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融通易支付貨幣市場證券投資基金2008年第一季度報(bào)告

http://www.sina.com.cn 2008年04月18日 03:22 中國證券網(wǎng)-上海證券報(bào)

　　融通易支付貨幣市場證券投資基金

　　2008年第一季度報(bào)告

　　第一節(jié) 重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告中所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國民生銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年4月15日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2008年1月1日起至2008年3月31日止。

　　第二節(jié) 基金產(chǎn)品概況

　　（一）基金基本情況

　　基金簡稱：融通易支付貨幣市場基金

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日： 2006年1月19日

　　期末基金份額總額： 242，288，137.70份

　　投資目標(biāo)：在強(qiáng)調(diào)本金安全性、資產(chǎn)充分流動(dòng)性的前提下，追求穩(wěn)定的當(dāng)期收益。

　　投資策略：

　　1、根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，重點(diǎn)關(guān)注利率變化趨勢，決定基金投資組合的平均剩余期限；

　　2、根據(jù)各大類屬資產(chǎn)的收益水平、平均剩余期限、流動(dòng)性特征，決定基金投資組合中

　　各類屬資產(chǎn)的配置比例。

　　3、根據(jù)收益率、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)匹配原則以及債券的估值原則構(gòu)建投資組合，并根據(jù)投資環(huán)境的變化相機(jī)調(diào)整。

　　4、在短期債券的單個(gè)債券選擇上利用收益率利差策略、收益率曲線策略以及含權(quán)債券價(jià)值變動(dòng)策略選擇收益率高或價(jià)值被低估的短期債券，進(jìn)行投資決策。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：銀行一年期定期存款稅后利率。

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于證券投資基金中高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)的品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票、債券和混合性基金。

　　基金管理人：融通基金管理有限公司

　　基金托管人：中國民生銀行股份有限公司

　　第三節(jié) 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　重要提示：本報(bào)告所列示的基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

　　■

　　注：2007年7月1日基金實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，原"基金本期凈收益"名稱調(diào)整為"本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額"，原"加權(quán)平均基金份額本期凈收益"=第2項(xiàng)/(第1項(xiàng)/第3項(xiàng))

　　（二）歷史各時(shí)間段基金收益率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較：

　　■

　　（三）自基金合同生效以來基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比

　　■

　　第四節(jié) 基金管理人報(bào)告

　　（一）基金經(jīng)理簡介

　　陶武彬先生，融通易支付貨幣市場基金基金經(jīng)理，1971年出生，碩士學(xué)位，10年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。曾先后在中國化工建設(shè)深圳公司、深圳市深投投資有限公司、香港京華山一證券公司從事證券研究、投資和投資銀行等工作，2001年1月加入融通基金管理有限公司，歷任行業(yè)研究員、研究部總監(jiān)助理、融通新藍(lán)籌基金經(jīng)理助理。

　　說明：本基金管理人于2008年3月31日在《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》及《證券時(shí)報(bào)》上發(fā)布《融通基金管理有限公司關(guān)于基金經(jīng)理變更的公告》，聘用喬羽夫先生擔(dān)任融通易支付貨幣市場基金的基金經(jīng)理職務(wù)，免去陶武彬先生融通易支付貨幣市場基金的基金經(jīng)理職務(wù)。

　　喬羽夫先生，融通易支付貨幣市場基金基金經(jīng)理，1976年出生，南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。2000年9月至2001年10月，就職于深圳遠(yuǎn)永盛投資有限責(zé)任公司，從事證券交易工作；2004年9月至今，就職于融通基金管理有限公司，先后從事債券交易、債券研究以及債券投資等工作。具有四年債券投資研究經(jīng)歷，2005年通過基金從業(yè)人員資格考試，2006年獲得全國銀行間同業(yè)拆借中心交易員資格、債券托管結(jié)算業(yè)務(wù)資格，現(xiàn)同時(shí)擔(dān)任融通債券投資基金基金經(jīng)理。

　　（二）基金運(yùn)作合規(guī)性說明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、《融通易支付貨幣市場證券投資基金基金合同》的規(guī)定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為。基金投資組合符合有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定。

　　（三）公平交易制度執(zhí)行及異常交易情況說明

　　1、公平交易制度執(zhí)行情況

　　本基金管理人一直堅(jiān)持公平對待旗下所有基金的原則，并制定了相應(yīng)的制度和流程，在投資決策和交易執(zhí)行等各個(gè)環(huán)節(jié)保證公平交易原則的嚴(yán)格執(zhí)行。《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》發(fā)布后，公司組織投資研究和交易部門進(jìn)行了認(rèn)真的討論，進(jìn)一步完善了公司公平交易制度和控制流程，明確以技術(shù)手段通過交易系統(tǒng)自動(dòng)控制交易價(jià)格的差異，通過投資決策流程實(shí)現(xiàn)對同一股票在不同基金間決策時(shí)點(diǎn)差異的控制。

　　報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格執(zhí)行了公平交易的原則和制度。

　　2、本基金與其他投資風(fēng)格相似的基金之間的業(yè)績比較

　　本基金管理人旗下沒有與本基金投資風(fēng)格相似的基金。

　　3、異常交易專項(xiàng)說明

　　本基金報(bào)告期內(nèi)未發(fā)生異常交易。

　　（四）報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略

　　2008年一季度，我國經(jīng)濟(jì)受美國次貸危機(jī)影響開始高位回落，同時(shí)，由于春節(jié)因素和雪災(zāi)因素的疊加效應(yīng)，今年1、2月份CPI漲幅分別創(chuàng)出10余年來新高。通脹的高企以及對宏觀經(jīng)濟(jì)下滑的擔(dān)憂，使政府面臨如何權(quán)衡通脹和經(jīng)濟(jì)增長的兩難困境。這也是央行3月份再次調(diào)高存款準(zhǔn)備金率而沒有出臺加息政策以抑止通脹預(yù)期的原因。

　　春節(jié)過后，央行通過公開市場操作，對基礎(chǔ)貨幣進(jìn)行了大量回籠。2、3月兩月合計(jì)凈回籠12000億余元，另外，考慮到3月份再次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，凍結(jié)資金約2000億元。在央行加大回籠貨幣力度的情況下，貨幣市場資金面仍比較充裕，也是造成債券市場在一季度高通脹背景下出現(xiàn)上漲的主要原因之一。而資金面的充裕主要有以下幾個(gè)原因：第一，央行對商業(yè)銀行進(jìn)行了嚴(yán)格的信貸控制，造成銀行超額準(zhǔn)備金率處于較高水平。第二，數(shù)據(jù)顯示，1－2月份，外匯占款增量明顯高于外貿(mào)順差與FDI之合，表明今年又有大量外資流入。第三，一季度新股發(fā)行放緩，也造成了對資金需求的大量減少。另一方面，在通脹屢創(chuàng)新高的情況下，央行3月份再次動(dòng)用了準(zhǔn)備金率，而沒有選擇利率手段，使市場對加息預(yù)期減弱，也是債券上漲的原因。展望二季度，目前債券市場既有支撐債市的有利因素，同時(shí)也存在通脹高企等不確定因素。我們認(rèn)為近期債市仍將維持小幅波動(dòng)的走勢。

　　一季度，在新股發(fā)行放緩的情況下，我們擇機(jī)增持了部分高收益?zhèn)蕴岣呋鹗找妗Ｍ瑫r(shí)，為了保持基金流動(dòng)性，我們對央票、逆回購等流動(dòng)性較好品種也做了重點(diǎn)配置。二季度，我們將繼續(xù)關(guān)注新股發(fā)行帶動(dòng)的回購利率大幅波動(dòng)，捕捉適當(dāng)?shù)耐顿Y機(jī)會(huì)，提高基金收益。同時(shí)，我們也將密切跟蹤C(jī)PI等宏觀數(shù)據(jù)，尋找債券市場可能出現(xiàn)的投資機(jī)會(huì)。

　　我們將本著勤勉盡責(zé)的工作態(tài)度，在保證貨幣市場基金流動(dòng)性和安全性的前提下，追求持有人利益最大化。

　　第五節(jié) 投資組合報(bào)告

　　（一）報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　（二）報(bào)告期債券回購融資情況

　　■

　　說明：報(bào)告期內(nèi)無基金債券正回購的資金余額超過資產(chǎn)凈值20%的情形。

　　（三）基金投資組合平均剩余期限

　　1、投資組合平均剩余期限基本情況

　　■

　　2、期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　■

　　（四）報(bào)告期末債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　2、基金投資前十名債券明細(xì)

　　■

　　（五）“影子定價(jià)”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離

　　■

　　（六）投資組合報(bào)告附注

　　1、基金計(jì)價(jià)方法說明：本基金采用攤余成本法計(jì)價(jià)，即計(jì)價(jià)對象以買入成本列示，按照票面利率或協(xié)議利率并考慮其買入時(shí)的溢價(jià)和折價(jià)，在其剩余期限內(nèi)按照實(shí)際利率法每日計(jì)提收益。

　　2、本報(bào)告期內(nèi)本基金沒有出現(xiàn)持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券的攤余成本超過當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值的20%的情況。

　　3、本報(bào)告期無需要說明的證券投資決策程序。

　　4、其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　■

　　5、報(bào)告期內(nèi)本基金未投資資產(chǎn)支持證券。

　　第六節(jié) 開放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

　　■

　　第七節(jié) 備查文件目錄

　　（一）中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)融通易支付貨幣市場基金設(shè)立的文件

　　（二）融通易支付貨幣市場基金基金合同

　　（三）融通易支付貨幣市場基金托管協(xié)議

　　（四）融通基金管理有限公司批準(zhǔn)成立批件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程

　　（五）報(bào)告期內(nèi)在指定報(bào)刊上披露的各項(xiàng)公告

　　存放地點(diǎn)：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件

　　融通基金管理有限公司

　　2008年4月18日

　　1.本期利潤

　　1，479，991.60

　　2.本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額

　　1，479，991.60

　　3.加權(quán)平均基金份額本期利潤

　　0.0068

　　4.期末基金資產(chǎn)凈值

　　242，288，137.70

　　5.期末基金份額凈值

　　1.000

　　階段

　　基金凈值收益率①

　　基金凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　比較基準(zhǔn)收益率③

　　比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①-③

　　②-④

　　過去三個(gè)月

　　0.7243%

　　0.0036%

　　0.9779%

　　0.0000%

　　-0.2536%

　　0.0036%

　　自基金合同生效起至今

　　5.7968%

　　0.0054%

　　5.5540%

　　0.0022%

　　0.2428%

　　0.0032%

　　資產(chǎn)組合

　　金額（元）

　　占基金總資產(chǎn)的比例

　　債券投資

　　199，220，562.23

　　82.02%

　　買入返售證券

　　20，000，150.00

　　8.23%

　　其中：買斷式回購的買入返售證券

　　銀行存款和清算備付金合計(jì)

　　15，938，416.98

　　6.56%

　　其他資產(chǎn)

　　7，742，032.56

　　3.19%

　　合計(jì)

　　242，901，161.77

　　100.00%

　　序號

　　項(xiàng)目

　　金額（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值的比例

　　報(bào)告期內(nèi)債券回購融資余額

　　319，797，960.30

　　2.17%

　　其中：買斷式回購融入的資金

　　報(bào)告期末債券回購融資余額

　　其中：買斷式回購融入的資金

　　項(xiàng)目

　　天數(shù)

　　報(bào)告期末投資組合平均剩余期限

　　報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值

　　報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值

　　序號

　　平均剩余期限

　　各期限資產(chǎn)占基

　　金資產(chǎn)凈值的比例

　　各期限負(fù)債占基

　　金資產(chǎn)凈值的比例

　　30天以內(nèi)

　　27.19%