（未經(jīng)審計(jì)）

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金托管人—中國(guó)工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金基金合同規(guī)定，于2008年4月14日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡(jiǎn)稱：收益寶

　　基金運(yùn)作方式：契約型、開放式

　　基金合同生效日：2006年7月7日

　　交易代碼：310338

　　深交所行情代碼：163104

　　期末基金份額總額：624，767，536.96份

　　基金投資目標(biāo)：在力保基金資產(chǎn)安全和高流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，追求穩(wěn)定的高于業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的回報(bào)。

　　基金投資策略：本基金基于市場(chǎng)價(jià)值分析，平衡投資組合的流動(dòng)性和收益性，以價(jià)值研究為導(dǎo)向，利用基本分析和數(shù)量化分析方法，通過對(duì)短期金融工具的積極投資，在控制風(fēng)險(xiǎn)和保證流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，追求穩(wěn)定的當(dāng)期收益。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：同期銀行半年期定期存款利率（稅后）。

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性和持續(xù)穩(wěn)定收益。

　　基金管理人：申萬巴黎基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)工商銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　■

　　（二）基金凈值表現(xiàn)

　　1. 基金凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較：

　　■

　　注：本基金收益分配方式是“按日分配收益，按月結(jié)轉(zhuǎn)份額”。

　　2. 基金合同生效以來基金累計(jì)凈值收益率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng)比較。

　　申萬巴黎收益寶貨幣市場(chǎng)基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)

　　■

　　四、管理人報(bào)告

　　（一）基金經(jīng)理簡(jiǎn)要介紹

　　王成先生，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，畢業(yè)于北大光華管理學(xué)院。自2001年起從事金融工作，曾在上海銀行從事存貸款業(yè)務(wù)和債券投資業(yè)務(wù)，2004年起從事基金行業(yè)，先后在長(zhǎng)信基金管理有限公司交易部任交易主管，后在該公司固定收益部任債券投資基金經(jīng)理。2006年5月起加盟申萬巴黎基金管理有限公司投資管理總部。有6年的金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和3年多的基金管理經(jīng)驗(yàn)。

　　（二）基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》及其配套的有關(guān)法規(guī)規(guī)定，嚴(yán)格遵守基金合同規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)等原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。

　　本基金投資運(yùn)作符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，信息披露及時(shí)、準(zhǔn)確、完整；本基金資產(chǎn)與本基金管理人管理的其他基金資產(chǎn)、公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開；沒有發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為。在基金資產(chǎn)的管理運(yùn)作中，無任何損害基金份額持有人利益的行為，并通過穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)了基金份額持有人的合法權(quán)益。

　　（三）投資報(bào)告與業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　在剛剛過去的2008年一季度，CPI在1月份和2月份分別達(dá)到7.1%和8.7%，連續(xù)創(chuàng)出十年來的歷史新高。央行在一季度兩次提高存款準(zhǔn)備金率，并通過公開市場(chǎng)操作，凈回籠資金超過1萬億。由于央行對(duì)于貸款投放的控制嚴(yán)格，所以銀行間市場(chǎng)上的資金充裕；在美國(guó)連續(xù)減息，人民幣持續(xù)快速升值的背景下，市場(chǎng)普遍認(rèn)為央行未來的加息空間有限，這造成了一季度中長(zhǎng)債出現(xiàn)了一波明顯的上漲行情。

　　一季度，二級(jí)市場(chǎng)資金面充裕，回購(gòu)利率波動(dòng)較小；中長(zhǎng)期限的債券和收益率較高的企業(yè)債券出現(xiàn)了明顯的上漲行情，不同品種間的信用利差下降；同時(shí)，新股發(fā)行很少，對(duì)于資金面沒有造成明顯的沖擊。一季度，貨幣市場(chǎng)利率表現(xiàn)平穩(wěn)，跨市場(chǎng)套利機(jī)會(huì)很少。

　　收益寶貨幣市場(chǎng)基金通過分析，一方面通過品種的調(diào)整，提高了組合的流動(dòng)性，一方面調(diào)高了組合的剩余期限。 這些操作對(duì)于收益寶基金的積極影響在3月份開始顯現(xiàn)。

　　在接下來的二季度，債券市場(chǎng)面臨最大的不確定性是CPI增幅，過高的CPI增幅可能觸發(fā)央行的加息，從而利空于債券市場(chǎng)。但是由于目前貨幣市場(chǎng)利率水平相對(duì)于其他品種具有吸引力，所以即使出現(xiàn)一次加息，對(duì)于貨幣市場(chǎng)的收益率水平影響有限。還有一個(gè)因素，大盤新股的發(fā)行，盡管新股發(fā)行資金凍結(jié)方式做了改變，但是其效果目前還沒有經(jīng)過市場(chǎng)檢驗(yàn)，這個(gè)在為貨幣基金提供了跨市場(chǎng)套利機(jī)會(huì)的同時(shí)，對(duì)于貨幣基金的流動(dòng)性的沖擊是最大的，值得重視。

　　（四）公平交易制度執(zhí)行情況

　　截至2008年3月31日，我司共管理開放式基金5只，無管理其他投資組合。旗下五只開放式基金為：申萬巴黎新動(dòng)力股票型證券投資基金、申萬巴黎盛利精選證券投資基金、申萬巴黎新經(jīng)濟(jì)混合型證券投資基金、申萬巴黎盛利強(qiáng)化配置混合型證券投資基金，申萬巴黎收益寶貨幣市場(chǎng)基金。

　　■

　　根據(jù)晨星的投資風(fēng)格分類，我司股票型基金申萬新動(dòng)力和申萬新經(jīng)濟(jì)的一季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異小于5%。

　　我司于2004年年底管理兩只開放式基金開始，就著手討論多基金公平交易問題。2004年年底就頒布了關(guān)于旗下基金交易情況的內(nèi)部管理規(guī)則，包括《關(guān)于基金投資交叉交易行為的管理規(guī)則》、《關(guān)于基金投資公平交易行為的管理規(guī)則》、《標(biāo)準(zhǔn)交易指引》等，并且多次予以修訂。原則上，我司在日內(nèi)禁止多基金之間的反向交易，要求嚴(yán)格執(zhí)行多基金日內(nèi)的公平交易。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2008年3月20日頒布了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》。意見中明確公平交易的范疇包含：1、授權(quán)、研究分析、投資決策、交易執(zhí)行、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等投資管理活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)；2、股票、債券等所有投資品種；3、一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)、二級(jí)市場(chǎng)交易；4、封閉式基金、開放式基金、社保組合、企業(yè)年金、專戶組合等各種投資組合，投資顧問業(yè)務(wù)也納入公平交易管理。

　　比較我司公平交易的定義，此次指導(dǎo)意見規(guī)定的范疇更加廣泛，我司正在認(rèn)真學(xué)習(xí)指引的基礎(chǔ)上，依據(jù)指引的精神完善我司公平交易制度，包括完善投資研究流程、環(huán)節(jié)及其相關(guān)制度，建立公司多業(yè)務(wù)之間的公平交易的管理規(guī)則、規(guī)范異常交易行為及其報(bào)告制度，建立5日、10日內(nèi)同向交易價(jià)差分析模塊等。

　　五、投資組合報(bào)告

　　（一）期末基金資產(chǎn)組合

　　■

　　（二）本期債券回購(gòu)融資情況

　　■

　　本報(bào)告期內(nèi)發(fā)生債券正回購(gòu)資金余額超過基金資產(chǎn)凈值20%的情況：

　　■

　　（三）基金投資組合平均剩余期限

　　1、投資組合平均剩余期限基本情況

　　■

　　本期投資組合平均剩余期限超過180天的情況：無。

　　2、期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　■

　　（四）期末債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　2、基金投資前十名債券明細(xì)

　　■

　　（五）“影子定價(jià)”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離

　　■

　　（六）投資組合報(bào)告附注

　　1. 基金計(jì)價(jià)方法說明

　　本基金采用攤余成本法計(jì)價(jià)，即計(jì)價(jià)對(duì)象以買入成本列示，按票面利率或商定利率每日計(jì)提利息，并考慮其買入時(shí)的溢價(jià)與折價(jià)在其剩余期限內(nèi)攤銷。本基金通過每日分配收益使基金份額凈值保持在1.00元。

　　2.本報(bào)告期內(nèi)，本基金持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券，該類債券的攤余成本超過當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值20%的情況：無。

　　3. 本報(bào)告期內(nèi)需說明的證券投資決策程序

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　4. 其他資產(chǎn)的構(gòu)成：

　　■

　　六、基金份額變動(dòng)情況

　　■

　　七、備查文件目錄

　　1.《申萬巴黎收益寶貨幣市場(chǎng)基金基金合同》；

　　2.《申萬巴黎收益寶貨幣市場(chǎng)基金招募說明書》及其定期更新；

　　3.《申萬巴黎收益寶貨幣市場(chǎng)基金托管協(xié)議》；

　　4.《申萬巴黎收益寶貨幣市場(chǎng)基金發(fā)售公告》

　　5.申萬巴黎收益寶貨幣市場(chǎng)基金在指定媒體上公告的其他各項(xiàng)公告。

　　上述備查文件中基金合同、招募說明書、托管協(xié)議和基金發(fā)售公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；其他各項(xiàng)公告放置于本基金管理人的住所。

　　本基金管理人住所地址為：中國(guó)上海淮海中路300號(hào)香港新世界大廈40層。

　　上述文件亦均可在本基金管理人的網(wǎng)站進(jìn)行查閱，查詢網(wǎng)址：www.swbnpp.com 。

　　申萬巴黎基金管理有限公司

　　二零零八年四月一十九日

　　2008年1季度

　　本期利潤(rùn)總額

　　1，144，289.51

　　期末基金資產(chǎn)凈值

　　624，767，536.96

　　2008年1季度

　　基金凈值收益率①

　　0.5315%

　　基金凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　0.0027%

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③

　　0.8928%

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　0.0000%

　　①-③

　　-0.3613%

　　②-④

　　0.0027%

　　基金名稱

　　2008年一季度收益(%)

　　晨星投資風(fēng)格分類

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　申萬新動(dòng)力

　　-21.57

　　股票型

　　(80%)天相成長(zhǎng)100指數(shù)收益率 ＋ (20%)中信國(guó)債指數(shù)收益率

　　申萬新經(jīng)濟(jì)

　　-20.69

　　股票型

　　(85%)新華富時(shí)A200 指數(shù)收益率＋ (15%)金融同業(yè)存款利率

　　盛利精選

　　-17.69

　　積極配置型

　　(75%)申萬300指數(shù)收益率＋(20%)中信國(guó)債指數(shù)收益率+1年期定期存款利率×5%

　　盛利配置

　　-5.25

　　保守配置型

　　銀行1年期定期存款利率

　　申萬貨幣

　　0.5315

　　貨幣型

　　銀行半年期定期存款利率(稅后)

　　序號(hào)

　　資產(chǎn)組合

　　金 額（元）

　　占總資產(chǎn)比例

　　1

　　債券投資

　　307，763，903.17

　　49.21%

　　2

　　買入返售證券

　　其中：買斷式回購(gòu)的買入返售證券

　　90，000，255.00

　　14.39%

　　-

　　-

　　3

　　銀行存款和清算備付金合計(jì)

　　51，024，345.68

　　8.16%

　　4

　　其他資產(chǎn)

　　176，682，397.99

　　28.25%

　　合計(jì)

　　625，470，901.84

　　100.00%

　　序號(hào)

　　項(xiàng)目

　　金 額（元）

　　占凈值比例

　　1

　　本期債券回購(gòu)融資余額

　　257，517，631.24

　　1.50%

　　其中：買斷式回購(gòu)融入的資金

　　-

　　-

　　2

　　期末債券回購(gòu)融資余額

　　-

　　-

　　其中：買斷式回購(gòu)融入的資金

　　-

　　-

　　發(fā)生日期

　　融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例(%)

　　原因

　　調(diào)整期

　　1

　　2008-01-23

　　24.65%

　　大額贖回導(dǎo)致

　　1個(gè)工作日

　　項(xiàng) 目

　　天 數(shù)

　　期末投資組合平均剩余期限

　　56

　　本期投資組合平均剩余期限最高值

　　158

　　本期投資組合平均剩余期限最低值

　　24

　　序號(hào)

　　平均剩余期限

　　各期限資產(chǎn)占基金

　　資產(chǎn)凈值的比例

　　各期限負(fù)債占基金

　　資產(chǎn)凈值的比例

　　1

　　30天以內(nèi)

　　46.57%

　　-

　　2

　　30天（含）-60天

　　-

　　-

　　3

　　60天（含）-90天

　　6.39%

　　-

　　其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券

　　1.62%

　　-

　　4

　　90天（含）-180天

　　14.24%

　　-

　　5

　　180天（含）-397天（含）

　　4.63%

　　-

　　合 計(jì)

　　71.83%

　　-

　　序號(hào)

　　債券品種

　　成 本（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　國(guó)家債券

　　-

　　-

　　2

　　金融債券

　　10，113，897.37

　　1.62%

　　其中：政策性金融債

　　-

　　-

　　3

　　央行票據(jù)

　　297，650，005.80

　　47.64%

　　4

　　企業(yè)債券

　　-

　　-

　　5

　　其他

　　-

　　-

　　合 計(jì)

　　307，763，903.17

　　49.26%

　　剩余存續(xù)期超過397天

　　的浮動(dòng)利率債券

　　10，113，897.37

　　1.62%

　　序號(hào)

　　債券名稱

　　債券數(shù)量（張）

　　成本（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　自有投資

　　買斷式回購(gòu)

　　1

　　07央票31

　　1，000，000

　　-

　　99，978，840.34

　　16.00%

　　2

　　07央票84

　　600，000

　　-

　　59，301，690.57

　　9.49%

　　3

　　08央票06

　　500，000

　　-

　　49，960，521.69

　　8.00%

　　4

　　08央票27

　　300，000

　　-

　　29，817，098.46

　　4.77%

　　5

　　07央票81

　　300，000

　　-

　　29，660，583.82

　　4.75%

　　6

　　08央票25

　　200，000

　　-

　　19，276，372.62

　　3.09%

　　7

　　04建行03浮

　　100，000

　　-

　　10，113，897.37

　　1.62%

　　8

　　08央票19

　　100，000

　　-

　　9，654，898.30

　　1.55%

　　9

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　10

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　項(xiàng) 目

　　偏離情況

　　本期偏離度的絕對(duì)值在0.25%（含）-0.50%間的次數(shù)

　　-

　　本期偏離度的最高值

　　-0.0291%

　　本期偏離度的最低值

　　-0.1574%

　　本期每個(gè)工作日偏離度的絕對(duì)值的簡(jiǎn)單平均值

　　0.1138%

　　序號(hào)

　　其他資產(chǎn)

　　金額（元）

　　1

　　應(yīng)收證券清算款

　　-

　　2

　　應(yīng)收利息

　　165，089.04

　　3

　　應(yīng)收申購(gòu)款

　　176，517，308.95

　　4

　　其他應(yīng)收款

　　-

　　合計(jì)

　　176，682，397.99

　　2008年1季度（單位：份）

　　期初基金份額總額

　　332，098，877.71

　　本期基金總申購(gòu)份額

　　751，440，998.35

　　本期基金總贖回份額

　　458，772，339.10

　　期末基金份額總額

　　624，767，536.96

　　申萬巴黎收益寶貨幣市場(chǎng)基金

　　2008年第一季度報(bào)告