招商銀行財富管理中心彭家躍

　　我們生活在一個持續的“溫和”通貨膨脹時代，因此，通過理財來抵御通貨膨脹導致的資產縮水成為我們生活中很重要的一個環節。近兩年國內理財市場得到了前所未有的大發展，不同金融機構推出了品種繁雜的理財產品，這讓我們在進行投資決策的時候面臨了太多的選擇，無疑給我們的投資增加了難度。

　　適合的才是最好的。

　　有些風險承受能力非常高的年輕人近幾年里把自己的收入全部存成定期———就像小孩穿大鞋———有股傻乎乎的“可笑”；而有些抗風險能力極弱的退休養老人士則把自己的資產集中于股票、期貨、權證等高風險投資———追求只有年輕人才會更喜歡的心跳、刺激，這樣的理財組合選擇多少都會讓人擔心，甚至寢食難安。

　　理財追求的是從繁雜的過程中解放出來去享受生活，這就需要找到適合自己的理財組合，在能夠控制好風險的前提下盡可能實現資產的穩健增長，或者說保值、增值。只有適合自己的才是最好的，不然只會讓人覺得“可笑”或者“滑稽”。

　　如何選擇合適的產品

　　人們在選購商品的時候，一般都會傾向于知名品牌的產品，因為在我們心目中，知名品牌代表了一定的品質和含金量，是經過市場長期檢驗的行業佼佼者。同樣的道理也適合我們在不同的機構之間進行理財產品的選擇。

　　譬如基金公司在資產管理方面相對比較有經驗，在資產配置和時機選擇上一般比其他機構更勝一籌，特別是市場上一些研究實力強、策略選擇得當、運作經驗豐富且具有良好口碑的公司；在固定收益類產品方面，銀行則具有很強運作經驗和該類產品的設計能力；而在香港上市中國概念股票投資方面，以中金公司為代表的投資銀行則具有別人無法比擬的優勢。

　　您投資組合中不同類型產品的選擇需要認真考量不同的產品推出機構-———好品牌不一定是好產品，但好產品長期必定打造出好品牌，通過對產品銷售機構的甄選挑選出合適的理財產品，成功的概率更高。

　　理財遵循大道至簡

　　隨著理財市場的蓬勃發展以及金融衍生工具的運用，理財產品的復雜性越來越讓人捉摸不透。所以，在選擇理財產品時，最好本著簡單的原則。最初，證券大師格雷厄姆在他的《證券分析》中對股票和債券兩種基本證券進行了分析，雖然現在理財產品中大量地運用了期權類工具，股票和債券仍然是絕大多數理財產品的落腳點。

　　大道至簡，在選擇理財產品的時候可以把復雜的問題簡單化，把各類結構復雜的產品回歸到股票、債券這兩種基本證券上來。歷史告訴我們，這兩種證券有一定的負相關，這足以讓我們的投資東方不亮西方亮。

　　值得一提的是，對于信貸資產證券化的產品要多加留心，以防信貸資產自身質量的變化導致證券的貶值。其實信貸資產證券化產品也多是經過復雜設計的產品，很多這種類型產品的設計流程足以讓我們對其本質形成霧里看花的印象，美國次貸危機造成破壞之深、之廣，足以證明人們需要對該類產品保持足夠的謹慎。