金鑫證券投資基金

　　2008年第一季度報(bào)告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年4月15日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　1、基金簡介

　　基金簡稱：基金金鑫

　　交易代碼：500011

　　基金運(yùn)作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1999年10月21日

　　報(bào)告期末基金份額總額：3，000，000，000份

　　基金管理人：國泰基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司

　　2、基金產(chǎn)品說明

　　（1）投資目標(biāo)：本基金是以具有良好成長性的國企股為投資重點(diǎn)的成長型基金；所追求的投資目標(biāo)是在盡可能分散和規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，謀求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值。

　　（2）投資策略：本基金的投資組合由股票投資和債券投資兩部分組成，其中股票投資部分主要包括穩(wěn)定成長型國企股和快速成長型國企股。

　　穩(wěn)定成長型股票的判斷標(biāo)準(zhǔn)為：成長性來自于企業(yè)自身主營業(yè)務(wù)的增長潛力，具體表現(xiàn)為企業(yè)主營業(yè)務(wù)的行業(yè)地位和市場地位突出，主營業(yè)務(wù)的增長是公司利潤長期持續(xù)增長的主要源泉，有產(chǎn)品、技術(shù)、銷售渠道、特許權(quán)等方面的競爭優(yōu)勢等特點(diǎn)。

　　快速成長型股票的判斷標(biāo)準(zhǔn)為：成長性來自于因企業(yè)的重大實(shí)質(zhì)性變化而帶來的公司業(yè)績的高速增長潛力。本基金的快速成長國企股部分將側(cè)重于具有資產(chǎn)重組題材股票的投資。

　　在遵循以上投資組合目標(biāo)和范圍的基礎(chǔ)上，基金管理人將根據(jù)具體情況變化，適時(shí)調(diào)整投資組合。

　　（3）業(yè)績比較基準(zhǔn)：無。

　　（4）風(fēng)險(xiǎn)收益特征：承擔(dān)中等風(fēng)險(xiǎn)，獲取中等的超額收益。

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)（未經(jīng)審計(jì)）

　　1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　■

　　注：所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　2、基金金鑫凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　■

　　注：本基金根據(jù)基金合同無業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　3、基金金鑫累計(jì)凈值增長率歷史走勢圖

　　■

　　四、基金管理人報(bào)告

　　1、基金管理合規(guī)性聲明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，嚴(yán)格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、最大限度保護(hù)投資人合法權(quán)益等原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。

　　截至本報(bào)告期末，本基金管理人管理的基金類型包括：封閉式基金、開放式基金的股票型基金、指數(shù)型股票基金、混合基金（偏股型）、債券基金（債券型）、保本基金和貨幣基金等，其中封閉式基金三只、股票型基金三只、混合基金（偏股型）三只。本基金管理人所管理的各類型基金大類資產(chǎn)配置倉位相當(dāng)，同類型基金的業(yè)績表現(xiàn)差異均在5%之內(nèi)。

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金未發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為，投資運(yùn)作符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為，信息披露及時(shí)、準(zhǔn)確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、投資組合與公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開、公平對待，基金管理小組保持獨(dú)立運(yùn)作，并通過科學(xué)決策、規(guī)范運(yùn)作、精心管理和健全內(nèi)控體系，有效保障投資人的合法權(quán)益。

　　2、基金經(jīng)理介紹

　　黃焱，男，碩士研究生，15年證券期貨從業(yè)經(jīng)歷。曾任職于中期國際期貨公司、大鵬證券上海研究所、平安保險(xiǎn)公司投資管理中心。2003年1月加盟國泰基金管理有限公司，曾任基金金泰基金經(jīng)理、金鹿保本增值基金和金象保本增值基金的共同基金經(jīng)理，2006年7月起擔(dān)任金龍行業(yè)精選基金經(jīng)理，2007年4月起兼任基金金鑫的基金經(jīng)理。

　　3、本基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　（1）2008年第一季度證券市場與投資管理回顧

　　一季度A股市場呈現(xiàn)大幅下跌，上證指數(shù)跌幅達(dá)到34%，深圳綜指跌幅也達(dá)到24%，滬深300則下跌了29%。一季度市場的大幅度下跌可以大致歸納為以下幾個原因：（1）對外部經(jīng)濟(jì)走弱和內(nèi)部宏觀調(diào)控的擔(dān)憂；（2）大小非減持和巨量再融資需求；（3）對政府救市政策預(yù)期的落空，市場信心受極大打擊，資金流入嚴(yán)重不足。

　　本基金一季度增持了銀行、地產(chǎn)、煤炭、有色、醫(yī)藥等行業(yè)，減持了機(jī)械、汽車、農(nóng)業(yè)、家電、船舶等行業(yè)。風(fēng)格上減持了中小市值股票的配置，增加了大市值股票配置，主題投資上增持了新能源股票的配置。

　　（2）2008年第二季度證券市場及投資管理展望

　　我們對二季度A股市場謹(jǐn)慎樂觀。首先，我們預(yù)計(jì)二季度宏觀數(shù)據(jù)將趨于好轉(zhuǎn)，CPI預(yù)計(jì)高位回落，貸款增速有放緩趨勢，企業(yè)盈利將好于一季度；其次，目前市場的估值已經(jīng)大幅下降，滬深300指數(shù)2008年的動態(tài)市盈率從高點(diǎn)的超過31倍迅速下降至20倍左右，2009年的動態(tài)市盈率從高點(diǎn)的超過26倍下降至17倍左右，市場估值趨于合理；第三，大小非解禁量有所減緩，而證監(jiān)會新批的基金應(yīng)逐步建倉。A股市場的資金供需關(guān)系會較一季度趨松，這將在一定程度上會有助于二季度行情。

　　五、基金投資組合報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)）

　　1、報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　2、報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　3、報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前十名股票明細(xì)

　　■

　　4、報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　5、報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前五名債券明細(xì)

　　■

　　6、報(bào)告附注

　　(1)本報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報(bào)告編制日前一年受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　(2)基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的情況。

　　(3)其他資產(chǎn)的構(gòu)成如下：

　　■

　　(4)本報(bào)告期末本基金無處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　(5)本報(bào)告期末本基金持有的權(quán)證明細(xì)如下：

　　■

　　(6)本報(bào)告期內(nèi)本基金未投資資產(chǎn)支持證券。

　　(7)由于四舍五入原因，分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。

　　六、本基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況

　　截止本報(bào)告期末，本基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金的基金份額為7，500，000份，系本基金發(fā)行時(shí)本基金管理人作為基金發(fā)起人認(rèn)購的份額。報(bào)告期內(nèi)所持有的基金份額無變動。

　　七、備查文件目錄

　　1、關(guān)于同意設(shè)立金鑫證券投資基金的批復(fù)

　　2、金鑫證券投資基金合同

　　3、金鑫證券投資基金托管協(xié)議

　　4、金鑫證券投資基金半年度報(bào)告、年度報(bào)告及收益分配報(bào)告

　　5、報(bào)告期內(nèi)披露的各項(xiàng)公告

　　6、國泰基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照和公司章程

　　備查文件存放地點(diǎn)：本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點(diǎn)——上海市延安東路700號港泰廣場22-23樓。

　　本基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司辦公地點(diǎn)——北京市西城區(qū)鬧市口大街1號院1號樓。

　　投資者查閱方式：可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網(wǎng)站上查閱。

　　客戶服務(wù)中心電話：（021）33134688，400-888-8688

　　客戶投訴電話：（021）23060279

　　公司網(wǎng)址：http://www.gtfund.com

　　國泰基金管理有限公司

　　2008年4月21日

　　2008年1-3月

　　1、本期利潤

　　-1，952，013，266.14元

　　2、本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動損益后的凈額

　　311，632，400.76元

　　3、基金份額本期利潤

　　-0.6507元

　　4、期末基金資產(chǎn)凈值

　　6，918，654，951.23元

　　5、期末基金份額凈值

　　2.3062元

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①－③

　　②－④

　　過去三個月

　　-20.55%

　　3.30%

　　-

　　-

　　-

　　-

　　分類

　　市 值(元)

　　占總資產(chǎn)比例

　　股票

　　4，824，567，497.85

　　67.61%

　　債券

　　1，670，700，736.92

　　23.41%

　　權(quán)證

　　772，484.66

　　0.01%

　　銀行存款和結(jié)算備付金

　　574，123，216.83

　　8.05%

　　其他資產(chǎn)

　　65，696，514.15

　　0.92%

　　合計(jì)

　　7，135，860，450.41

　　100.00%

　　序號

　　分類

　　市 值(元)

　　占凈值比例

　　1

　　農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　16，326，679.22

　　0.24%

　　2

　　采掘業(yè)

　　448，221，196.88

　　6.48%

　　3

　　制造業(yè)

　　1，791，882，147.36

　　25.90%

　　其中：食品、飲料

　　341，770，703.10

　　4.94%

　　紡織、服裝、皮毛

　　14，786，725.12

　　0.21%

　　木材、家具

　　1，973，208.90

　　0.03%

　　造紙、印刷

　　154，620，230.17

　　2.23%

　　石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　244，013，620.68

　　3.53%

　　電子

　　10，789，945.72

　　0.16%

　　金屬、非金屬

　　474，053，721.70

　　6.85%

　　機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　350，719，870.60

　　5.07%

　　醫(yī)藥、生物制品

　　189，160，949.66

　　2.73%

　　其他制造業(yè)

　　9，993，171.71

　　0.14%

　　4

　　電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　144，024，219.26

　　2.08%

　　5

　　建筑業(yè)

　　79，674，672.08

　　1.15%

　　6

　　交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)

　　194，383，802.94

　　2.81%

　　7

　　信息技術(shù)業(yè)

　　277，254，580.61

　　4.01%

　　8

　　批發(fā)和零售貿(mào)易

　　328，345，185.66

　　4.75%

　　9

　　金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　1，003，290，557.48

　　14.50%

　　10

　　房地產(chǎn)業(yè)

　　452，235，657.40

　　6.54%

　　11

　　社會服務(wù)業(yè)

　　54，704，356.69

　　0.79%

　　12

　　傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　12，530，170.38

　　0.18%

　　13

　　綜合類

　　21，694，271.89

　　0.31%

　　合 計(jì)

　　4，824，567，497.85

　　69.73%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù) 量(股)

　　市 值(元)

　　占凈值比例

　　1

　　600036

　　招商銀行

　　8，510，496

　　273，782，656.32

　　3.96%

　　2

　　000002

　　萬科A

　　10，476，522

　　268，198，963.20

　　3.88%

　　3

　　000001

　　深發(fā)展A

　　5，521，029

　　155，693，017.80

　　2.25%

　　4

　　600030

　　中信證券

　　2，785，097

　　146，217，592.50

　　2.11%

　　5

　　601088

　　中國神華

　　3，558，028

　　142，321，120.00

　　2.06%

　　6

　　600100

　　同方股份

　　4，170，853

　　134，284，118.15

　　1.94%

　　7

　　600308

　　華泰股份

　　5，210，201

　　119，469，908.93

　　1.73%

　　8

　　601166

　　興業(yè)銀行

　　3，182，669

　　117，185，872.58

　　1.69%

　　9

　　000858

　　五糧液

　　4，766，800

　　115，356，560.00

　　1.67%

　　10

　　600019

　　寶鋼股份

　　8，863，408

　　109，994，893.28

　　1.59%

　　序號

　　債 券 品 種

　　市 值(元)

　　占凈值比例

　　1

　　國家債券

　　828，949，359.20

　　11.98%

　　2

　　金 融 債

　　586，249，000.00

　　8.47%

　　3

　　央行票據(jù)

　　247，113，000.00

　　3.57%

　　4

　　企 業(yè) 債

　　7，827，462.72

　　0.11%

　　5

　　可 轉(zhuǎn) 債

　　561，915.00

　　0.01%

　　合計(jì)

　　1，670，700，736.92

　　24.15%

　　序號

　　債 券 名 稱

　　市 值(元)

　　占凈值比例

　　1

　　20國債(4)

　　296，845，185.20

　　4.29%

　　2

　　08央行票據(jù)01

　　144，255，000.00

　　2.09%

　　3

　　07國開06

　　119，232，000.00

　　1.72%

　　4

　　21國債(15)

　　109，854，327.40

　　1.59%

　　5

　　21國債(3)

　　109，193，918.30

　　1.58%

　　分類

　　市 值(元)

　　存出保證金

　　4，301，711.75

　　待攤費(fèi)用

　　1，774，193.56

　　應(yīng)收證券清算款

　　23，303，489.16

　　應(yīng)收利息

　　36，317，119.68

　　合計(jì)

　　65，696，514.15

　　權(quán)證代碼

　　權(quán)證名稱

　　數(shù)量(份)

　　成本(元)

　　580018

　　中遠(yuǎn)CWB1

　　93，149

　　649，432.51

　　合計(jì)

　　93，149

　　649，432.51