■強勢基金

　　□海通證券研究所 吳先興

　　本周前四個交易日，滬深股市大幅下挫。友邦華泰金字塔穩本增利債券基金凈值上漲了0.35%，在開放式基金中排名第三位。

　　基本情況：友邦華泰金字塔穩本增利基金是由原“友邦華泰中短債債券投資基金”轉型而成。該基金通過深入分析特定時期不同資產類別風險收益的相對變化趨勢和價值定位，并依此進行有效的資產配置，可以構造下跌風險可控，同時又具有良好收益的投資產品組合，以滿足低風險偏好客戶的投資需求。

　　收益與分紅：該基金為新設基金，近一個月以來，業績表現優異，凈值增長率為0.87%，在所有開放式基金中排名第四位。該基金前身友邦中短債基金從設立以來累計分紅7次，每10份累計分紅0.33元。

　　資產配置：該基金較為接近偏債型基金和保本型基金。最近四個季度的數據顯示股票混合型基金的絕對收益要遠遠高于偏債保本型基金，但在風險調整后的收益卻低于偏債和保本型的基金，特別是在07年第四季度，市場處于大幅調整的時候，偏債保本型基金不管是在絕對收益還是風險調整后收益都要高于股票混合型基金。但從該基金的去年四季報的數據顯示來看，該基金股票配置為零，配置了較少比例的可轉債，持有現金比例較高，比較接近純債型基金，近期顯示出較強的抗跌性。