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景宏證券投資基金2008年第一季度報告http://www.sina.com.cn 2008年04月19日 04:41 中國證券網-上海證券報
一、重要提示 基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年4月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告期為2008年1月1日起至2008年3月31日止。本報告中的財務資料未經審計。 二、基金產品概況 1、基金簡稱： 基金景宏 2、基金代碼： 184691 3、基金運作方式： 契約型封閉式 4、基金合同生效日： 1999年5月4日 5、報告期末基金份額總額： 2，000，000，000份 6、投資目標： 為投資者減少和分散投資風險，確�；鹳Y產的安全并謀求基金長期穩定的投資收益。 7、投資策略： 本基金分別在資產配置、行業配置、個股選擇三個層次上采取積極主動的策略進行投資。根據宏觀經濟狀況和市場未來趨勢進行資產配置；依據對行業景氣的判斷進行行業權重配置；在個股方面，選擇治理結構完善、管理有方、信息透明、行業競爭力強、財務狀況良好而且其內在價值被市場低估的上市公司進行投資。 8、業績比較基準： 無 9、風險收益特征： 無 10、基金管理人： 大成基金管理有限公司 11、基金托管人： 中國銀行股份有限公司 三、主要財務指標和基金凈值表現 �。ㄒ唬┲饕攧罩笜藛挝唬喝嗣駧旁� ■ 注： 1、所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 2、所列數據截止到2008年3月31日。 �。ǘ┍緢蟾嫫诨鸱蓊~凈值增長率 ■ �。ㄈ┳曰鸷贤б詠砘鸱蓊~凈值的變動情況。 基金景宏累計份額凈值增長率歷史走勢圖 （1999年5月4日至2008年3月31日） ■ 注： 1、按基金合同規定，本基金自基金合同生效之日起6個月內為建倉期，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同第七條之（四）投資組合中規定的各項比例：本基金投資于股票、債券的比例，不得低于基金資產總值的80%，投資于國家債券的比例不得低于基金資產凈值的20%；持有一家上市公司的股票市值不超過基金資產凈值的10%。 2、因工作需要，大成基金管理有限公司聘任袁青先生接任景宏證券投資基金基金經理職務，劉明先生不再擔任本基金基金經理職務，該變更事項已于2008年1月12日公開披露。 四、管理人報告 （一）基金經理簡介 劉明先生，基金經理，碩士，14年金融證券從業經歷。曾任廈門證券公司鷺江營業部總經理、廈門產權交易中心副總經理及香港時富金融服務集團投資經理，2004年3月加盟大成基金管理有限公司，現同時任大成基金管理有限公司投資部總監和大成優選股票型基金基金經理。2008年1月12日起，劉明先生不再擔任景宏證券投資基金基金經理。 袁青先生，基金經理，碩士，8年證券從業經歷。曾就職于江鈴汽車股份公司產品開發部工程師，華源凱馬股份公司投資部經理助理、平安證券綜合研究所研究員，2005年加入大成基金管理公司，歷任投資部研究員、基金景宏證券投資基金經理助理、大成優選股票型證券投資基金經理助理。2008年1月12日起擔任景宏證券投資基金基金經理。 �。ǘ┗疬\作遵規守信情況說明 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《景宏證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，在基金管理運作中，基金景宏的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關法律法規、行業監管規則和基金合同等規定，本基金沒有發生重大違法違規行為，沒有運用基金財產進行內幕交易和操縱市場行為以及進行有損基金投資人利益的關聯交易，整體運作合法、合規。中國證監會于2008年3月20日頒布《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，本基金管理人依照指導意見要求正在完善相關制度與內控措施，本報告期內，本基金與本基金管理人管理的其他投資風格相似的投資組合之間未發現在業績表現、交易行為等方面存在異常行為。本基金管理人將繼續以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，在規范基金運作和嚴格控制投資風險的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。 （三） 基金經理工作報告 1、本基金業績表現 截至報告期末，本基金份額凈值為2.6060元，本報告期份額凈值增長率為-25.31%。 2、市場回顧與操作情況 今年以來滬深兩市經歷了罕見的猛烈下跌，上證指數跌幅達到34％，以金融股為代表的大盤藍籌股跌幅巨大，不少股票跌幅超過50％，股市下跌有來自基本面和資金面的多方面原因。首先是基本面的變化，今年1月和2月CPI分別超過7％和8％，創出10年新高，緊縮預期強烈，市場對今年GDP增速預測普遍下調，對企業盈利前景不再盲目樂觀。同時來自美國的次貸危機愈演愈烈，海外股市普遍大幅下跌，對國內投資者信心有較大影響，在國內經濟增長放緩的背景下，國內股市市盈率單邊高企的現象難以為繼。其次可以看到來自市場資金面的巨大負面影響，信貸緊縮再一次顯示了其對資本市場的殺傷力，伴隨人民幣升值而來的流動性過剩似乎只限于銀行系統內，給再次上調存款準備金率和加息留下空間。 本季度對組合結構進行了較大幅度調整，金融股的配置大幅下降，主要是減持證券股和中小銀行股，增持資金相對充裕、抗風險能力強的大銀行股�；趯δ茉淳o張的長期性預期，增持盈利能力有持續提高潛力的煤炭股。另外，增持以鋼鐵和機械為代表的制造業公司，雖然有來自上游的成本壓力，但我們仍然看好具有創新和自主定價能力的先進制造業公司，這些公司在行業供求關系中占據主動地位。在結構調整過程中，股票組合始終保持了較高倉位，在單邊下跌的市場中，未能有效規避市場風險，凈值跌幅較大。 3、市場展望與投資策略 經過前期股市的大幅調整，泡沫成分已在相當程度上消除，而且不排除某些行業個股存在超跌可能，具備了較高投資價值。對于市場的未來方向，我們認為與宏觀經濟前景的判斷密不可分，在控制通脹的前提下，保持經濟增長的高水平仍是我國經濟發展的大方向，因此對于國民經濟晴雨表的股市發展前景仍然可以保持謹慎樂觀。從短期來看，隨著海外股市的企穩，結構性牛市行情有望展開。 雖然發達國家經濟增長放緩，內需和對新興市場的出口將起到穩定器和促進增長的作用，本基金將繼續持有消費和醫藥類的龍頭公司，擇機增持資源類和先進制造業公司，在大盤相對弱勢的背景下，公司發展前景和股票估值都成為投資決策的重要依據。 五、投資組合報告 （一）報告期末基金資產組合情況 ■ �。ǘ﹫蟾嫫谀┌葱袠I分類的股票投資組合 ■ �。ㄈ﹫蟾嫫谀┌词兄嫡蓟鹳Y產凈值比例大小排序的前十名股票明細 ■ �。ㄋ模﹫蟾嫫谀┌慈N分類的債券投資組合 ■ （五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 ■ �。﹫蟾嫫谀┑臋嘧C投資明細 無。 �。ㄆ撸﹫蟾嫫谀┵Y產支持證券市值占基金凈資產的比例以及按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券明細 無。 �。ò耍┩顿Y組合報告附注 1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體無被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。 2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外股票。 3、基金的其他資產構成 ■ 4、報告期末基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細 無。 5、本報告期內基金管理人運用固有資金投資本基金情況 ■ 6、由于四舍五入原因，分項之和與合計可能有尾差。 六、備查文件目錄 �。ㄒ唬﹤洳槲募夸� 1、中國證監會批準設立《景宏證券投資基金》的文件； 2、《景宏證券投資基金基金合同》； 3、《景宏證券投資基金托管協議》； 4、大成基金管理有限公司批準文件、營業執照、公司章程； 5、本報告期內在指定報刊上披露的各種公告原稿。 �。ǘ┐娣诺攸c 本季度報告存放在本基金管理人和托管人的辦公住所。 （三）查閱方式 投資者可在營業時間免費查閱，或登錄本基金管理人網站http://www.dcfund.com.cn進行查閱。 大成基金管理有限公司 2008年4月19日 1 本期利潤 -1，766，308，975.63 2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 684，341，064.87 3 加權平均基金份額本期利潤 -0.8832 4 期末基金資產凈值 5，211，962，059.04 5 期末基金份額凈值 2.6060 階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 過去三個月 -25.31% 3.70% 項目 金額（元） 占基金資產總值比例 股票 3，946，895，618.48 74.33% 債券 1，218，302，824.50 22.95% 權證 0.00 0.00% 資產支持證券 0.00 0.00% 銀行存款和清算備付金合計 121，633，483.54 2.29% 其他資產 22，806，605.13 0.43% 合計 5，309，638，531.65 100.00% 行業 市值（元） 占基金資產凈值比例 A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00% B 采掘業 729，506，880.27 14.00% C 制造業 2，107，993，310.14 40.45% C0 食品、飲料 467，343，839.52 8.97% C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造紙、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化學、塑膠、塑料 0.00 0.00% C5 電子 0.00 0.00% C6 金屬、非金屬 542，697，681.13 10.41% C7 機械、設備、儀表 548，693，565.09 10.53% C8 醫藥、生物制品 549，258，224.40 10.54% C99 其他制造業 0.00 0.00% D 電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00% E 建筑業 13，481，025.80 0.26% F 交通運輸、倉儲業 64，899，210.55 1.25% G 信息技術業 57，807，209.28 1.11% H 批發和零售貿易 103，568，200.30 1.99% I 金融、保險業 753，729，452.14 14.46% J 房地產業 54，220，416.00 1.04% K 社會服務業 61，689，914.00 1.18% L 傳播與文化產業 0.00 0.00% M 綜合類 0.00 0.00% 合計 3，946，895，618.48 75.73% 序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 市值（元） 市值占基金資產凈值比例 1 600519 2，489，712 467，343，839.52 8.97% 2 600036 14，000，097 450，383，120.49 8.64% 3 600276 9，540，634 406，431，008.40 7.80% 4 001696 23，556，140 333，554，942.40 6.40% 5 601088 8，129，868 325，194，720.00 6.24% 6 000898 11，099，838 215，336，857.20 4.13% 7 601318 3，132，005 165，714，384.55 3.18% 8 600161 5，951，134 142，827，216.00 2.74% 9 600019 10，099，766 125，338，096.06 2.40% 10 600348 3，005，939 103，915，311.23 1.99% 序號 債券品種 市值（元） 占基金資產凈值比例 1 國債 773，866，324.50 14.85% 2 金 融 債 344，436，500.00 6.61% 3 央行票據 100，000，000.00 1.92% 4 企 業 債 0.00 0.00 5 可 轉 債 0.00 0.00 6 其他 0.00 0.00 合計 1，218，302，824.50 23.38% 序號 債券名稱 市值（元） 占基金資產凈值比例 1 20國債⑷ 209，852，980.30 4.03% 2 21國債⑶ 198，956，893.70 3.82% 3 21國債⒂ 142，690，598.00 2.74% 4 01國債05 100，140，000.00 1.92% 5 08農發05 100，100，000.00 1.92% 序號 其他資產 金額（元） 1 交易保證金 435，681.78 2 應收證券清算款 0.00 3 應收利息 22，370，923.35 4 應收申購款 0.00 5 其他應收款 0.00 6 待攤費用 0.00 合 計 22，806，605.13 項目名稱 基金份額（份） 報告期期初持有基金份額 12，000，000 報告期間買入基金份額 0 報告期間賣出基金份額 0 報告期末持有基金份額 12，000，000 2008年第一季度報告 景宏證券投資基金
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