□鄧海平

　　在過去兩年，股市大放異彩，投資型險種受益成為最火爆的保險產品，隨之投資型保險也成為市民們今年“3·15”投訴的焦點。投訴維權固然重要，但另一方面，在購買投資型保險之前，擦亮自己的眼睛，走出對投資型險種的一些認識誤區更加實在。

　　每種保險產品都難免會有這樣那樣的缺點，在購買之前特別地了解一下這個產品的缺點，是否在自己的接受范圍之內，這樣可免除不少后顧之憂。

　　分紅險紅利不確定

　　一眼看去，不少市民會因以不足24萬元的保費投入獲得超過190萬元高額回報的廣告心動不已。但其實，通常出現的分紅保險宣傳單張上的收益測算數據在某種程度上是將分紅險的投資功能夸大了。

　　紅利來源于3個方面：費率的差異、死亡率的差異以及利率的差異。在保險宣傳單張上3%、5%的紅利回報本就是不確定收益，事實上，多數情況下，紅利的作用也就是幫助市民抵御未來的通貨膨脹，而非賺取超額收益。

　　市民在選擇此類產品時，應更多關注其身故保障功能，對其理財功能的關注點則應該更多地著眼于確定的“生存給付”，而不應沖著并不確定的紅利來購買。如臧女士從第六年開始，每年可以領取5000元生存給付，要領回投入的所有保費需要48年。

　　并且，所測算的紅利給付之所以如此誘人，是按照市民將紅利以儲存生息的方式留存在保險公司，每年以復利方式累積生息計算所得，一要市民期間不把紅利取出，二要被保險人壽命很長，以使復利的時間價值充分發揮作用，但其實能像測算中那樣活到100歲的幾率很低。

　　萬能險收益計算基數小

　　通常，萬能險保單生效幾年內，投保人都要向保險公司支付相當比例的初始費用。前三年扣除比例較大，第一年交得最多，第五年后較少。

　　張太太購買萬能險是在新的《萬能保險精算規定》實施之前，初始費用的扣除比例非常高，其購買的萬能險產品第一年要扣除掉60%的初始費用，即3000元來作為保險公司的經營成本，也就是只有2000元進入風險賬戶和投資賬戶。而在此基礎上，還要扣掉一定的保障成本，作為提供身故保障的功能的成本，因為，在頭幾年，萬能險的保單價值遠遠少于保費。

　　雖然目前根據新精算規定中，萬能保險的初始費用比例下調了，但投保人剛開始投保時需要繳納的初始費用仍然要占到總保費的一半。

　　由此，在購買萬能險時，市民都容易像張太太一樣存在一個誤區，以為自己繳納的全部保費是投資收益基數。但其實，萬能險的4%、5%年收益率看似很高，但其只是指投資賬戶中資金的年收益率，而非全部所繳保費的收益率，與市民們熟悉的儲蓄大不相同。

　　專家普遍認為，投保時間短時，萬能壽險投資收益并不高，只有長期持有，同時考慮復利和免征利息稅等綜合因素，它的投資價值才能體現。

　　投連險高收益有偶然性

　　2006年、2007年投連險的投資收益率確實很高，但這主要是股市大幅上漲的功勞，這樣的高收益有偶然性。

　　從本質上說，投連險是投資性最強的保險，投資股市的比例可達100%，而與萬能險、分紅險不同，投連險并沒有保底收益，投資者可以享有所有投資的收益，但也要獨立承擔一切虧損的風險，收益上具有“上不封頂下不封底”的特性。

　　并且，投連險投保時必須繳納一筆不低的初始費用，在退保時則根據投保年限又需要繳納一定額度的手續費用。進出費用決定了購買投連險是一項長期投資計劃，而不像投資股票、基金一樣可以高拋低吸、頻繁進出。

　　事實上，隨著股市從熊市轉入牛市，四五年前投資投連險的保戶，扭虧為盈也沒有多久。所以看到投連險短期的高收益而沖動地去投保，對于普通市民來說并不理智。它屬于一種高端保險產品，適合有一定財富積累和風險承受力，但是沒有時間親自去從事投資行為的人群。