一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年4月16日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2008年1月1日起至2008年3月31日止。本報告中的財務資料未經審計。

　　二、基金產品概況

　　■

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　（一）主要財務指標

　　■

　　注：1、上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、上述數據截止到2008年3月31日。

　　（二）本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　■

　　（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動的比較

　　友邦成長基金累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　■

　　注：1、本基金合同于2007年5月29日生效。截止報告日，本基金生效未滿一年。

　　2、按基金合同規定，本基金自基金合同生效起6個月內為建倉期，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同第十四條（二）投資范圍、（十）之2、基金投資組合比例限制中規定的各項比例，投資于股票的比例為基金資產的30%-95%，現金、債券資產、權證以及中國證監會允許基金投資的其他證券品種占基金資產的5%-70%。

　　四、管理人報告

　　1、基金經理（或基金經理小組成員）簡介

　　秦嶺松先生：注冊金融分析師（CFA），美國南加州大學會計學碩士、霍夫斯塔大學MBA（金融投資專業），西南財經大學國際經濟專業學士。具有多年海內外金融從業經驗，曾在美林證券（Merrill Lynch）、交通銀行工作。2002年9月至2005年10月在海通證券公司擔任交易員及產品開發工作。2005年11月加入本公司，歷任研究部高級研究員、友邦華泰盛世中國股票型證券投資基金基金經理助理。

　　2、報告期內本基金運作的遵規守信情況說明

　　報告期內本基金的運作符合相關法律、法規以及基金合同的約定，未發現損害基金持有人利益的行為。

　　3、報告期內的業績表現和投資策略

　　（1）行情回顧及運作分析

　　08年一季度，在國內外多種不利因素影響下，A股市場下跌幅度達到29%。從表面看，這輪深度調整的觸發因素既有外部需求減緩的不利影響（美國次貸危機繼續惡化并進而影響中國出口增長），也有南方雪災、政府限價等短期因素的作用。從更深層次分析，A股整體估值過高，市場流動性在央行緊縮貨幣政策和信貸調控下的不斷收緊，以及經濟減速和持續的通脹壓力對企業盈利的負面影響才是觸發本輪調整的根本原因。

　　在一季度初，積極成長基金已將整體股票配置比例降低至中性的水平，同時增加了和內需相關的消費類、穩定增長行業的投資。在2月底，隨著市場對大小非流通股解禁壓力擔心的不斷加大，基金又進一步降低了股票投資比例，在市場環境極為不利的情況下及時控制了整體的投資風險。

　　（2）本基金業績表現

　　截至本報告期末，本基金份額凈值為1.0659元，累計凈值為1.0659元，本報告期內基金份額凈值下跌17.67%，本基金的業績比較基準下跌17.41%。

　　（3）市場展望和投資策略

　　經過一季度的快速下跌，整體市場的負面因素釋放已較為充分，A股的風險收益對比相對于3個月前已有了明顯的改觀。從內外部宏觀經濟環境分析，二季度可能是08年一個相對安全和穩定的投資時期。從全年的角度分析，下半年影響市場的各種因素仍然充滿了不確定性，因此控制風險仍將是我們操作上一條最重要的原則。

　　雖然從控制物價水平的角度緊縮的貨幣政策仍將嚴格執行，但一、二季度仍是銀行信貸投放的高峰期，對企業盈利和經濟增長的推動有著積極的作用。同時市場對08年企業盈利增速的下降（出口減速和成本壓力上升）已有了較為充分的預期，一季度企業盈利的下滑在二月份的規模以上工業企業利潤增速數據上已得到了較充分的反映，短期而言繼續大幅下滑的可能性較低。目前滬深300指數的動態市盈率已降至20倍左右，很多的行業龍頭公司已具備長期的投資價值。從市場的資金供應情況看，政府已在采取一些積極的措施（比如控制新股發行和再融資的節奏、加快新基金的審批等）增加市場的資金供應，雖然短期效果有限，但政策信號是非常明確的。從大小非流通股的解禁安排看，二季度將是全年中解禁壓力最小的一個時期（僅有4500億元左右）。此外，美聯儲向市場提供的流動性安排也有助于外部市場的穩定，這些因素都為二季度市場的恢復和反彈提供了一個相對有利的環境。

　　從二季度的投資機會看，出口部門因為受到人民幣升值和外部需求減緩的雙重影響難以提供有吸引力的投資機會；與投資需求相關的周期性行業（有色金屬、鋼鐵、化工、建材等）在原材料漲價和經濟增速下滑的壓力下也可能面臨盈利增速下滑的風險。相對而言，我們更看好一些受益于消費需求啟動的下游行業。在出口需求減緩的背景下，中國經濟更需要借助消費和內需相關的行業增長的拉動。隨著居民可支配收入的快速增長，高端品牌酒、百貨零售、醫藥、軟件、傳媒、旅游穩定增長，這些行業都將呈現持續的景氣特征。此外，由于主要城市的房地產銷售量在3月份后都有較大幅的反彈，一些周轉快、銷售壓力較小的核心地產公司也重新進入了我們的選股視野。對于長期受益于人民幣升值的金融服務（銀行、保險等）板塊我們也將會保持較高比例的投資配置。

　　4、報告期內的公平交易情況說明

　　公司嚴格按照公司公平交易的相關制度進行公平交易，報告期內未發現違反公平交易的投資行為。

　　本基金為公司旗下目前管理的唯一一只混合型證券投資基金，未有與其投資風格相似的其他投資組合。

　　本報告期內，本基金未發生異常交易行為。

　　五、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產組合情況

　　■

　　（二）報告期末按行業分類的股票投資組合

　　■

　　（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　（六）報告期內基金投資權證的情況

　　1、報告期末基金投資的權證明細

　　截至報告期末，本基金未投資權證。

　　2、報告期內基金獲得權證的明細

　　■

　　（七）報告期末基金投資的資產支持證券明細

　　截至報告期末，本基金未投資資產支持證券。

　　（八）投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的，也沒有在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、基金的其他資產構成

　　■

　　4、報告期末基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　截至本報告期末，本基金未持有處于轉股期可轉換債券。

　　六、開放式基金份額變動

　　■

　　七、備查文件目錄

　　（一）備查文件目錄

　　1、中國證監會批準友邦華泰積極成長混合型證券投資基金募集的文件

　　2、《友邦華泰積極成長混合型證券投資基金基金合同》

　　3、《友邦華泰積極成長混合型證券投資基金招募說明書》

　　4、《友邦華泰積極成長混合型證券投資基金托管協議》

　　5、基金管理人業務資格批件、營業執照

　　6、友邦華泰積極成長混合型證券投資基金的公告

　　（二）存放地點

　　存放地點：上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈40樓

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件

　　（三）查閱方式

　　投資者對本報告如有疑問，可咨詢基金管理人友邦華泰基金管理有限公司。

　　客戶服務熱線：400-888-0001（免長途費） 021-3878 4638

　　公司網址：www.aig-huatai.com

　　友邦華泰基金管理有限公司

　　二○○八年四月十九日

　　1、基金簡稱：

　　友邦成長

　　2、交易代碼：

　　460002

　　3、基金運作方式：

　　契約型開放式

　　4、基金合同生效日：

　　2007年5月29日

　　5、報告期末基金份額總額：

　　5，946，415，237.36份

　　6、投資目標：

　　通過嚴格的投資紀律約束和風險管理手段，投資于具備持續突出增長能力的優秀企業，輔以特定市場狀況下的大類資產配置調整，追求基金資產的長期穩定增值。

　　7、投資策略：

　　本基金以股票類資產為主要投資工具，通過精選個股獲取資產的長期增值；通過適度的大類資產配置來降低組合的系統性風險。

　　本基金將“自上而下”的趨勢投資和“自下而上”的個股選擇相結合。投資決策的重點在于尋找具有巨大發展潛力的趨勢，發現并投資于有能力把握趨勢并在競爭中處于優勢的公司。

　　8、業績比較基準：

　　滬深300指數×60%+中信標普國債指數×40%

　　9、風險收益特征：

　　較高風險、較高收益

　　10、基金管理人：

　　友邦華泰基金管理有限公司

　　11、基金托管人：

　　中國銀行股份有限公司

　　1

　　本期利潤（元）

　　-1，441，729，996.83

　　2

　　本期利潤扣減公允價值變動損益后的凈額（元）

　　167，772，589.97

　　3

　　加權平均基金份額本期利潤（元）

　　-0.2228

　　4

　　期末基金資產凈值（元）

　　6，338，017，865.28

　　5

　　期末基金份額凈值（元）

　　1.0659

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業績比較基準收益率③

　　業績比較基準收益率標準差④

　　①－③

　　②－④

　　過去三個月

　　-17.67%

　　1.81%

　　-17.41%

　　1.74%

　　-0.26%

　　0.07%

　　序號

　　資產組合

　　金額（元）

　　占基金資產總值比例（%）

　　1

　　股票投資

　　5，530，823，939.71

　　85.86

　　2

　　債券投資

　　595，020，000.00

　　9.24

　　3

　　權證投資

　　－

　　－

　　4

　　資產支持證券

　　－

　　－

　　5

　　銀行存款和清算備付金合計

　　308，884，074.20

　　4.80

　　6

　　其他資產

　　6，965，965.69

　　0.11

　　合計

　　6，441，693，979.60

　　100.00

　　行業

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例（%）

　　A 農、林、牧、漁業

　　115，764，199.98

　　1.83

　　B 采掘業

　　331，143，546.46

　　5.22

　　C 制造業

　　2，021，880，996.03

　　31.90

　　C0 食品、飲料

　　514，805，714.89

　　8.12

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　－

　　－

　　C2 木材、家具

　　－

　　－

　　C3 造紙、印刷

　　－

　　－

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　387，256，641.68

　　6.11

　　C5 電子

　　1，833，200.81

　　0.03

　　C6 金屬、非金屬

　　403，781，128.69

　　6.37

　　C7 機械、設備、儀表

　　485，093，728.42

　　7.65

　　C8 醫藥、生物制品

　　134，896，443.36

　　2.13

　　C99 其他制造業

　　94，214，138.18

　　1.49

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　123，639，114.85

　　1.95

　　E 建筑業

　　16，628，510.80

　　0.26

　　F 交通運輸、倉儲業

　　648，659，849.78

　　10.23

　　G 信息技術業

　　248，830，110.40

　　3.93

　　H 批發和零售貿易

　　522，376，937.18

　　8.24

　　I 金融、保險業

　　855，387，475.86

　　13.50

　　J 房地產業

　　646，226，510.87

　　10.20

　　K 社會服務業

　　286，687.50

　　0.00

　　L 傳播與文化產業

　　－

　　－

　　M 綜合類

　　－

　　－

　　合計

　　5，530，823，939.71

　　87.26

　　序號

　　代碼

　　股票名稱

　　數量（股）

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例（%）

　　1

　　000002

　　萬 科Ａ

　　14，999，848

　　383，996，108.80

　　6.06

　　2

　　600036

　　招商銀行

　　11，707，955

　　376，644，912.35

　　5.94

　　3

　　600029

　　南方航空

　　20，712，981

　　307，380，638.04

　　4.85

　　4

　　601318

　　中國平安

　　4，799，921

　　253，963，820.11

　　4.01

　　5

　　600325

　　華發股份

　　8，899，827

　　222，584，673.27

　　3.51

　　6

　　600519

　　貴州茅臺

　　1，141，577

　　214，285，418.67

　　3.38

　　7

　　000792

　　鹽湖鉀肥

　　2，449，883

　　209，709，984.80

　　3.31

　　8

　　600009

　　上海機場

　　7，430，693

　　180，565，839.90

　　2.85

　　9

　　002024

　　蘇寧電器

　　2，986，544

　　164，827，363.36

　　2.60

　　10

　　600591

　　上海航空

　　16，466，534

　　160，713，371.84

　　2.54

　　序號

　　債券品種

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例（%）

　　1

　　國家債券

　　－

　　－

　　2

　　金融債券

　　－

　　－

　　其中：政策性金融債券

　　－

　　－

　　3

　　央行票據

　　595，020，000.00

　　9.39

　　4

　　企業債券

　　－

　　－

　　5

　　可轉換債券

　　－

　　－

　　6

　　短期融資券

　　－

　　－

　　合計

　　595，020，000.00

　　9.39

　　序號

　　代碼

　　債券名稱

　　數量（張）

　　市值（元）

　　占資產凈值比例（%）

　　1

　　0801027

　　08央行票據27

　　3，000，000

　　297，510，000.00

　　4.69

　　2

　　0801030

　　08央行票據30

　　3，000，000

　　297，510，000.00

　　4.69

　　序號

　　代碼

　　權證名稱

　　數量（份）

　　成本（元）

　　獲得方式

　　1

　　031006

　　中興ZXC1

　　1，232，117

　　14，905，412.20

　　可分離債

　　2

　　580019

　　石化CWB1

　　3，983，440

　　9，224，850.35

　　可分離債

　　項目

　　金額（元）

　　存出保證金

　　4，956，252.12

　　應收利息

　　1，474，317.18

　　應收基金申購款

　　535，396.39

　　合計

　　6，965，965.69

　　本報告期初基金份額總額（份）

　　7，286，045，078.41

　　本報告期間基金總申購份額（份）

　　56，648，475.67

　　本報告期間基金總贖回份額（份）

　　1，396，278，316.72

　　本報告期末基金份額總額（份）

　　5，946，415，237.36

　　友邦華泰積極成長混合型證券投資基金

　　2008年第一季度報告

　　基金管理人：友邦華泰基金管理有限公司 基金托管人：中國銀行股份有限公司