吳蘭友

　　3月1日，泰達荷銀基金管理有限公司總經理繆鈞偉在中國社科院金融研究所《2008銀行理財產品評價報告》發布會上表示，“去年發行的銀行理財產品中，有不少投資價值極低，甚至可以被稱為‘垃圾’，根本不該拿出來賣。”

　　根據《2008銀行理財產品評價報告》，占到銀行理財產品近半份額的連接境外股票、商品、利率和匯率的產品，在2007年出現了大面積的低收益、零收益甚至是負收益現象。在發行銀行方面，不僅中資銀行暴露出產品設計方面的缺陷，甚至因此引發了糾紛；外資銀行的產品也表現出結構設計越來越復雜、產品投資價值卻越來越不盡如人意的現象。

　　近幾年，商業銀行經營重點明顯轉變，推銷理財產品的積極性堪比過去攬儲的積極性。2007年，我國理財市場的理財金額達到8000億元，較上年增長約70%。若按照每年保持40－50%的速度增長，今后5年內理財金額將達到兩萬億元。

　　但是，到底什么是理財產品，許多人并不十分清楚。理財產品并非字面上那樣的簡單，理財產品是由商業銀行設計并發行，將募集到的資金根據產品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產品，獲取投資收益后，根據合同約定分配給投資人。相對于股票、基金來說，銀行理財產品更為穩健，但本質上講，理財產品還是屬于金融投資品，這一屬性決定了銀行理財產品的風險所在。近幾年，銀行理財產品業務之所以快速增長，主要原因就是依靠商業銀行的信用，人們往往看到了理財產品的高收益，而忽略了風險性。

　　事實上，有些理財產品在設計之初就可能給投資者帶來風險。有業內人士揭秘，有些銀行理財產品并不是銀行一家來操作，它的背后是一些投資信托公司或者是基金公司等理財團隊。根據約定，銀行只要完成了理財產品銷售就可得到不菲的管理費。而根據客戶和銀行的協議，如果最終收益在基準收益內，銀行僅收取固定管理費；如果收益率超過基準，銀行按照一定比例提取浮動管理費。收益率越高，提成比例越高。倘若理財虧損，根據“免責條款”，銀行平安無事，損失由客戶承擔。

　　近來，多家銀行理財產品發生零收益現象，警醒人們投資理財產品一定要有風險意識和專業知識，也就是投資者購買理財產品必須有能力對相關產品進行深入研究。因此，有關部門應加強對理財產品投資者的風險提示和專業知識教育，防止理財走入誤區，至少應認識到銀行理財≠儲蓄存款，預期收益≠實際收益，口頭宣傳≠合同約定，別人說好≠適合自己，投資理財≠投機發財。