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東北證券股份有限公司2007年度報告摘要http://www.sina.com.cn 2008年03月12日 08:01 中國證券網-上海證券報
(上接D3版) 經營范圍：房地產開發、建材、藥品生產及經營（以上各項由取得經營資格的集團公司下屬企業經營）、國家允許的進出口經營業務。 2．吉林省信托投資有限責任公司持有公司23.04%的股份，吉林信托基本情況如下： 法定代表人：高福波 總經理：邱榮生 注冊資本： 1，596，600，000元 公司類型： 有限責任公司 經營范圍：（本外幣）受托經營資金信托業務；受托經營動產、不動產及其他財產的信托業務；受托經營國家有關法規允許從事的投資基金業務；作為基金管理公司發起人從事投資基金業務；受托經營公益信托；經營企業資產的重組、購并及項目融資、公司理財、財務顧問等中介業務；受托經營國務院有關部門批準的國債、企業債券承銷業務；代理財產的管理、運用與處分；代保管業務；信用見證、資信調查及經濟咨詢業務；以銀行存放、同業拆放、融資租賃或投資方式運用自有資金；以自有財產為他人提供擔保；辦理金融同業拆借；中國人民銀行批準的其他業務。 3．長春長泰熱力經營有限公司持有公司10.23%的股份，長泰熱力的基本情況如下： 法定代表人：高義 總經理：高義 注冊資本：281，490，000元 公司類型：有限責任公司（國有獨資） 經營范圍：對房地產業及其它國家政策允許的行業的投資，供熱（取得供熱資質后方可從事供熱經營）。 4．長春房地（集團）有限責任公司持有公司5.63%的股份，長春房地集團的基本情況如下： 法定代表人：高寶祥 總經理：高寶祥 注冊資本：100，000，000元 公司類型：有限責任公司 經營范圍：房產經營管理、物業管理、房產委托管理、房地產開發、房屋供暖（以上項目憑有效資質證書經營）、自營和代理各類商品和技術進出口，但國家限定公司經營或禁止進出口的商品和技術除外；以下項目僅限分支機構經營：型煤生產與銷售、經銷煤炭、加工保溫發泡、汽車運輸、餐飲娛樂服務。 4.3.3 公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖 ■ §5 董事、監事和高級管理人員 5.1 董事、監事和高級管理人員持股變動及報酬情況 ■ 上述人員持有本公司的股票期權及被授予的限制性股票數量 □ 適用 √ 不適用 §6 董事會報告 6.1 管理層討論與分析 一、報告期內經營情況的回顧 （一）基本情況 長期以來，公司秉承“以人為本、效率優先、關愛資本、富足社會”的經營理念，規范經營，開拓進取，積極回報股東和社會，在2007年完成了上市的戰略目標，成為七家券商類上市公司中的一員，使公司發展空間更為廣闊。 根據中國證監會《關于核準錦州經濟技術開發區六陸實業股份有限公司定向回購股份暨以新增股份換股吸收合并東北證券有限責任公司的通知》（證監公司字[2007]117號）的核準，2007年8月27日，錦州經濟技術開發區六陸實業股份有限公司與東北證券有限責任公司完成吸收合并和重組，更名為東北證券股份有限公司，并在深圳證券交易所復牌。 公司已經完成了相應的工商變更手續，公司注冊資本為581，193，135元；公司住所為長春市自由大路1138號；公司經營范圍為證券（含境內上市外資股）的代理買賣；代理證券的還本付息、分紅派息；證券代保管、鑒證；代理登記開戶；證券的自營買賣；證券的承銷（含主承銷）；客戶資產管理；證券投資咨詢（含財務顧問）；中國證監會批準的其他業務。 2007年，公司嚴格按照《證券法》、《公司法》、《上市公司治理準則》等相關法律法規加強公司治理，完善內部控制，規范各種業務行為；并抓住市場機遇，積極開展各項業務，取得一定的成績。 （二）公司經營情況分析 1．公司主要業務的營業收入、營業成本和營業利潤率 （1）公司經紀業務2007年取得營業收入1，714，905，848.97元，比上年增長383.85%。 （2）公司投資銀行業務在2007年取得營業收入45，953，111.37元，比上年同期增長44.72%。 （3）證券投資業務在2007年取得營業收入583，607，015.92元，比上年增長1，195.30%。 （4）公司控股的渤海期貨在2007年取得營業收入18，694，440.84元，比上年增長86.70%。 2．公司資產構成、資產質量 截至報告期末，公司資產總額為13，410，393，789.66元，客戶交易結算資金為10，703，426，392.93元，扣除客戶交易結算資金后的公司資產總額為2，706，967，396.73元，具體資產構成情況如下: 單位:(人民幣)元 ■ 截止報告期末，公司凈資產為2，142，128，954.44元，比上一年增長了1，546，778，009.65元， 扣除客戶交易結算資金存款，公司資產負債率為21％。 報告期內公司不斷加強對資產的管理，及時清收應收款項，提高資產的使用效率，資產結構得到了進一步優化，資產質量也得到了較好的改善，資產流動性較強。 3．報告期內公司資產規模和盈利能力分析 2007年公司資產總額由上年的5，820，236，763.24元增長到13，410，393，789.66元，增長130％；營業收入由上年的448，410，536.40元增長到2，548，110，160.87元，增長468％；利潤總額由上年的136，697，117.02元增長到1，684，689，313.69元，增長1，132％；凈利潤由上年的85，302，376.53元增長到1，113，813，362.05元，增長1，206％。公司各項指指標與2006年相比出現大幅提升，主要原因為2007年滬深指數持續上漲，市場交易量放大，公司盈利能力提升。 4．公司報告期內現金流轉情況 報告期內公司現金凈增加額為6，715，148，698.26元，經營活動產生的現金凈流量為6，798，951，783.87元，影響經營活動現金流量的主要因素是客戶交易結算資金的凈增加及公司盈利能力的增強，其中:客戶交易結算資金凈增加額為6，021，486，165.90元，自有資金凈增加額為777，465，617.97元，公司創造現金的能力和穩定性較好，公司具有良好的經營狀況，對公司經營規模擴大和業務的擴張會起到重要的支持作用；投資活動產生現金凈流量為-31，916，222.22元，影響公司投資活動現金流量的主要因素為固定資產的購置；籌資活動產生的現金凈流量為-50，742，140.00元，影響公司籌資活動的主要因素是公司以自有資金償還銀行貸款。 5．其他業務收益情況 報告期內，公司向基金公司出租席位取得租金共計33，324，916.78元。 （三）公司主營業務及其經營狀況 1．證券經紀業務 2007年，中國證券市場的融資規模和交易活躍度均創出了歷史新高，同時競爭也逐漸加劇。公司堅持做大做強經紀業務，提高咨詢服務水平，提高營銷能力，同時大力推廣非現場交易業務，在2007年抓住市場機遇，通過整合資源、完善管理模式、強化服務營銷、推進市場化改革等措施，實現了快速發展，取得了可觀的收益，全年實現A、B股交易量7，467億元，市場份額8.2％。。非現場交易占比由去年的52.3%上升為66.12%，網上交易占比由去年的33.64%上升為50.59%。 東北證券2005年－2007年經紀業務經營情況統計表 ■ （注：表內數據均含有基金公司、自營等專用席位產生的交易金額，其中包括2007年A股597億元，基金2億元，權證5億元，國債11億元。） 根據公司整體戰略發展思路，經當地監管部門同意，公司2007年對營業部網點布局適時進行了調整，分別將長春東風大街第二證券營業部同城遷址、上海銅仁路證券營業部同城遷址、深圳紅荔路證券營業部同城遷址、長春安達街證券營業部異地遷址至天津、重慶民權路證券營業部異地遷址至福州，同時籌建上海梅隴路證券營業部。其中，長春東風大街第二證券營業部新址經吉林證監局驗收，已于2007年10月29日正式開業，其他尚在籌建中。 證券經紀業務的行業競爭主要表現在網點、品牌、服務和價格等方面。公司經紀業務的競爭優勢主要體現在：（1）公司營業網點布局基本合理；（2）公司客戶資源儲備比較豐富；（3）公司經紀業務制度建設、基礎管理和技術設施相對完善；（4）公司經紀業務品種豐富，盈利能力逐步提高；（5）公司上市的品牌優勢。公司經紀業務的競爭劣勢主要體現在：（1）公司經紀業務的規模化程度不夠高，目前基本以中小客戶為主，受市場波動的影響較大；（2）國內大型券商正在逐步向東北地區滲透，這對公司經紀業務構成了一定的威脅。 公司將以營銷、理財、服務為目標，繼續鞏固和發展經紀業務的基礎地位，全面提高公司經紀業務的創利水平和市場競爭能力，及時調整機構和充實人才，加強營銷，提高服務和管理水平，完善客戶服務體系，加強網點建設，通過托管、購并等形式實現經紀業務的擴張，實現公司經紀業務的合理布局和效益提升。 2．投資銀行業務 2007年中國經濟高速增長，企業融資需求旺盛，快速繁榮的中國證券市場給企業直接融資創造了良好的條件。證券市場全年股權融資金額和平均每家公司的IPO規模都創出歷史新高；可分離債券、定向增發等創新融資模式的不斷出現，豐富了傳統配股、公募增發和可轉債等融資方式；股權分置改革后，上市公司并購重組的動力越來越大，方式不斷創新，數量迅速增多。2007年上市公司并購重組的支付手段發生了重大變化，除傳統的現金購買和實物資產置換外，以發行股份作為支付方式向特定對象購買資產的重組案例大量出現，成為上市公司利用證券市場做大做強的新途徑，成為推動資本市場結構性調整的一種重要手段。在承銷業務和并購業務“理性繁榮”的大背景下，2007年證券承銷業務競爭日趨激烈，市場資源呈加速向大型券商集中的態勢。 針對這種競爭格局，我公司選擇在中小項目上“精耕細作”的差異化競爭戰略。近年來公司將項目定位在中小企業行業龍頭，重點開發吉林、江蘇、浙江、福建、湖南等地區的中小企業，通過為每家企業提供優質服務，贏得了較好的口碑，樹立了良好的品牌。同時，公司組織投行業務精英，積極開拓并購業務。截至2007年末，先后擔任*ST吉紙與蘇寧集團的重組、S*ST蘭寶的破產重整的財務顧問，積累了豐富的并購經驗，實現了投行并購重組業務的突破，建立了品牌。隨著中小項目的集中度逐步提高，公司的市場份額也將逐步提高。 2007年，公司擔任了梅花傘業、萬力達IPO項目和蘇寧環球、吉恩鎳業非公開發行的保薦機構。根據中國證券業協會排名，公司股票及債券主承銷家數在證券公司行業中排名第34位，股票及債券承銷金額排名第45位。公司為21家企業提供了財務顧問服務，擔任2家上市公司并購重組的財務顧問。公司在2006年度被深交所評為中小企業板優秀保薦機構，在浙江省金融辦組織的“2006年度在浙江開展企業上市融資業務的中介機構信譽評價”中，被評為“十大優秀保薦機構”之一。 公司2007年及以前年度承銷業務開展情況如下表： ■ 公司投行業務的主要競爭優勢如下： （1）技術優勢。就傳統的承銷業務而言，通過幾年的發展，投資銀行擁有成熟的承銷業務技術，積累了豐富的經驗，具有相當強的承銷能力與實力；資產重組方面，我公司積極適應資本市場的發展變化，推進企業優化重組和收購兼并業務，完成了蘇寧集團與ST吉紙重組等并購項目，擔任了S*ST蘭寶的破產重整的財務顧問。公司在資產重組和收購兼并業務方面積累了相當豐富的經驗，已成為公司投資銀行業務新的利潤增長點，并且在資本市場創造了良好的聲譽。 （2）人力資源優勢。截止2007年12月31日，公司共有保薦代表人16人，列保薦機構中的第20位。一定數量的保薦代表人儲備使我們具有較強的保薦能力，不僅使傳統承銷業務得以鞏固和發展，而且還在創新業務上發揮積極而深遠的作用，也必將為以后更多的創新業務帶來效益與機會。 （3）區域市場優勢。近三年，我公司推薦完成主承銷項目8只，覆蓋了吉林、江蘇、浙江、福建、湖南，為東北證券在重點市場區域樹立了良好的口碑。同時，我們與相關地方政府合作，根據其意愿提供投資咨詢及招商引資顧問，推動地方企業與資本市場的對接。通過我們近幾年完成的主承銷項目，充分證明了東北證券投資銀行業務在重點地區的市場開拓能力。 公司投行業務存在的問題是目前行業內對人才競爭較為激烈，公司投行業務存在人才不足的壓力。投行業務將加大以下方面的工作力度： （1）整合資源 對投行現有管理運作體制進行改革，提高工作效率，最大限度整合資源，減少管理級次，建立扁平化的管理架構，實施有效風險控制。 （2）積極吸引人才 根據項目儲備情況，公司投資銀行業務人員將面臨緊缺狀態。公司將繼續加大力度引進保薦代表人及業務人員，繼續擴大人力資源優勢，調整人員結構，為公司投行業務的跨越發展提供人才儲備。 （3）鞏固并強化優勢區域的優勢地位，加大對山東、遼寧、重慶、廣州市場的開發力度，完成投行業務的戰略區域布局。 （4）建立市場化項目承攬機制，全方位整合合作模式，初步建立投行項目來源的固定渠道。 （5）調整傳統的投行業務作業流水線，從點上拓展投行業務領域的寬度和深度，整合現有資源，進行流程再造，重新構建從低端到高端的多層次業務框架，實行專業細分，提高投行業務技術的精度，使服務更加專業、細膩。 （6）積極研究、開發和應用金融創新產品于投行業務領域，使投行具備可持續競爭能力。 3．證券投資業務 公司建立了科學的投資決策機制，倡導價值投資，合理配置投資品種，嚴格控制投資風險，形成了穩健的投資風格。在2007年取得了較好的收益。具體情況如下： ■ 公司證券投資業務存在的問題：一是規模較小，雖然收益率較高，但實現的利潤相對有限；二是很多創新業務尚不能開展，比如權證創設業務使資本充足的證券公司在 2007 年中取得了豐厚的收益，我公司目前尚未取得上述業務資格，較大的制約了公司證券投資業務的發展。公司計劃通過非公開發行股票的方式募集資金，提高公司凈資本，申請創新業務資格，拓展經營范圍，以使公司證券投資業務存在的問題得到有效解決。 4．客戶資產管理業務 公司從2004年9月30 日起全面停止開展新的客戶資產管理業務，同時開始對原有客戶資產管理業務進行清理。至2006 年6月30 日，東北證券客戶資產管理業務已經全部清理完畢。截止到目前，東北證券沒有開展此項業務。 隨著《證券公司集合資產管理業務實施細則》和《證券公司定向資產管理業務實施細則（暫行）》的即將出臺，東北證券正在積極為開展集合資產管理業務和定向資產管理業務做必要的準備工作。目前公司已經完成了客戶資產管理業務的組織建設、制度建設、系統建設以及人才儲備、產品儲備等方面的準備工作。 5．公司目前尚無權證創設、股份報價轉讓、直接股權投資等業務資格，尚未開展上述業務。公司控股子公司渤海期貨經紀有限公司在報告期內取得了金融期貨經紀業務資格和交易結算業務資格。 6．公司主要子公司、參股公司的經營情況及業績分析 （1）渤海期貨經紀有限公司成立于1996年1月12日，注冊資本為100，000，000元，公司持有96%的股份。截止2007年12月31日，渤海期貨總資產262，330，264.86元，凈資產95，461，366.54元，2007年實現營業收入21，217，696.26元，利潤總額2，897，268.44元，凈利潤496，082.53元。 （2）東方基金管理有限責任公司成立于2004年6月11日，注冊資本為100，000，000元，公司持有46%的股份。截止2007年12月31日，東方基金總資產117，739，215.46元，凈資產75，781，294.80元，營業收入206，337，095.24元，利潤總額45，257，517.15元，凈利潤33，945，741.96元。 （3）銀華基金管理有限公司成立于2001年5月28日，注冊資本100，000，000元，公司持有21%的股份。截止2007年12月31日，銀華基金總資產968，516，431.12元，凈資產757，595，845.42元，營業收入1，113，250，293.17元，利潤總額676，019，773.77元，凈利潤577，960，167.28元。 二、對公司未來發展的展望 （一）證券行業的發展趨勢 《國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》發布以來，資本市場各項改革和制度建設取得重要進展，尤其是股權分置改革順利實施，市場運行機制和運行環境正在得到改善，制約資本市場功能充分發揮及證券市場持續健康發展的基礎性、制度性問題逐步得到解決。 隨著中國證監會推出以凈資本為核心的風險控制指標管理辦法以及對證券公司分類監管、扶優汰劣的監管思路的貫徹執行，我國證券業正迎來持續健康發展的新階段。具體表現在: 1．盈利模式的多元化 隨著證券市場制度變革和產品創新的加速，多層次資本市場建設也將加速，證券行業業務創新的空間將得到實質性拓展，業務結構也將得到有效改善。 2．經營的規范化 證券行業經過綜合治理，業務逐步規范，以凈資本為核心的風險機制已經建立，證券行業的監管機制、證券公司的治理機制以及客戶交易結算資金第三方存管等基礎制度建設正向縱深推進，并將為行業的持續快速發展奠定堅實基礎。 3．發展的規模化 根據《證券公司風險控制指標管理辦法》，證券公司經營各類業務的資格條件與其凈資本規模掛鉤與各項風險準備之和，并要求證券公司在開展具體業務時，需要根據不同業務類型按照不同比例計算風險準備。 在新的監管體系下，證券公司發展的規模化不僅體現在業務規模的快速擴張，而且主要表現為資本實力的快速提升。以凈資本為核心的風險控制機制確立了凈資本在決定業務牌照和潛在業務規模方面的決定性作用，使得擴充凈資本已成為證券公司未來發展的當務之急；而行業業績的快速提升也為證券公司通過公開上市、增資擴股等途徑擴充資本提供了可能。2007 年以來，越來越多具備上市條件的證券公司正在通過借殼、首次公開發行股票等方式尋求上市，以建立資本持續補充機制，提升資本實力。 4．行業競爭的國際化 中國政府于2007 年內取消外資證券公司進入國內市場的禁令，并將逐步擴大符合條件的外資證券公司的業務范圍，國內證券行業的競爭將會加劇。 外資證券公司在產品創新能力、數據積累加工能力、自身風險控制能力、人力資源管理等方面具有較大的優勢，將向國內證券公司發起強有力的挑戰。國內證券公司原有的傳統業務將直接受到威脅；同時，國內證券公司在諸多產品創新領域也將面對外資證券公司的激烈競爭。 （二）證券行業的競爭格局現狀 1．我國證券行業呈現出證券公司數量眾多，證券公司業務競爭激烈的格局。 2．證券公司業務種類相對單一、存在同質化競爭的情況。 我國證券公司業務收入還主要依賴于傳統業務，其他業務尤其是創新類業務占行業總業務比重相對較低，這種業務格局導致了證券公司之間在相關業務領域的同質化競爭。 3．證券行業出現分化，部分優質證券公司確立了行業領先地位。 2006 年以來我國證券市場發展迅速，國內證券業已進入快速成長時期，行業整合加速的發展趨勢使得行業領先的公司具備更大的發展潛力。優質證券公司增強了其資本、網絡、業務和人才等競爭要素，市場份額不斷提高，進一步鞏固了行業領先地位，拉大了與其他證券公司的差距。 4．證券行業對外開放不斷加深，競爭更為激烈。 隨著證券行業對外開放的逐步深入，國際證券公司將加速進入中國資本市場的步伐，并在相關業務領域對我國證券公司形成沖擊。 （三）東北證券的競爭優勢和競爭劣勢 1．公司的競爭優勢 (1)公司在吉林省內有較高的市場份額，在屬地區域內具有較強的競爭優勢； (2)公司資產質量好，盈利能力強，在規范類券商中處于領先地位； (3)公司具有健全法人治理結構和內部控制體系，具有優質的人才隊伍； (4)公司上市后具有品牌優勢和再融資能力； (5)公司參、控股的渤海期貨公司、東方基金管理公司、銀華基金管理公司在未來的資本市場發展中具有良好的前景。 2.公司的競爭劣勢 (1)公司總股本只有5.8億元，截止2007年12月31日凈資本為13.88億元，公司規模與國內大券商相比存在差距； (2)公司尚未取得各類創新業務資格，不能開展創新業務，當前業務收入主要來源于經紀業務、自營業務和投資銀行業務，收入結構不盡合理。 （四）公司面臨的機遇和挑戰 1．公司面臨的機遇 （1）宏觀經濟和證券市場長期向好為證券行業發展帶來更多的機遇； （2）證券市場制度變革、多層次資本市場的逐步建立和業務創新推動證券行業盈利模式的轉變，為公司提供更多的發展機遇； （3）證券市場逐步對外開放也將促進證券行業的業務、技術創新，為公司提供更多的發展機遇； （4）公司為國內七家上市的證券公司之一，在再融資和品牌方面具有優勢，將使公司面臨更多的發展機遇。 2．公司面臨的挑戰 證券行業的競爭格局的改變，行業集中度不斷提高，外資的逐步進入，對優質上市資源、高端客戶和高級人才的爭奪，以及監管體制的轉變，將使公司面臨一定的挑戰。 （五）公司的發展戰略和經營計劃 公司發展戰略 公司的發展戰略是逐步將公司建成治理完善、管理規范、資本充足、內控嚴密、運營安全、服務優質、效益良好、特點鮮明、創新與競爭能力強的可持續發展的現代金融企業。 公司2008年的經營計劃： 1．全面提升公司資本實力，打通公司發展瓶頸，使公司步入健康快速發展的軌道。 （1）在2008年擬采取非公開發行股票的方式募集資金（尚需中國證監會批準），使公司凈資本提高到80億元以上，以滿足公司各項業務發展特別是創新業務發展的需要； （2）取得公司開展各項業務所必需具備的業務準入資格，開展權證創設、融資融券、直接股權投資、集合委托理財等創新業務； （3）時機成熟時建立直接股權投資公司和香港分公司； （4）優化公司對外投資結構，盤活公司各項資產。 2．繼續鞏固傳統業務優勢，開拓創新業務市場，全面提高公司各項業務的創利能力。 （1）以營銷、理財、服務為目標，繼續鞏固和發展經紀業務的基礎地位，全面提高公司經紀業務的創利水平和市場競爭能力； （2）理順投資銀行團隊建設，打破公司投資銀行發展瓶頸，調整投資銀行機制，提高公司投資銀行創利能力，全面提升投行的中介服務水平和市場競爭力，目標是成為中小企業融資中介龍頭； （3）倡導價值投資理念，強化投資風險控制，加強投資業務團隊建設，在風險可控的前提下爭取投資收益最大化，建成業內優秀的投資團隊； （4）在風險可控的前提下開展各種理財業務，成熟一個推出一個。在2008年完成首只理財產品的營銷和發行工作，形成一定理財規模，優化公司收入結構，增加公司創利渠道； （5）加強人才儲備，塑造品牌特色，提高研究水平和實戰能力，全面支持公司各項業務發展。 3．加強公司風險合規管理，全面提升公司風險管理水平。 4．強化財務預算管理，加強財務監督職能，支持公司各項業務發展。 5．加大人力資源引進，全面提升公司人力資源素質。 6．整體規劃公司IT建設，建立適應公司業務發展的支持平臺。 7．建立高效的組織運作體系，提高公司管理運作能力。 8．規范公司信息披露管理，構筑和諧的投資者關系。 9．加強公司公共關系管理，加強公司形象和品牌宣傳，樹立良好的市場形象。 10．加強對控股公司的管理，提高對外投資收益，為公司長遠發展奠定基礎。 （1）支持渤海期貨公司做大作強，全面推動公司股指期貨業務的發展； （2）支持東方基金管理公司做大作強，適時對東方基金管理公司進行增資擴股，使東方基金管理公司的各項業務得到全面發展； （3）加強上海萬盛投資咨詢公司的管理和運營； （4）完成公司非證券類資產的清理。 11．把握國際證券業務發展趨勢，積極開展跨國融資并購等境外業務，促進國際信息共享和有效利用；加強對外交流和海外網絡建設，適時引入境外戰略投資者，建立國際化的公司治理結構和業務運行機制。 （六）為實現未來發展戰略所需的資金需求及使用計劃 為實現公司戰略，公司計劃在2008年以非公開發行股票的方式募集資金，用于： 1．優化營業部布局，加強公司網點建設，擇機收購證券類相關資產，提高網點覆蓋率，提升渠道效率，拓展渠道功能； 2．增加證券承銷準備金，增強投資銀行承銷業務實力； 3．適度提高證券投資業務規模； 4．開展客戶資產管理業務； 5．開展權證創設與衍生品業務； 6．加大基礎設施建設，保障業務安全運行； 7．經有關部門批準的其它創新類業務； 8．適度加大對參、控股公司的投入。 三、公司經營活動面臨的風險和采取的對策和措施 （一）公司經營活動面臨的風險 1．宏觀政策風險 證券市場是宏觀經濟的晴雨表，證券市場的走勢和證券行業的景氣度和宏觀經濟的走勢密切相關。宏觀經濟調控措施和經濟環境自身的波動性，以及宏觀經濟政策、利率、匯率的變化等原因會對公司經營產生影響。 2．業務經營風險 （1）經紀業務的風險 由于我國證券市場屬于新興市場，證券投資者的投機心理普遍較強，持倉時間一般較短，偏好頻繁地進行交易。但是，隨著機構投資者隊伍的不斷壯大和投資者投資理念的逐步成熟，證券買賣頻率會有所下降，將對公司的經紀業務造成一定的不利影響。 （2）承銷業務的風險 在保薦發行項目中，由于項目承做周期長，發行企業的經營效益時常會有波動，存在對企業經營前景判斷失誤，推薦企業發行證券失敗而使公司遭受利潤和信譽損失的風險以及對二級市場的走勢判斷錯誤而大比例履行包銷責任的風險。 （3）自營業務的風險 目前，我國二級市場投資品種相對較少，風險對沖機制和工具尚不健全，因此，二級市場的價格異常波動會給公司的自營業務帶來風險。同時，我國上市公司法人治理結構不夠健全和內部控制不夠完善等原因致使上市公司的質量不高也會給公司自營業務帶來風險。 3．財務風險 證券市場行情的變動、業務經營中的突發事件會影響公司風險控制指標的變化。 4．技術風險 信息技術在現代證券業得到了廣泛地應用，包括資金清算、網上交易等多個方面，信息技術水平已經成為衡量證券公司競爭能力的重要因素之一。由于信息技術進步較快，公司如在技術信息系統完善等方面與之不匹配，公司將面臨技術風險。 （二）公司已經或擬采取的對策和措施 1．計劃采取非公開發行股票的方式募集資金（尚需監管部門批準），提高資本實力，繼續加強傳統業務，開展創新業務，優化收入結構，提高盈利能力，防范經營風險。 2．建立完整有效的治理結構，建立健全內部控制制度，防范各類業務風險 公司股東大會、董事會和監事會根據《公司法》、《證券法》、公司章程履行職權，對公司的經營運作進行監督管理；公司根據《證券公司內部控制指引》的規定，建立了符合公司業務發展需要及風險控制的內部組織體系，建立了獨立于業務部門之外的合規風險管理部、稽核審計部，在防范、控制和化解風險方面發揮了應有的作用。 公司在規章制度、資金財務及信息傳遞等方面建立了有效的防火墻機制和授權體系，一方面保證公司決策在縱向貫徹和傳導上的暢通，另一方面也形成了各部門之間的橫向制約關系，提高公司控制風險的能力。 公司對業務部門現行流程、環節說明和制度框架進行梳理，并就公司各業務流程存在的不足以及風險管理措施進行監控，尋找各項業務流程上的風險控制點，對業務流程中不適應管理需要及運作要求的方面進行完善和修正，規避部分由于操作不規范、不標準或部門間缺乏協調機制而引起的操作性風險，保障風險管理的有效及監控措施到位。公司逐步完善內部風險報告體系，建立定期和不定期的風險報告制度，為公司管理層決策提供建議。 3．做好以集中交易為代表和以新業務開展為主的技術風險防范 公司建立了中心機房，連接46家營業部的通訊采用雙網系統，在與交易所的通訊連接上實現了天地備份，公司主機房建立了雙機備份和異地災備，有效的規避了公司因集中交易帶來的全公司系統風險，同時也建立了應對集中交易故障以及面臨的賠付可能產生的風險的應急預案。 4．加強對公司經營和財務的監督檢查 公司設立稽核審計部，對公司及分支機構的經營和財務進行定期和不定期的檢查，出具相應的審計報告。對于審計中發現的問題，及時出具整改通知書，要求被審計單位及時整改，保證公司制度的貫徹落實。 （三）公司動態的風險控制指標監控和補足機制建立情況 1．公司建立了動態的以凈資本為核心的風險控制指標監控體系，由專人負責風險控制標變化情況，每月向監管部門報告風險控制指標數據。 2．凈資本補充機制 公司如果出現凈資本和風險資本準備之和之比達到120%-150%之間的情況，公司將調整各項業務規模；如遇到突發事件確實無法調整業務規模時，公司將向股東或關聯企業借入5年期以上的長期借款，以補充凈資本的不足。 3．報告期內公司未出現風險控制指標觸及預警標準或出現不符合規定標準的情況 （四）公司合規管理體系建設情況，合規、稽核部門報告期內完成的稽核檢查情況 1．公司股東大會、董事會、監事會職責清晰，董事會設置了審計與風險控制委員會，聘任了合規負責人。根據《證券公司內部控制指引》的規定，設立了獨立于業務部門之外的合規風險管理部、稽核審計部，制定了《東北證券股份有限公司風險管理制度》。 2．合規檢查情況 公司開展合規審查工作，對制度流程、合同協議、重大決策和主要業務活動開展事前合規審查；通過公司內部控制監控平臺系統和反洗錢監控系統等，對公司經紀業務和證券投資業務進行事中監控；通過各單位上報風險管理報告和現場檢查等方式，監測公司合規狀況，調查、發現和糾正違規行為；通過開展合規咨詢和培訓，為業務部門和管理部門提供合規咨詢服務，提高全體員工的合規意識。 3．稽核審計情況 公司稽核審計部在報告期內完成了公司證券營業部、證券投資管理總部、投資銀行管理總部的常規稽核審計，對離任的營業部負責人進行了離任審計。審計完成后針對審計過程中發現的問題形成整改通知，要求各單位及時整改，保證公司各項制度貫徹執行。 四、公司融資渠道和負債結構 （一）公司融資渠道 公司的融資渠道包括銀行間市場的資金拆借、向商業銀行的短期借款和長期借款，發行債券以及增資擴股再融資等方式。 （二）公司為維持流動性水平所采取的措施和相關的管理政策 為了維持公司流動性水平，一方面，公司通過科學的經營和管理來提高各項主營業務的盈利水平，增加經營活動產生的現金流入量；同時通過全面預算管理制度嚴格控制各項費用支出，以減少經營活動的現金流出量，從而達到增強公司流動性的目的；另一方面，公司制定了應對資金短缺的融資政策，拓展融資渠道和融資方式，以滿足公司經營過程中對資金的需求。 （三）公司負債結構 截止2007年年末，公司扣除客戶交易結算資金存款后的資產負債率為21％，公司的資產負債率比較低，未來面臨的財務風險小。公司2007年年末無銀行長、短期借款及拆借資金，負債主要為提取的投資者保護基金、應付職工薪酬、應付稅款和其他應付款項。 （四）公司融資能力分析 公司具有較強的融資能力，一方面在2007年成功上市，為公司提供了通過發行股票實現再融資的平臺，公司可以通過發行股票等方式解決公司的長期資金需求；另一方面，公司規范經營，信譽良好，具備較強的盈利能力和償付能力，與各大商業銀行保持良好的合作關系，公司可以通過資金拆借、長短期借款等方式，解決公司短期的資金需求。 五、公司投資情況 1．公司報告期內沒有募集資金或前期募集資金在本報告期使用的情況； 2．為整合公司業務，公司受讓了長春豐源投資咨詢有限責任公司對渤海期貨經紀有限公司的投資2，760萬元，同時對渤海期貨經紀有限公司增資擴股。渤海期貨經紀有限公司變更后的注冊資本為10，000萬元，其中公司出資9，600萬元，占注冊資本的96%，上述事宜已經獲得中國證監會核準并已辦理了相應的工商變更手續。 六、會計政策、會計估計變更的說明 （一）會計政策變更 自 2007年 1月 1日起，本公司執行新會計準則，根據《企業會計準則第 38號—首次執行企業會計準則》第五條至第十九條和《企業會計準則解釋第 1號》的規定，對財務報表相關項目進行了追溯調整： 1．對合并報表期初股東權益的影響 公司按原準則編制的合并報表股東權益期初數為516，834，529.75元(此金額為調整會計差錯之后的合并報表股東權益)，2007年按新會計準則編制的合并報表期初數為595，350，944.79元，合計增加股東權益 78，516，415.04元，其中歸屬母公司普通股股東的股東權益76，494，736.03元（包括資本公積調增58，244，385.22 元，未分配利潤調增18，121，278.27元，未確認投資損失調增129，072.54元），少數股東權益2，021，679.01元。 2．對合并報表 2006年度凈利潤的影響 2006年度按原會計準則編制利潤表的凈利潤數為120，985，977.65元，按新《企業會計準則》追溯調整后凈利潤為85，302，376.53元，共追溯調整凈利潤 -35，683，601.12元，其中歸屬于母公司普通股股東的金額為-35，720，721.47元，少數股東損益為37，120.35元。 （二）會計估計變更 根據新會計準則的相關規定，公司調整了壞賬準備計提比例，具體情況如下表： ■ 公司對此項會計估計變更采用未來適用法。因此項會計估計變更減少本期凈利潤7，710，807.85元。 （三）公允價值變動損益使報告期內利潤增加65，008，528.11元。 七、會計師事務所審計意見 公司2007年度財務報告已經中準會計師事務所有限公司審計，并出具標準無保留審計意見的審計報告。 八、董事會日常工作情況 （一）報告期內董事會的會議情況 2007年董事會共召開八次會議，具體情況如下： 1．錦州經濟技術開發區六陸實業股份有限公司第五屆董事會第八次會議，于2007年1月19日在錦州六陸公司會議室召開，相關決議詳見2007年1月20日《中國證券報》、《證券時報》及巨潮資訊網站； 2．錦州經濟技術開發區六陸實業股份有限公司第五屆董事會第九次會議，于2007年2月7日在錦州六陸公司會議室召開，相關決議詳見2007年2月9日《中國證券報》、《證券時報》及巨潮資訊網站； 3．錦州經濟技術開發區六陸實業股份有限公司第五屆董事會第十次會議，于2007年4月13日在錦州六陸公司會議室召開，相關決議詳見2007年4月14日《中國證券報》、《證券時報》及巨潮資訊網站； 4．錦州經濟技術開發區六陸實業股份有限公司第五屆董事會第十一次會議，于2007年6月6日在錦州六陸公司會議室召開，相關決議詳見2007年6月7日《中國證券報》、《證券時報》及巨潮資訊網站； 5．錦州經濟技術開發區六陸實業股份有限公司第六屆董事會2007年第一次臨時會議，于2007年8月21日在長春召開，審議通過了《關于選舉董事長、副董事長的議案》、《關于聘任公司總裁的議案》、《關于聘任公司副總裁及財務總監的議案》、《關于聘任董事會秘書的議案》、《關于聘任證券事務代表的議案》、《關于繼續執行東北證券有限責任公司現行規章制度的議案》、錦州六陸《公司2007年半年度報告及其摘要》、錦州六陸《公司2007年半年度財務報告》；相關決議詳見2007年8月23日《中國證券報》、《證券時報》及巨潮資訊網站； 6．東北證券股份有限公司第六屆董事會第一次會議，于2007年10月15日在公司會議室召開，審議通過了《關于東北證券股份有限公司2007年第三季度報告的議案》、《關于清理公司三家對外投資公司的議案》、《關于轉讓長春豐源投資咨詢有限責任公司所持有的長春信元典當行股權的議案》、《關于參與南方證券持有銀華基金股權公開投標的議案》、《關于修訂東北證券股份有限公司公司章程的議案》、《關于召開公司2007年第三次臨時股東大會會議的議案》；相關決議詳見2007年10月17日《中國證券報》、《證券時報》及巨潮資訊網站； 7．東北證券股份有限公司第六屆董事會第二次臨時會議，于2007年10月22日以通訊表決方式召開，審議通過了《關于取消2007年第三次股東大會審議事項之二的議案》，即取消第三次臨時股東大會審議事項之二“審議授權董事會全權處理銀華基金股權投表事宜”，相關決議詳見2007年10月24日《中國證券報》、《證券時報》及巨潮資訊網站； 8．東北證券股份有限公司第六屆董事會第三次臨時會議，于2007年10月24日在公司會議室召開，審議通過了《關于李樹先生辭去東北證券股份有限公司第六屆董事會董事的議案》、《關于增補矯正中先生為東北證券股份有限公司第六屆董事會董事的議案》、《關于楊樹財先生代為履行公司董事長職權的議案》、《關于提議召開2007年第四次臨時股東大會的議案》；相關決議詳見2007年10月25日《中國證券報》、《證券時報》及巨潮資訊網站。 （二）對股東大會決議的執行情況 1．錦州經濟技術開發區六陸實業股份有限公司第一次臨時股東大會于2007年1月15日召開，審議通過了《關于授權董事會辦理回購并注銷中國石油錦州石油化工公司非流通股相關事宜的議案》、《關于授權董事會辦理錦州經濟技術開發區六陸實業股份有限公司以新增股份吸收合并東北證券有限責任公司相關事宜的議案》等議案。股東大會審議通過的上述議案，公司董事會已經辦理了相關事宜，完成中油錦州非流通股回購和注銷工作及錦州六陸與東北證券有限責任公司吸收合并事宜，并辦理了相關工商變更手續； 2．錦州經濟技術開發區六陸實業股份有限公司第二次臨時股東大會于2007年2月5日召開，審議通過了《關于錦州經濟技術開發區六陸實業股份有限公司股權分置改革的議案》，該決議得到了執行，股權分置改革方案已經實施完畢； 3．錦州經濟技術開發區六陸實業股份有限公司2006年年度股東大會于2007年6月27日召開，審議通過了《2006年度利潤分配預案》，該議案得到了貫徹執行； 4．東北證券股份有限公司第三次臨時股東會議于2007年11月1日召開，審議通過了《關于修訂〈東北證券股份有限公司章程〉的議案》，該議案得到了貫徹執行； 5．東北證券股份有限公司第四次臨時股東會議于2007年11月12日召開，審議通過了《關于增補矯正中先生為東北證券股份有限公司第六屆董事會董事的議案》，該議案得到了貫徹執行。 （三）董事會下設審計與風險控制委員會履職情況報告 1．審計與風險控制委員會按照中國證監會《關于做好上市公司2007年年度報告及相關工作的通知》的要求，對公司財務報告進行了兩次審閱 （1）公司審計與風險控制委員會按照中國證監會《關于做好上市公司2007年年度報告及相關工作的通知》的要求，在年審注冊會計師進場前審閱了公司編制的財務報告，形成如下意見： 公司根據新的企業會計準則，制定了合理的會計政策和恰當的會計估計，編制了2007年財務報告。公司對會計政策、會計估計的變更是謹慎的，不存在利用會計政策、會計估計變更調節公司利潤的情況。 （2）公司審計與風險控制委員會在審閱了公司2007年財務會計報告，聽取了注冊會計師初步審計意見后，形成如下意見： 公司根據新的企業會計準則的相關要求，編制了2007年財務報告；中準會計師事務所有限公司按照注冊會計師獨立審計準則執行審計業務，并出具了初步審計意見。公司審計與風險控制委員會在重要問題上與注冊會計師不存在爭議。 2．對會計師事務所審計工作的督促情況 審計與風險控制委員會與會計師事務所商定了公司財務報告審計工作的時間安排，與主要項目負責人進行了溝通，要求會計師事務所在規定的時間內完成審計工作，出具審計報告。 3．審議了會計師事務所提交的2007年度審計工作總結報告并提議在2008年度續聘中準會計師事務所有限公司擔任公司審計機構 審計與風險控制委員會審議了中準會計師事務所有限公司關于公司2007年度審計工作的總結報告，認為中準會計師事務所有限公司具備證券期貨業務執業資格，具有較強的實力，且熟悉本公司經營業務，嚴格按照注冊會計師獨立審計準則和相關規定開展審計工作，較好地完成了公司2007年度各項審計工作。提議公司續聘中準會計師事務所有限公司為公司2008年度審計機構。 4．同意將公司2007年財務報告提交董事會審議 公司審計與風險控制委員審閱了公司2007年財務會計報告，該報告已經中準會計師事務所有限公司審計并出具標準無保留意見的審計報告，審計與風險控制委員會同意將公司2007度財務報告提交董事會審議。 （四）董事會提名與薪酬委員會履職情況報告 提名與薪酬委員會對公司2007年年度報告中所披露的公司董事、監事和高級管理人員的薪酬情況進行了審核，并發表審核意見如下： 公司董事、監事和高級管理人員報酬決策程序符合相關規定；董事、監事和高級管理人員報酬發放標準符合公司董事會審議通過的薪酬體系規定；公司2007年年度報告中所披露的公司董事、監事和高級管理人員的薪酬真實、準確。 （五）報告期獨立董事履職情況報告 公司獨立董事聽取了公司管理層關于公司經營情況的報告，閱讀了公司本年度審計工作安排等資料，與負責公司審計項目的注冊會計師進行了溝通，在重要問題上與注冊會計師不存在爭議。 6.2 主營業務分行業、產品情況表 單位：（人民幣）萬元 ■ 6.3 主營業務分地區情況 單位：（人民幣）萬元 ■ 6.4 募集資金使用情況 □ 適用 √ 不適用 變更項目情況 □ 適用 √ 不適用 6.5 非募集資金項目情況 □ 適用 √ 不適用 6.6 董事會對會計師事務所“非標準審計報告”的說明 □ 適用 √ 不適用 6.7 董事會本次利潤分配或資本公積金轉增股本預案 □ 適用 √ 不適用 公司本報告期內盈利但未提出現金利潤分配預案 √ 適用 □ 不適用 ■ 6.8內部控制自我評價 6.8.1公司內部控制自我評價報告 1．公司內部控制狀況 （1）環境控制 ①公司的法人治理結構 公司按照《公司法》及現代企業制度的要求，建立了以股東大會為最高權力機構，董事會為決策機構，監事會為監督機構的三權制衡的法人治理結構，實現了股東所有權與公司法人經營權的分離。 股東大會是公司的權力機構。公司每年按規定期限召開股東大會，股東大會的通知方式、召開方式、表決程序和決議內容符合《公司法》和《公司章程》的要求。 公司按《公司法》、《證券法》等相關法律法規修訂了《公司章程》，《公司章程》進一步細化了公司重大經營決策的授權制度，明確劃分了公司股東大會、董事會和經理層在重大資產運用、合同簽訂、關聯交易以及融資等重大經營決策事項方面的分權制衡和決策程序，切實地防范和控制風險。 董事會是公司的常設決策機構，向股東大會負責。公司董事會現有十一位董事，設提名與薪酬委員會、審計與風險控制委員會、戰略決策管理委員會三個專業委員會。 監事會是公司的內部監督機構，負責對公司董事、高級管理人員的行為及公司財務進行監督。 公司高管人員由董事會聘任，對董事會負責，聘任總裁一名，副總裁三名、財務總監一名，總裁主持公司的經營管理工作，組織實施董事會決議。 ②公司的授權控制 公司的授權控制主要包括三個層次：在法人治理層面，公司股東大會、董事會和監事會根據《公司章程》的規定履行職權，建立公司的內部授權制度，確保公司各項規章制度得以貫徹實施；在部門層面，公司作為法人實體獨立承擔民事責任，各業務部門、各分支機構在規定的業務、財務和人事等授權范圍內行使相應的職權；在人員層面，各業務人員在授權范圍內進行工作，各項業務和管理程序遵從公司制定的各項操作規程。 為了保證授權控制的有效性，公司對授權部門和人員建立了相應的反饋機制，授權期限不超過一年，重大事項的授權一次一授權，以保證公司的授權管理執行有效。 公司認為已建立的授權控制制度及程序能夠確保公司各機構在授權范圍內行使各自管理職能，并且所制定的授權控制在公司運營過程中已實際得到執行。 ③公司的管理體系 公司內部設立了四大業務部門，營銷交易管理總部、投資銀行管理總部、證券投資管理總部和客戶資產管理部。設立了13個職能部門，包括公司辦公室、人力資源部、財務部、清算托管部、技術信息部、合規風險管理部、運營管理部、稽核審計部、證券部、法律事務部、大客戶服務部、上海總部和北京總部。公司制定了各部門職責、各崗位職責、各崗位操作流程等規章制度，并根據國家法律法規、監管部門要求和業務發展需要及時做出調整，通過幾年來的完善，做到了分工合理、職責明確。 公司經營管理層對各部門工作進行了明確分工，各部門分別向主管總裁和副總裁報告工作。 在多年來的運營中，公司各部門形成了前臺、中臺、后臺三層組織結構，不僅實現了對各業務和部門的有效控制，還形成了各業務和各部門之間的制衡機制。在前臺，營銷交易管理總部負責經紀業務，投資銀行管理總部負責公司承銷業務和購并重組業務，證券投資管理總部負責自營業務，資產管理部負責客戶受托資產管理業務。在中臺，財務部負責全公司自有資金管理和集中財務核算；清算托管部負責集中清算及一、二級交收服務、客戶資產存管服務等，同時負責全公司客戶交易結算資金的統一管理和監控等。在后臺，合規風險管理部對公司各業務風險環節進行風險監控和公司對外簽署的合同進行審查；稽核審計部對各部門業務內控措施實施與落實情況進行審查，保證各類業務的規范經營；技術信息部、人力資源部、公司辦公室等為各類業務運作提供各種支持和保障。 ④人力資源與薪酬的控制 證券公司作為人才密集型行業，留住和吸引優秀的人才至關重要，為適應公司發展，制定了具有競爭優勢的薪酬制度體系，突出了崗變薪變的原則，使公司的整體薪酬水平已接近行業平均水平，并且具有一定的彈性和靈活性。為適應公司績效考核和新的薪酬制度的需要，公司制定了《績效考核辦法》，并根據該辦法，針對不同情況、不同部門的具體實際情況，制定了一系列績效考核細則，有效地指導了公司的考核工作。公司實行高管人員、各部門負責人、財務主管離任審計制度，審計報告向監管部門報備。為適應證券行業的變化和公司發展的需要，提高公司員工的技能水平，公司加強了員工持續教育，建立健全了較為完善的培訓體系。 上述人力資源與薪酬控制制度的建立與公司管理相適應，有效促進了公司發展。所有控制制度在實際運行中均得到有效執行。 （2）風險管理組織架構 公司成立以來，不斷調整完善風險管理組織架構，董事會下設審計與風險控制委員會，經營層面設置了合規風險管理部和稽核審計部，各業務管理總部設置了相應的合規風險管理崗位。 董事會下設的審計與風險控制委員會是董事會專門工作機構，對董事會負責，根據公司《審計與風險控制委員會工作規則》開展工作。 經營層下設合規風險管理部和稽核審計部二個職能部門，對各種風險進行事前、事中、事后的識別、評估和控制。 合規風險管理部通過參與各部門制度、各部門職責和各崗位職責的制定，采取事前風險識別與評估、事中實時監控、事后核查和信息溝通與反饋等手段，對各項業務進行風險提示、風險管理、風險報告和風險處置。 稽核審計部通過對公司各部門和崗位的內部控制執行情況進行事后稽核審計監督，對公司內部風險進行評估并提出改進意見，同時對內控的失控點進行查漏并責令改正。每份內部審計報告均呈遞董事長、總裁、分管副總裁及監事會，并及時反饋相關部門，使這些部門及時掌握內部審計發現問題，將內部審計結果與這些部門人員考核相結合。稽核審計部每年按時向吉林證監局報送對所屬證券營業部稽核審計的總體情況及發現的主要問題。 公司評估認為前述風險管理組織構架能夠對業務風險進行事前、事中、事后的識別、防范、評估和控制，且公司已建立的各項風險管理制度已實際被有效執行。 （3）控制措施 ①經紀業務控制 公司設立營銷交易管理總部負責日常管理和流程控制，對營業部實行垂直管理；公司下屬營業部在授權范圍內開展經紀業務。公司對營業部的電腦人員和財務人員實行委派制，分別由公司技術信息部、財務部對其人員實行垂直領導，形成了營業部經理、電腦主管、財務主管的相互制約機制。同時營銷交易管理總部、合規風險管理部、稽核審計部建立三層風險防范體系，營銷交易管理總部負責日常管理控制，合規風險管理部負責對日常業務的實時監控，稽核審計部負責定期和不定期的現場稽核檢查，從而形成了決策管理、業務操作、監督檢查相結合的管理體系。集中交易系統、銀證資金往來系統、法人結算系統、集中財務核算系統、風險監控系統的建立，實現了交易、清算、核算、劃付等職能及系統權限的集中運作和集中管理，在獨立數據源的基礎上，建立了有效的集中監控體系，保證了經紀業務的健康有序發展。 公司統一制定了證券營業部的標準化服務規程和風險防范制度；嚴格執行客戶交易結算資金的存取程序和授權審批制度；遵守保密原則，如實記錄證券交易情況，并妥善保存委托記錄；實行證券交易法人集中清算制度，確保資金的及時清算和股份的交割登記，及時有效地防止結算風險和法律糾紛，保護客戶的合法權益。公司下發了《營業部經營管理九條禁令》，要求營業部在顯要位置公示。 公司針對經紀業務的風險點和集中交易現狀，對營業部的公章集中上收總部管理，財務專用章和負責人名章實行分開保管，嚴格用印事項和嚴格用印程序并逐筆進行登記審批，并不定期對用印情況進行檢查。對業務專用章進行了細化，按業務類別分別刻制，明確用印范圍和程序，防范用印風險，避免了因業務人員用印不規范帶來的或有損失；加強交易系統權限管理，證券營業部的柜員權限由公司總部統一授權，做到資金與賬戶、資金與委托權限分離，對具有較高風險的重要業務權限，采用集中授權、當日收回的操作原則，合規風險管理部對此進行實時監控和跟蹤管理；加強客戶證券賬戶和資金賬戶管理，嚴格客戶交易結算資金劃付手續；同時組織專人對經紀業務的開戶資料、委托資料等相關憑證進行現場檢查，并制定了處罰措施。加強證券營業部的人事管理，有效防范道德風險的發生，公司制定并實施了對營業部經理、電腦主管和財務主管的委派制、定期輪崗制，還制定了關鍵崗位負責人強制休假制度。 (下轉D5版) 姓名 職務 性別 年齡 任期起始日期 任期終止日期 年初持股數 年末持股數 變動原因 報告期內從公司領取的報酬總額（萬元） 報告期被授予的股權激勵情況 是否在股東單位或其他關聯單位領取薪酬 可行權股數 已行權數量 行權價 期末股票市價 矯正中 董事 男 57 2007年11月01日 2010年08月21日 0 0 0.00 0 0 0.00 0.00 否 楊樹財 董事、總裁 男 44 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 227.18 0 0 0.00 0.00 否 李維雄 董事 男 53 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 6.00 0 0 0.00 0.00 是 邱榮生 董事 男 53 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 6.00 0 0 0.00 0.00 否 潘振友 董事 男 56 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 6.00 0 0 0.00 0.00 是 宋尚龍 董事 男 54 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 6.00 0 0 0.00 0.00 是 高寶祥 董事 男 58 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 6.00 0 0 0.00 0.00 是 孫曉峰 董事 男 45 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 6.00 0 0 0.00 0.00 是 杜少先 獨立董事 男 66 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 6.00 0 0 0.00 0.00 否 徐鐵君 獨立董事 男 54 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 6.00 0 0 0.00 0.00 否 李恒發 獨立董事 男 63 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 6.00 0 0 0.00 0.00 否 李廷亮 監事 男 55 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 3.60 0 0 0.00 0.00 是 金光日 監事 男 53 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 148.46 0 0 0.00 0.00 否 常秋萍 監事 女 43 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 3.60 0 0 0.00 0.00 否 劉樹森 監事 男 43 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 3.60 0 0 0.00 0.00 是 張寶謙 監事 男 61 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 3.60 0 0 0.00 0.00 是 王化民 監事 男 45 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 3.60 0 0 0.00 0.00 是 滕旭旺 監事 男 37 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 3.60 0 0 0.00 0.00 是 王天文 監事 男 38 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 50.37 0 0 0.00 0.00 否 張書杰 監事 男 40 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 82.12 0 0 0.00 0.00 否 宋德清 副總裁 男 42 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 165.00 0 0 0.00 0.00 否 張興志 副總裁 男 49 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 146.56 0 0 0.00 0.00 否 單 宇 副總裁 男 35 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 144.86 0 0 0.00 0.00 否 何俊巖 財務總監 男 39 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 148.74 0 0 0.00 0.00 否 徐 冰 董事會秘書 男 43 2007年08月21日 2010年08月21日 0 0 77.93 0 0 0.00 0.00 否 合計 - - - - - 0 0 - 1，266.82 0 0 - - - 項目名稱 金額 占資產總額的比例（扣除客戶交易結算資金） 貨幣資金(扣除客戶資金存款) 554，220，600.14 20.47% 交易性金融資產 409，760，703.88 15.14% 可供出售金融資產 216，321，044.10 7.99% 長期股權投資 264，528，460.96 9.77% 固定資產 441，381，883.82 16.31% 無形資產 36，245，633.12 1.34% 商譽 205，219，975.33 7.58% 遞延所得稅資產 9，459，061.06 0.35% 其他資產 110，237，738.13 4.07% 證 券 類 別 2007年(億元) 市場份額 2006年(億元) 市場份額 2005年(億元) 市場份額 股票 (億元) A股 7，424 8.16％。 1，393 7.785％。 576 9.095％。 B股 43 3.73％。 10 4.09％。 4 3.125％。 基 金 74 4.31％。 15 4.365％。 10 6.47％。 權 證 692 4.45％。 270 6.79％。 31 7.085％。 債券 國債 12 8.86 28 企業債券 2 1 1 類別 承銷次數 承銷金額(萬元) 2007年度 以前年度累計 2007年度 以前年度累計 主承銷 新股發行 2 11 31，360.00 345，946.00 增發新股 2 1 140，110.21 33，120.00 配股 14 340，170.51 債券 可轉換公司債 基金 小計 4 26 171，470.21 719，236.51 副主承銷 新股發行 18 97，439.38 增發新股 3 22，241.60 配股 8 42，731.44 債券 2 6 8，500.00 64，000.00 可轉換公司債 1 1 37，500.00 8，000.00 基金 小計 3 36 46，000.00 234，412.42 分銷 新股發行 3 78 62，279.97 451，893.59 增發新股 7 219，517.80 配股 54 199，162.11 債券 10 59，000.00 可轉換公司債 3 15，000.00 基金 1 20，200.00 小計 3 153 62，279.97 964，773.50 項目 2007年 2006年 交易性金融資產投資及可供出售金融資產投資收益 517，218，148.38 -104，066，589.18 交易性金融資產公允價值變動收益 65，007，121.13 149，434，177.30 其 他 1，381，746.41 -311，896.38 合 計 583，607，015.92 45，055，691.74 賬齡 變更前計提比例 變更后計提比例 一年以內 1% 1% 一至二年 5% 10% 二至三年 10% 20% 三年以上 15% 50% 主營業務分行業情況 分行業或分產品 營業收入 營業成本 營業利潤率(%) 營業收入比上年增減（%） 營業成本比上年增減（%） 營業利潤率比上年增減（%） 證券經紀業務 171，490.58 47，163.90 72.50% 383.85% 184.74% 19.23% 證券投資業務 58，360.70 5，321.53 90.88% 1，195.30% 2，852.18% -5.12% 投資銀行業務 4，595.31 4，442.56 3.32% 44.72% 77.97% -18.06% 期貨經紀業務 1，869.44 1，579.75 15.50% 86.70% 69.26% 8.71% 地區 營業收入 營業收入比上年增減（%） 吉林省 199，611.40 529.08% 上海市 18，260.26 304.71% 江蘇省 122，053.67 400.00% 重慶市 6，385.14 527.96% 北京市 5，326.68 374.01% 其他地區 13，022.17 224.21% 合計 254，811.02 468.25% 本報告期內盈利但未提出現金利潤分配預案的原因 公司未分配利潤的用途和使用計劃 作為證券公司，公司目前凈資本水平急需提升，公司業務規模和業務品種受到公司凈資本水平的制約，為盡快取得相關創新業務資格，拓展公司業務品種，提升公司盈利能力，保證公司可持續發展和為股東創造更多回報，公司報告期內未提出現金利潤分配預案。 公司未分配利潤主要用于維持公司凈資本水平，擴大傳統的經紀業務、證券投資業務、投資銀行業務的業務規模，在時機成熟時開展權證創設、股權直接投資、客戶資產管理、融資融券等新業務，為公司創造更大的收益。
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