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萬家增強收益債券型證券投資基金2008年第一季度報告http://www.sina.com.cn 2008年04月19日 04:41 中國證券網-上海證券報
萬家增強收益債券型證券投資基金 2008年第一季度報告 一、 重要提示 基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對本報告內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，已于2008年4月16日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，并保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告期間為“2008年1月1日至2008年3月31日”。 本報告財務數據未經審計。 二、 基金產品概況 ■ 三、主要財務指標和基金凈值表現 （一）主要財務指標 ■ （二） 基金凈值表現 1、本報告期凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較列表 ■ 基金業績比較基準新華雷曼中國綜合債券指數。 2、 累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖 （2004年9月28日至2008年3月31日） ■ 四、基金管理人報告 （一）基金經理簡介 基金經理：張旭偉，男，復旦大學經濟學碩士，曾在招商證券股份有限公司從事投資管理、在東方證券有限公司從事固定收益投資工作，在東吳基金管理有限公司擔任基金經理助理，2006年2月加入萬家基金管理有限公司，2007年5月起任本基金基金經理。 基金經理：路志剛，男，暨南大學金融學博士，曾任廣州證券有限公司投資銀行部副經理，金鷹基金管理有限公司研究發展部副總監等職；2005年10月加入萬家基金管理有限公司，任研究發展部副總經理，2006年4月起任本基金基金經理。 （二）報告期內本基金運作的遵規守信情況說明 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規和監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。 （三）報告期內公平交易情況說明 我公司除開放式基金外，無其他投資組合品種，我公司目前管理五只開放式基金，其投資風格均不相似。 本公司嚴格遵循公平交易的原則，在投資管理活動中公平對待不同基金品種，無直接或間接在不同投資組合之間進行利益輸送的行為，報告期內無異常交易。 公司根據中國證監會3月20日發布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》的要求，已著手制訂、修改和完善公平交易相關內部控制制度” （四）基金經理工作報告 1、市場回顧與投資運作總結 股市冷、債市暖，中國2008年第一季度證券市場的表現一半超出預期、一半尚在預料當中。在我們看來，宏觀經濟增長減速、企業盈利下降兩個預期和股票可流通份額供給增加是股指出現快速大幅下跌的原因；資金重新回流至儲蓄和加息預期減弱則支撐了債券價格的上漲。通脹壓力在上升，但是央行并沒有如市場預期那樣繼續加息，而是通過允許人民幣加快升值和上調存款準備金率來應對。盡管如此，一季度的央行票據發行利率在整個季度持平，債券市場保持上漲，短期融資券、包括國債、政策性金融債和交易所公司債、可分離純債在內的中長期債券的到期收益率均明顯下降，債券收益率曲線進一步變平。 本基金一季度在大類資產配置上存在不足，股票配置比例加大但股市跌幅出乎預料，基金凈值遭受損失。基金的債券資產逐步增加，集中配置于兩類型債券：一類是浮息債，另一類是央行票據。期間進行了網下申購可分離債、可轉債和網上申購新股的操作，其申購收益率總體上高于二級市場上交易的債券品種。 2、市場展望與投資管理計劃 2008年二季度，貨幣政策很可能仍維持緊縮，但CPI漲幅回落的概率較大，因此隨著緊縮措施的出臺和時間的推移，市場對于貨幣政策緊縮力度放松的預期會加強。然而對宏觀經濟自然減速和上市公司一季報業績預期下降的擔憂將制約股價上漲。相比較而言，債券市場面臨加息周期即將結束和銀行資金配置需求增加兩種積極因素的支撐，保持平穩略漲的可能性更大。 二季度，我們總體上將減持股票而增持債券。債券組合中將增加三年期央票和中長期企業債。本基金繼續通過申購新股來提高收益，但由于申購新股的收益出現下降，需要針對不同的新股來確定較優的申購策略；網下申購可分離債和可轉債的收益則更為穩定。 五、投資組合報告 (一) 2008年3月31日基金資產組合情況 ■ (二) 2008年3月31日按行業分類的股票投資組合 ■ (三) 2008年3月31日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細 ■ (四) 2008年3月31日按券種分類的債券投資組合 ■ (五) 2008年3月31日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 ■ (六) 2008年3月31日權證投資組合 無。 （七）2008年3月31日資產支持證券投資組合 無。 (八)投資組合報告附注 1、本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。 本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。 2、其他資產的構成 ■ 3、持有的處于轉股期的可轉換債券明細表 報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。 六、開放式基金份額變動 2008年第1季度基金份額的變動情況表 ■ 七、備查文件目錄 1、中國證監會批準本基金發行及募集的文件。 2、《萬家增強收益債券型證券投資基金基金合同》。 3、萬家基金管理有限公司批準成立文件、營業執照、公司章程。 4、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值及其他臨時公告。 5、萬家增強收益債券型證券投資基金2008年第一季度報告原文。 6、萬家基金管理有限公司董事會決議。 7、上述文件的存放地點和查閱方式如下： 存放地點：基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網站：http://www.wjasset.com 查閱方式：投資者可在營業時間至基金管理人辦公場所免費查閱或登錄基金管理人網站查閱。 萬家基金管理有限公司 2008年4月19日 基金簡稱 萬家債券 基金運作方式 契約型開放式 基金合同生效日 2004年9月28日 期末基金份額總額 745，721，344.98份 投資目標 在滿足基金資產良好流動性的前提下，謀求基金資產的穩健增值。 投資策略 本基金在構建債券投資組合時合理評估收益性、流動性和信用風險，追求基金資產的長期穩定增值。并通過新股申購和投資于相對價值被低估的成長型股票謀取增強收益。 業績比較基準 新華雷曼中國綜合債券指數 風險收益特征 本基金為債券型基金，其長期平均風險和預期收益率低于股票型和混合型基金，高于貨幣市場基金。 基金管理人 萬家基金管理有限公司 基金托管人 中國農業銀行 1 本期利潤 -9，824，807.31元 2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 7，576，312.90元 3 加權平均基金份額本期利潤 -0.0122元 4 期末基金資產凈值 746，585，350.89元 5 期末基金份額凈值 1.0012元 階段 基金凈值收益率（1） 基金凈值收益率標準差（2） 比較基準收益率（3） 比較基準收益率標準差（4） (1)－(3) (2)－(4) 2008年1季度 -1.36% 0.31% 1.55% 0.08% -2.91% 0.23% 資產項目 金額(元) 占基金總資產的比例（％） 股票 89，331，340.98 11.48% 債券 657，041，054.00 84.46% 銀行存款和清算備付金合計 22，989，152.04 2.96% 應收證券清算款 718，493.30 0.09% 權證 0.00 0.00% 其他資產 7，821，936.83 1.01% 資產合計 777，901，977.15 100.00% 行業 市值（元） 占基金資產凈值比例 A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00% B 采掘業 4，000，000.00 0.54% C 制造業 25，200，484.89 3.37% C0 食品、飲料 11，147，572.25 1.49% C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造紙、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化學、塑膠、塑料 9，663，410.64 1.29% C5 電子 3，829，327.00 0.51% C6 金屬、非金屬 0.00 0.00% C7 機械、設備、儀表 560，175.00 0.08% C8 醫藥、生物制品 0.00 0.00% D 電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00% F 交通運輸、倉儲業 14，025，270.30 1.88% H批發和零售貿易 9，805，272.75 1.31% I金融、保險業 23，361，030.60 3.13% J房地產業 0.00 0.00% K社會服務業 558，816.84 0.07% L傳播與文化產業 6，377，000.00 0.85% M綜合類 6，003，465.60 0.80% 合計 89，331，340.98 11.97% 序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 市值（元） 市值占基金資產凈值比例 1 600000 410，289 14，524，230.60 1.95% 2 600779 401，425 11，147，572.25 1.49% 3 600058 348，075 9，805，272.75 1.31% 4 000826 489，039 9，663，410.64 1.29% 5 601166 240，000 8，836，800.00 1.18% 6 601006 499，940 8，648，962.00 1.16% 7 600831 350，000 6，377，000.00 0.85% 8 600895 359，920 6，003，465.60 0.80% 9 601919 201，965 5，376，308.30 0.72% 10 601088 100，000 4，000，000.00 0.54% 債券類別 債券市值（元） 市值占基金資產凈值比例 國債 0 0.00% 金融債 0 0.00% 央行票據 345，415，000.00 46.27% 企業債 65，780，800.00 8.81% 可轉債 34，765，254.00 4.66% 國家政策金融債券 211，080，000.00 28.27% 合計 657，041，054.00 88.01% 序號 債券名稱 市值（元） 市值占基金資產凈值比例 1 08央行票據23 100，030，000.00 13.40% 2 08央行票據29 100，020，000.00 13.40% 3 08央行票據16 96，100，000.00 12.87% 4 07進出09 50，390，000.00 6.75% 5 07國開13 50，215，000.00 6.73% 資產項目 金額(元) 開放式基金銷售保證金 300，000.00 交易保證金 410，000.00 應收利息 4，361，734.36 應收申購款 2，750，202.47 買入返售證券 0.00 合計 7，821，936.83 項目 份額 期初基金份額總額 863，649，924.28 本期基金總申購份額 398，598，530.38 本期基金總贖回份額 516，527，109.68 期末基金份額總額 745，721，344.98
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