（未經(jīng)審計(jì)）

　　（未經(jīng)審計(jì)）

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金托管人 — 中國(guó)工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金基金合同規(guī)定，于2008年4月14日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡(jiǎn)稱：盛利配置

　　基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式

　　基金合同生效日：2004年11月29日

　　交易代碼：310318

　　深交所行情代碼：163102

　　期末基金份額總額：106，250，262.70份

　　基金投資目標(biāo)：本基金為爭(zhēng)取絕對(duì)收益概念的基金產(chǎn)品，其投資管理稟承本基金管理人的主動(dòng)型投資管理模式，以積極主動(dòng)和深入的研究為基礎(chǔ)結(jié)合先進(jìn)的投資組合模型，通過(guò)靈活的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置和組合保險(xiǎn)策略，盡最大努力規(guī)避證券市場(chǎng)投資的系統(tǒng)性和波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以盡可能保護(hù)投資本金安全，并分享股市上漲帶來(lái)的回報(bào)，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的投資收益為目標(biāo)，但本基金管理人并不對(duì)投資本金進(jìn)行保本承諾。

　　基金投資策略：本基金采用主動(dòng)型投資管理模式，以追求絕對(duì)收益并爭(zhēng)取每基金年度戰(zhàn)勝一年期定期存款利率為投資目標(biāo)。本基金管理人在積極主動(dòng)和深入的宏觀研究分析和判斷的基礎(chǔ)上，結(jié)合自主開(kāi)發(fā)的主動(dòng)式資產(chǎn)配置模型進(jìn)行資產(chǎn)配置；采用基于投資組合保險(xiǎn)策略開(kāi)發(fā)的資產(chǎn)再平衡模型，控制整體投資組合的可能損失；參考選時(shí)模型判斷市場(chǎng)走勢(shì)而決定是否調(diào)整投資組合或進(jìn)行融資以適當(dāng)擴(kuò)大固定收益證券的投資規(guī)模以爭(zhēng)取更好的收益，但以不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的25％為限；在完成資產(chǎn)配置后，股票投資采用“行業(yè)配置”與“個(gè)股選擇”雙線并行的投資策略，由主動(dòng)式行業(yè)矩陣模型確定行業(yè)配置，個(gè)股選擇采取“自下而上”的選股過(guò)程，投資具有良好流動(dòng)性的高成長(zhǎng)性股票爭(zhēng)取當(dāng)期收益；固定收益證券投資使用利率預(yù)期策略、收益率曲線策略和久期策略進(jìn)行組合管理。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：銀行一年期定期存款利率

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金是一只進(jìn)行主動(dòng)投資的混合型證券投資基金，其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益均高于保本基金而低于平衡型基金，屬于證券投資基金中的偏低風(fēng)險(xiǎn)品種。本基金力爭(zhēng)通過(guò)資產(chǎn)配置、精選個(gè)股等投資策略的實(shí)施和積極的風(fēng)險(xiǎn)管理而謀求穩(wěn)定和可持續(xù)的絕對(duì)收益。

　　基金管理人：申萬(wàn)巴黎基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)工商銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)（未經(jīng)審計(jì)）

　　（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　■

　　（二）基金凈值表現(xiàn)

　　1. 基金凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　注：上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)已扣除了基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)和各項(xiàng)交易費(fèi)用，但不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如：申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)等），計(jì)入認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用后，實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　2. 基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng)比較

　　申萬(wàn)巴黎盛利強(qiáng)化配置基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比

　　■注：根據(jù)本基金基金合同，在一級(jí)資產(chǎn)配置層面，本基金原則上可能的資產(chǎn)配置比例為：固定收益證券55％－100％，股票0％－45％。在本基金合同生效后六個(gè)月內(nèi)，達(dá)到上述比例限制。

　　四、管理人報(bào)告

　　（一）基金經(jīng)理簡(jiǎn)要介紹

　　李源海先生，自1999年起從事金融工作，在中國(guó)銀行深圳分行從事外匯業(yè)務(wù)、并任產(chǎn)品開(kāi)發(fā)小組組長(zhǎng)、分行風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)秘書；2001年起從事證券行業(yè)，歷任湘財(cái)證券有限責(zé)任公司投資銀行部項(xiàng)目經(jīng)理、證券投資部投資經(jīng)理；2002年起擔(dān)任天同基金管理有限公司研究部高級(jí)經(jīng)理、基金管理部基金經(jīng)理；2005年底加入本公司任基金經(jīng)理。

　　（二）基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》及其實(shí)施準(zhǔn)則等配套法規(guī)的規(guī)定，嚴(yán)格遵守基金合同規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)等原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。

　　本基金投資運(yùn)作符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，信息披露及時(shí)、準(zhǔn)確、完整；本基金資產(chǎn)與本基金管理人管理的其他基金資產(chǎn)、公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開(kāi)；沒(méi)有發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為。在基金資產(chǎn)的管理運(yùn)作中，無(wú)任何損害基金份額持有人利益的行為，并通過(guò)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)了基金份額持有人的合法權(quán)益。

　　（三）投資報(bào)告與業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不確定、上市公司盈利增速的下降，加上市場(chǎng)資金的供需缺口使得整體市場(chǎng)高估值狀況難以為繼。一季度，滬深300指數(shù)下跌28.99％，本期基金凈值出現(xiàn)虧損，沒(méi)有獲得正收益，本季進(jìn)行了08年首次分紅，每基金單位分紅0.036元。

　　宏觀經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)、上市公司盈利增速超預(yù)期和賺錢效應(yīng)引發(fā)的資金涌入，奠定2007年股市繁榮的三大因素，今年以來(lái)不復(fù)存在。美國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑、國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力成本上升、通貨膨脹水平提高給投資者心理造成巨大的沖擊。高估值的市場(chǎng)開(kāi)始了價(jià)值回歸，首先是含H股的藍(lán)籌板塊，“大小非”減持和巨額融資公告造成的資金供應(yīng)不足進(jìn)一步拉低了市場(chǎng)估值中樞。因去年資金泛濫導(dǎo)致大幅上升的周期性行業(yè)，成為市場(chǎng)首先減持的對(duì)象。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不確定、國(guó)家宏觀政策的不確定，市場(chǎng)價(jià)值體系被破壞、進(jìn)入重新構(gòu)建過(guò)程。

　　盡管本基金在年初認(rèn)為08年市場(chǎng)走勢(shì)存在一定程度的不確定，但認(rèn)為市場(chǎng)重心下移是逐漸的過(guò)程，故保留了可投資上限的一半倉(cāng)位，導(dǎo)致了3月份后基金凈值出現(xiàn)虧損。本基金行業(yè)配置主要有化工、煤炭、醫(yī)藥、金融、地產(chǎn)、食品飲料、零售等，個(gè)股選擇具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)趨勢(shì)好、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定、公司治理規(guī)范、安全邊際較高的企業(yè)。

　　展望今年二季度的市場(chǎng)，本基金認(rèn)為，美國(guó)等經(jīng)濟(jì)恢復(fù)情況、我國(guó)上市公司利潤(rùn)增速仍不確定，價(jià)值中樞的確定過(guò)程會(huì)繼續(xù)復(fù)雜，而且這依賴“大小非”為代表的產(chǎn)業(yè)資本與基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者之間的博弈。本基金將繼續(xù)保持穩(wěn)健的操作風(fēng)格，并密切跟蹤上市公司一季報(bào)的利潤(rùn)增長(zhǎng)情況和5月份的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和經(jīng)濟(jì)政策措施。

　　固定收益部分，鑒于美國(guó)不斷調(diào)低利率，考慮到國(guó)內(nèi)外的利率差異和我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，本基金債券久期已提高到1年附近，取得了較好的收益。

　　（四）公平交易制度執(zhí)行情況

　　截至2008年3月31日，我司共管理開(kāi)放式基金5只，無(wú)管理其他投資組合。旗下五只開(kāi)放式基金為：申萬(wàn)巴黎新動(dòng)力股票型證券投資基金、申萬(wàn)巴黎盛利精選證券投資基金、申萬(wàn)巴黎新經(jīng)濟(jì)混合型證券投資基金、申萬(wàn)巴黎盛利強(qiáng)化配置混合型證券投資基金，申萬(wàn)巴黎收益寶貨幣市場(chǎng)基金。

　　■

　　根據(jù)晨星的投資風(fēng)格分類，我司股票型基金申萬(wàn)新動(dòng)力和申萬(wàn)新經(jīng)濟(jì)的一季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異小于5%。

　　我司于2004年年底管理兩只開(kāi)放式基金開(kāi)始，就著手討論多基金公平交易問(wèn)題。2004年年底就頒布了關(guān)于旗下基金交易情況的內(nèi)部管理規(guī)則，包括《關(guān)于基金投資交叉交易行為的管理規(guī)則》、《關(guān)于基金投資公平交易行為的管理規(guī)則》、《標(biāo)準(zhǔn)交易指引》等，并且多次予以修訂。原則上，我司在日內(nèi)禁止多基金之間的反向交易，要求嚴(yán)格執(zhí)行多基金日內(nèi)的公平交易。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2008年3月20日頒布了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》。意見(jiàn)中明確公平交易的范疇包含：1、授權(quán)、研究分析、投資決策、交易執(zhí)行、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等投資管理活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)；2、股票、債券等所有投資品種；3、一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)、二級(jí)市場(chǎng)交易；4、封閉式基金、開(kāi)放式基金、社保組合、企業(yè)年金、專戶組合等各種投資組合，投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)也納入公平交易管理。

　　比較我司公平交易的定義，此次指導(dǎo)意見(jiàn)規(guī)定的范疇更加廣泛，我司正在認(rèn)真學(xué)習(xí)指引的基礎(chǔ)上，依據(jù)指引的精神完善我司公平交易制度，包括完善投資研究流程、環(huán)節(jié)及其相關(guān)制度，建立公司多業(yè)務(wù)之間的公平交易的管理規(guī)則、規(guī)范異常交易行為及其報(bào)告制度，建立5日、10日內(nèi)同向交易價(jià)差分析模塊等。

　　五、投資組合報(bào)告

　　（一）期末基金資產(chǎn)組合：

　　■

　　（二）期末股票投資組合：

　　■

　　（三）期末前十名股票明細(xì)：

　　■

　　（四）期末債券投資組合：

　　■

　　（五）期末前五名債券明細(xì)：

　　■

　　（六）投資組合報(bào)告附注：

　　1. 本報(bào)告期內(nèi)，基金投資的前十名證券的發(fā)行主體無(wú)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的。

　　2. 基金投資的前十名股票中，無(wú)投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3. 其他資產(chǎn)的構(gòu)成：

　　■

　　4. 基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)：無(wú)。

　　5．基金主動(dòng)投資權(quán)證交易情況：無(wú)。

　　6. 基金因投資可分離可轉(zhuǎn)換債券而被動(dòng)獲得的權(quán)證

　　■

　　六、基金份額變動(dòng)情況

　　■

　　七、備查文件目錄

　　備查文件：基金合同；

　　招募說(shuō)明書及其定期更新；

　　發(fā)售公告；

　　基金合同生效公告；

　　開(kāi)放日常交易業(yè)務(wù)公告；

　　定期報(bào)告；

　　其他臨時(shí)公告。

　　上述備查文件中基金合同、招募說(shuō)明書及其定期更新、基金發(fā)售公告和基金合同生效公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；開(kāi)放日常交易業(yè)務(wù)公告、定期報(bào)告和其他臨時(shí)公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址：中國(guó)上海淮海中路300號(hào)香港新世界大廈40層。上述文件亦均可在本基金管理人的網(wǎng)站進(jìn)行查閱，查詢網(wǎng)址：www.swbnpp.com 。

　　申萬(wàn)巴黎基金管理有限公司

　　二零零八年四月一十九日

　　2008年1季度

　　本期利潤(rùn)總額

　　-6，076，994.13

　　本期利潤(rùn)總額本期扣減公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額

　　-539，596.59

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)總額

　　-0.0592

　　期末基金資產(chǎn)凈值

　　107，400，552.73

　　期末基金份額資產(chǎn)凈值

　　1.0108

　　2008年1季度

　　基金凈值增長(zhǎng)率①

　　-5.25%

　　基金凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　0.73%

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③

　　1.03%

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　0.00%

　　①-③

　　-6.28%

　　②-④

　　0.73%

　　基金名稱

　　2008年一季度收益(%)

　　晨星投資風(fēng)格分類

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　申萬(wàn)新動(dòng)力

　　-21.57

　　股票型

　　(80%)天相成長(zhǎng)100指數(shù)收益率 ＋ (20%)中信國(guó)債指數(shù)收益率

　　申萬(wàn)新經(jīng)濟(jì)

　　-20.69

　　股票型

　　(85%)新華富時(shí)A200 指數(shù)收益率＋ (15%)金融同業(yè)存款利率

　　盛利精選

　　-17.69

　　積極配置型

　　(75%)申萬(wàn)300指數(shù)收益率＋(20%)中信國(guó)債指數(shù)收益率+1年期定期存款利率×5%

　　盛利配置

　　-5.25

　　保守配置型

　　銀行1年期定期存款利率

　　申萬(wàn)貨幣

　　0.5315

　　貨幣型

　　銀行半年期定期存款利率(稅后)

　　市 值（元）

　　占總資產(chǎn)比例

　　股票

　　21，346，956.00

　　19.62%

　　債券

　　63，377，503.00

　　58.25%

　　權(quán)證

　　-

　　銀行存款和清算備付金

　　22，763，915.14

　　20.92%

　　其他資產(chǎn)

　　1，314，043.70

　　1.21%

　　合計(jì)

　　108，802，417.84

　　100.00%

　　序號(hào)

　　分類

　　市 值（元）

　　占凈值比例

　　A

　　農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　-

　　-

　　B

　　采掘業(yè)

　　3，327，650.00

　　3.10%

　　C

　　制造業(yè)

　　9，920，600.00

　　9.24%

　　C0

　　其中：食品、飲料

　　2，261，000.00

　　2.11%

　　C1

　　紡織、服裝、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造紙、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　3，644，500.00

　　3.39%

　　C5

　　電子

　　-

　　-

　　C6

　　金屬、非金屬

　　1，172，200.00

　　1.09%

　　C7

　　機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　2，056，900.00

　　1.92%

　　C8

　　醫(yī)藥、生物制品

　　786，000.00

　　0.73%

　　C99

　　其他

　　-

　　-

　　D

　　電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　-

　　-

　　E

　　建筑業(yè)

　　-

　　-

　　F

　　交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)

　　692，000.00

　　0.64%

　　G

　　信息技術(shù)業(yè)

　　-

　　-

　　H

　　批發(fā)和零售貿(mào)易

　　1，739，450.00

　　1.62%

　　I

　　金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　3，642，250.00

　　3.39%

　　J

　　房地產(chǎn)業(yè)

　　719，400.00

　　0.67%

　　K

　　社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　1，305，606.00

　　1.22%

　　L

　　傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　-

　　-

　　M

　　綜合類

　　-

　　-

　　合計(jì)

　　21，346，956.00

　　19.88%

　　序號(hào)

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量

　　市 值（元）

　　占凈值比例

　　1

　　600036

　　招商銀行

　　85，000

　　2，734，450.00

　　2.55%

　　2

　　600309

　　煙臺(tái)萬(wàn)華

　　50，000

　　1，674，500.00

　　1.56%

　　3

　　600096

　　云天化

　　25，000

　　1，550，000.00

　　1.44%

　　4

　　000858

　　五 糧 液

　　55，000

　　1，331，000.00

　　1.24%

　　5

　　000983

　　西山煤電

　　30，000

　　1，231，500.00

　　1.15%

　　6

　　000069

　　華僑城Ａ

　　30，000

　　1，223，700.00

　　1.14%

　　7

　　600628

　　新世界

　　80，000

　　1，038，400.00

　　0.97%

　　8

　　600582

　　天地科技

　　20，000

　　955，200.00

　　0.89%

　　9

　　000937

　　金牛能源

　　25，000

　　949，750.00

　　0.88%

　　10

　　000568

　　瀘州老窖

　　15，000

　　930，000.00

　　0.87%

　　券種

　　市 值（元）

　　占凈值比例

　　央行票據(jù)

　　48，154，000.00

　　44.84%

　　國(guó)家債券

　　14，021，981.70

　　13.06%

　　企業(yè)債券

　　1，201，521.30

　　1.12%

　　合 計(jì)

　　63，377，503.00

　　59.01%

　　序號(hào)

　　債券名稱

　　市 值（元）

　　占凈值比例

　　1

　　21國(guó)債⒂

　　11，063，981.70

　　10.30%

　　2

　　07央票31

　　9，712，000.00

　　9.04%

　　3

　　08央票07

　　9，614，000.00

　　8.95%

　　4

　　08央票16

　　9，610，000.00

　　8.95%

　　5

　　08央票25

　　9，609，000.00

　　8.95%

　　市 值（元）

　　應(yīng)收利息

　　607，587.99

　　深交所交易保證金

　　500，000.00

　　應(yīng)收申購(gòu)款

　　107，675.22

　　權(quán)證保證金

　　98，780.49

　　應(yīng)收證券清算款

　　-

　　合計(jì)

　　1，314，043.70

　　代碼

　　名稱

　　獲得數(shù)量

　　成本

　　期末持有數(shù)量

　　期末持有市值

　　580018

　　中遠(yuǎn)CWB1

　　686

　　4，782.77

　　-

　　-

　　580019

　　石化CWB1

　　157，459

　　367，192.87

　　-

　　-

　　2008年1季度（單位：份）

　　期初基金份額總額

　　95，891，310.70

　　本期基金總申購(gòu)份額

　　34，077，731.43

　　本期基金總贖回份額

　　23，718，779.43

　　期末基金份額總額

　　106，250，262.70

　　申萬(wàn)巴黎盛利強(qiáng)化配置混合型證券投資基金

　　2008年第一季度報(bào)告