信誠精萃成長股票型證券投資基金

　　2008年第一季度報告

　　一、重要提示

　　本基金管理人信誠基金管理有限公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年4月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本季度報告的財務數據未經審計。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：信誠精萃

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2006年11月27日

　　報告期末基金份額總額：3，160，983，799.91份

　　投資目標：本基金通過考察公司的產業競爭環境、業務模式、盈利模式和增長模式、公司治理結構以及公司股票的估值水平，挖掘具備長期穩定成長潛力的上市公司，以實現基金資產的長期增值和風險調整后的超額收益。

　　投資策略：本基金定位為股票型基金，其戰略性資產配置以股票為主，并不因市場的中短期變化而改變。在不同的市場條件下，本基金允許在一定的范圍內作戰術性資產配置調整，以規避市場風險。在實際投資過程中，本基金將根據滿足本基金選股標準的股票的數量、估值水平、股票資產相對于無風險資產的風險溢價水平以及該溢價水平對均衡或長期水平的偏離程度配置大類資產，調整本基金股票的投資比重。

　　業績比較基準：80%×中信標普300指數收益率+15%×中信國債指數收益率+5%×金融同業存款利率

　　風險收益特征：作為一只股票型基金，本基金的資產配置確立了本基金較高回報、較高風險的產品特征。

　　基金管理人：信誠基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　（一）主要財務指標（未經審計）

　　■

　　注：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　注:2007年7月1日基金實施新會計準則后，原"基金本期凈收益"名稱調整為"本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額"，原"加權平均基金份額本期凈收益"=第2項/(第1項/第3項)

　　（二）基金凈值表現

　　1、基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率比較表

　　■

　　2、自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率與同期業績比較基準收益率的走勢對比圖

　　■

　　四、管理人報告

　　（一）基金經理簡介

　　呂宜振先生，工學博士，曾就職于易方達基金管理公司，歷任行業研究員、高級研究員、研究主管。現任信誠基金管理有限公司研究總監。

　　（二）基金運作的遵規守信情況說明

　　在本報告期內，本基金管理人嚴格按照《證券投資基金法》和其他相關法律法規的規定以及《信誠精萃成長股票型證券投資基金基金合同》、《信誠精萃成長股票型證券投資基金招募說明書》的約定，本著誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金財產。本基金管理人通過不斷完善法人治理結構和內部控制制度，加強內部管理，規范基金運作。針對本期新頒布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，公司已開始著手進行相關制度的完善，對于交易所公開競價交易，本基金已執行了交易系統中的公平交易程序。

　　上一報告期內，本基金持有的長電科技流通受限證券公允價值超過基金資產凈值的3%。出現該問題的主要原因是該受限證券的價格上漲幅度較大，而同期本基金的規模沒有增加，導致該比例被動超標。長電科技流通受限證券的鎖定期已于2008年1月31日結束，未對基金的流動性造成任何不利影響。本報告期內，基金運作基本合法合規，沒有發生損害基金份額持有人利益的行為。

　　（三）基金的投資策略和業績表現說明

　　不論從外圍還是從國內看，宏觀經濟形勢依然不明朗。美國的經濟指標有好有壞，讓人對次債的影響很難做出明確的判斷。但是從目前的情況看，次債對美國的影響很大程度上還是限制在金融體系中，并對消費造成了一定傷害；然而美國的制造業并沒有受到太大的影響，反而在美元不斷貶值的過程中增強了全球競爭力。個人認為不必過度悲觀地看待美國經濟。國內的宏觀緊縮以及原材料價格上漲和相關成本上升對中小企業造成了巨大的壓力，同時，這種人民幣升值背景下的緊縮對國內部分競爭力逐漸增強的行業，如制造業，也造成了很大的影響。作為政府，應該在緊縮的政策執行上采取相對靈活的策略，在適當的時點適當的放開，以免解決的短期問題但是對長遠經濟造成更加負面的影響。總之，08年的宏觀形勢仍然錯綜復雜，存在較多不確定性，但是不必過于悲觀。

　　一季度中國證券市場經歷了一次前所未有的調整過程，上證綜指累計下跌34%，基本上所有股票和行業都未能幸免。這次調整背后的根本原因是宏觀和微觀形勢的變化導致的企業盈利預期下調，從而引發了整個市場估值體系的重新構建。而不斷下調的盈利預測讓市場找不到估值的依據和底限，所以時不時有恐慌性的大幅度下挫。

　　從目前情況看，4月份是一個非常關鍵的時間段，隨著07年報和08一季報的披露，市場對企業的盈利預期會逐漸明確和穩定，大盤也將逐步企穩，而預期到底穩定在何處也會決定著全年行情的演變。但是，震蕩可能是08年的常態。

　　一季度末本基金累計份額凈值2.0533元，本報告期凈值增長率為-18.43%，同期業績比較基準收益率為-22.51%，基金表現超越基準4.08個百分點。

　　（四）本基金投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

　　本基金管理人旗下無其他投資風格相似的投資組合。

　　五、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產組合：

　　■

　　（二）報告期末按行業分類的股票投資組合：

　　■

　　（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細：

　　■

　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合：

　　■

　　（五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細：

　　■

　　（六）投資組合報告附注：

　　1、本基金本期投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規定備選庫之外的股票。

　　3、期末其他資產構成：

　　■

　　4、本基金在本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　5、本基金在本報告期末權證投資情況。

　　本基金在本報告期末未持有權證。

　　本報告期內本基金因投資分離交易可轉債獲得權證的數量情況如下：

　　■

　　6、本基金在報告期末未持有資產支持證券。

　　六、開放式基金份額變動

　　■

　　七、備查文件目錄

　　1、信誠精萃成長股票型證券投資基金相關批準文件

　　2、信誠基金管理公司營業執照、公司章程

　　3、信誠精萃成長股票型證券投資基金基金合同

　　4、信誠精萃成長股票型證券投資基金招募說明書

　　5、本報告期內按照規定披露的各項公告

　　備查文件存放地點和查閱地點：信誠基金管理有限公司辦公地點—上海市浦東陸家嘴東路166號中國保險大廈8樓。

　　網址：www.citicprufunds.com.cn

　　信誠基金管理有限公司

　　二零零八年四月十九日

　　指標名稱

　　2008年第1季度（人民幣：元）

　　1

　　本期利潤

　　-626，816，078.37

　　2

　　本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　-24，475，407.69

　　3

　　加權平均基金份額本期利潤

　　-0.2997

　　4

　　期末基金資產凈值

　　2，764，811，204.20

　　5

　　期末基金份額凈值

　　0.8747

　　階段

　　凈值

　　增長率（1）

　　凈值增長率

　　標準差（2）

　　業績比較基準

　　收益率（3）

　　業績比較基準

　　收益率標準差（4）

　　（1）-（3）

　　（2）-（4）

　　2008年第1季度

　　-18.43%

　　2.34%

　　-22.51%

　　2.29%

　　4.08%

　　0.05%

　　資產項目

　　市值(元)

　　占總資產比例

　　股票

　　2，031，907，314.68

　　72.75%

　　權證

　　0.00

　　0.00%

　　債券

　　193，839，801.00

　　6.94%

　　銀行存款和清算備付金

　　543，541，167.03

　　19.46%

　　其他資產

　　23，612，697.25

　　0.85%

　　合計

　　2，792，900，979.96

　　100.00%

　　行業分類

　　市值(元)

　　市值占凈值比例

　　A農、林、牧、漁業

　　39，209，253.98

　　1.42%

　　B采掘業

　　198，797，051.95

　　7.19%

　　C制造業

　　1，158，467，419.46

　　41.90%

　　C0食品、飲料

　　129，485，084.90

　　4.68%

　　C1紡織、服裝、皮毛

　　0.00

　　0.00%

　　C2木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3造紙、印刷

　　0.00

　　0.00%

　　C4石油、化學、塑膠、塑料

　　524，291，848.75

　　18.96%

　　C5電子

　　0.00

　　0.00%

　　C6金屬、非金屬

　　129，241，810.34

　　4.67%

　　C7機械、設備、儀表

　　144，016，017.32

　　5.22%

　　C8醫藥、生物制品

　　231，432，658.15

　　8.37%

　　C99其他制造業

　　0.00

　　0.00%

　　D電力、煤氣及水的生產和供應業

　　0.00

　　0.00%

　　E建筑業

　　37，320，603.50

　　1.35%

　　F交通運輸、倉儲業

　　0.00

　　0.00%

　　G信息技術業

　　0.00

　　0.00%

　　H批發和零售貿易

　　0.00

　　0.00%

　　I金融、保險業

　　315，445，134.54

　　11.41%

　　J房地產業

　　191，374，851.25

　　6.92%

　　K社會服務業

　　61，185，000.00

　　2.21%

　　L傳播與文化產業

　　0.00

　　0.00%

　　M綜合類

　　30，108，000.00

　　1.09%

　　合計

　　2，031，907，314.68

　　73.49%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量（股）

　　市值（元）

　　市值占凈值比例

　　1

　　000002

　　萬科Ａ

　　5，500，000

　　140，800，000.00

　　5.09%

　　2

　　600036

　　招商銀行

　　4，320，475

　　138，989，680.75

　　5.03%

　　3

　　600016

　　民生銀行

　　9，599，949

　　102，815，453.79

　　3.72%

　　4

　　000983

　　西山煤電

　　1，999，984

　　82，099，343.20

　　2.97%

　　5

　　000869

　　張裕Ａ

　　1，109，930

　　79，226，803.40

　　2.87%

　　6

　　601166

　　興業銀行

　　2，000，000

　　73，640，000.00

　　2.66%

　　7

　　000422

　　湖北宜化

　　2，499，940

　　65，123，437.00

　　2.36%

　　8

　　000069

　　華僑城Ａ

　　1，500，000

　　61，185，000.00

　　2.21%

　　9

　　000707

　　雙環科技

　　3，724，687

　　57，732，648.50

　　2.09%

　　10

　　002022

　　科華生物

　　1，680，000

　　57，002，400.00

　　2.06%

　　券種

　　市值（元）

　　市值占凈值比例

　　央行票據

　　192，180，000.00

　　6.96%

　　國債

　　0.00

　　0.00%

　　金融債

　　0.00

　　0.00%

　　企業債

　　1，659，801.00

　　0.05%

　　可轉換債

　　0.00

　　0.00%

　　合計

　　193，839，801.00

　　7.01%

　　債券名稱

　　市值（元）

　　市值占凈值比例

　　08央行票據19

　　96，090，000.00

　　3.48%

　　08央行票據31

　　96，090，000.00

　　3.48%

　　08上港債

　　1，659，801.00

　　0.05%

　　合計

　　193，839，801.00

　　7.01%

　　項目

　　金額（元）

　　交易保證金

　　3，416，756.76

　　應收利息

　　734，209.84

　　應收申購款

　　1，673，635.85

　　應收證券清算款

　　17，788，094.80

　　合計

　　23，612，697.25

　　權證代碼

　　權證名稱

　　派發數量（份）

　　買入成本（元）

　　賣出數量（份）

　　賣出成本（元）

　　580020

　　上港CWB1

　　225，862.00

　　336，260.69

　　225，862.00

　　336，260.69

　　項目

　　份數（份）

　　報告期初基金份額總額

　　1，413，507，548.40

　　報告期間基金總申購份額

　　360，490，666.88

　　報告期間基金拆分增加份額

　　1，658，324，399.12

　　報告期間基金總贖回份額

　　271，338，814.49

　　報告期末基金份額總額

　　3，160，983，799.91