寶盈鴻利收益證券投資基金

　　2008年第一季度報(bào)告

　　一、重要提示

　　本公司董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年4月14日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡(jiǎn)稱：寶盈鴻利收益

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式、積極成長(zhǎng)型基金

　　基金合同生效日：2002年10月8日

　　報(bào)告期末基金份額總額：1，597，418，725.17份

　　投資目標(biāo)：在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，為基金持有人謀求長(zhǎng)期最佳收益。

　　投資策略：本基金為收益型基金，主要通過以下投資策略追求基金投資的長(zhǎng)期穩(wěn)定的現(xiàn)金紅利分配和資本增值收益：

　　戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略。基金正常運(yùn)作時(shí)期，本基金債券投資占基金凈值的比例不低于20％，股票投資占基金凈值的比例不高于75％，現(xiàn)金留存比例為5％左右；在上述比例范圍之內(nèi)，基金管理人根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、證券市場(chǎng)總體市盈率水平等指標(biāo)，對(duì)不同市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況做出判斷，據(jù)此調(diào)整股票、債券和現(xiàn)金資產(chǎn)的配置比例。

　　行業(yè)資金配置策略。首先由行業(yè)分析師估計(jì)各行業(yè)今后兩到三年的期望增長(zhǎng)速度，以行業(yè)增長(zhǎng)率對(duì)該行業(yè)上市公司的總體市盈率進(jìn)行調(diào)整，尋找總體投資價(jià)值被相對(duì)低估的行業(yè)。根據(jù)調(diào)整后不同行業(yè)的市盈率作為主要參考指標(biāo)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段對(duì)不同行業(yè)的影響，決定股票投資中資金在行業(yè)之間的配置比例。

　　公司選擇策略。在股票投資方面，發(fā)現(xiàn)并選擇業(yè)績(jī)能夠保持高速增長(zhǎng)的上市公司進(jìn)行投資，通過公司業(yè)績(jī)的高速增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)投資收益。積極則是指在對(duì)所投資上市公司合理定價(jià)的基礎(chǔ)上，以積極策略決定買入和賣出時(shí)機(jī)，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于合理定價(jià)時(shí)買入，市場(chǎng)價(jià)格高于合理定價(jià)時(shí)賣出。本基金為積極成長(zhǎng)型基金，投資于成長(zhǎng)型企業(yè)的比例不低于基金股票投資總額的50%。

　　在債券投資方面，本基金綜合平衡不同債券的收益性、安全性和流動(dòng)性，希望通過長(zhǎng)期持有獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金利息收益，更好地降低基金投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，根據(jù)不同發(fā)行人和不同期限債券間到期收益率、即期收益率、遠(yuǎn)期收益率之間的結(jié)構(gòu)性差異，積極尋求風(fēng)險(xiǎn)套利和無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　以中信綜合指數(shù)×80％＋上證國(guó)債指數(shù)×20％（國(guó)內(nèi)A股統(tǒng)一指數(shù)推出后則變更為國(guó)內(nèi)A股統(tǒng)一指數(shù)×80％＋國(guó)債指數(shù)×20％）為投資的參照基準(zhǔn)。

　　收益—風(fēng)險(xiǎn)特征

　　本基金屬于積極成長(zhǎng)型基金，風(fēng)險(xiǎn)水平和期望收益水平相對(duì)較高。

　　基金管理人：寶盈基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　（一）主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)(截止2008年3月31日)

　　單位：人民幣元

　　■

　　提示：上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括份額持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益要低于所列數(shù)字。

　　2007年7月1日基金實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，原“基金本期凈收益”名稱調(diào)整為“本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額”，原“加權(quán)平均基金份額本期凈收益”=本期利潤(rùn)扣減公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額/（本期利潤(rùn)/加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)）

　　（二）同期業(yè)績(jī)比較(截止2008年3月31日)

　　■

　　（三）基金凈值表現(xiàn)(截止2008年3月31日)

　　■

　　四、管理人報(bào)告

　　1、基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

　　劉豐元先生，男，北京大學(xué)光華管理學(xué)院理學(xué)碩士，CFA，具有9年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。曾就職于國(guó)泰君安證券有限公司、中融基金管理有限公司、中國(guó)人壽資產(chǎn)管理公司，從事投資銀行以及研究投資工作。2005年7月加入寶盈基金管理有限公司，先后從事債券組合管理、行業(yè)配置和行業(yè)研究等工作。現(xiàn)任寶盈鴻利收益證券投資基金基金經(jīng)理職務(wù)。

　　2、報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)關(guān)于公平交易的相關(guān)規(guī)定，在投資管理活動(dòng)中公平對(duì)待不同投資組合，無損害基金持有人利益的行為。

　　3、報(bào)告期內(nèi)基金投資業(yè)績(jī)的說明

　　一季度市場(chǎng)大幅下跌，上證綜合指數(shù)下跌高達(dá)34％，本基金降低了股票倉(cāng)位，對(duì)估值過高的品種進(jìn)行了減持，在一定程度上回避了風(fēng)險(xiǎn)，但是依然虧損18％。

　　展望08年行情，我們保持相對(duì)謹(jǐn)慎的態(tài)度，一是市場(chǎng)內(nèi)在規(guī)律決定牛市氛圍難以再次積聚，二是大小非減持會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)估值混亂，三是在通脹壓力居高不下的情況下宏觀調(diào)控難以放松，經(jīng)濟(jì)增速會(huì)放緩。08年可能出現(xiàn)的較大的投資機(jī)會(huì)可能會(huì)發(fā)生在以下前提之下：一是市場(chǎng)進(jìn)一步大幅下跌，按照熊市的標(biāo)準(zhǔn)出現(xiàn)低估的情況；二是通脹壓力趨緩，宏觀調(diào)控放松；三是管理層對(duì)大小非減持行為進(jìn)行規(guī)范，市場(chǎng)得以形成理性預(yù)期。08年有耐心的投資者會(huì)獲得相對(duì)高的投資回報(bào)，隨著市場(chǎng)的下跌，越來越多的公司的長(zhǎng)線投資價(jià)值開始顯現(xiàn)，本基金將會(huì)把投資重點(diǎn)向這些公司進(jìn)行轉(zhuǎn)移。

　　五、基金投資組合報(bào)告

　　（一）基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　■

　　(二）行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　（三）基金投資前十名股票明細(xì)

　　■

　　（四）按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）基金投資前五名債券明細(xì)

　　■

　　（六）投資組合報(bào)告附注

　　1、本報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體無被監(jiān)管部門立案調(diào)查；在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)、處罰。

　　2、基金投資的前十名股票中未有超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)明細(xì)

　　■

　　4、本報(bào)告期內(nèi)未投資權(quán)證。

　　5、本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　6、本報(bào)告期內(nèi)本基金未投資資產(chǎn)支持證券。

　　7、本報(bào)告期內(nèi)基金未持有可分離可轉(zhuǎn)換債券。

　　8、截止本報(bào)告期末，本基金管理公司沒有運(yùn)用固有資金投資本基金。

　　9、由于四舍五入的原因，分項(xiàng)與合計(jì)項(xiàng)之間可能存在尾差。

　　六、開放式基金份額變動(dòng)

　　本報(bào)告期內(nèi)基金份額的變動(dòng)情況單位：份

　　■

　　本基金于2008年3月4日進(jìn)行了基金份額拆分操作，當(dāng)日本基金拆分前基金份額凈值為人民幣1.365256582元，本基金管理人按照1:1.365256582的拆分比例對(duì)本基金的份額進(jìn)行了拆分，拆分后基金份額凈值為1.0000元。相應(yīng)地，原來每1份基金份額變?yōu)?.365256582份，拆分后基金份額數(shù)保留到小數(shù)點(diǎn)后2位，基金份額拆分比例保留到小數(shù)點(diǎn)后9位，采用截位法分配因小數(shù)點(diǎn)運(yùn)算引起的剩余份額。根據(jù)上述拆分比例，本基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)于2008年3月5日對(duì)本基金各持有人的基金份額重新計(jì)算結(jié)果進(jìn)行了變更登記。

　　七、備查文件目錄

　　1 、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)寶盈鴻利收益證券投資基金設(shè)立的文件。

　　2 、《寶盈鴻利收益證券投資基金基金合同》。

　　3 、《寶盈鴻利收益證券投資基金基金托管協(xié)議》。

　　4 、寶盈基金管理有限公司批準(zhǔn)成立批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照和公司章程。

　　5 、本報(bào)告期內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙上公開披露的各項(xiàng)公告。

　　上述備查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的辦公場(chǎng)所，在辦公時(shí)間內(nèi)基金持有人可免費(fèi)查閱。

　　基金管理人辦公地址：廣東省深圳市深南大道6008號(hào)特區(qū)報(bào)業(yè)大廈15層

　　基金托管人辦公地址：北京市海淀區(qū)西三環(huán)北路100號(hào)金玉大廈

　　寶盈基金管理有限公司

　　二零零八年四月二十一日

　　主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　2008年3月31日

　　1

　　本期利潤(rùn)

　　-293，601，161.45

　　2

　　本期利潤(rùn)扣減公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額

　　56，180，776.77

　　3

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)

　　-0.2257

　　4

　　期末基金資產(chǎn)凈值

　　1，319，947，728.83

　　5

　　期末基金份額凈值

　　0.8263

　　階段

　　凈值增長(zhǎng)率①

　　凈值增長(zhǎng)標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①-③

　　②-④

　　過去3個(gè)月

　　-18.01%

　　2.01%

　　-20.19%

　　2.30%

　　2.18%

　　-0.29%

　　項(xiàng)目名稱

　　金額（元）

　　占基金總資產(chǎn)的比例（%）

　　銀行存款和結(jié)算備付金

　　240，207，959.24

　　17.97

　　股票投資

　　750，153，354.86

　　56.12

　　債券投資

　　335，031，451.60

　　25.06

　　衍生金融資產(chǎn)

　　---

　　---

　　其他資產(chǎn)

　　11，300，763.59

　　0.85

　　合計(jì)

　　1，336，693，529.29

　　100.00

　　序號(hào)

　　分類

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

　　1

　　A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　---

　　---

　　2

　　B 采掘業(yè)

　　64，449，336.69

　　4.88

　　3

　　C 制造業(yè)

　　466，004，338.39

　　35.30

　　其中：C0食品、飲料

　　148，607，162.20

　　11.26

　　C1紡織、服裝、皮毛

　　---

　　---

　　C2木材、家具

　　---

　　---

　　C3造紙、印刷

　　23，209，342.18

　　1.76

　　C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　22，988，722.41

　　1.74

　　C5電子

　　---

　　---

　　C6金屬、非金屬

　　113，263，822.33

　　8.58

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　157，935，289.27

　　11.97

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　---

　　---

　　C99其他制造業(yè)

　　---

　　---

　　4

　　D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　23，346，000.00

　　1.77

　　5

　　E建筑業(yè)

　　---

　　---

　　6

　　F交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)

　　47，643，827.74

　　3.61

　　7

　　G信息技術(shù)業(yè)

　　---

　　---

　　8

　　H批發(fā)和零售貿(mào)易

　　---

　　---

　　9

　　I金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　59，993，709.60

　　4.55

　　10

　　J房地產(chǎn)業(yè)

　　34，146，097.05

　　2.59

　　11

　　K社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　286，687.50

　　0.02

　　12

　　L傳播和文化產(chǎn)業(yè)

　　54，283，357.89

　　4.11

　　13

　　M綜合類

　　---

　　---

　　合 計(jì)

　　750，153，354.86

　　56.83

　　序號(hào)

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量（股）

　　期末市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

　　1

　　600238

　　海南椰島

　　4，206，100

　　75，709，800.00

　　5.74

　　2

　　601001

　　大同煤業(yè)

　　1，616，487

　　64，449，336.69

　　4.88

　　3

　　000858

　　五 糧 液

　　2，499，891

　　60，497，362.20

　　4.58

　　4

　　002212

　　南洋股份

　　2，779，354

　　56，865，582.84

　　4.31

　　5

　　000917

　　電廣傳媒

　　2，649，261

　　54，283，357.89

　　4.11

　　6

　　600550

　　天威保變

　　1，000，000

　　52，810，000.00

　　4.00

　　7

　　601006

　　大秦鐵路

　　2，599，820

　　44，976，886.00

　　3.41

　　8

　　000401

　　冀東水泥

　　2，527，386

　　42，738，097.26

　　3.24

　　9

　　000001

　　深發(fā)展Ａ

　　1，499，851

　　42，295，798.20

　　3.20

　　10

　　600005

　　武鋼股份

　　2，400，000

　　34，056，000.00

　　2.58

　　序號(hào)

　　債券名稱

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

　　1

　　國(guó)債

　　244，871，451.60

　　18.55

　　2

　　國(guó)家政策性金融債

　　90，160，000.00

　　6.83

　　合計(jì)

　　335，031，451.60

　　25.38

　　序號(hào)

　　債券名稱

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

　　1

　　07農(nóng)發(fā)18

　　80，104，000.00

　　6.07

　　2

　　21國(guó)債⒂

　　77，647，250.00

　　5.88

　　3

　　99國(guó)債⑻

　　73，436，944.60

　　5.56

　　4

　　02國(guó)債15

　　59，598，000.00

　　4.52

　　5

　　21國(guó)債(10)

　　16，991，457.00

　　1.29

　　項(xiàng)目名稱

　　金額（元）

　　應(yīng)收申購(gòu)款

　　4，967，252.13

　　存出保證金

　　1，410，000.00

　　應(yīng)收利息

　　4，923，511.46

　　合計(jì)

　　11，300，763.59

　　項(xiàng)目

　　份額數(shù)

　　1

　　期初基金份額總額

　　1，175，423，570.45

　　2

　　期末基金份額總額

　　1，597，418，725.17

　　3

　　基金總申購(gòu)份額

　　694，077，362.58

　　其中：基金拆分調(diào)整份額

　　420，615，376.24

　　4

　　基金總贖回份額

　　272，082，207.86