股指期貨的風險一般分市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、結算風險和法律風險，從交易環節看，可以劃分為代理風險、流動性風險、強行平倉風險、交割風險、價格波動風險等。按風險產生的主體，又可分為政府管理風險、交易所管理風險、期貨經紀公司服務風險和客戶交易風險。其中，股指期貨業務還存在特有風險，即基差風險，基差反映了貨幣的時間價值，一旦基差出現異常變動，表明股指期貨交易中的價格信息被扭曲，易產生交易風險。分析股指期貨風險成因可歸結為，存在杠桿風險的保證金交易制度和雙向價格波動的運營風險，以及由此引起的非理性投機的信息過度操縱風險和心理波動造成的資金管理風險等系列問題，對于監管層來說，最大的風險源于市場機制不健全的效率風險。

　　證券公司開展股指期貨業務，建立我國券商期貨業務IB制度，必須要盡可能全面地考慮相關的風險，用適當的法律法規去規避風險和消除隱患。該業務的風險難點主要在三個方面：防火墻的設立、資金流轉的控制與監督、保證金的追繳。

　　1．業務防火墻的設立

　　券商應設置專門的部門，必須有專業知識的人員操作，他們需要具備專門的業務資格，以保證熟悉相關業務知識，了解業務風險產生的主要環節，并及時與客戶溝通，保障客戶投資收益。

　　2．資金流轉的控制與監管

　　考慮到以前券商證券業務曾經出現的挪用保證金的問題，券商IB業務應密切關注資金的流轉。相關業務資金必須存放于專門獨立的賬戶系統，不能與其他業務資金混合，以保證業務的獨立性及客戶資金免受挪用。通過IB開戶的客戶，繳納的保證金需存放于以期貨公司名義開設的客戶保證金專戶，客戶只能通過在指定結算銀行以指定轉賬的方式辦理出入資金。IB和監管部門可參考證券業務資金監管的方法，對資金賬戶的變動實行實時的監控，若出現異常變動，可及時采取措施應對。

　　3．保證金的追繳

　　期貨業務與證券業務的最大不同點，就在于保證金方面，客戶保證金可能由于市場的變動，而變得不足以彌補虧損，這樣就形成期貨公司的業務風險。IB參與后，如何合作追繳保證金就是一個大的難題。借鑒臺灣經驗，若沒有IB的大力協助，只依靠期貨公司追繳保證金，會出現很多問題。因此，需要將IB加入到追繳保證金的責任體系中，規定IB的相關責任和權力。IB需要詳細了解客戶信息，保持與客戶的溝通和聯系，及時給予客戶投資和風險建議，并承擔追繳保證金的一定比例責任。

　　另外，IB業務還存在證券公司與控股的期貨公司內部利益沖突與道德風險，以及沒有期貨IB資格的證券公司的客戶流失風險和相應的監管邏輯沖突等問題，集中體現在股指期貨監管并不是正常依據凈資本管理能力和風險管理能力進行監管，進而帶來市場競爭環境的不公平。