銀華富裕主題股票型證券投資基金

　　2008年第一季度報(bào)告

　　第一節(jié) 重要提示

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年4月15 日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　第二節(jié) 基金產(chǎn)品概況

　　基金簡(jiǎn)稱：銀華富裕主題

　　基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式

　　基金合同生效日：2006年11月16日

　　報(bào)告期末基金份額總額：10，097，146，740.73份

　　投資目標(biāo)：通過(guò)選擇富裕主題行業(yè)，并投資其中的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，把握居民收入增長(zhǎng)和消費(fèi)升級(jí)蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)可持續(xù)的穩(wěn)定增值。

　　投資策略：本基金為主動(dòng)式的股票型基金，在資產(chǎn)配置策略方面，一是在重點(diǎn)投資于富裕主題行業(yè)中優(yōu)勢(shì)企業(yè)的前提下實(shí)現(xiàn)大類資產(chǎn)配置，二是對(duì)各大行業(yè)及細(xì)分行業(yè)投資評(píng)級(jí)并確定基金股票資產(chǎn)在各行業(yè)的配置比例；在股票選擇策略方面，本基金將根據(jù)企業(yè)的成長(zhǎng)性分析來(lái)選擇股票；在債券投資策略方面，本基金將主要采取久期調(diào)整、收益率曲線配置和類屬配置等策略，發(fā)現(xiàn)、利用市場(chǎng)失衡實(shí)現(xiàn)組合增值。

　　本基金的具體投資比例如下：本基金的股票投資比例為基金總資產(chǎn)的60％～95％，債券為0％～40％，并保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。對(duì)于權(quán)證及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他創(chuàng)新金融工具，將依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行投資管理。

　　投資范圍：具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券、權(quán)證及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：新華富時(shí)A200指數(shù)×80%＋新華雷曼中國(guó)全債指數(shù)×20%。

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于證券投資基金中較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的基金產(chǎn)品。

　　基金管理人：銀華基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司

　　注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)：銀華基金管理有限公司

　　第三節(jié) 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　一、基金主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（單位：人民幣元）

　　■

　　注: 2007年7月1日基金實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，原“基金本期凈收益”名稱調(diào)整為“本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額”，原“加權(quán)平均基金份額本期凈收益”=第2項(xiàng)/（第1項(xiàng)/第3項(xiàng)）

　　二、本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　■

　　三、自基金合同生效起基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

　　■

　　注：上述本基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，例如：基金的申購(gòu)、贖回費(fèi)等，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　第四節(jié) 管理人報(bào)告

　　一、基金經(jīng)理情況

　　王華先生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，中國(guó)人民銀行研究生部畢業(yè)，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)非執(zhí)業(yè)會(huì)員。曾在西南證券有限責(zé)任公司任職。2000年10月進(jìn)入銀華基金管理有限公司，先后在研究策劃部、基金經(jīng)理部工作，現(xiàn)任投資管理部副總監(jiān)。曾于2004年3月2日至2007年2月5日任“銀華保本增值證券投資基金基金經(jīng)理”，于2005年7月9日至2006年10月21日任“銀華貨幣市場(chǎng)證券投資基金基金經(jīng)理”，自2006年11月16日起任本基金基金經(jīng)理。

　　二、遵規(guī)守信說(shuō)明

　　本基金管理人在本報(bào)告期內(nèi)嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《銀華富裕主題股票型證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，無(wú)損害基金份額持有人利益的行為。本基金無(wú)違法、違規(guī)行為。本基金投資組合符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的約定。

　　三、基金投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)報(bào)告

　　2008年一季度，大盤以5265點(diǎn)開(kāi)盤，收于3472.71點(diǎn)，簡(jiǎn)單按照上證指數(shù)測(cè)算，大盤在一季度累計(jì)下跌幅度為34%，基本上是震蕩下跌走勢(shì)，同時(shí)，成交量并沒(méi)出現(xiàn)明顯的萎縮。

　　大盤在一季度的下跌幅度和速度都超出市場(chǎng)的普遍預(yù)期，也超出了我們的預(yù)期。究其原因，可以用內(nèi)憂外患四個(gè)字來(lái)概括。一方面，由于對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)心影響了外圍資本市場(chǎng)的整體表現(xiàn)；另一方面，國(guó)內(nèi)宏觀基本面也出現(xiàn)了令人擔(dān)心的通貨膨脹超預(yù)期的現(xiàn)象，這進(jìn)一步導(dǎo)致了大家對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速前景的看淡。同時(shí)，大小非減持以及平安、浦發(fā)等公司的巨額再融資計(jì)劃也改變了整個(gè)資本市場(chǎng)股票供求關(guān)系的預(yù)期。

　　然而，即使考慮到這些不利因素，我們也認(rèn)為市場(chǎng)的反應(yīng)有些過(guò)度。因此，我們?cè)谝患径鹊牟僮骺傮w上有些猶豫，減倉(cāng)不夠堅(jiān)決，隨大盤的不斷下跌，我們的倉(cāng)位也逐漸降低，顯示我們存在僥幸的做多心理。

　　展望下個(gè)季度，我們認(rèn)為，在目前的點(diǎn)位上，市場(chǎng)整體的泡沫得到很大的壓縮，整體估值水平基本合理。因此，我們認(rèn)為大盤在下個(gè)季度進(jìn)一步下跌的空間已經(jīng)非常有限，我們應(yīng)該利用市場(chǎng)震蕩筑底的機(jī)會(huì)，不斷調(diào)整組合結(jié)構(gòu)，為二季度的反彈行情做好準(zhǔn)備。

　　四、公平交易說(shuō)明

　　根據(jù)《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》，本公司正在遵照完善相關(guān)制度與系統(tǒng)建設(shè)。本報(bào)告期內(nèi)，本基金與本公司管理的其他投資風(fēng)格相似的投資組合的業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異未超過(guò)5%，本基金未發(fā)現(xiàn)存在可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。

　　第五節(jié) 投資組合報(bào)告

　　一、報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　注：由于四舍五入的原因，市值占基金資產(chǎn)總值比分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。

　　二、報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　注：由于四舍五入的原因，市值占基金資產(chǎn)凈值比分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。

　　三、報(bào)告期末基金投資按市值占基金資產(chǎn)凈值比例排名前十名股票明細(xì)

　　■

　　四、報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　本報(bào)告期內(nèi)本基金未投資債券。

　　五、報(bào)告期末基金債券投資明細(xì)

　　本報(bào)告期內(nèi)本基金未投資債券。

　　六、投資組合報(bào)告附注

　　1、本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體在本報(bào)告期內(nèi)未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在本報(bào)

　　告編制日前一年內(nèi)也未受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒(méi)有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3、本報(bào)告期末其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　■

　　4、本報(bào)告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5、本報(bào)告期內(nèi)本基金未主動(dòng)投資權(quán)證，報(bào)告期末未持有權(quán)證。

　　6、本報(bào)告期內(nèi)本基金未投資資產(chǎn)支持證券。

　　第六節(jié)開(kāi)放式基金份額變動(dòng) (單位:份)

　　■

　　第七節(jié) 備查文件目錄

　　一、《銀華富裕主題股票型證券投資基金招募說(shuō)明書(shū)》

　　二、《銀華富裕主題股票型證券投資基金基金合同》

　　三、《銀華富裕主題股票型證券投資基金托管協(xié)議》

　　四、銀華基金管理有限公司批準(zhǔn)成立批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程

　　五、 本報(bào)告期內(nèi)在公開(kāi)披露的基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值及其他臨時(shí)公告

　　上述備查文本存放在本基金管理人或基金托管人的辦公場(chǎng)所，投資者可免費(fèi)查閱，在支付工本費(fèi)后，可在合理時(shí)間內(nèi)取得上述文件的復(fù)制件或復(fù)印件。相關(guān)公開(kāi)披露的法律文件，投資者還可在本基金管理人網(wǎng)站（www.yhfund.com.cn）查閱。

　　本報(bào)告存放在本基金管理人及托管人住所，供公眾查閱、復(fù)制。

　　銀華基金管理有限公司

　　2008年4月18日

　　本期利潤(rùn)

　　-3，016，168，680.85

　　本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額

　　-386，443，992.54

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)

　　-0.2856

　　期末基金資產(chǎn)凈值

　　9，739，392，568.68

　　期末基金份額凈值

　　0.9646

　　階段

　　凈值增長(zhǎng)率①

　　凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①-③

　�、�-④

　　過(guò)去三個(gè)月

　　-23.06%

　　2.31%

　　-24.06%

　　2.28%

　　1.00%

　　0.03%

　　項(xiàng)目名稱

　　項(xiàng)目市值（元）

　　占基金資產(chǎn)總值比

　　股票

　　7，596，021，156.11

　　75.62%

　　債券

　　0.00

　　0.00%

　　權(quán)證

　　0.00

　　0.00%

　　銀行存款及清算備付金合計(jì)

　　2，437，125，034.54

　　24.26%

　　其他資產(chǎn)

　　11，506，277.71

　　0.11%

　　資產(chǎn)總值

　　10，044，652，468.36

　　100.00%

　　行業(yè)

　　市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　B 采掘業(yè)

　　713，525，026.81

　　7.33%

　　C 制造業(yè)

　　3，715，949，068.15

　　38.15%

　　C0 食品、飲料

　　988，211，459.33

　　10.15%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　54，709，093.75

　　0.56%

　　C2 木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3 造紙、印刷

　　179，476，884.36

　　1.84%

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　887，147，414.48

　　9.11%

　　C5 電子

　　17，789，252.82

　　0.18%

　　C6 金屬、非金屬

　　601，600，000.00

　　6.18%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　701，063，729.31

　　7.20%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　151，593，629.52

　　1.56%

　　C99 其他制造業(yè)

　　134，357，604.58

　　1.38%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　63，250，000.00

　　0.65%

　　E 建筑業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)

　　504，867，525.58

　　5.18%

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　71，664，340.36

　　0.74%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　517，794，085.83

　　5.32%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　1，408，534，747.38

　　14.46%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　570，863，612.00

　　5.86%

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　29，572，750.00

　　0.30%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　M 綜合類

　　0.00

　　0.00%

　　合計(jì)

　　7，596，021，156.11

　　77.99%

　　序號(hào)

　　股票代碼

　　股票名稱

　　市值（元）

　　市值占基金

　　資產(chǎn)凈值比

　　數(shù)量（股）

　　1

　　600519

　　貴州茅臺(tái)

　　751，532，086.77

　　7.72%

　　4，003，687

　　2

　　600036

　　招商銀行

　　514，720，000.00

　　5.28%

　　16，000，000

　　3

　　600030

　　中信證券

　　314，997，060.00

　　3.23%

　　5，999，944

　　4

　　000002

　　萬(wàn) 科Ａ

　　247，627，648.00

　　2.54%

　　9，672，955

　　5

　　600309

　　煙臺(tái)萬(wàn)華

　　234，430，000.00

　　2.41%

　　7，000，000

　　6

　　601666

　　平煤天安

　　229，380，520.74

　　2.36%

　　5，336，913

　　7

　　000651

　　格力電器

　　223，998，496.38

　　2.30%

　　4，989，942

　　8

　　600547

　　山東黃金

　　223，354，348.56

　　2.29%

　　1，579，704

　　9

　　601628

　　中國(guó)人壽

　　223，309，620.71

　　2.29%

　　7，899，173

　　10

　　600585

　　海螺水泥

　　214，000，000.00

　　2.20%

　　4，000，000

　　項(xiàng)目名稱

　　項(xiàng)目市值(元)

　　交易保證金

　　6，081，109.11

　　應(yīng)收證券清算款

　　0.00

　　應(yīng)收利息

　　850，622.36

　　應(yīng)收申購(gòu)款

　　4，574，546.24

　　合計(jì)

　　11，506，277.71

　　本報(bào)告期初基金份額

　　11，093，733，821.09

　　本報(bào)告期間總申購(gòu)份額

　　524，960，180.15

　　本報(bào)告期間總贖回份額

　　1，521，547，260.51

　　本報(bào)告期末基金份額

　　10，097，146，740.73