（上接D021版）

　　3．3．2 投資

　　次級按揭債券投資情況

　　截至2007年12月31日，本公司持有的次級按揭債券及其相關衍生金融工具（簡稱次按）余額為零。本公司曾于2004年初參與過次按的投資，但已于2006年年中獲利出清，至今未再涉及任何次按相關產品的投資，因此直接來自于次按相關產品的損失為零。

　　受次按影響，國際固定收益市場出現分化，信用價差拉寬，美國國債及少量高信用等級債券受到市場追捧，而受到次按影響的金融機構的債券出現不同程度下跌；美聯儲為避免經濟出現衰退，開始降息。受上述多方因素共同影響，外幣債券的公允價值波動較大。截至2007年末，本公司所持有的外幣債券投資余額約為40億美元。其中，按發行主體劃分為：亞洲國家、政府、機構債占比32．96％；Ｇ7政府、機構及國際金融組織占比31．47％；外資金融機構占比27．45％；中資企業債占比3．29％；其它占比4．83％。整體而言，本公司所持債券信用等級較高，受次按影響相對較小。

　　投資證券及其他金融資產

　　本公司投資證券及其他金融資產包括以人民幣和外幣計價的上市和非上市證券，包括以公允值計量且其變動計入當期損益的金融資產、可供出售金融資產、長期股權投資、持有至到期債券、應收投資款項。

　　下表列出本公司投資組合構成情況：

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　　以公允值計量且其變動計入當期損益的金融資產

　　本公司證券交易活動主要以滿足客戶需求為導向，截至2007年12月31日，本公司以公允值計量且其變動計入當期損益的金融資產比上年末增加28．78億元，其中中國政府債券、政策性銀行發行上市債券和中國人民銀行債券、其他投資分別比上年末減少18．67億元、增加1．94億元、減少10．07億元、增加55．58億元。減少的中國政府債券和中國人民銀行債券用于增持市場供給量更為充裕的短期融資券等其他高收益的機構債券。

　　下表列出本公司以公允值計量且其變動計入當期損益的金融資產組合構成情況。

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　　（1）包括其它債券、股權投資、衍生金融工具等。

　　可供出售金融資產

　　截至2007年12月31日，本公司可供出售金融資產比上年末增加326．42億元，增幅長29．83％，占本公司投資證券和其它金融資產的58．14％，為本公司占比最大的投資類別。該賬戶的增長主要是受益于存款增長帶來的充裕的流動性的支持。其中，（1）中國人民銀行債券享有主權債券地位，近年來中國人民銀行采取控制貨幣供應增長措施，發行了大量期限符合本公司要求的該類債券，且該類債券良好的回報率和流動性符合本公司的偏好，故大幅增加對其投資。（2）因2007年以來市場政策性銀行符合本公司現階段短久期偏好的品種增多，因此本公司適當增持該部分投資。（3）因2007年信貸投放規模控制較為嚴格，市場短期信用類債券發展迅速，本公司適當增加了短期融資券等短期信用類投資品種。其他幾類債券投資的增減變化源于本公司投資方向、品種多元化的偏好，以滿足有效控制風險、提高該組合收益的需求。整體而言，可供出售投資組合中的債券以中短期債券為主，平均剩余期限較短，流動性良好，承受的信用風險和市場風險適度且可控。

　　下表列出本公司可供出售金融資產組合構成情況。

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　　長期股權投資

　　截至2007年12月31日，本公司長期股權投資比上年增長2．23億元，主要是2007年8月本公司收購招商基金管理有限公司33．4％的權益。

　　下表列出本公司長期股權投資項目情況。

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　　持有至到期債券

　　截至2007年12月31日，本公司持有至到期債券比上年末增長205．67億元，增幅38．04％。主要受益于本公司核心負債業務穩定增長的支持。其中，中國政府債券、中國人民銀行債券、政策性銀行債券、以及其他債券投資規模分別與上年末相比均有增加，各投資品種增長較為均衡。

　　該持有至到期債券具有較高的信用品質，包括本公司持有的大部分跟隨法定基準利率變動而調整票面利率的浮息債券，隨著中國人民銀行逐漸調升基準利率，該組合債券將具有良好的投資回報，且平均剩余期限不超過5年，總體風險適度可控。

　　下表列出本公司持有至到期債券構成情況。

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　　應收投資款項

　　應收投資款項為本公司歷史延續的以承購包銷方式持有的憑證式國債。截至2007年12月31日，本公司應收投資款項余額為165．37億元，比上年末增加91．53億元，主要是由于憑證式國債發行量增大、在資本市場活躍、市場收益率隨加息不斷上行的條件下客戶申購意愿減弱、提前兌付增多引致。

　　賬面價值與市場價值

　　所有被分類為以公允值計量且其變動計入當期損益的金融資產和可供出售投資中的債券投資均按市場價值或公允價值入賬。由于本公司投資組合中應收投資款項并無成熟的交易市場，且本公司預期在其到期時能夠全額收回其面值，因此在此不再對其進行市場價值或公允價值做出評估。

　　下表列出截至所示日期本公司投資組合中持有至到期債券的賬面價值和市場價值：

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　　投資集中度

　　下表列出本公司截至2007年12月31日，賬面價值超過本公司股東權益10％的投資證券及其它金融資產情況。

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　　2007年末所持金額重大的金融債券

　　（單位：人民幣百萬元）

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　　衍生金融工具

　　2007年末，本公司所持衍生金融工具主要類別和金額情況如下：（單位：人民幣百萬元）

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　　衍生金融工具是資產負債表外金融工具，其中包括本公司在外匯和利率市場進行的遠期、掉期和期權交易。本公司的衍生金融工具均屬于場外交易的衍生金融工具。本公司為資金業務及對資產及負債的管理而進行衍生金融工具交易。資金業務包括組成及推銷其衍生金融工具，使客戶得以轉移、變更或減少其現有或預期的風險。當本公司的資產和負債的利率不匹配時，本公司會通過利率互換，將固定利率轉為浮動利率。當本公司的資產或負債的原幣為外幣時，本公司通過貨幣掉期和遠期合約抵消因匯率變動而引起價值波動的風險。

　　3．3．3 負債

　　截至2007年12月31日，本公司負債總額為人民幣12，425．68億元，比上年末增長41．37％。負債增長的主要原因是客戶存款和同業存放款項保持較快增長。客戶存款總額達人民幣9，435．34億元，比上年增長21．94％，占本公司負債總額的75．93％。

　　下表列出本公司負債總額構成情況。

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　　客戶存款

　　本公司為公司和零售客戶提供活期及定期存款產品。下表列出本公司按產品類型和客戶類型劃分的客戶存款情況。

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　　本公司一直較為重視并積極拓展存款業務。受益于中國經濟快速增長，公眾可支配收入增加，以及人民銀行提高存款利率等因素，本公司客戶存款保持較快增長。截至2007年12月31日，本公司客戶存款總額為人民幣9，435．34億元，比上年末增長21．94％。

　　2007年中國股市行情活躍，對商業銀行零售客戶存款形成分流，本公司的零售客戶存款也受到一定影響。截至2007年末，本公司零售客戶存款占客戶存款總額的比例為34．61％，比年初下降5．71個百分點。但與國內銀行同業比較，本公司的這一比例仍處于較高水平。

　　盡管人民銀行調整存款利率，定期存款和活期存款利差擴大，但是股市行情活躍對本公司存款期限變化影響更為明顯，定期存款占客戶存款總額的比例仍有所下降。截至2007年末，本公司定期存款占客戶存款總額的比例為42．59％，較上年下降4．46個百分點。其中，公司類定期存款占公司存款的比例為43．12％，比上年下降1．18個百分點，零售類定期存款占零售存款的比例41．60％，比上年下降9．53個百分點。

　　3．3．4 主要產品或服務市場占有情況

　　根據中國人民銀行2007年末統計數據顯示，2007年末本公司存貸款總額在13家股份制銀行中的市場份額與排名如下：

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　　注：13家股份制銀行為：交通銀行、招商銀行、中信銀行、上海浦東發展銀行、中國民生銀行、中國光大銀行、興業銀行、華夏銀行、廣東發展銀行、深圳發展銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行。

　　3．4 貸款質量分析

　　2007年，本公司認真貫徹執行國家宏觀調控政策，正視經濟持續高速增長過程中所積聚的風險，堅持“效益、質量、規模協調發展”的科學發展觀，通過完善信用風險管理體制，推進專業化審貸及授權體系改革，深化行業聚焦研究，強化風險管理基礎制度建設，加快風險量化技術的開發與應用，完善信貸信息管理系統建設，加強信貸三查和不良資產清收管理，推進風險預警和集團客戶風險管理體系建設等各項工作，持續優化信貸結構與質量。信貸業務發展呈現出“規模適度增長，質量繼續提高，清收效果顯著，減值準備充足，信用成本趨降”的良好局面。

　　3．4．1 按貸款類別劃分的貸款組合分布情況

　　在貸款五級分類制度下，本公司的不良貸款包括分類為次級、可疑及損失類的貸款。“不良貸款”和本年度報告內財務報表中的“減值貸款”作同義使用。

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　　2007年本公司實現了不良貸款總額與不良貸款率的大幅雙降。年末不良貸款余額為人民幣103．94億元，比上年下降了人民幣16．12億元，降幅為13．4％；年末不良貸款率為1．54％，比上年下降了0．58個百分點。2007年本公司把握資本市場與房地產市場價格上升的機遇，積極推動不良貸款清收工作。2007年累計現金收回年初后三類不良貸款人民幣24．36億元，同比多收人民幣8．6億元，是歷年來清收成效最好的一年。

　　得益于本公司不良貸款生成率下降，以及存量不良資產清收、核銷處置力度的加強，2007年末次級、可疑及損失類貸款占比較上年均呈現下降。隨著提前識別風險、主動管理風險的意識與手段的不斷提高，本公司更加嚴格地執行關注類貸款的分類標準，報告期末關注類貸款占比略為上升0．1個百分點。

　　3．4．2 按產品類型劃分的貸款結構及貸款質量

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　　2007年，本公司密切關注宏觀經濟發展動向，施行動態的信貸政策調整機制，在促進業務平穩發展的同時，有效防范外部經營環境變化帶來的沖擊，使對公、零售貸款質量呈現均衡優化的良好發展態勢。

　　截至2007年12月31日，公司貸款中不良貸款額比上年下降人民幣18．67億元，不良貸款率下降1．03個百分點，為2．15％，其中流動資金貸款、固定資產貸款的不良額與不良率均大幅下降，貿易融資貸款不良率略有上升。

　　2007年本公司零售貸款業務呈現總量快速增長，質量穩步提升的良好態勢。零售貸款在實現年增長71．62％的同時，資產質量得到有效控制。零售貸款不良率由年初0．54％下降為年末的0．46％。其中，住房按揭貸款不良額與年初基本持平，不良率下降0．14個百分點，達到0．26％；因受呆帳核銷政策的限制，信用卡應收賬款不良率比年初提高了0．39個百分點。

　　3．4．3 按行業劃分的貸款結構及質量

　　下表列出按行業劃分的貸款及不良貸款分布情況。

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　　注： （1）代表某一類不良貸款占該類貸款總額的比例。

　　（2）主要包括教育、公共設施管理、文化、體育、社會福利等行業。

　　（3）主要包括主要包括以貨幣資產質押的零售貸款、汽車貸款、住房裝修貸款、教育貸款和綜合消費貸款。

　　2007年，本公司實施以行業聚焦研究為基礎，行業限額管理為核心，科學性與務實性相結合的行業信貸政策，通過信貸投向組合管理，優化行業結構，提升資產質量，成效顯著。截止2007年末，本公司對公貸款中，除交通運輸、倉儲及郵政這一行業不良率比年初略有上升外，其他行業的貸款不良率較上年均有不同程度的下降，行業投向結構合理，信貸質量均衡優化。

　　3．4．4 按地區劃分的占比情況

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　　2007年本公司根據區域經濟發展現狀與特點，進行信貸結構的合理布局與優化，突出區域間信貸業務特色、均衡、協調發展的特點。華東地區經濟快速發展，內需及個人消費拉動效應明顯，我行相應加大了該區域的信貸投放，貸款余額占比由上年的37．62％，提高到報告期末的40．99％。與此同時，適度均衡地降低了華南、華中、北部及西部其他區域的信貸占比。

　　3．4．5 按擔保方式劃分的貸款分布情況

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　　2007年本公司貸款組合中以資產作擔保的貸款（包括抵押與質押貸款）占比為48．01％，較上年末下降了1．28個百分點。其中，抵押貸款占比上升8．12個百分點，本公司重視以貸款押品作為信貸風險緩釋的重要手段，住房按揭貸款的快速增長提高了抵押貸款的占比；質押貸款占比下降9．4個百分點，主要原因是歸類為質押貸款的票據貼現業務在貸款總額中的占比下降。信用貸款占比比上年上升1．1個百分點，主要原因是信用卡貸款增長，以及本公司以信用方式向優質行業的優質客戶發放貸款增加。

　　3．4．6按客戶類別劃分的貸款分布情況

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　　2007年本公司按客戶類別劃分的公司貸款占比結構基本穩定，境內中資與外資企業的貸款增長較為突出，期末貸款余額占比分別比上年提高了1．4個百分點和1．07個百分點。

　　3．4．7 貸款及墊款減值損失準備的變化

　　本公司采用個別評估及組合評估兩種方式，在資產負債表日對貸款的減值損失進行評估。對于單筆金額重大的貸款，本公司采用個別方式進行減值測試，如有客觀證據顯示貸款已出現減值，其減值損失金額的確認，以貸款賬面金額與該貸款預計未來可收回現金流折現價值之間的差額計量，并計入當期損益。對于單筆金額不重大的貸款，及按個別方式測試未發生減值的貸款，將包括在具有類似信用風險特征的貸款組合中進行減值測試，根據測試結果，確定組合方式評估的貸款減值損失準備計提水平。

　　下表列本公司客戶貸款及墊款損失準備的變化情況。

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　　截至2007年12月31日，本公司貸款減值損失準備為人民幣187．50億元，比年初增加24．68億元，不良貸款準備金覆蓋率（貸款減值損失準備總額／不良貸款總額）為180．39％，比年初上升44．78個百分點。貸款減值損失準備余額增長主要是受貸款規模增長的帶動，與此同時，不良貸款額的大幅降低，提高了不良貸款的準備金覆蓋水平。

　　3．5 資本充足率分析

　　本公司根據中國銀監會2007年7月7日公布的《關于修改＜商業銀行資本充足率管理辦法＞的決定》［銀監會令（2007）第11號］計算和披露資本充足率。截至2007年末，本公司資本充足率為10．67％，較上年下降0．72個百分點；核心資本充足率為9．02％，較年初下降0．56個百分點。

　　下表列示本公司資本充足率及其構成情況。

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　　3．6 分部經營業績

　　以下分部經營業績分別按業務分部和區域分部呈示。由于業務分部信息較接近本公司的經營活動，本公司以業務分部信息為分部報告信息的主要形式。

　　本公司通過內部資金轉移定價系統評估業務分部績效，各業務分部之間以基于市場利率厘定的內部交易利率進行資金借貸，通過內部資金轉移定價系統確認的分部間的利息收入與利息支出在合并本公司經營業績時抵消。各分部的凈利息收入，包括貸給其它分部資金所得的利息收入及向其它分部借款的利息支出，即反映內部資金轉移定價機制將資金分配予業務分部的損益。成本分配是根據相關業務分部及管理經費分配所產生的直接成本而定。

　　本公司主要業務包括公司銀行業務、零售銀行業務和資金業務。各主要業務包括的產品及服務詳見“業務運作”一節。下表列出本公司各業務分部的經營業績。

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　　2007年各業務分部對全行利潤總額的貢獻占比情況：公司銀行業務48．72％，零售銀行業務22．52％，資金業務27．31％。零售銀行業務的利潤增長較快，占比有所提高。

　　3．7．1 主要財務指標增減變動幅度及其原因

　　（單位：人民幣百萬元）

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　　3．7．2 會計報表中變動幅度超過30％以上項目的情況

　　（單位：人民幣百萬元）

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　　3．8 業務運作

　　3．8．1 零售銀行業務

　　本公司為零售客戶提供多種零售銀行產品和服務，包括零售貸款、存款、借記卡、信用卡、理財服務、投資服務、代理銷售保險產品和基金產品及外匯買賣與外匯兌換服務，其中“一卡通”、“信用卡”、“隨借隨還”、“金葵花理財”、“個人網上銀行”等產品和服務得到廣泛認同。本公司通過多種渠道向客戶提供這些服務和產品，包括分支行網點、自助服務銀行中心、ＡＴＭ和ＣＤＭ 以及網上和電話銀行服務系統。

　　零售貸款

　　本公司向零售銀行客戶提供各類貸款產品。2007年，面對以住房按揭貸款為主的零售貸款競爭的加劇及房地產宏觀調控力度加大的嚴峻形勢，本公司加大了零售貸款產品創新和營銷力度，推出“自助月供”等新產品；開展“個貸沖千億”、“貸貸相傳”等一系列營銷活動；大力發展信用卡業務。零售貸款的整體市場競爭力進一步提高。截至2007年12月31日，零售貸款總額人民幣1，750．26億元，比上年增長71．62％；其中，住房抵押貸款總額比上年增長61．14％，信用卡應收賬款總額比上年增長110．17％。零售貸款總額占客戶貸款總額的26．00％，比上年提高7．97個百分點。

　　零售客戶存款

　　本公司的零售客戶存款產品主要包括活期存款、定期存款和通知存款。零售客戶存款是本公司最重要的低成本資金來源。受資本市場震蕩上行，指數迭創新高，新股密集發行、新老基金持續營銷的影響，居民理財意愿空前高漲，人民幣儲蓄存款通過“第三方存管”、銀證轉賬、基金、理財產品等渠道不斷向證券市場輸送資金，金融機構儲蓄存款增長緩慢。2007年末，零售客戶存款總額人民幣3，265．33億元，比上年增加145．74億元，增長4．67％。零售客戶存款占客戶存款的34．61％；比上年下降5．71個百分點。

　　零售非利息收入業務

　　本公司近年來一直致力于非利息收入業務的拓展，目前非利息收入業務已進入良性發展軌道。2007年零售銀行非利息總收入折人民幣56．45億元，比上年增加31．62億元，增長127．36％。信用卡非利息業務收入人民幣15．15億元，比上年增加104．9％，其中，信用卡ＰＯＳ消費手續費人民幣6．55億元，比上年增加80％，信用卡年費收入人民幣1．03億元，比上年增加71．4％；預借現金手續費收入1．40億元，比去年同期增長111％；逾期手續費收入1．88億元，同比增長120％； 分期手續費收入2．55億元，比去年同期增長212．5％； 其他增值業務手續費收入1．74億元，比去年同期增長195％。

　　銀行卡業務

　　截至2007年12月31日，一卡通累計發卡4，363萬張，當年新增發卡478萬張。一卡通存款總額人民幣2，598億元，占零售存款總額的79．56％，卡均存款為人民幣5，955元。截至2007年12月31日，信用卡累計發卡2，068萬張，當年新增發卡1，034萬張，累計流通卡數1，441萬張，累計流通戶數795萬戶，累計實現信用卡交易額人民幣1，313億元，流通卡每卡月平均交易額1，047元，循環信用余額達人民幣78億元。

　　客戶

　　截至2007年12月31日，本公司的零售存款賬戶總數為3，375萬戶，零售存款總額人民幣3265．33億元。其中金葵花客戶（指在本公司資產大于人民幣50萬的客戶）數量29．1萬戶，金葵花客戶存款總額為人民幣1，193億元，占本公司零售存款總額的36．54％。

　　營銷

　　本公司長期致力于產品和服務品牌的建設，一卡通、一網通、信用卡等品牌已經具有較高的知名度。2007年，本公司除繼續打造上述品牌外，還積極宣傳推廣“金葵花”理財、“伙伴一生”金融計劃和個人信貸等品牌；推出了“理財教育公益行”、“零售精英巡回報告”等大型營銷活動。本公司相信，品牌建設有助于客戶的拓展和客戶忠誠度的提高。

　　目前，本公司主要通過分支機構營銷零售銀行產品，同時，為適應形勢變化，在分支機構建立了多層次的營銷系統。截至2007年12月31日，本公司已在各分支機構建立了168個理財中心、352個金葵花貴賓室、424個貴賓窗口。

　　3．8．2 公司銀行業務

　　本公司向公司、金融機構和政府機構客戶提供廣泛、優質的公司銀行產品和服務。截至2007年12月31日，本公司的企業貸款總額為人民幣4，458．65億元，占客戶貸款總額的66．23％；票據貼現總額為人民幣522．76億元，占客戶貸款總額的7．77％；企業客戶存款總額為人民幣6，170．01億元，占客戶存款總額的65．39％。

　　企業貸款

　　本公司的企業貸款業務包括流動資金貸款、固定資產貸款和其它貸款（如貿易融資、保理等）。2007年，本公司積極實施行業聚焦、客戶細分和專業化經營戰略，加大對交通、能源電力、城市基礎設施、高新技術產業等優質行業的支持力度，并控制向“兩高一資”等國家重點調控行業的貸款投放，公司貸款的行業結構得到進一步的優化。

　　2007年，根據經營戰略調整原則，本公司重點發展中小企業客戶。為促進中小企業業務發展，本公司區分不同區域，推動杭州、南京、深圳、蘇州、寧波、佛山、東莞、福州、廈門等試點分行的拓展工作，專門為中小企業設計并推出“三兌”融資（“物權兌”、“貨權兌”和“賬權兌”）、網上企業銀行點金成長版等“點金成長計劃”系列金融產品組合，并通過簡化業務流程為中小企業提供高效便捷的信貸服務。借參展第四屆中小企業國際博覽會之機，成功舉辦了新聞發布，擴大品牌影響；創刊中小企業動態，及時公布全行中小企業業務發展情況和同業動向，持續推動了全行中小企業業務的市場拓展。

　　通過以上措施，本公司中小企業業務呈現較大增長。中小企業一般貸款客戶數達到8，162戶，比上年增加43％；中小企業一般貸款總額達到人民幣1，895億元，比上年增長35％。

　　2007年，宏觀調控下的信貸緊縮給本公司對中小企業貸款增長也帶來一定影響，一是中小企業外部融資空間受到擠壓；二是資金鏈繃緊給抗風險相對較弱的中小企業經營造成影響。但在國家政策的大力扶持下，中小企業整體的生存環境仍然得到持續改善。

　　面對宏觀調控的形勢，本公司始終毫不動搖地堅持將中小企業作為戰略調整重點的既定戰略，通過給予政策傾斜、加強產品創新、塑造特色品牌、打造專業隊伍，鼓勵中小企業業務健康快速發展，繼續深入推進中小企業結構調整。同時，加強對中小企業業務風險的管理。通過修訂和完善中小企業評級打分卡和債項評級系統，提升風險量化管理水平；開展多次信貸專項檢查，對一些重點關注的中小企業業務給予指導和進一步規范。2007年，中小企業貸款不良率和貸款金額實現“雙降”。推進中小企業業務體制改革，成立中小企業金融部，專司全行中小企業業務的戰略調整和業務推進。通過以上措施，本公司的中小企業業務成功克服了宏觀調控帶來的不利影響，中小企業業務得到快速、健康、平穩發展。

　　票據貼現

　　本公司在綜合考慮信貸總額、流動性、收益和風險的基礎上，2007年對票據貼現業務進行了壓縮。截至2007年12月31日，票據貼現貸款余額為人民幣522．76億元。同時，由于不斷改進產品、加強客戶營銷，本公司票據通業務仍然保持了增長趨勢，年累計交易量由2006年的人民幣213億元提高到2007年的人民幣309億元。

　　企業客戶存款

　　本公司注重提升企業客戶存款的效益，努力提高成本較低的活期存款在企業客戶存款中的占比。通過大力發展網上企業銀行、現金管理業務等創新業務，不斷提高市場營銷工作的質量，有效加深了銀企合作，為本公司帶來了大量的低成本的活期存款。

　　截至2007年12月31日，企業客戶存款總額為人民幣6，170．01億元，比上年末增長33．61％。其中活期存款占比為56．88％，較定期存款占比高13．76個百分點，占比差距擴大。較高的活期存款占比有利于降低存款的利息成本。

　　公司非利息收入業務

　　在經營結構轉型方針的指導下，本公司在保證利息收入增長的同時，努力提高非利息收入。2007年本公司大力促進現金管理、短期融資券代理承銷、資產托管、企業年金、財務顧問等新型業務的發展，提高其收入占比；同時，繼續保持國內、國際結算、承兌、擔保承諾等傳統業務收入的不斷增長，保證非利息收入來源的多元化和總量的持續增長。2007年公司非利息凈收入為人民幣22．87億元，比上年增長68．78％。

　　本公司繼續發揮網上企業銀行和現金管理業務的優勢，以創新并推廣我行專利產品――跨銀行現金管理平臺（ＣＢＳ）為重點，力求實現現金管理業務的全面發展；在電子銀票業務基礎上推出電子商票業務，完善了網上票據業務；完成網上保理業務的開發，提出了電子供應鏈金融服務方案；完成交易識別系統、現金池動態發布模式等業務開發，并應用于西門子、愛立信等國際知名企業；繼續改進名義資金管理、集團支付、集團協議轉賬、人民幣現金池、外幣現金池和資金余額管理等現金管理服務。

　　為了實現各類現金管理業務的強勢發展，本公司采取了一系列形式多樣、內容豐富的推廣措施：貫穿全年的點金品牌廣告宣傳，廣泛傳播現金管理業務；9月份在北京隆重發布了以“Ｃ＋”為標識的現金管理業務品牌；12月份舉辦第二屆現金及財資管理年會；加強業務培訓和隊伍建設、開展重點客戶的總分行聯動營銷，持續彰顯現金管理業務的專家水平和市場地位。

　　2007年，本公司連續第三次被《亞洲貨幣》評選為“中國本土最佳現金管理銀行”，品牌價值又一次獲得業界認可。截至2007年12月31日，現金管理業務開戶60，123戶，客戶日均存款達人民幣2，068億元，貸款達人民幣2，290億元，為爭取低成本存款和交叉銷售其他業務提供了有力支撐。

　　在公司理財業務方面，2007年本公司率先推出了投資短期融資券、網上申購、網下申購、信托貸款、ＦＯＦ、鐵路債券、點金池等十余種新產品，公司理財業務實現區分人民幣和美元兩幣種，覆蓋一個月、兩個月、三個月、六個月、九個月、一年等不同期限，成為營銷客戶、吸引資金、拓寬業務領域、提高非利息收入的重要工具。全年實現公司理財銷售540億元，同比增長482億元，增幅825％。

　　在國際結算方面，2007年本公司完成國際結算量983億美元，同比增長8．02％，結售匯交易量647億美元，同比增長29．14％。累計實現國際業務非利息收入人民幣11億元。

　　在離岸業務方面，2007年本公司完成結算量286．5億美元，同比增長74．1％，離岸結算總額占中資離岸同業市場的39．9％。

　　在第三方存管業務方面，2007年本公司第三方存管客戶數287萬戶，其中新增客戶106萬戶；實現機構客戶開戶6，139戶。第三方存管資金達人民幣1，297億元，實現存管費收入人民幣5，231萬元。

　　在短期融資券承銷方面，2007年本公司為23家客戶成功發行31期短期融資券，發行家數同比提高43．8％，發行期數同比提高55％；短期融資券項目融資總額為人民幣398億元，同比提高85．98％，主承銷總金額為人民幣296億元（聯合主承銷按總額50％計），同比提高85％。

　　在資產托管業務方面，2007年本公司托管日均存款為人民幣194億元，同比增長505％；托管資產為人民幣1，517億元，同比增長270．9％；ＱＤＩＩ托管客戶8家；企業年金基金托管簽約客戶1，100家，企業年金基金托管規模簽約人民幣120億元。

　　在企業年金業務方面，2007年本公司企業年金簽約客戶1，000戶；簽約客戶個人賬戶100萬戶；賬戶管理費收入為人民幣600萬元，業務存量和增量在同業中名列前茅。

　　客戶基礎

　　本公司經過20年的發展，已擁有總量達22．8萬戶的公司類存款客戶和1．03萬戶的公司類貸款客戶群體，其中包括國內的行業龍頭企業和大型企業集團、中國政府機構、金融機構以及財富500強跨國企業，并加強對中小企業業務的開拓，提升中小企業業務的比重，形成大、中、小客戶合理分布的客戶結構。同時，本公司公司業務在產品和服務等方面受到了客戶的廣泛認同，根據ＡＣ尼爾森公司所做的2007年度客戶滿意度調查，公司業務的客戶仍然對本公司保持了較高的滿意度，客戶服務、銀行信譽、專業水平、融資業務、結算業務等各項指標的客戶滿意度均處于國內領先水平。

　　3．8．3 資金交易

　　經營環境

　　2007年，全球經濟結構性失衡加劇，流動性持續過剩，通脹壓力持續加大，次貸危機愈演愈烈，金融市場動蕩不安。下半年以來，隨著美元轉入減息通道，眾多主要經濟體中止了加息進程，全球經濟滯脹風險加大。國內由于經濟運行過快、貨幣信貸投放過多以及流動性過剩，中國人民銀行采取了各種緊縮措施，加大公開市場回籠力度，10次上調存款準備金率和6次上調存貸款利率，同時資本市場的變化對商業銀行資產負債業務的沖擊和對市場利率的影響明顯增大。綜合因素作用下，國內債券市場利率持續走高，資金市場利率寬幅波動。

　　經營策略

　　人民幣業務方面，立足于貸款調控加強和資金總量持續增加的環境，加大資金運用力度，有效管理債券投資組合，主要是：開辟資金運用渠道，積極有效地發展買入返售資產業務和信用融資業務，各項買入返售資產增加1437億元，其中買入返售票據增加734億元，買入返售證券資產增加542億元，通過準確把握市場波動特點和政策趨勢，取得了較好的資金收益，有效抵補了信貸調控對收益增長的不利影響；加大債券投資力度，債券投資增加493億元，新增投資主要是浮動利率債券、3年期以內的中短期固定利率債券、高品質的短期信用類債券，嚴格控制組合久期，有效規避人民幣加息風險。下半年，隨著絕對利率水平的提升，適度增持了部分中長期固定利率國債。

　　外幣業務方面，根據美元利率周期變化和收益率曲線的形態變化，采取相對靈活的策略，動態調整投資結構和投資重點，有效控制了組合風險；同時充分利用美國降息預期左右搖擺而造成的市場波動，采取比較主動的交易策略，成功地進行了波段操作，取得了較好收益。

　　經營成果

　　2007年，本公司本外幣債券組合折合年收益率達到3．34％，比去年提高0．19個百分點。主要影響因素：本公司持有大量的浮動利率債券，隨著中國人民銀行多次上調基準利率，該部分債券票息經過重定價調整，對組合收益的貢獻度明顯上升；受緊縮政策的影響，債券收益率曲線大幅上移，到期資金再投資和新增投資的收益率同比明顯上升；信用債券信用溢價的上升和利率衍生交易的開展對組合收益產生額外的貢獻；本公司嚴格控制債券組合久期在有效規避風險的同時也在一定程度上影響了收益增長，隨著利率調整的逐步到位，本公司適度延長組合久期，不斷提高投資收益水平。

　　2007年，本公司買入返售類資產和信用拆放等融資業務折合年收益率3．85％，比去年提高0．97個百分點。主要影響因素：07年下半年，受貸款調控影響，票據市場利率維持高位運行，帶動買入返售票據資產、同業借款、存放同業等利率也水漲船高；密集的大盤股ＩＰＯ對貨幣市場利率產生了巨大沖擊，買入返售證券和同業拆借等短期融資業務因此受益較多。

　　業務拓展

　　隨著直接融資的快速發展和利率市場化改革的不斷推進，國內商業銀行金融市場業務的盈利模式正在發生深刻變化。本公司因勢而變，一方面夯實傳統業務基礎，保持市場影響力。2007年，本公司承銷各類人民幣債券890億元，銀行間市場交易量6．49萬億元；債券結算代理業務繼續保持良好勢頭，交易金額1，072億元，居國內同業第一；另一方面大力發展以財富管理為核心的中間業務，優化業務結構，創新盈利模式。2007年，本公司積極打造的本外幣合一、產品研發和市場拓展一體化的財富管理模式，取得了良好的市場效果，依托領先的產品設計和強大的銷售渠道，累計銷售人民幣理財產品251只，銷售金額1131億元，累計銷售外幣理財產品86只，銷售金額25．9億美元。此外，本公司在儲蓄國債、記賬式國債柜臺交易和外匯交易等領域均實現了新的突破。

　　3．9 風險管理

　　3．9．1 信用風險管理

　　信用風險指銀行的借款人或對方當事人未按約定條款履行其相關義務形成的風險。本公司致力于建設職能獨立、風險制衡的信用風險管理體系，并執行覆蓋全行范圍的信用風險識別、計量、監控、管理政策和流程，以確保本公司的風險和收益得到均衡。

　　總行風險控制委員會為本公司信用風險管理最高權力機構，在董事會批準的風險管理戰略、政策及權限框架內，負責審議并決策全行重大信用風險管理政策，審議復雜信貸項目。本公司按照業務風險狀況和權限體系對授信業務風險進行分級審議，決策機構包括：總行風險控制委員會、總行專業審貸會、分行風險控制委員會。本公司根據信貸管理水平、借款人信用等級、授信擔保條件三個緯度制定完整的信貸審批授權體系，并已制訂切實可行的授權標準、授權方法和權限調整規定。本公司遵循審貸分離的原則，嚴格執行貸款調查、貸時審查、貸后檢查“三查”流程，根據信貸業務各風險控制環節，制定互相制約的工作崗位及職責。并通過明確的責任追究制度，確保信用風險管理流程的有效實施。

　　2007年本公司認真貫徹落實國家宏觀調控政策，以“體制、權限、流程、技術、隊伍”為工作重點，全面推動信用風險管理改革。通過構建風險管理體系改革方案，實施審貸授權體系改革，推行審貸官聘任制度，探討風險經理制度等工作，推進信用風險管理體系建設。圍繞“商務鏈、產業鏈、價值鏈”開展行業聚焦研究，創新信貸政策體系與生成機制，科學優化信貸結構，積極有效地防范熱點行業授信風險。通過編制印發《信貸手冊》，制定及修訂《不良資產問責制度》、《信貸業務擔保管理辦法（第二版）》、《房地產估價機構選聘管理辦法》、《委托貸款管理辦法》和《集團客戶授信管理辦法（第二版）》等一系列基礎信貸制度，強化授信管理。2007年，本公司完成了債項評級系統、非現場信貸監控系統的開發及上線工作，進一步完善了客戶信用評級系統，實現集團客戶管理的系統改造，穩步推進了信用風險管理系統改造及量化技術工具的應用。與此同時，本公司還通過啟動信貸預警機制，實施高頻率、廣覆蓋的信貸普查與直查機制，強化不良貸款清收制度等工作，夯實了信貸管理基礎，推動資產質量的穩步提升。

　　3．9．2 流動性風險管理

　　流動性風險指本公司無法滿足客戶提取到期負債及新增貸款、合理融資等需求，或者無法以正常的成本來滿足這些需求的風險。本公司整體的流動性狀況由資產負債管理委員會管理，該委員會負責按監管要求和審慎原則管理全行流動性。總分行計劃財務部根據流動性管理政策，對現金流進行日常監測，并保持適當水平的高流動性資產。

　　針對今年宏觀經濟金融形勢的變化特點與發展趨勢，本公司一方面通過推行內部資金定價轉移機制（ＦＴＰ）及合理確定內部資金轉移價格，對本公司流動性實行集中統一管理，確保各項業務協調發展；另一方面，本公司采取有效的管理和運營策略，較好地應對了政策變化和市場沖擊，在保證流動性安全的前提下，提高整體資金收益水平。

　　2007年末本公司實時償還的流動性缺口為－7，758．9億元，主要是由于本公司需實時償還的存款（含通知存款）較多，約占客戶存款的65％。綜合考慮活期存款的沉淀特性后，本公司實時償還的流動性風險實際上比較小。另外，本公司持有隨時可變現的債券和票據近3000億元，足夠應付各種流動性需求。

　　3．9．3 利率風險

　　利率風險是指利率水平的波動使銀行財務狀況遭受負面影響的風險。基差風險是本公司面臨的主要風險，重定價風險次之。

　　2007年起，本公司通過對每筆業務按期限匹配法確定其內部資金轉移價格的運作機制，剝離分行市場風險，實現本公司對市場風險的集中、專業化管理。與此同時，本公司積極應對國家宏觀調控政策尤其是利率政策的頻繁變動，進一步加強利率風險識別和管理。通過適時調整內部資金轉移定價政策，持續推進產品定價機制建設，促進本公司資產負債結構調整以減緩或抵消利率政策變化帶來的沖擊；通過開展利率調期業務，嘗試進行表外對沖。

　　本公司已初步形成較為完善的利率風險監測體系，并建立了利率風險定期報告制度，按月向資產負債管理委員會匯報利率風險頭寸并提供相關建議。本公司利率分析工具包括（但不限于）缺口分析、存續期缺口、敏感性分析、情景模擬、壓力測試、ＥＡＲ等方法。本公司亦嘗試使用利率掉期等衍生產品對沖外幣業務利率風險，但鑒于人民幣市場的利率對沖工具尚欠發達，人民幣業務的利率風險主要通過主動調整表內業務結構進行。

　　本集團的金融資產及負債均以人民幣為主。人民幣存款和貸款的基準利率均由中國人民銀行制定，本集團在人民銀行利率政策范圍內按照風險收益匹配原則確定存貸款產品利率。

　　2007年12月31日

　　2006年12月31日

　　（人民幣百萬元，百分比除外）

　　金額

　　占總額百分比％

　　金額

　　占總額百分比％

　　以公允值計量且其變動計入當期損益的金融資產

　　10，838

　　4．44

　　7，960

　　4．45

　　可供出售金融資產

　　142，070

　　58．14

　　109，428

　　61．17

　　長期股權投資

　　271

　　0．11

　　48

　　0．03

　　持有至到期債券

　　74，632

　　30．54

　　54，065

　　30．22

　　應收投資款項

　　16，537

　　6．77

　　7，384

　　4．13

　　投資證券及其他金融資產總額

　　244，348

　　100．00

　　178，885

　　100．00

　　2007年12月31日

　　2006年12月31日

　　（人民幣百萬元）

　　以公允值計量及其變動計入當期損益的金融資產

　　中國政府債券

　　585

　　2，452

　　中國人民銀行債券

　　986

　　1，993

　　政策性銀行債券

　　2，146

　　1，952

　　其他（1）

　　7，121

　　1，563

　　以公允值計量且及其變動計入當期損益的金融資產總額

　　10，838

　　7，960

　　2007年12月31日

　　2006年12月31日

　　（人民幣百萬元）

　　可供出售金融資產

　　中國政府債券

　　6，858

　　7，387

　　中國人民銀行債券

　　53，338

　　43，699

　　政策性銀行債券

　　45，763

　　26，411

　　其它債券

　　35，976

　　25，017

　　其它投資

　　0

　　6，914

　　股權投資

　　135

　　－

　　可供出售金融資產總額

　　142，070

　　109，428

　　2007年12月31日

　　2006年12月31日

　　貸款余額

　　占總額比例％

　　不良貸款率％（注1）

　　貸款余額

　　占總額比例％

　　不良貸款率％（注1）

　　（人民幣百萬元，百分比除外）

　　（人民幣百萬元，百分比除外）

　　企業貸款

　　445，865

　　66．23

　　2．15

　　359，883

　　63．62

　　3．18

　　制造加工業

　　132，652

　　19．71

　　2．43

　　103，870

　　18．36

　　2．96

　　交通運輸、倉儲和郵政業

　　75，827

　　11．26

　　0．84

　　77，181

　　13．64

　　0．50

　　批發和零售業

　　58，441

　　8．68

　　3．13

　　31，003

　　5．48

　　8．06

　　房地產業

　　43，181

　　6．41

　　3．78

　　26，686

　　4．72

　　8．89

　　電力、燃氣及水的生產和供應業

　　40，901

　　6．08

　　0．86

　　38，260

　　6．76

　　1．56

　　租賃和商務服務業

　　29，789

　　4．43

　　2．43

　　27，646

　　4．89

　　4．22

　　建筑業

　　17，145

　　2．55

　　0．52

　　12，668

　　2．24

　　0．84

　　采礦業

　　10，310

　　1．53

　　0．00

　　9，594

　　1．70

　　0．00

　　信息傳輸、計算機服務和軟件業

　　7，145

　　1．06

　　3．99

　　7，182

　　1．27

　　4．64

　　金融業

　　6，952

　　1．03

　　1．94

　　4，115

　　0．73

　　3．38

　　其它（注2）

　　23，522

　　3．49

　　2．84

　　21，678

　　3．83

　　3．59

　　票據貼現

　　52，276

　　7．77

　　0．00

　　103，836

　　18．35

　　0．00

　　零售貸款

　　175，026

　　26．00

　　0．46

　　101，983

　　18．03

　　0．54

　　個人住房按揭貸款

　　131，138

　　19．48

　　0．26

　　81，383

　　14．39

　　0．40

　　信用卡應收賬款

　　21，324

　　3．17

　　1．92

　　10，146

　　1．79

　　1．53

　　其它（注3）

　　22，564

　　3．35

　　0．29

　　10，454

　　1．85

　　0．73

　　總計

　　673，167

　　100．00

　　1．54

　　565，702

　　100

　　2．12

　　2007年12月31日

　　2006年12月31日

　　（人民幣百萬元）

　　長期股權投資

　　招商基金管理有限公司

　　225

　　－

　　招銀國際金融有限公司

　　－

　　－

　　中國銀聯股份有限公司

　　38

　　38

　　易辦事（香港）有限公司

　　8

　　8

　　其他

　　－

　　2

　　長期股權投資總額

　　271

　　48

　　2007年12月31日

　　2006年12月31日

　　（人民幣百萬元）

　　持有至到期債券

　　中國政府債券

　　16，444

　　13，773

　　中國人民銀行債券

　　10，810

　　2，270

　　政策性銀行債券

　　34，582

　　28，626

　　其他債券

　　12，796

　　9，396

　　持有至到期債券總額

　　74，632

　　54，065

　　2007年12月31日

　　2006年12月31日

　　（人民幣百萬元）

　　賬面值

　　市場／公允價值

　　賬面值

　　市場／公允價值

　　持有至到期債券

　　74，632

　　74，037

　　54，065

　　54，335

　　2007年12月31日

　　（人民幣百萬元，百分比除外）

　　賬面價值

　　占投資證券及其他金融資產總額百分比％

　　占股東權益總額百分比％

　　市場／公允價值

　　人民銀行

　　73，134

　　29．9％

　　107．6％

　　73，832

　　財政部

　　31，849

　　13．0％

　　46．8％

　　31，846

　　國家開發銀行

　　51，762

　　21．2％

　　76．1％

　　51，817

　　中國進出口銀行

　　10，022

　　4．1％

　　14．7％

　　10，004

　　中國農業發展銀行

　　20，707

　　8．5％

　　30．5％

　　20，830

　　合計

　　187，474

　　76．7％

　　275．7％

　　188，329

　　債券種類

　　面值余額

　　到期日

　　利率（％）

　　2001年金融債券

　　5，100

　　2008．06－2021．11

　　3．00－4．23

　　2002年金融債券

　　3，015

　　2009．10－2022．05

　　2．65－3．40

　　2003年金融債券

　　7，494

　　2008．04－2014．03

　　2．625－4．00

　　2004年金融債券

　　3，880

　　2008．02－2014．12

　　3．125－4．70

　　2005年金融債券

　　12，219

　　2008．03－2025．12

　　2．05－5．375

　　2006年金融債券

　　19，097

　　2008．03－2018．12

　　2．46－6．05

　　2007年金融債券

　　95，088

　　2008．01－2020．12

　　2．93－7．25

　　合計

　　145，893

　　合約／名義金額

　　2007年末公允價值

　　資產

　　負債

　　利率掉期

　　33，511

　　16

　　（31）

　　即期貨幣衍生金融工具

　　6，360

　　3

　　－

　　遠期貨幣衍生金融工具

　　118，097

　　2，651

　　（2，481）

　　外匯掉期

　　21，192

　　249

　　（62）

　　期權合約

　　45，920

　　374

　　（371）

　　合計

　　225，080

　　3，293

　　（2，945）

　　項 目

　　市場份額

　　排 名

　　折人民幣存款總額

　　12．68％

　　2

　　折人民幣儲蓄存款總額

　　20．62％

　　2

　　折人民幣貸款總額

　　13．33％

　　2

　　人民幣個人消費貸款總額

　　19．38％

　　1

　　2007年12月31日

　　2006年12月31日

　　金額

　　占總額比例％

　　金額

　　占總額比例％

　　（人民幣百萬元，百分比除外）

　　國有企業

　　179，192

　　26．62

　　142，804

　　25．24

　　股份有限公司

　　56，619

　　8．41

　　42，642

　　7．54

　　其它有限責任公司

　　77，186

　　11．47

　　72，608

　　12．84

　　其它內資企業

　　56，831

　　8．44

　　44，783

　　7．92

　　內資企業小計

　　369，828

　　54．94

　　302，837

　　53．54

　　外資企業

　　69，522

　　10．33

　　52，391

　　9．26

　　境內企業小計

　　439，350

　　65．27

　　355，228

　　62．8

　　境外企業

　　6，515

　　0．96

　　4，655

　　0．82

　　企業貸款小計

　　445，865

　　66．23

　　359，883

　　63．62

　　票據貼現

　　52，276

　　7．77

　　103，836

　　18．35

　　零售貸款

　　175，026

　　26．00

　　101，983

　　18．03

　　客戶貸款總額

　　673，167

　　100．00

　　565，702

　　100．00

　　項目

　　2007年

　　較上年同期

　　主要原因

　　總資產

　　1，310，552

　　40．30％

　　網點增加，貸款、投資等資產業務增長

　　總負債

　　1，242，568

　　41．37％

　　存款等負債業務增長

　　股東權益

　　67，984

　　23．25％

　　可轉換公司債券轉增股本及資本公積，本期凈利潤增長

　　營業利潤

　　20，915

　　109．38％

　　業務規模增長，資產盈利能力提高

　　凈利潤

　　15，243

　　124．36％

　　業務規模增長，資產盈利能力提高

　　項目

　　2007年

　　較上年同期

　　主要原因

　　現金及存放中央銀行款項

　　152，647

　　75．47％

　　存放中央銀行款項增加

　　買入返售金融資產

　　182，728

　　368．56％

　　買入返售金融資產增加

　　應收利息

　　4，893

　　74．38％

　　應收利息增加

　　持有至到期投資

　　74，632

　　38．04％

　　持有至到期投資增加

　　應收投資款項

　　16，537

　　123．96％

　　應收投資款項增加

　　其他資產

　　4，420

　　59．86％

　　其他資產增加

　　同業和其它金融機構存放款項

　　218，520

　　217．37％

　　同業和其它金融機構存放款項增加

　　同業拆入資金

　　5，555

　　267．39％

　　同業拆入資金增加

　　賣出回購金融負債

　　41，048

　　558．14％

　　賣出回購金融負債增加

　　以公允值計量且其變動計入當期損益的金融負債

　　2，945

　　2678．30％

　　交易性金融負債增加

　　應付職工薪酬

　　3，599

　　30．83％

　　職工薪酬增加

　　未分配利潤

　　120，93

　　285．37％

　　本年利潤增加

　　利息收入

　　51，585

　　51．77％

　　資產規模增長，利率上升

　　利息支出

　　17，683

　　41．68

　　負債規模增長，利率上升

　　手續費及傭金收入

　　7，258

　　142．90％

　　手續費及傭金收入增加

　　手續費及傭金支出

　　819

　　72．78％

　　手續費及傭金支出增加

　　匯兌凈收益

　　226

　　－32．94％

　　匯兌凈收益減少

　　營業稅及附加

　　2，384

　　51．56％

　　營業稅及附加增加

　　業務及管理費

　　14，354

　　50．81％

　　業務及管理費增加

　　營業外收入

　　253

　　91．67％

　　營業外收入增加

　　營業外支出

　　125

　　237．84％

　　營業外支出增加

　　所得稅

　　5，800

　　76．29％

　　應納稅所得額增加