泰信優(yōu)質(zhì)生活股票型證券投資基金

　　2008年第一季度報(bào)告

　　基金管理人：泰信基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)銀行股份有限公司

　　披露日期：2008年4月19日

　　重 要 提 示

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人中國(guó)銀行股份有限公司根據(jù)基金合同已于2008年4月15日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　本報(bào)告期為2008年1月1日起至2008年3月31日止。本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　一、基金產(chǎn)品概況

　　1、基金簡(jiǎn)稱 泰信優(yōu)質(zhì)生活基金

　　2、基金運(yùn)作方式 契約型開(kāi)放式

　　3、基金合同生效日 2006年12月15日

　　4、報(bào)告期末基金份額總額 2，535，275，660.20份

　　5、投資目標(biāo) 分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展過(guò)程中那些最能夠滿足人們優(yōu)質(zhì)生活需求的上市公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)，在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

　　6、投資范圍 本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的各類股票、債券以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。本基金組合投資的范圍為：股票資產(chǎn)60-95%，，債券資產(chǎn)0%-35%，基金保留的現(xiàn)金以及投資于剩余期限在1年以內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。

　　如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。

　　7、投資理念 公司的投資價(jià)值源于投資者對(duì)其未來(lái)發(fā)展的預(yù)期。公司的持續(xù)成長(zhǎng)是其投資價(jià)值長(zhǎng)期提升的源泉。對(duì)最具有持續(xù)成長(zhǎng)能力公司的長(zhǎng)期持有將給投資人帶來(lái)豐厚的回報(bào)。

　　8、投資策略 本基金采取“自上而下”的大類資產(chǎn)配置、以核心-衛(wèi)星策略為基礎(chǔ)的優(yōu)質(zhì)生活行業(yè)配置和“自下而上”的證券精選相結(jié)合的投資策略。

　　9、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 75%*新華富時(shí)A600指數(shù) + 25%*新華富時(shí)國(guó)債指數(shù)

　　10、風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金為股票型基金，屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險(xiǎn)品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于混合型基金、債券基金及貨幣市場(chǎng)基金。適合于能夠承擔(dān)一定股市風(fēng)險(xiǎn)，追求資本長(zhǎng)期增值的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者。

　　11、基金管理人 泰信基金管理有限公司

　　12、基金托管人 中國(guó)銀行股份有限公司

　　二、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　2008年1月1日至2008年3月31日

　　■

　　提示：

　　上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括基金份額持有人申購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如，開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　（二）基金凈值表現(xiàn)

　　1、報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較：

　　■

　　2、泰信優(yōu)質(zhì)生活基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖：

　　（2006年12月15日至2008年3月31日）

　　■

　　注：

　　1、本基金基金合同于2006年12月15日正式生效。

　　2、本基金的建倉(cāng)期為六個(gè)月。建倉(cāng)期滿，基金投資組合各項(xiàng)比例符合基金合同的約定：

　　股票資產(chǎn)60-95%，，債券資產(chǎn)0%-35%，基金保留的現(xiàn)金以及投資于剩余期限在1年以內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。

　　三、管理人報(bào)告

　　（一）基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

　　崔海鴻先生，基金經(jīng)理。清華大學(xué)工學(xué)碩士，9年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾先后任職于吉林省電子技術(shù)研究所、深圳華為技術(shù)有限公司、深圳潤(rùn)南工貿(mào)公司、深圳市先科集成電路設(shè)計(jì)公司、中國(guó)振華（深圳）電子工業(yè)公司、大鵬證券綜合研究所高級(jí)分析師、金鷹基金管理有限公司研究發(fā)展部副經(jīng)理、金鷹中小盤(pán)基金基金經(jīng)理。現(xiàn)任泰信基金管理有限公司總經(jīng)理助理。

　　劉強(qiáng)先生，基金經(jīng)理。經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，上海交通大學(xué)MBA在讀，6年證券從業(yè)經(jīng)歷。2002年10月加入泰信基金管理有限公司，先后擔(dān)任交易員、研究員，泰信先行策略基金基金經(jīng)理助理，泰信優(yōu)質(zhì)生活基金基金經(jīng)理助理等職。

　　（二）本報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況的說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵循《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《泰信優(yōu)質(zhì)生活股票型證券投資基金基金合同》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)。本基金管理人在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，無(wú)損害基金份額持有人利益的行為，本基金的投資運(yùn)作符合有關(guān)法規(guī)和基金合同的規(guī)定。

　　（三）報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

　　1、本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　截止本報(bào)告期末，本基金份額凈值為1.2383元。本報(bào)告期基金凈值增長(zhǎng)率為-23.71%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率-20.55%。凈值增長(zhǎng)率低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的原因主要是基金股票倉(cāng)位偏高所致。

　　2、行情回顧及運(yùn)作分析

　　國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)今年開(kāi)局不利，A股曾于年初走出獨(dú)立于周邊市場(chǎng)的行情，后因美國(guó)次債影響擴(kuò)大和全球股市持續(xù)下跌以及國(guó)內(nèi)再融資與大小非解禁等因素影響下震蕩走低。上證綜合指數(shù)從5261.56點(diǎn)下跌至3472.71點(diǎn)，跌幅達(dá)34%，為1992年四季度以來(lái)單季度跌幅最大，創(chuàng)下了15年來(lái)的新紀(jì)錄。其中權(quán)重藍(lán)籌股、大小非解禁股、再融資板塊成為“重災(zāi)區(qū)”，中小市值股票中的化工、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)零售、食品飲料、餐飲旅游等板塊有較好的表現(xiàn)。

　　本基金在一季度組合內(nèi)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)做了較大幅度的調(diào)整。增配了部分化工、商貿(mào)零售、旅游、食品飲料等內(nèi)需增長(zhǎng)類品種，主要減持與港股有較大溢價(jià)且估值較高、未來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)不確定下滑的行業(yè)或個(gè)股。但在倉(cāng)位的控制上不理想，給基金凈值帶來(lái)了較大的損失，教訓(xùn)深刻，值得日后改進(jìn)。

　　3、市場(chǎng)展望和投資策略

　　盡管A股市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上釋放，市場(chǎng)信心還需要逐步恢復(fù)，市場(chǎng)資金供求仍需逐步改變。一季度通貨膨脹處于較高的水平，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，較高的通脹對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和股票市場(chǎng)都有負(fù)面影響。二季度將關(guān)注一季度業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)以及超跌類股票的反彈機(jī)會(huì)，并為下半年進(jìn)行戰(zhàn)略性布局。二季度應(yīng)有反彈，不過(guò)受大小非解禁、外圍市場(chǎng)環(huán)境的走勢(shì)牽制或?qū)⒉粫?huì)太樂(lè)觀。畢竟在弱市中，任何不利于資本市場(chǎng)的因素都有可能在A股市場(chǎng)放大。基于內(nèi)需增長(zhǎng)、新能源、奧運(yùn)、節(jié)能減排等主題可能是2008投資機(jī)會(huì)的主線。能抵御經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)較強(qiáng)的企業(yè)獲得超額收益的可能性較大。具體看好食品飲料、化工、商貿(mào)零售、餐飲旅游、銀行、地產(chǎn)、鋼鐵、有色等行業(yè)在二季度的投資機(jī)會(huì)。

　　四、投資組合報(bào)告

　　（一）報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　（二）報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　（三）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　■

　　（四）報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　■

　　（六）報(bào)告期末本基金未持有被動(dòng)或主動(dòng)投資的權(quán)證。

　　（七）報(bào)告期末本基金未持有資產(chǎn)支持證券。

　　（八）投資組合報(bào)告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒(méi)有發(fā)行主體被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查的，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的證券。

　　2、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中沒(méi)有在基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3、報(bào)告期內(nèi)本基金未投資控股股東主承銷的證券，未從二級(jí)市場(chǎng)投資分離交易可轉(zhuǎn)債附送的權(quán)證，投資流通受限證券未違反相關(guān)法規(guī)或本基金管理公司的規(guī)定。

　　4、其他資產(chǎn)構(gòu)成：

　　單位：元

　　■

　　5、報(bào)告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　（九）公平交易制度執(zhí)行情況專項(xiàng)說(shuō)明

　　《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告[2008] 9號(hào)）自2008年3月20日起執(zhí)行。

　　本基金與本公司旗下管理的另外一只基金泰信先行策略基金的投資風(fēng)格有一定相似性。本基金過(guò)去三個(gè)月凈值增長(zhǎng)率為-23.71%，同期先行策略基金的凈值增長(zhǎng)率為-21.97%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)上的差異在正常范圍之內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)異常交易行為。

　　五、開(kāi)放式基金份額變動(dòng)情況

　　■

　　六、備查文件目錄

　　（一）備查文件目錄

　　1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)泰信優(yōu)質(zhì)生活股票型證券投資基金設(shè)立的文件

　　2、《泰信優(yōu)質(zhì)生活股票型證券投資基金基金合同》

　　3、《泰信優(yōu)質(zhì)生活股票型證券投資基金招募說(shuō)明書(shū)》

　　4、《泰信優(yōu)質(zhì)生活股票型證券投資基金托管協(xié)議》

　　5、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照和公司章程

　　6、基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照

　　（二）存放地方

　　本報(bào)告分別置備于基金管理人、基金托管人的住所，供投資者免費(fèi)查閱。在支付必要的工本費(fèi)后，投資者可在有效的工作時(shí)間內(nèi)取得本報(bào)告及上述備查文件的復(fù)制件或復(fù)印件。

　　（三）查閱方式

　　投資者可直接登錄本基金管理人公司網(wǎng)站(www.ftfund.com)查閱上述相關(guān)文件，或撥打客戶服務(wù)中心電話 (400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接聯(lián)系。

　　泰信基金管理有限公司

　　2008年4月19日

　　1

　　本期利潤(rùn)

　　-1，011，382，700.75元

　　2

　　本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額

　　-520，505，123.58元

　　3

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)

　　-0.3770元

　　4

　　期末基金資產(chǎn)凈值

　　3，139，393，218.98元

　　5

　　期末基金份額凈值

　　1.2383元

　　階段

　　凈值增長(zhǎng)率 ①

　　凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①- ③

　　②-④

　　過(guò)去三個(gè)月

　　-23.71%

　　2.53%

　　-20.55%

　　2.16%

　　-3.16%

　　0.37%

　　項(xiàng)目

　　金額

　　占基金總資產(chǎn)的比例

　　股票

　　2，738，174，375.60

　　86.35%

　　債券

　　95，830，000.00

　　3.03%

　　權(quán)證

　　-

　　-

　　資產(chǎn)支持證券

　　-

　　-

　　銀行存款和清算備付金合計(jì)

　　265，658，306.64

　　8.39%

　　其他資產(chǎn)

　　67，728，638.73

　　2.13%

　　合計(jì)

　　3，167，391，320.97

　　100.00%

　　行業(yè)

　　市值

　　凈值比

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　10，212，000.00

　　0.33%

　　B 采掘業(yè)

　　217，572，806.48

　　6.93%

　　C 制造業(yè)

　　1，129，284，802.30

　　35.98%

　　C0 食品、飲料

　　484，922，240.30

　　15.45%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　79，297，798.55

　　2.53%

　　C3 造紙、印刷

　　124，363，285.55

　　3.96%

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　209，243，754.70

　　6.67%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　98，413，592.00

　　3.13%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　123，656，131.20

　　3.94%

　　C99 其他制造業(yè)

　　9，388，000.00

　　0.30%

　　E 建筑業(yè)

　　101，430，000.00

　　3.23%

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　232，563，781.12

　　7.41%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　265，731，028.32

　　8.46%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　204，352，930.00

　　6.51%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　120，780，800.00

　　3.85%

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　357，148，929.58

　　11.38%

　　M 綜合類

　　99，097，297.80

　　3.16%

　　合計(jì)

　　2，738，174，375.60

　　87.22%

　　序號(hào)

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量

　　市值

　　市值占凈值比

　　1

　　600655

　　豫園商城

　　5，100，000

　　165，444，000.00

　　5.2699%

　　2

　　600779

　　水井坊

　　5，797，500

　　160，996，575.00

　　5.1283%

　　3

　　600138

　　中青旅

　　5，635，759

　　150，812，910.84

　　4.8039%

　　4

　　000069

　　華僑城Ａ

　　3，568，034

　　145，540，106.86

　　4.6359%

　　5

　　000063

　　中興通訊

　　2，460，499

　　144，874，181.12

　　4.6147%

　　6

　　600518

　　康美藥業(yè)

　　12，880，847

　　123，656，131.20

　　3.9389%

　　7

　　000933

　　神火股份

　　3，020，000

　　121，041，600.00

　　3.8556%

　　8

　　000002

　　萬(wàn) 科Ａ

　　4，718，000

　　120，780，800.00

　　3.8473%

　　9

　　600309

　　煙臺(tái)萬(wàn)華

　　3，451，210

　　115，581，022.90

　　3.6816%

　　10

　　000568

　　瀘州老窖

　　1，833，229

　　113，660，198.00

　　3.6205%

　　序號(hào)

　　債券品種

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　交易所國(guó)債投資

　　0.00

　　0.0000%

　　2

　　銀行間國(guó)債投資

　　0.00

　　0.0000%

　　3

　　央行票據(jù)投資

　　0.00

　　0.0000%

　　4

　　企業(yè)債券投資

　　95，830，000.00

　　3.0525%

　　5

　　金融債券投資

　　0.00

　　0.0000%

　　6

　　可轉(zhuǎn)換債投資

　　0.00

　　0.0000%

　　7

　　國(guó)家政策金融債券

　　0.00

　　0.0000%

　　8

　　其他債券

　　0.00

　　0.0000%

　　債券投資合計(jì)

　　95，830，000.00

　　3.0525%

　　序號(hào)

　　債券代碼

　　債券名稱

　　市值

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　058031

　　05中信債1

　　95，830，000.00

　　3.0525%

　　項(xiàng)目

　　金額

　　交易保證金

　　5，388，260.85

　　應(yīng)收利息

　　1，257，937.26

　　應(yīng)收申購(gòu)款

　　404，058.20

　　其他應(yīng)收款

　　-

　　待攤費(fèi)用

　　-

　　應(yīng)收證券清算款

　　60，678，382.42

　　其它

　　-

　　合計(jì)

　　67，728，638.73

　　序號(hào)

　　項(xiàng)目

　　份 額 (份)

　　1

　　期初基金份額總額

　　2，874，204，435.95

　　2

　　加：本期申購(gòu)基金份額總額

　　165，988，144.66

　　3

　　減：本期贖回基金份額總額

　　504，916，920.41

　　4

　　期末基金份額總額

　　2，535，275，660.20