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銀豐證券投資基金2008年第一季度報告http://www.sina.com.cn 2008年04月19日 04:41 中國證券網-上海證券報
2008年第一季度報告 銀豐證券投資基金 第一節 重要提示 本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年 4 月14日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本季度報告中的財務資料未經審計。 第二節基金產品概況 基金名稱：銀豐證券投資基金 基金簡稱：基金銀豐 基金運作方式：契約型封閉式 基金合同生效日期：2002年8月15日 報告期末基金份額總額：30億份基金份額 投資目標：本基金為平衡型基金，力求有機融合穩健型和進取型兩種投資風格，在控制風險的前提下追求基金資產的長期穩定增值。 投資策略：本基金采用自上而下的資產配置與自下而上的精選個股相結合的投資策略。在正常的市場情況下，股票投資比例變動范圍是：基金資產的25%-75%；債券投資比例變動范圍是：基金資產的25%-55%；現金資產比例的變動范圍是：基金資產的0%-20%。 業績比較基準：上證A股指數漲跌幅＊75%＋同期國債收益率＊25%。 風險收益特征：本基金為封閉式平衡型基金，在證券投資基金中屬風險相對較低品種，其風險與收益特征從長期平均及預期來看介于單純的股票型組合與單純的債券型組合之間，或介于單純的成長型組合與單純的價值型組合之間，力爭使基金的單位風險收益值從長期平均來看大于比較基準的單位風險收益值。 基金管理人名稱：銀河基金管理有限公司 基金托管人名稱：中國建設銀行股份有限公司（簡稱：中國建設銀行） 第三節主要財務指標和基金凈值表現 一、本報告期主要會計數據和財務指標 ■ 注1：2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤扣減公允價值變動損益后的凈額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”=第2項/（第1項/第3項） 注2：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如封閉式基金交易傭金、開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 二、本報告期份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較 ■ 三、圖示基金合同生效以來基金份額凈值變動情況，并與同期業績比較基準的變動進行比較（截至日期為2008年3月31日） ■ 第四節管理人報告 一、基金經理小組情況簡介 李昇先生，基金經理，碩士研究生學歷，14年證券從業經歷。自1993年起進入君安證券公司工作，先后擔任研究所研究員、公司二級市場風險控制員和證券投資部一級投資經理。2002年2月加入銀河基金管理公司，現任股票投資部總監，2002年8月至2005年12月任銀豐基金基金經理、2005年12月至2007年1月任銀河銀泰理財分紅證券投資基金基金經理，2007年1月起任銀豐基金基金經理。 尚鵬岳先生，基金經理助理，碩士研究生學歷，6年證券從業經歷。畢業于浙江大學數學系金融數學專業。自2003年進入漢唐證券有限公司研究所工作，從事策略研究和數量分析工作。2004年2月加入銀河基金管理有限公司，歷任策略研究員、行業研究員、銀河銀泰理財分紅證券投資基金基金經理助理，2007年12月起任銀豐基金基金經理。 二、基金規范運作情況說明 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著“誠實信用、勤奮律己、創新圖強”的原則管理和運用基金資產，在合法合規的前提下謀求基金資產的保值和增值，努力實現基金持有人的利益，基金投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法規及基金合同的規定，由于市場波動，個別日期國債投資比例未達基金合同要求的，也在規定期限內及時進行了調整，未損害基金份額持有人的利益。 隨業務的發展和規模的擴大，本基金管理人將繼續秉承“誠信穩健、勤奮律己、創新圖強”的理念，嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等法律法規的規定，進一步加強風險管理和完善內部控制體系，為基金份額持有人謀求長期穩定的回報。 三、投資策略和業績表現 （一）、2008年一季度市場回顧和操作 2008年一季度上證指數下跌34％。農業、化工、房地產、計算機、旅游、家電行業相對跌幅較小，石油石化、民航、有色、金融行業相對跌幅較大。市場風格方面，小盤指數下跌18.4%，中盤指數下跌25%，大盤指數下跌31.5%。比較于07年10月份市場高點以來的調整，A股市場普跌特征明顯。 基金銀豐一季度股票類資產倉位有所降低，行業方面增加了食品飲料（權證轉股）、造紙、化工、房地產類行業投資比例，降低了金屬類、交通運輸、金融類行業投資比例。2008 年一季度，基金銀豐業績比較基準收益率為-26.10%，基金銀豐凈值收益率為-21.61%，業績優于基準。 （二）、二季度市場展望和投資策略 國際經濟方面，受到美國經濟的拖累，其他發達國家經濟也受到不同程度的影響，全球經濟增速降低。國內經濟方面，2008年2月我國CPI指數高達8.7%，同月PPI指數也創下6.6%新高。PPI指數的上漲使得我國的通貨膨脹可能演變為需求拉動和成本推動混合作用，從而加劇我國結構性通貨膨脹演變為全面通貨膨脹的風險。在高通脹，緊貨幣政策的背景下，我國固定資產投資增長率和消費者信心指數了受到了不利影響。消費者信心指數自2007年6月以來就一直處于下降趨勢中，固定資產投資增長率也從2007年10月開始下降。綜上所述，中國經濟當前面臨著一定的風險。 在無風險收益上升，同時股票資產風險溢價上升的階段，股票市場的相對吸引力降低。展望未來一個季度，通貨膨脹率維持高位，企業利潤增速降低，流動性周期有所收緊，在此背景下，我們關注的持續成長型行業、非周期性消費品和服務、公用事業類行業，同時我們要警惕周期類行業中的原料類行業和制造業類的投資風險。未來我們將適當弱化行業配置，選擇未來增長預期明確，具有自主創新以及核心競爭力的企業，自下而上的進行組合配置。 四、公平交易執行情況說明 （一）本基金在本報告期內嚴格執行公平交易制度。 （二）本基金管理人旗下無與本基金投資風格相似的投資組合。 （三）本基金在本報告期內無異常交易行為。 第五節投資組合報告 一、報告期末基金資產組合情況 ■ 二、報告期末按行業分類的股票投資組合 ■ 三、報告期末基金投資前十名股票明細 ■ 四、報告期末按券種分類的債券投資組合 ■ 五、報告期末基金投資前五名債券明細 ■ 六、報告附注 （一）報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。 （二）報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。 （三）其他資產構成。 ■ （四）處于轉股期的可轉換債券的代碼、名稱、期末市值、市值占基金資產凈值比例 ■ （五）本公司于基金發起設立時購入并持有本基金份額300萬份 。 （六）本基金本期末持有權證明細。 ■ （七）本基金本期末未投資資產支持證券。 （八）因四舍五入原因，投資組合報告中，市值占凈值比例的分項之和與合計可能存在尾差。 第六節備查文件目錄 1、中國證監會批準設立銀豐證券投資基金的文件 2、《銀豐證券投資基金基金合同》 3、《銀豐證券投資基金托管協議》 4、中國證監會批準設立銀河基金管理有限公司的文件 5、銀豐證券投資基金財務報表及報表附注 6、報告期內在指定報刊上披露的各項公告 查閱地點：上海市東大名路908號金岸大廈3層 投資者可在本基金管理人營業時間內免費查閱，也可通過本基金管理人網站（http://www.galaxyasset.com）查閱；在支付工本費后，可在合理時間內取得上述文件的復制件。 投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人銀河基金管理有限公司，咨詢電話：(021)35104688/400-820-0860 銀河基金管理有限公司 二○○八年四月十九日 1． 本期利潤 -1，439，301，502.08 元 2. 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 383，478，829.00 元 3. 加權平均基金份額本期利潤 -0.4798 元 4. 期末基金資產凈值 5，223，140，977.32 元 5. 期末基金份額凈值 1.741 元/份 階段 凈值增長率 凈值增長率標準差 業績比較基準收益率 業績比較基準收益率標準差 對比1 對比2 1 2 3 4 5=1-3 6=2-4 2008年第1季度 -21.61% 3.97% -26.10% 3.32% 4.49% 0.65% 項目名稱 金額(元) 占基金資產總值比例（％） 股 票 3，545，865，425.30 67.72 債 券 1，517，869，148.18 28.99 權 證 7，012，002.90 0.13 銀行存款及清算備付金合計 133，761，299.47 2.55 其他資產 31，836，481.64 0.61 資產總值 5，236，344，357.49 100.00 序號 行業 市值（元） 市值占凈值% 1 A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00 2 B 采掘業 249，329，555.67 4.77 3 C 制造業 1，013，349，954.97 19.40 C0 食品、飲料 187，803，535.45 3.60 C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00 C2木材、家具 0.00 0.00 C3 造紙、印刷 44，117，493.76 0.84 C4 石油、化學、塑膠、塑料 85，003，988.55 1.63 C5 電子 1，576，075.81 0.03 C6 金屬、非金屬 529，825，613.26 10.14 C7 機械、設備、儀表 91，810，897.84 1.76 C8 醫藥、生物制品 73，212，350.30 1.40 C99 其他制造業 0.00 0.00 4 D 電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00 5 E 建筑業 16，964，218.40 0.32 6 F 交通運輸、倉儲業 266，015，286.73 5.09 7 G 信息技術業 462，328，645.40 8.85 8 H 批發和零售貿易 204，066，114.13 3.91 9 I 金融、保險業 646，697，667.69 12.38 10 J 房地產業 587，731，831.52 11.25 11 K 社會服務業 20，526，155.23 0.39 12 L 傳播與文化產業 0.00 0.00 13 M 綜合類 78，855，995.56 1.51 合計： 3，545，865，425.30 67.89 序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 市值（元） 占基金資產凈值比例（%） 1 600271 5，749，003 298，833，175.94 5.72 2 600639 16，811，341 287，642，044.51 5.51 3 600036 5，780，529 185，959，617.93 3.56 4 600016 15，545，232 166，489，434.72 3.19 5 000708 14，554，259 163，007，700.80 3.12 6 600660 4，985，813 134，616，951.00 2.58 7 000858 五 糧 液 5，537，124 133，998，400.80 2.57 8 600801 5，341，821 120，511，481.76 2.31 9 600015 8，522，023 119，393，542.23 2.29 10 601699 2，297，330 118，794，934.30 2.27 總計 85，124，475 1，729，247，283.99 33.12 名稱 證券市值（元） 占資產凈值比例（%） 國債 732，070，327.80 14.02 金融債 332，163，200.00 6.36 央票 343，375，000.00 6.57 企業債 33，929，993.50 0.65 可轉債 76，330，626.88 1.46 合計 1，517，869，148.18 29.06 序號 證券名稱 市值（元） 占資產凈值比例（%） 1 07國債09 159，872，000.00 3.06 2 08央票25 144，135，000.00 2.76 3 02國債⒂ 132，311，751.00 2.53 4 05農發16 103，095，200.00 1.97 5 08央票17 100，050，000.00 1.92 總計 639，463，951.00 12.24 名稱 金額（元） 交易保證金 335，884.34 證券清算款 12，960，534.34 應收利息 18，540，062.96 總計 31，836，481.64 序號 證券代碼 證券名稱 證券市值（元） 占資產凈值比例（%） 1 100236 27，922，162.80 0.53 2 110078 澄星轉債 5，464，279.60 0.10 3 128031 巨輪轉債 2，166，912.44 0.04 4 110232 金鷹轉債 1，750，294.00 0.03 5 125960 錫業轉債 29，689.80 0.00 合計 37，333，338.64 0.71 序號 取得方式 權證代碼 權證名稱 數量（份） 成本總額(元) 1 申購可分離債持有 580017 贛粵CWB1 440，625 1，808，447.08 2 申購可分離債持有 580019 石化CWB1 1，991，720 4，612，989.21 合計 2，432，345 6，421，436.29
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