光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金

　　2008年第一季度報(bào)告

　　一、重要提示：

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人——招商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同的有關(guān)約定，于2008年4月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)和基金合同。

　　本報(bào)告期間：2008年1月1日至2008年3月31日。本報(bào)告財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　(一)基金概況

　　基金簡(jiǎn)稱(chēng)：光大新增長(zhǎng)

　　基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式

　　基金合同生效日：2006年9月14日

　　報(bào)告期末基金份額總額：1，711，124，213.82份

　　(二)投資目標(biāo)

　　本基金通過(guò)投資符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)模式且具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄�司，為投資者獲取穩(wěn)定的收益。

　　(三)投資策略

　　本基金為主動(dòng)投資的股票型投資基金，強(qiáng)調(diào)投資于符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)模式且具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄�司，追求長(zhǎng)期投資回報(bào)。

　　(四)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　75%×新華富時(shí)A200成長(zhǎng)指數(shù)＋20%×天相國(guó)債全價(jià)指數(shù)＋5%×銀行同業(yè)存款利率

　　(五)風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　本基金為主動(dòng)操作的股票型基金，屬于證券投資基金中的高風(fēng)險(xiǎn)品種。本基金力爭(zhēng)在科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下，謀求實(shí)現(xiàn)基金財(cái)產(chǎn)的安全和增值。

　　(六)基金管理人

　　光大保德信基金管理有限公司

　　(七)基金托管人

　　招商銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)（未經(jīng)審計(jì)）

　　下述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)或贖回基金等各項(xiàng)交易費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(一)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（單位：人民幣元）

　　■

　　備注:2007年7月1日基金實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，原"基金本期凈收益"名稱(chēng)調(diào)整為"本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額"，原"加權(quán)平均基金份額本期凈收益"=第2項(xiàng)/(第1項(xiàng)/第3項(xiàng))

　　(二)與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)變動(dòng)的比較

　　1、基金份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　■

　　2、基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

　　■

　　備注：根據(jù)本基金合同的有關(guān)規(guī)定：股票資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)不少于60%，最高可達(dá)基金凈資產(chǎn)90%，其余資產(chǎn)除應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在1年以?xún)?nèi)的政府債券外，還可投資于中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他金融工具，包括債券、可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、回購(gòu)、權(quán)證等。至本報(bào)告期末本基金投資組合比例符合上述規(guī)定。

　　四、管理人報(bào)告

　　(一)基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

　　錢(qián)鈞先生，碩士。畢業(yè)于南京大學(xué)國(guó)際工商管理學(xué)院，獲工商管理碩士學(xué)位，曾在聯(lián)合證券擔(dān)任高級(jí)研究員，在西部證券擔(dān)任投資經(jīng)理助理等工作。現(xiàn)任本基金基金經(jīng)理及投資研究部高級(jí)研究員。

　　(二)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及其他相關(guān)法律法規(guī)、證監(jiān)會(huì)規(guī)定和基金合同的約定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。報(bào)告期內(nèi)未有損害基金份額持有人利益的行為。

　　(三)基金投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

　　2008年1季度，市場(chǎng)在外圍經(jīng)濟(jì)以及通貨膨脹以及大小非減持、再融資等多重憂(yōu)慮的壓力下繼續(xù)出現(xiàn)較大回調(diào)，一季度上證綜指下跌34%，滬深300指數(shù)下跌28.99%，都創(chuàng)了最大季度跌幅。

　　新增長(zhǎng)基金對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)依然樂(lè)觀，同時(shí)認(rèn)為在估值體系大幅度下降的情況下，國(guó)內(nèi)股市已經(jīng)進(jìn)入投資價(jià)值區(qū)域。同時(shí)，人民幣大幅度升值仍有很大空間，海外資金源源不斷進(jìn)入的情況下，我們對(duì)二季度的市場(chǎng)更加樂(lè)觀。

　　具體到行業(yè)與公司層面，盡管由于原料價(jià)格上升、利率提升、工資上漲等因素壓縮了企業(yè)盈利，同時(shí)對(duì)出口的擔(dān)心也相當(dāng)大，但鑒于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性的提升，我們相信銀行、房地產(chǎn)、化工、醫(yī)藥、鐵路、煤炭等行業(yè)的企業(yè)盈利仍會(huì)有比較大的增長(zhǎng)。基礎(chǔ)化工原料、農(nóng)資等景氣仍在上升的行業(yè)也是較理想的選擇。所以，我們的重點(diǎn)行業(yè)配置原則沒(méi)有變化，還是金融服務(wù)、上游行業(yè)和消費(fèi)升級(jí)。

　　由于國(guó)家限價(jià)的原因，石油石化行業(yè)和電力行業(yè)的利潤(rùn)受到壓制甚至虧損，鋼鐵、有色等行業(yè)短期與美圓貶值存在一定關(guān)系。但在上述公司業(yè)績(jī)大幅度下降，而通貨膨脹有所減緩的情況下，提價(jià)是否值得期待是值得考慮的。對(duì)相關(guān)行業(yè)的影響也值得重視。

　　五、投資組合報(bào)告

　　(一)報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合

　　■

　　(二)按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合

　　■

　　(三)按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　■

　　(四)按券種分類(lèi)的債券投資組合

　　■

　　(五)按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　■

　　(六)投資組合報(bào)告附注

　　1、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒(méi)有被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查或在報(bào)告編制日前一年受到證監(jiān)會(huì)、證券交易所公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情況。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒(méi)有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)的構(gòu)成如下：

　　■

　　4、報(bào)告期末本基金未投資處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5、報(bào)告期末本基金未投資權(quán)證。

　　6、報(bào)告期內(nèi)本基金未投資資產(chǎn)支持證券。

　　7、本報(bào)告期內(nèi)基金管理人未運(yùn)用固有資金投資本基金。

　　六、開(kāi)放式基金份額變動(dòng)

　　■

　　七、公平交易制度的執(zhí)行情況及異常交易行為的說(shuō)明

　　為充分保護(hù)持有人利益，確保本基金管理人旗下各基金在獲得投研團(tuán)隊(duì)、交易團(tuán)隊(duì)支持等各方面得到公平對(duì)待，本基金管理人從投研制度設(shè)計(jì)、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、工作流程制定、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)和完善、公平交易執(zhí)行效果評(píng)估等各方面出發(fā)，建設(shè)形成了有效的公平交易執(zhí)行體系。本報(bào)告期，本基金管理人各項(xiàng)公平交易制度流程均得到良好地貫徹執(zhí)行，未發(fā)現(xiàn)存在違反公平交易原則的現(xiàn)象。

　　目前本基金管理人旗下共有四只股票型基金，分別為光大保德信量化核心證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“光大量化核心基金”）、光大保德信紅利股票型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“光大紅利基金”）、光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本基金”）、光大保德信優(yōu)勢(shì)配置股票型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“光大優(yōu)勢(shì)配置基金”）。光大量化核心基金采用數(shù)量化投資方法進(jìn)行管理，對(duì)于具體投資對(duì)象特征沒(méi)有規(guī)定；光大紅利基金主要投資于高分紅類(lèi)股票，高分紅類(lèi)股票為實(shí)際或預(yù)期現(xiàn)金股息率（稅后）大于當(dāng)期活期存款利率（稅后）的股票；本基金主要投資于符合新增長(zhǎng)模式且具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄�司，并�?qiáng)調(diào)公司發(fā)展的可持續(xù)性；光大優(yōu)勢(shì)配置基金主要投資于國(guó)家重點(diǎn)支柱行業(yè)中按總市值排名前三分之一的大盤(pán)績(jī)優(yōu)股。本基金管理人認(rèn)為，該四只基金雖然均為股票型基金，但是投資風(fēng)格并不相似，因此其業(yè)績(jī)并不具有可比性。

　　本報(bào)告期未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。

　　八、備查文件目錄

　　(一)本基金備查文件目錄

　　1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金設(shè)立的文件

　　2、光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金基金合同

　　3、光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金招募說(shuō)明書(shū)

　　4、光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金托管協(xié)議

　　5、光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金法律意見(jiàn)書(shū)

　　6、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程

　　7、基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照

　　8、報(bào)告期內(nèi)光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金在指定報(bào)刊上披露的各項(xiàng)公告

　　9、中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他文件

　　(二)存放地點(diǎn)及查閱方式

　　文件存放地點(diǎn)：上海市延安東路222號(hào)外灘中心大廈46層本基金管理人辦公地址。

　　文件查閱方式：投資者可于本基金管理人辦公時(shí)間預(yù)約查閱。

　　投資者對(duì)本報(bào)告書(shū)如有疑問(wèn)，可咨詢(xún)本基金管理人。

　　客戶(hù)服務(wù)中心電話(huà)：400-820-2888，021-53524620。

　　公司網(wǎng)址：www.epf.com.cn。

　　光大保德信基金管理有限公司

　　2008年4月21日

　　本期利潤(rùn)（1）

　　-650，603，244.66

　　本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額（2）

　　26，693，521.79

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)（3）

　　-0.3961

　　期末基金資產(chǎn)凈值（4）

　　2，204，836，516.84

　　期末基金份額凈值（5）

　　1.2885

　　階段

　　凈值增長(zhǎng)率

　　①

　　凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差

　　②

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率

　　③

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差

　　④

　　①-③

　　②-④

　　本報(bào)告期

　　-20.95%

　　2.53%

　　-23.99%

　　2.08%

　　3.04%

　　0.45%

　　資產(chǎn)組合

　　期末市值（元）

　　占基金總資產(chǎn)的比例

　　股 票

　　1，971，235，272.74

　　88.02%

　　債 券

　　0.00

　　0.00%

　　銀行存款及清算備付金合計(jì)

　　265，180，501.54

　　11.84%

　　其他資產(chǎn)

　　2，991，189.09

　　0.14%

　　資產(chǎn)總值

　　2，239，406，963.37

　　100.00%

　　分類(lèi)

　　股票市值（元）

　　占基金資

　　產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　B 采掘業(yè)

　　90，146，892.08

　　4.09%

　　C 制造業(yè)

　　758，891，700.94

　　34.41%

　　C0 食品、飲料

　　26，680，000.00

　　1.21%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　0.00

　　0.00%

　　C2 木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3 造紙、印刷

　　67，902，510.00

　　3.08%

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　175，170，292.20

　　7.94%

　　C5 電子

　　0.00

　　0.00%

　　C6 金屬、非金屬

　　226，678，507.74

　　10.28%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　159，612，471.25

　　7.24%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　84，044，719.75

　　3.81%

　　C99 其他制造業(yè)

　　18，803，200.00

　　0.85%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　30，922，176.86

　　1.40%

　　E 建筑業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)

　　255，358，500.59

　　11.58%

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　66，198，898.48

　　3.00%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　82，150，182.65

　　3.73%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　504，425，679.63

　　22.88%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　82，200，550.80

　　3.73%

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　40，922，643.91

　　1.86%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　60，018，046.80

　　2.72%

　　M 綜合類(lèi)

　　0.00

　　0.00%

　　合計(jì)

　　1，971，235，272.74

　　89.40%

　　序號(hào)

　　股票代碼

　　股票名稱(chēng)

　　期末數(shù)量（股）

　　期末市值（元）

　　占基金資產(chǎn)

　　凈值比例

　　1

　　601919

　　中國(guó)遠(yuǎn)洋

　　3，657，000

　　97，349，340.00

　　4.42%

　　2

　　600030

　　中信證券

　　1，812，077

　　95，134，042.50

　　4.31%

　　3

　　000707

　　雙環(huán)科技

　　4，500，000

　　69，750，000.00

　　3.16%

　　4

　　601166

　　興業(yè)銀行

　　1，751，149

　　64，477，306.18

　　2.92%

　　5

　　000001

　　深發(fā)展Ａ

　　2，280，249

　　64，303，021.80

　　2.92%

　　6

　　600000

　　浦發(fā)銀行

　　1，803，353

　　63，838，696.20

　　2.90%

　　7

　　601328

　　交通銀行

　　6，158，198

　　61，520，398.02

　　2.79%

　　8

　　000898

　　鞍鋼股份

　　2，989，500

　　57，996，300.00

　　2.63%

　　9

　　600966

　　博匯紙業(yè)

　　2，696，310

　　56，622，510.00

　　2.57%

　　10

　　600016

　　民生銀行

　　4，425，082

　　47，392，628.22

　　2.15%

　　債券類(lèi)別

　　債券市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值的比例

　　國(guó)家債券投資

　　央行票據(jù)投資

　　金融債券投資

　　企業(yè)債券投資

　　可轉(zhuǎn)債投資

　　債券投資合計(jì)

　　序號(hào)

　　名稱(chēng)

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值的比例

　　1

　　2

　　3

　　4

　　5

　　分類(lèi)

　　金額（元）

　　交易保證金

　　681，857.79

　　應(yīng)收利息

　　78，656.77

　　證券清算款

　　1，544，730.46

　　應(yīng)收申購(gòu)款

　　685，937.21

　　其他應(yīng)收款

　　6.86

　　合計(jì)

　　2，991，189.09

　　期初基金份額

　　1，109，399，094.98

　　期間總申購(gòu)份額

　　936，097，850.03

　　期間總贖回份額

　　334，372，731.19

　　期末基金份額

　　1，711，124，213.82