本公司及董事會(huì)全體成員保證公告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，對(duì)公告的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏負(fù)連帶責(zé)任。

　　釋義

　　除非文義載明，下列簡(jiǎn)稱具有如下含義：

　　桂冠電力、本公司、公司、

　　上市公司

　　指

　　廣西桂冠電力股份有限公司

　　大唐集團(tuán)、控股股東

　　指

　　中國(guó)大唐集團(tuán)公司

　　巖灘公司

　　指

　　大唐巖灘水力發(fā)電有限責(zé)任公司

　　《資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份補(bǔ)充協(xié)議》

　　指

　　大唐集團(tuán)與桂冠電力簽署的關(guān)于公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票的《資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份補(bǔ)充協(xié)議》

　　《股權(quán)轉(zhuǎn)讓補(bǔ)充協(xié)議》

　　指

　　大唐集團(tuán)與桂冠電力簽署的關(guān)于公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓補(bǔ)充協(xié)議》

　　目標(biāo)資產(chǎn)

　　指

　　大唐集團(tuán)持有巖灘公司70%的股權(quán)

　　本次發(fā)行、本次非公開(kāi)發(fā)行股票

　　指

　　桂冠電力以每股12.30元的價(jià)格向大唐集團(tuán)發(fā)行2億股股票的行為

　　天職國(guó)際

　　指

　　天職國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司

　　中發(fā)國(guó)際

　　指

　　中發(fā)國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司

　　廣西明冠

　　指

　　廣西明冠房地產(chǎn)評(píng)估有限公司

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　指

　　中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

　　國(guó)務(wù)院國(guó)資委

　　指

　　國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

　　元

　　指

　　人民幣元

　　公司于2008年1月3日公告了《廣西桂冠電力股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案》，擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票與支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買大唐集團(tuán)持有的巖灘公司70%的股權(quán)，現(xiàn)對(duì)上述預(yù)案進(jìn)行補(bǔ)充和說(shuō)明，具體內(nèi)容如下：

　　一、發(fā)行股份的價(jià)格及定價(jià)原則、發(fā)行數(shù)量

　　1、發(fā)行價(jià)格和定價(jià)原則：本次非公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)原則為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)，定價(jià)基準(zhǔn)日為公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票的首次董事會(huì)決議公告日，發(fā)行價(jià)格為12.30元/股，即定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司A 股股票交易均價(jià)（股票交易均價(jià)＝定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易總額/定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易總量），最終發(fā)行價(jià)格尚需公司股東大會(huì)批準(zhǔn)。

　　2、發(fā)行對(duì)象、發(fā)行數(shù)量及認(rèn)購(gòu)方式：本次發(fā)行對(duì)象僅為公司的控股股東大唐集團(tuán)。

　　公司本次購(gòu)買資產(chǎn)采用向大唐集團(tuán)非公開(kāi)發(fā)行股票與支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式。公司向大唐集團(tuán)發(fā)行2億股股票，同時(shí)向大唐集團(tuán)支付現(xiàn)金1，187，476，630元人民幣。如經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)資委備案的評(píng)估結(jié)果與上報(bào)結(jié)果有所變化，最終支付現(xiàn)金金額將根據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委備案的評(píng)估結(jié)果作相應(yīng)調(diào)整。

　　二、經(jīng)審計(jì)的巖灘公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘要

　　天職國(guó)際對(duì)巖灘公司近三年財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了審計(jì)，并出具了天職深審字[2008]14-4號(hào)審計(jì)報(bào)告，主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示：

　　1、資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)

　　單位：萬(wàn)元

　　項(xiàng)目

　　2007-12-31

　　2006-12-31

　　2005-12-31

　　流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

　　20，798.41

　　11，666.48

　　51，058.04

　　非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

　　197，521.17

　　205，871.09

　　221，068.56

　　資產(chǎn)總額

　　218，319.59

　　217，537.57

　　272，126.60

　　流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

　　39，446.78

　　33，540.41

　　48，254.46

　　非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

　　45，540.99

　　68，259.93

　　101，406.94

　　負(fù)債總額

　　84，987.77

　　101，800.35

　　149，661.40

　　股東權(quán)益合計(jì)

　　133，331.82

　　115，737.22

　　122，465.20

　　注：以上數(shù)據(jù)是按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則追溯調(diào)整后的三年期報(bào)表數(shù)據(jù)。

　　2、利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)

　　單位：萬(wàn)元

　　項(xiàng)目

　　2007年度

　　2006年度

　　2005年度

　　營(yíng)業(yè)收入

　　65，395.47

　　52，028.99

　　57，144.03

　　營(yíng)業(yè)成本

　　44，782.67

　　48，770.84

　　45，919.48

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

　　20，699.41

　　3，266.74

　　11，233.13

　　利潤(rùn)總額

　　20，070.12

　　3，293.42

　　11，231.33

　　凈利潤(rùn)

　　16，707.30

　　2，857.03

　　9，541.66

　　注：以上數(shù)據(jù)是按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則追溯調(diào)整后的三年期報(bào)表數(shù)據(jù)。

　　三、巖灘公司的評(píng)估結(jié)果

　　本次評(píng)估基準(zhǔn)日為2007年12月31日。中發(fā)國(guó)際對(duì)巖灘公司進(jìn)行了評(píng)估并出具了中發(fā)評(píng)報(bào)字[2008 ]第013號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)》，本次評(píng)估采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法。在形成初步評(píng)估結(jié)果后，經(jīng)綜合分析最終選用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)果為本次評(píng)估結(jié)論。綜合分析中考慮的因素主要包括巖灘公司的發(fā)電量、電價(jià)、和成本。巖灘公司的評(píng)估價(jià)值為521，068.09萬(wàn)元，大唐集團(tuán)持有巖灘公司70%股權(quán)的價(jià)值為364，747.66萬(wàn)元。上述評(píng)估結(jié)果尚待國(guó)務(wù)院國(guó)資委備案。

　　四、備考合并財(cái)務(wù)信息摘要

　　天職國(guó)際對(duì)2005-2007年度備考合并財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了審計(jì)，并出具了天職深審字[2008]53-4號(hào)審計(jì)報(bào)告。

　　1、備考報(bào)表的編制假設(shè)

　　（1）本次發(fā)行方案獲得公司股東大會(huì)、國(guó)務(wù)院國(guó)資委、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)；

　　（2）巖灘公司的資產(chǎn)及相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的損益自2005年1月1日至2007年12月31日期間一直存在于本公司；

　　（3）本次擬收購(gòu)股權(quán)不存在法律上的障礙；

　　（4）公司可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

　　2、最近三年備考合并資產(chǎn)負(fù)債表

　　單位：元

　　項(xiàng)目

　　2007-12-31

　　2006-12-31

　　2005-12-31

　　流動(dòng)資產(chǎn)

　　貨幣資金

　　449，272，877.76

　　460，316，400.83

　　483，065，807.50

　　結(jié)算備付金

　　-

　　-

　　-

　　拆出資金

　　-

　　-

　　-

　　交易性金融資產(chǎn)

　　-

　　-

　　-

　　應(yīng)收票據(jù)

　　186，644，000.00

　　65，105，661.64

　　27，100，000.00

　　應(yīng)收賬款

　　477，980，472.17

　　530，772，587.85

　　814，087，399.84

　　預(yù)付款項(xiàng)

　　159，480，785.33

　　76，898，154.43

　　114，796，105.35

　　應(yīng)收保費(fèi)

　　-

　　-

　　-

　　應(yīng)收分保賬款

　　-

　　-

　　-

　　應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金

　　-

　　-

　　-

　　應(yīng)收利息

　　-

　　-

　　-

　　應(yīng)收股利

　　-

　　-

　　-

　　其他應(yīng)收款

　　84，817，127.87

　　36，508，590.38

　　37，654，566.99

　　買入返售金融資產(chǎn)

　　-

　　-

　　-

　　存貨

　　148，735，126.06

　　104，958，458.93

　　161，794，828.11

　　一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)

　　-

　　其他流動(dòng)資產(chǎn)

　　118，612，874.12

　　流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

　　1，506，930，389.19

　　1，274，559，854.06

　　1，757，111，581.91

　　非流動(dòng)資產(chǎn)

　　發(fā)放貸款及墊款

　　可供出售金融資產(chǎn)

　　持有至到期投資

　　30，230，000.00

　　160，000.00

　　20，000，000.00

　　長(zhǎng)期應(yīng)收款

　　-

　　-

　　-

　　長(zhǎng)期股權(quán)投資

　　533，087，082.43

　　321，921，282.86

　　212，643，506.35

　　投資性房地產(chǎn)

　　9，090，282.38

　　-

　　-

　　固定資產(chǎn)

　　12，614，917，081.27

　　10，408，440，038.69

　　10，134，962，372.03

　　在建工程

　　700，276，486.28

　　357，022，067.42

　　673，647，893.07

　　工程物資

　　36，949，044.69

　　3，646，230.04

　　27，947，393.78

　　固定資產(chǎn)清理

　　-

　　-

　　-

　　生物性生物資產(chǎn)

　　-

　　-

　　-

　　油氣資產(chǎn)

　　-

　　-

　　-

　　無(wú)形資產(chǎn)

　　143，380，007.84

　　146，603，397.43

　　135，910，272.54

　　開(kāi)發(fā)支出

　　-

　　-

　　-

　　商譽(yù)

　　-

　　-

　　-

　　長(zhǎng)期待攤費(fèi)用

　　3，838，836.66

　　4，000，000.00

　　4，499，999.98

　　遞延所得稅資產(chǎn)

　　31，252，910.18

　　23，900，904.22

　　9，329，374.59

　　其他非流動(dòng)資產(chǎn)

　　462，284，100.00

　　2，401，524，100.00

　　非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

　　14，103，021，731.74

　　11，727，978，020.66

　　13，620，464，912.34

　　資 產(chǎn) 總 計(jì)

　　15，609，952，120.93

　　13，002，537，874.72

　　15，377，576，494.25

　　流動(dòng)負(fù)債

　　短期借款

　　1，399，000，000.00

　　105，000，000.00

　　1，725，000，000.00

　　向中央銀行借款

　　-

　　-

　　-

　　吸收存款及同業(yè)存款

　　-

　　-

　　-

　　拆入資金

　　-

　　-

　　-

　　交易性金融負(fù)債

　　-

　　-

　　-

　　應(yīng)付票據(jù)

　　-

　　-

　　-

　　應(yīng)付賬款

　　616，199，101.23

　　393，136，343.96

　　243，679，581.25

　　預(yù)收款項(xiàng)

　　15，965.13

　　107，000.00

　　329，280.92

　　賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款

　　-

　　-

　　-

　　應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金

　　-

　　-

　　-

　　應(yīng)付職工薪酬

　　31，007，369.75

　　19，474，654.89

　　30，428，285.47

　　應(yīng)交稅費(fèi)

　　166，498，411.37

　　112，619，166.09

　　85，019，976.58

　　應(yīng)付利息

　　20，777，961.97

　　19，972，373.53

　　19，286，225.47

　　應(yīng)付股利

　　211，156，972.75

　　38，066，416.50

　　76，132，833.00

　　其他應(yīng)付款

　　581，696，782.75

　　356，255，832.24

　　634，192，347.20

　　應(yīng)付分保賬款

　　-

　　-

　　-

　　保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金

　　-

　　-

　　-

　　代理買賣證券款

　　-

　　-

　　-

　　代理承銷證券款

　　-

　　-

　　-

　　一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債

　　768，350，711.46

　　432，861，167.94

　　437，538，553.83

　　其他流動(dòng)負(fù)債

　　流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

　　3，794，703，276.41

　　1，477，492，955.15

　　3，251，607，082.72

　　非流動(dòng)負(fù)債

　　長(zhǎng)期借款

　　7，233，220，000.00

　　6，155，830，000.00

　　6，937，667，850.00

　　應(yīng)付債券

　　-

　　718，147，251.63

　　790，214，178.42

　　長(zhǎng)期應(yīng)付款

　　3，574，046.77

　　414，861，858.11

　　459，357，920.00

　　專項(xiàng)應(yīng)付款

　　-

　　57，200，000.00

　　40，000，000.00

　　預(yù)計(jì)負(fù)債

　　-

　　-

　　遞延所得稅負(fù)債

　　36，027.78

　　264，425.41

　　其他非流動(dòng)負(fù)債

　　26，969，895.96

　　非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

　　7，236，830，074.55

　　7，346，039，109.74

　　8，254，474，269.79

　　負(fù) 債 合 計(jì)

　　11，031，533，350.96

　　8，823，532，064.89

　　11，506，081，352.51

　　所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)

　　實(shí)收資本(或股本)

　　1，615，730，853.00

　　1，565，034，009.00

　　1，550，727，174.00

　　資本公積

　　742，320，323.31

　　434，200，745.87

　　333，803，811.83

　　減:庫(kù)存股

　　780，000.00

　　780，000.00

　　780，000.00

　　盈余公積

　　706，936，341.67

　　621，646，418.71

　　583，862，978.10

　　一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備

　　-

　　-

　　-

　　未分配利潤(rùn)

　　341，254，450.68

　　278，968，090.75

　　218，085，286.58

　　外幣報(bào)表折算差額

　　歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)

　　3，405，461，968.66

　　2，899，069，264.33

　　2，685，699，250.51

　　少數(shù)股東權(quán)益

　　1，172，956，801.31

　　1，279，936，545.50

　　1，185，795，891.23

　　所有者權(quán)益合計(jì)

　　4，578，418，769.97

　　4，179，005，809.83

　　3，871，495，141.74

　　負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)

　　15，609，952，120.93

　　13，002，537，874.72

　　15，377，576，494.25

　　3、最近三年備考合并利潤(rùn)表

　　單位：元

　　項(xiàng)目

　　2007年度

　　2006年度

　　2005年度

　　一、營(yíng)業(yè)總收入

　　4，015，735，997.21

　　3，770，507，372.39

　　3，148，141，923.35

　　其中: 營(yíng)業(yè)收入

　　4，015，735，997.21

　　3，770，507，372.39

　　3，148，141，923.35

　　利息收入

　　已賺保費(fèi)

　　手續(xù)費(fèi)及傭金收入

　　二、營(yíng)業(yè)總成本

　　3，434，366，909.02

　　3，372，301，875.60

　　2，797，602，848.45

　　其中:營(yíng)業(yè)成本

　　2，635，185，670.33

　　2，634，990，525.25

　　2，244，142，518.06

　　利息支出

　　-

　　-

　　-

　　手續(xù)費(fèi)及傭金支出

　　-

　　-

　　-

　　退保金

　　-

　　-

　　-

　　賠付支出凈額

　　-

　　-

　　-

　　提取保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金凈額

　　-

　　-

　　-

　　保單紅利支出

　　-

　　-

　　-

　　分保費(fèi)用

　　-

　　-

　　-

　　營(yíng)業(yè)稅金及附加

　　47，459，536.17

　　41，491，954.79

　　35，850，955.21

　　銷售費(fèi)用

　　-

　　-

　　695，889.39

　　管理費(fèi)用

　　170，528，723.75

　　168，930，104.91

　　131，142，291.60

　　財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　518，832，876.28

　　440，970，306.93

　　378，387，293.19

　　資產(chǎn)減值損失

　　62，360，102.49

　　85，918，983.72

　　7，383，901.00

　　加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“－”號(hào)填列）

　　-

　　-

　　-

　　投資收益

　　66，121，950.81

　　62，649，755.74

　　9，082，540.55

　　其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益

　　64，395，860.88

　　64，639，607.76

　　6，981，596.66

　　匯兌收益（損失以“－”號(hào)填列）

　　三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“－”號(hào)填列）

　　647，491，039.00

　　460，855，252.53

　　359，621，615.45

　　加: 營(yíng)業(yè)外收入

　　53，706，163.20

　　525，680.51

　　149，977.76

　　減：營(yíng)業(yè)外支出

　　9，896，977.81

　　1，499，109.93

　　854，911.29

　　其中:非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失

　　9，226，782.33

　　127，503.78

　　13，885.20

　　四、利潤(rùn)總額（虧損總額以“－”號(hào)填列）

　　691，300，224.39

　　459，881，823.11

　　358，916，681.92

　　減：所得稅費(fèi)用

　　80，304，005.25

　　12，017，248.22

　　36，519，376.81

　　五、凈利潤(rùn)（凈虧損以“－”號(hào)填列）

　　610，996，219.14

　　447，864，574.89

　　322，397，305.11

　　歸屬于母公司所有者權(quán)益

　　386，946，690.54

　　269，718，882.96

　　215，934，298.66

　　少數(shù)股東損益

　　224，049，528.60

　　178，145，691.93

　　106，463，006.45

　　六、每股收益

　　(一) 基本每股收益

　　0.243

　　0.173

　　0.178

　　(二) 稀釋每股收益

　　0.242

　　0.173

　　0.178

　　五、盈利預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)信息摘要

　　天職國(guó)際對(duì)公司2008年度備考盈利預(yù)測(cè)進(jìn)行了審核，并出具了天職深審字[2008]53-5號(hào)盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告。

　　桂冠電力結(jié)合本公司、巖灘公司2008年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、投資計(jì)劃及本次資產(chǎn)購(gòu)買相關(guān)資料，編制了公司2008年度備考盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。該盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的編制已經(jīng)遵循了謹(jǐn)慎性原則，但盈利預(yù)測(cè)所依據(jù)的各種假設(shè)具有不確定性，投資者進(jìn)行投資分析時(shí)不應(yīng)過(guò)分依賴。

　　1、盈利預(yù)測(cè)編制基礎(chǔ)

　　備考盈利預(yù)測(cè)報(bào)告基于公司向大唐集團(tuán)非公開(kāi)發(fā)行2億股人民幣普通股，另外支付現(xiàn)金118，747.663萬(wàn)元（銀行借款117，000.00萬(wàn)元，自由資金1，747.663萬(wàn)元）以支付相應(yīng)股權(quán)部分的對(duì)價(jià)。2008年度預(yù)測(cè)數(shù)是以本公司和巖灘公司目前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，結(jié)合各自公司預(yù)測(cè)期間投資計(jì)劃、生產(chǎn)計(jì)劃和營(yíng)銷計(jì)劃及其他有關(guān)資料為依據(jù)，遵循我國(guó)現(xiàn)行法律、法規(guī)，采用適當(dāng)?shù)姆椒ǚ謩e編制各自公司的盈利預(yù)測(cè)后，再模擬進(jìn)行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的合并和投資收益的抵銷處理后編制得出。編制盈利預(yù)測(cè)所選用的會(huì)計(jì)政策與公司執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策一致。

　　編制盈利預(yù)測(cè)所選用的會(huì)計(jì)政策與公司執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策一致。公司 2005 年 1 月 1 日至 2006 年 12 月 31 日?qǐng)?zhí)行原企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》及其補(bǔ)充規(guī)定，從 2007 年 1 月 1 日起執(zhí)行新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。本盈利預(yù)測(cè)報(bào)告是按財(cái)政部 2006 年頒布并從2007 年 1 月 1 日起執(zhí)行新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及應(yīng)用指南的規(guī)定編制而成。

　　2、備考合并盈利預(yù)測(cè)表

　　單位：萬(wàn)元

　　項(xiàng)目

　　2007年度備考數(shù)

　　2008年度預(yù)測(cè)合計(jì)

　　一、營(yíng)業(yè)總收入

　　401，574

　　410，095

　　其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

　　401，574

　　410，095

　　其他業(yè)務(wù)收入

　　-

　　二、營(yíng)業(yè)總成本

　　343，437

　　342，485

　　其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

　　263，519

　　258，299

　　其他業(yè)務(wù)成本

　　營(yíng)業(yè)稅金及附加

　　4，746

　　4，900

　　銷售費(fèi)用

　　管理費(fèi)用

　　17，053

　　17，984

　　財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　51，884

　　61，252

　　資產(chǎn)減值損失

　　6，236

　　50

　　加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“－”號(hào)填列）

　　投資收益

　　6，613

　　6，452

　　三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“－”號(hào)填列）

　　64，749

　　74，063

　　加：營(yíng)業(yè)外收入

　　5，371

　　-

　　減：營(yíng)業(yè)外支出

　　990

　　150

　　四、利潤(rùn)總額

　　69，130

　　73，913

　　減：所得稅

　　8，030

　　7，805

　　五、凈利潤(rùn)

　　61，100

　　66，108

　　其中：歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)

　　38，695

　　41，402

　　少數(shù)股東損益

　　22，405

　　24，706

　　六、《資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份補(bǔ)充協(xié)議》、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓補(bǔ)充協(xié)議》內(nèi)容摘要

　　1、《資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份補(bǔ)充協(xié)議》內(nèi)容摘要

　　（1）合同主體：大唐集團(tuán)和桂冠電力

　　（2）簽訂時(shí)間：2008年3月11日

　　（3）認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量：大唐集團(tuán)同意認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行股份的具體股份數(shù)為200，000，000股。

　　（4） 本補(bǔ)充協(xié)議未約定事項(xiàng)，仍適用雙方已經(jīng)簽署的《資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份協(xié)議》。

　　2、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓補(bǔ)充協(xié)議》內(nèi)容摘要

　　（1）合同主體：轉(zhuǎn)讓方：大唐集團(tuán)

　　受讓方：桂冠電力

　　（2）簽訂時(shí)間：2008年3月11日

　　（3）標(biāo)的：受讓方本次受讓的目標(biāo)資產(chǎn)的對(duì)價(jià)為人民幣3，647，476，630元。

　　（4）支付方式：受讓方本次受讓目標(biāo)資產(chǎn)采取受讓方向轉(zhuǎn)讓方發(fā)行股票并支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，其中發(fā)行股票數(shù)額為200，000，000股，支付現(xiàn)金為人民幣1，187，476，630元（如經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)資委備案的評(píng)估結(jié)果與上報(bào)結(jié)果有所變化，支付現(xiàn)金金額將根據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委備案的評(píng)估結(jié)果作相應(yīng)調(diào)整）。

　　（5）現(xiàn)金支付部分由桂冠電力以自有資金和銀行借款解決。

　　（6）巖灘公司在評(píng)估基準(zhǔn)日至交割日之間產(chǎn)生的盈利或虧損由轉(zhuǎn)讓方享有或承擔(dān)。該盈利或虧損以資產(chǎn)交割日前一個(gè)月末為審計(jì)基準(zhǔn)日出具的審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)。

　　七、董事會(huì)關(guān)于目標(biāo)資產(chǎn)定價(jià)合理性的討論與分析

　　1、評(píng)估數(shù)據(jù)

　　中發(fā)國(guó)際以2007年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，對(duì)巖灘公司進(jìn)行了評(píng)估，評(píng)估結(jié)果為：巖灘公司評(píng)估值為521，068.09萬(wàn)元，大唐集團(tuán)持有巖灘公司70%股權(quán)價(jià)值為364，747.66萬(wàn)元，評(píng)估增值幅度290.81%，增值的主要原因是固定資產(chǎn)、移民安置補(bǔ)償費(fèi)等增長(zhǎng)幅度較大所致。

　　2、董事會(huì)及獨(dú)立董事意見(jiàn)

　　（1）關(guān)于評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和勝任能力

　　中發(fā)國(guó)際、廣西明冠分別承擔(dān)本次巖灘公司的資產(chǎn)評(píng)估和土地評(píng)估工作，兩家機(jī)構(gòu)都具有證券從業(yè)資格，同時(shí)具有較為豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。評(píng)估機(jī)構(gòu)及其經(jīng)辦評(píng)估師與公司、大唐集團(tuán)、巖灘公司除業(yè)務(wù)關(guān)系外，無(wú)其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，亦不存在現(xiàn)實(shí)的及預(yù)期的利益或沖突，具有獨(dú)立性。

　　（2）關(guān)于評(píng)估機(jī)構(gòu)選聘程序的合規(guī)性

　　經(jīng)調(diào)查、了解，公司與大唐集團(tuán)一致同意聘請(qǐng)中發(fā)國(guó)際、廣西明冠分別承擔(dān)此次資產(chǎn)評(píng)估和土地評(píng)估工作，并簽署了評(píng)估業(yè)務(wù)約定書(shū)，選聘程序合規(guī)。

　　（3）關(guān)于評(píng)估假設(shè)前提的合理性

　　評(píng)估報(bào)告的假設(shè)前提能按照國(guó)家有關(guān)法規(guī)和規(guī)定執(zhí)行、遵循了市場(chǎng)通用的慣例或準(zhǔn)則、符合評(píng)估對(duì)象的實(shí)際情況，評(píng)估假設(shè)前提具有合理性。

　　（4）關(guān)于評(píng)估方法與評(píng)估目的的相關(guān)性

　　本次評(píng)估目的是，桂冠電力通過(guò)向大唐集團(tuán)定向發(fā)行股份并支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買大唐集團(tuán)持有的巖灘公司70%股權(quán)，評(píng)估機(jī)構(gòu)實(shí)際評(píng)估的資產(chǎn)范圍與委托評(píng)估的資產(chǎn)范圍一致；評(píng)估機(jī)構(gòu)在評(píng)估過(guò)程中實(shí)施了相應(yīng)的評(píng)估程序，遵循了獨(dú)立性、客觀性、科學(xué)性、公正性等原則，運(yùn)用了合規(guī)且符合目標(biāo)資產(chǎn)實(shí)際情況的評(píng)估方法，選用的參照數(shù)據(jù)、資料可靠；資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值公允、準(zhǔn)確。評(píng)估方法選用恰當(dāng)，評(píng)估結(jié)論合理， 評(píng)估方法與評(píng)估目的相關(guān)性一致。

　　綜上所述，公司董事會(huì)及獨(dú)立董事認(rèn)為：本次向大唐集團(tuán)定向發(fā)行股票購(gòu)買資產(chǎn)涉及的評(píng)估事項(xiàng)中選聘評(píng)估機(jī)構(gòu)的程序合法、有效，所選聘評(píng)估機(jī)構(gòu)具有獨(dú)立性，評(píng)估假設(shè)前提合理，評(píng)估方法與評(píng)估目的的相關(guān)性一致，出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的評(píng)估結(jié)論合理。

　　3、目標(biāo)資產(chǎn)注入對(duì)公司的影響

　　（1）業(yè)務(wù)情況

　　公司2007年備考經(jīng)營(yíng)情況如下表：

　　單位：萬(wàn)元

　　項(xiàng)目

　　2007年實(shí)現(xiàn)數(shù)

　　2007年備考數(shù)

　　增幅（%）

　　資產(chǎn)總額

　　1，348，135.26

　　1，560，995.21

　　15.79%

　　負(fù)債總額

　　901，286.95

　　1，103，153.34

　　22.40%

　　所有者權(quán)益合計(jì)

　　446，848.30

　　457，841.88

　　2.46%

　　歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)

　　369，552.17

　　340，546.20

　　-7.85%

　　資產(chǎn)負(fù)債率（%）

　　66.85

　　70.67%

　　5.71%

　　營(yíng)業(yè)收入

　　336，178.13

　　401，573.60

　　19.45%

　　歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)

　　33，443.92

　　38，694.67

　　15.70%

　　每股收益（元）

　　0.239

　　0.2434

　　1.84%

　　凈資產(chǎn)收益率（%）

　　9.05%

　　11.36%

　　25.52%

　　從上表可以看出，截至2007年12月31日，公司營(yíng)業(yè)收入總額備考數(shù)較實(shí)際數(shù)增長(zhǎng)19.45%，凈利潤(rùn)備考數(shù)較實(shí)際數(shù)增長(zhǎng)15.70%。按照公司向大唐集團(tuán)非公開(kāi)發(fā)行2億股A股股票，并支付現(xiàn)金118，747.66萬(wàn)元測(cè)算，公司每股收益?zhèn)淇紨?shù)為0.2434元/股，比本次資產(chǎn)收購(gòu)前的0.239元/股增長(zhǎng)1.84%，公司凈資產(chǎn)收益率備考數(shù)為11.36%，比本次資產(chǎn)收購(gòu)前增長(zhǎng)25.52%。

　　（2）債務(wù)情況

　　本次資產(chǎn)收購(gòu)?fù)瓿珊螅�公司的�?fù)債比例有一定幅度的上升，從66.85%上升到70.67%。主要原因是，本次收購(gòu)中公司以銀行負(fù)債和自由資金向大唐集團(tuán)支付現(xiàn)金11.87億元，但資產(chǎn)收購(gòu)?fù)瓿珊蠊�司的資產(chǎn)負(fù)債率水平仍基本合理。

　　（3）盈利預(yù)測(cè)

　　根據(jù)經(jīng)天職國(guó)際審核的公司2008年模擬盈利預(yù)測(cè)，本次資產(chǎn)收購(gòu)?fù)瓿珊螅?008年度公司的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、每股收益等均發(fā)生較大的變化，具體變化情況見(jiàn)下表。

　　項(xiàng)目

　　2007年實(shí)現(xiàn)數(shù)

　　2008年度（預(yù)測(cè)）

　　增幅（%）

　　營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）

　　336，178.13

　　410，095.17

　　21.99%

　　凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）

　　50，836.68

　　66，108.07

　　30.04%

　　其中：歸屬于母公司股東的利潤(rùn)

　　33，433.92

　　41，402.07

　　23.80%

　　每股收益（元/股）

　　0.239

　　0.2562

　　7.20%

　　從上表數(shù)據(jù)可以看出，本次資產(chǎn)收購(gòu)?fù)瓿珊螅�公�?008年度預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)收入為410，095.17萬(wàn)元，比2007年實(shí)際實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)增長(zhǎng)21.99%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為41，402.07萬(wàn)元，比2007年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)23.80%；每股收益為0.2562元/股，同比預(yù)計(jì)增長(zhǎng)7.20%。

　　如果不考慮本次資產(chǎn)收購(gòu)，桂冠電力2008年預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)總收入為344，670萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為54，298萬(wàn)元，歸屬于母公司股東所有者的凈利潤(rùn)為35，444萬(wàn)元，如果資產(chǎn)收購(gòu)?fù)瓿桑�桂冠電�?008年預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)總收入為410，095萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為66，108萬(wàn)元。本次資產(chǎn)收購(gòu)使桂冠電力2008年的營(yíng)業(yè)總收入和凈利潤(rùn)分別預(yù)計(jì)增長(zhǎng)18.98%和21.75%。

　　廣西桂冠電力股份有限公司

　　二○○八年三月十一日