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融通行業景氣證券投資基金2008年第一季度報告http://www.sina.com.cn 2008年04月18日 03:22 中國證券網-上海證券報
融通行業景氣證券投資基金 2008年第一季度報告 第一節 重要提示 本基金管理人的董事會及董事保證本報告中所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本基金托管人交通銀行根據本基金合同規定，于2008年4月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告期為2008年1月1日至2008年3月31日。 第二節 基金產品概況 基金簡稱融通行業景氣基金 基金運作方式契約型開放式 基金合同生效日2004年4月29日 期末基金份額總額 5，626，159，969.37份 基金管理人融通基金管理有限公司 基金托管人交通銀行股份有限公司 投資目標：通過把握行業發展趨勢、行業景氣程度以及市場運行趨勢為持有人獲取長期穩定的投資收益。 投資策略：在對市場趨勢判斷的前提下，重視倉位選擇和行業配置，強調以行業為導向進行個股選擇，投資于具有良好成長性的行業及其上市公司股票，把握由市場需求、技術進步、國家政策、行業整合等因素帶來的行業性投資機會。公司基本面是行業投資價值的直接反映，將結合行業景氣情況選擇該行業內最具代表性的上市公司作為投資對象。 風險收益特征：在鎖定可承受風險的基礎上，追求較高收益。 業績比較基準：70%×上證綜合指數+ 30%×銀行間債券綜合指數。 第三節 主要財務指標和基金凈值表現 重要提示：本報告所列示的基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 （一）主要財務指標（未經審計） ■ 注：2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”"名稱調整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”=第2項/(第1項/第3項) �。ǘ┗鸱蓊~凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表 ■ （三）累計凈值增長率與業績比較基準收益率歷史走勢對比圖(2004年4月29日至2008年3月31日) ■ 第四節 基金管理人報告 �。ㄒ唬┗鸾浝砗喗� 鄒曦先生，1974年出生，金融學碩士。曾就職于中國航空技術進出口總公司福建分公司；2001年至今就職于融通基金管理有限公司，歷任市場拓展部總監助理、機構理財部總監助理、行業分析師、宏觀策略分析師等職務。 馮宇輝先生，1969年出生，碩士學歷。曾任洛陽耐火材料廠科研所助理工程師；中華財務會計咨詢公司評估師；君安證券有限公司投資銀行部助理業務董事、資產管理部基金經理；華安證券有限公司資產管理部副經理、經理；華富基金管理有限公司副總經理；現同時擔任融通基金管理有限公司首席分析師。 說明：本基金管理人于2008年3月31日在《中國證券報》、《上海證券報》及《證券時報》上發布《融通基金管理有限公司關于基金經理變更的公告》，免去馮宇輝先生融通行業景氣證券投資基金的基金經理職務。 （二）基金運作合規性說明 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、《融通行業景氣證券投資基金基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為。基金投資組合符合有關法律、法規的規定及基金合同的約定。 �。ㄈ┕浇灰字贫葓绦屑爱惓＝灰浊闆r說明 1、公平交易制度執行情況 本基金管理人一直堅持公平對待旗下所有基金的原則，并制定了相應的制度和流程，在投資決策和交易執行等各個環節保證公平交易原則的嚴格執行�！蹲C券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》發布后，公司組織投資研究和交易部門進行了認真的討論，進一步完善了公司公平交易制度和控制流程，明確以技術手段通過交易系統自動控制交易價格的差異，通過投資決策流程實現對同一股票在不同基金間決策時點差異的控制。 報告期內，本基金管理人嚴格執行了公平交易的原則和制度。 2、本基金與其他投資風格相似的基金之間的業績比較 本基金管理人旗下其它與本基金投資風格相似的基金及其業績比較如下： ■ 3、異常交易專項說明 本基金報告期內未發生異常交易。 �。ㄋ模┗疬\作報告 1、市場回顧 2008年1季度，A股市場大幅下跌，滬深300指數跌幅28.99%。A股市場持續5個月的暴跌，從最高點跌到現在市場跌幅已經超過40%，本輪牛市行情的大部分成果已經消失。其主要的原因在兩方面：對宏觀經濟的預期不樂觀，導致市場懷疑盈利增長的速度和持續性；大小非減持壓力使得市場開始考慮實業資本的估值標準，出現了估值體系的紊亂，導致估值重心一再下調。盈利和估值的雙重壓力，拉動市場快速持續下滑，這種下跌速度與2001年A股市場由牛轉熊類似。藍籌股板塊成為下跌的主要力量，題材股在此期間比較活躍，在3月下旬開始則出現風格轉換，題材股在大盤恐慌性下跌中開始出現大幅補跌。 2、基金操作總結 報告期本基金凈值增長率為-27.04%。本季度以來，本基金的組合配置重點變化不大，以藍籌股為主，重點配置房地產、銀行、鋼鐵、煤炭、交通運輸等行業，在市場下跌過程中損失較大，值得反思。 3、下季度市場展望及投資策略 A股的估值水平已經基本與實體資本的估值標準和海外市場的估值基準接軌，而宏觀經濟減速的壓力已經在股價中過度反映，因此市場短期內存在反彈的機會；但由于宏觀經濟情況仍不明朗，因此這種反彈是來自估值壓力的充分釋放，高度有限。與2007年盈利增長預期決定市場節奏有所不同，今年A股市場的節奏將由宏觀調控預期決定。 從投資策略來看，我們將把握短期內基于估值接軌的反彈機會進行組合結構的調整，在宏觀調控預期沒有放松之前提高非周期類資產的比例，在宏觀調控有所放松之后則提高周期類投資品的配置。 第五節 投資組合報告 �。ㄒ唬┢谀┗鹳Y產組合情況 ■ �。ǘ┌葱袠I分類的股票投資組合 ■ �。ㄈ┗鹜顿Y前十名股票明細 ■ ■ �。ㄋ模┌慈N分類的債券投資組合 ■ �。ㄎ澹┗鹜顿Y前五名債券明細 ■ 上述債券為本基金期末持有的全部債券 �。﹫蟾娓阶� 1、報告期內本基金投資的前十名證券中無發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券； 2、報告期內本基金投資的前十名股票中，無投資于基金合同規定備選股票庫之外的股票； 3、其他資產的構成 ■ 4、本報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券； 5、本報告期內本基金投資權證業務的情況: ■ 6、本報告期末本基金未持有權證 7、本報告期內本基金未投資資產支持證券。 第六節 開放式基金份額變動 單位:份 ■ 第七節 備查文件目錄 （一）中國證監會批準設立融通行業景氣證券投資基金的文件； （二）《融通行業景氣證券投資基金合同》； �。ㄈ度谕ㄐ袠I景氣證券投資基金托管協議》； （四）融通基金管理有限公司批準成立批件、營業執照、公司章程； �。ㄎ澹﹫蟾嫫趦仍谥付▓罂吓兜母黜椆�。 存放地點：基金管理人、基金托管人處 查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件 融通基金管理有限公司 2008年4月18日 單位:人民幣元 項目 2008年1月1日至2008年3月31日 1、本期利潤 -2，182，653，586.58 2、本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 -946，339，717.74 3、加權平均基金份額本期利潤 -0.3705 4、期末基金資產凈值 5，588，157，064.36 5、期末基金份額凈值 0.993 階 段 凈值增 長率① 凈值增長率 標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ �、�-③ ②-④ 過去3個月 -27.04% 2.63% -24.55% 1.89% -2.49% 0.74% 基金名稱 本報告期基金份額凈值增長率 融通領先成長證券投資基金 -23.80% 融通動力先鋒證券投資基金 -26.39% 融通行業景氣證券投資基金 -27.04% 項 目 金 額（元） 占基金資產總值比例 銀行存款及清算備付金 1，020，408，833.48 18.11% 股票投資市值 4，302，085，342.53 76.38% 債券投資市值 288，340，000.00 5.12% 權證投資市值 -- -- 其他資產 21，895，344.58 0.39% 資產合計 5，632，729，520.59 100% 行業 市 值（元） 占基金資產凈值比例 A 農、林、牧、漁業 -- -- B 采掘業 533，058，721.65 9.54% C 制造業 1，466，715，654.14 26.24% C0 食品、飲料 173，773，538.00 3.11% C1 紡織、服裝、皮毛 -- -- C2 木材、家具 -- -- C3 造紙、印刷 -- -- C4 石油、化學、塑膠、塑料 193，540，840.91 3.46% C5 電子 -- -- C6 金屬、非金屬 558，414，898.87 9.99% C7 機械、設備、儀表 475，235，322.16 8.50% C8 醫藥、生物制品 65，751，054.20 1.18% C99 其他制造業 -- -- D 電力、煤氣及水的生產和供應業 -- -- E 建筑業 -- -- F 交通運輸、倉儲業 400，671，672.16 7.17% G 信息技術業 58，520，000.00 1.05% H 批發和零售貿易 275，781，542.80 4.94% I 金融、保險業 944，471，564.58 16.90% J 房地產業 421，350，000.00 7.54% K 社會服務業 201，516，187.20 3.61% L 傳播與文化產業 -- -- M 綜合類 -- -- 合計 4，302，085，342.53 76.99% 序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 股票市值（元） 占期末凈值比例 1 600036 17，104，536 550，252，923.12 9.85% 2 600005 18，873，773 267，818，838.87 4.79% 3 600048 9，000，000 267，750，000.00 4.79% 4 000983 5，300，000 217，565，000.00 3.89% 5 600029 13，519，924 200，635，672.16 3.59% 6 000157 4，201，472 184，864，768.00 3.31% 7 000651 4，105，409 184，291，810.01 3.30% 8 600000 5，180，663 183，395，470.20 3.28% 9 002024 3，199，470 176，578，749.30 3.16% 10 000568 2，802，799 173，773，538.00 3.11% 債券種類 市 值（元） 占基金資產凈值比例 國債 -- -- 央行票據投資 288，340，000.00 5.16% 金融債 -- -- 企業債 -- -- 可轉債 -- -- 合計 288，340，000.00 5.16% 債券名稱 市 值（元） 占基金資產凈值比例 08央行票據13 192，240，000.00 3.44% 08央行票據16 96，100，000.00 1.72% 項目 金 額（元） 深交所交易保證金 5，781，137.38 深交所交收差價保證金 51，282.05 上交所交收差價保證金 50，000.00 應收證券清算款 8，855，041.43 應收利息 2，171，552.52 應收申購款 4，986，331.20 合計 21，895，344.58 權證代碼 權證名稱 期間買入數量（份） 成本總額（元） 類別（被動持有/主動投資） 580019 石化CWB1 2，655，593 6，149，899.29 被動持有 項目 基金份額 期初基金份額 5，886，278，023.76 本期總申購份額 790，023，598.62 本期總贖回份額 1，050，141，653.01 期末基金份額 5，626，159，969.37
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