跌以后，市場的投資價值逐步顯現，一批藍籌股的A股價格已經和H股基本接軌，滬深300指數動態市盈率已經降到20倍附近，從上市公司業績增長來看已進入合理投資價值區間。放眼高速增長的中國經濟現實，過度的恐慌是不理智的，也許市場的轉機將在不久出現。截止08年3月31日，本基金的凈值增長率為-19.43%，業績比較基準收益率為-11.89%。 2、對宏觀經濟、證券市場及行業走勢等的簡要展望 受次貸危機影響，美國金融體系出現問題，導致美國經濟增長有所放緩，短期內中國對美商品出口會受到一定影響，但中國經濟內需發展空間依然巨大，流動性充裕的基本面并沒有發生改變。盡管今年的宏觀調控難度較大，但我們認為今年中國經濟仍將保持10%左右的增長。 在行業配置層面，我們仍將對化工、機械、食品和商業等行業的中小市值公司給予較高的配置，對地產、銀行、交通運輸等前期經過大幅下跌而投資價值顯現的大行業將增加配置。北京奧運日益臨近，我們也將關注以旅游、傳媒為代表的奧運概念股的投資機會。 我們堅信，通過勤勉盡職的工作，持續挖掘優質上市公司進行長期投資，為持有人帶來中長期優厚的投資回報，來分享中國經濟持續快速成長的成果。 五、基金投資組合 �。ㄒ唬┗鹳Y產組合情況 ■ �。ǘ┌葱袠I分類的股票投資組合 ■ �。ㄈ┌词兄嫡蓟鹳Y產凈值比例大小排序的前十名股票明細 ■ （四）按券種分類的債券投資組合 ■ �。ㄎ澹┌词兄嫡蓟鹳Y產凈值比例大小排序的前五名債券明細 ■ �。┩顿Y組合報告附注 1、本基金本期投資的前十名證券中，無報告期內發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰的證券。 2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。 3、截至2008年3月31日，基金的其他資產包括： ■ 4、本基金持有的處于轉股期債券明細： ■ 5、本基金本報告期內獲得權證的數量及成本總額： ■ 六、開放式基金份額變動 ■ 七、備查文件目錄 �。ㄒ唬┍净饌洳槲募夸� 1、中國證監會批準德盛小盤精選證券投資基金設立的文件 2、《德盛小盤精選證券投資基金基金契約》 3、《德盛小盤精選證券投資基金招募說明書》 4、《德盛小盤精選證券投資基金托管協議》 5、基金管理人業務資格批件和營業執照 6、基金托管人業務資格批件和營業執照 7、中國證監會要求的其他文件 �。ǘ┐娣诺攸c及查閱方式 1、查閱地址：上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈46樓 2、 網址：http://www.gtja-allianz.com 國聯安基金管理有限公司 2008年4月21日 2008年第1季度 本期利潤 -772，828，280.33元 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 118，367，710.67元 加權平均基金份額本期利潤 -0.2087元 期末基金資產凈值 3，178，580，157.43元 期末基金份額凈值 0.900元 階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ 超額收益率 ①－③ �、冢� 過去3個月 -19.43% 2.16% -11.89% 1.88% -7.53% 0.27% 項目 期末市值（元） 占基金總資產的比例 銀行存款和清算備付金合計 198，205，744.37 6.20% 股票 2，249，098，839.22 70.36% 債券 706，605，111.60 22.10% 權證 0 0.00% 其他資產 42，760，690.84 1.34% 合計 3，196，670，386.03 100.00% 行業分類 市值（元） 占基金資產凈值比例 A 農、林、牧、漁業 46，559，922.30 1.46% B 采掘業 83，661，992.75 2.63% C 制造業 986，722，974.12 31.03% C0 食品、飲料 142，430，246.13 4.48% C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造紙、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化學、塑膠、塑料 248，649，910.82 7.82% C5 電子 0.00 0.00% C6 金屬、非金屬 112，292，144.71 3.53% C7 機械、設備、儀表 447，592，104.66 14.08% C8 醫藥、生物制品 35，758，567.80 1.12% C99 其他制造業 0.00 0.00% D 電力、煤氣及水的生產和供應業 23，669，613.39 0.74% E 建筑業 49，067，470.21 1.54% F 交通運輸、倉儲業 149，002，119.50 4.69% G 信息技術業 77，729，282.86 2.45% H 批發和零售貿易 61，334，728.86 1.93% I 金融、保險業 376，788，529.89 11.85% J 房地產業 193，985，926.48 6.10% K 社會服務業 70，972，563.66 2.23% L 傳播與文化產業 55，584，838.80 1.75% M 綜合類 74，018，876.40 2.33% 合 計 2，249，098，839.22 70.76% 序號 股票代碼 股票名稱 期末數量（股） 期末市值（元） 占基金資產凈值比例 1 600031 3，403，412 132，086，419.72 4.16% 2 000709 7，031，443 112，292，144.71 3.53% 3 000800 8，031，240 106，654，867.20 3.36% 4 600000 2，917，499 103，279，464.60 3.25% 5 601006 5，110，697 88，415，058.10 2.78% 6 600348 2，420，075 83，661，992.75 2.63% 7 601318 1，499，931 79，361，349.21 2.50% 8 600122 3，678，622 77，729，282.86 2.45% 9 600415 713，160 74，018，876.40 2.33% 10 000002 萬 科Ａ 2，773，326 70，997，145.60 2.23% 債券類別 債券市值（元） 占基金資產凈值的比例 國家債券投資 72，784，962.00 2.29% 央行票據投資 470，100，000.00 14.79% 金融債券投資 115，312，000.00 3.63% 企業債券投資 29，911，202.40 0.94% 可轉債投資 18，496，947.20 0.58% 債券投資合計 706，605，111.60 22.23% 序號 名稱 市 值（元） 占基金資產凈值比例 1 07央行票據92 295，590，000.00 9.30% 2 07央行票據56 174，510，000.00 5.49% 3 06國開12 95，760，000.00 3.01% 4 05國債09 57，792，000.00 1.82% 5 05招行01 29，625，000.00 0.93% 資產項目 金額（元） 交易保證金 1，499，059.20 應收申購款 815，417.87 應收利息 15，548，576.99 應收證券清算款 24，897，636.78 合計 42，760，690.84 債券代碼 債券名稱 期末市值（元） 占基金資產凈值比例 110971 恒源轉債 5，190，608.80 0.16% 128031 巨輪轉債 1，347，210.00 0.04% 125960 錫業轉債 832，445.44 0.03% 110567 483，190.40 0.02% 獲得方式 獲得權證數量總計（份） 成本總額（元） 被動持有 0 0.00 主動投資 0 0.00 期初基金總份額 本期基金總申購份額 本期基金總贖回份額 期末基金總份額 3，979，525，392.65 173，912，285.69 619，909，466.10 3，533，528，212.24
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